下载文档原格式
本章主要介绍构成金融市场的基本要素之一：金融市场的主体，又称作金融市场的主要交易者。
通过本章学习不仅要了解和掌握金融市场的主体有哪些，同时更要了解和掌握这些市场主体的形成基础、活动领域和方式。
金融市场主体即金融市场交易者，他们既可以是自然人，也可以是法人，一般包括个人与家庭、企业、政府、存款性金融机构、非存款性金融机构和中央银行。
在开放的金融市场上还应包括国外投资者。
金融市场主体积极从事金融市场交易活动的动力来自两个方面。
从内部来说，就是对利润的追求；从外部来说，则是金融市场主体之间的激烈竞争。
金融市场的发达程度可通过市场主体的多少来衡量，因为金融市场主体的多少决定了市场的深度、广度和弹性。
金融市场深度：指市场中是否存在足够大的经常交易量，从而可以保证某一时期，一定范围内的成交量变动不会导致市价的失常波动。
从另一个角度来讲，一个有深度的市场必须拥有相当规模的市值。
金融市场广度：指市场参与者的类型复杂程度。
一个有广度的金融市场，主要特征就是同时有多个不同类型的参与者入市，如机构投资者，长期投资者，投机者等。
他们入市的目的各不相同，有的是为了保值，有的则是为了投机，有的准备长期持有某种金融工具，有的则是随时准备转手以获取差价收益。
在金融市场中，参与者的类型和数量越多，则市场被某部分人所操纵的可能性就越小，从而市场价格就越能充分地反映目前的供求情况和对未来的预期。
金融市场弹性：是指应付突发事件的能力及大额成交后价格迅速调整的能力。
在有弹性的市场上，市价既不会一路不振，也不会只涨不跌，对于供求双方的突然变动，市价总能迅速灵活地调整到保持供求均衡的水平上。
金融市场的弹性强调了市场价格机制的机动灵活性。
如果要保持金融市场的广度、深度和弹性，就必须使金融市场处于一种适度竞争的状态。
只有适度竞争的市场才能稳定、高效地融通资金，发展经济。
第一节个人与家庭个人并不简单的指某一个人，而是指千千万万的以非组织成员的身份参与金融市场活动的人。
2022中级经济师金融知识点：金融市场的含义与构成要素中级经济师《金融》第一章：金融市场与金融工具
中级经济师金融知识点：金融市场的含义与构成要素
(一)金融市场的含义
金融市场是资金融通的市场。
包含三层含义：
1. 金融市场是进行金融资产交易的场所。
2. 金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系，揭示了资金的归集与传递过程。
3. 金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制。
(二)金融市场的构成要素
有三个基本的构成要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场价格。
1、金融市场主体
金融市场的主体是指在金融市场上交易的参与者，包括资金供求双方。
一般来说，金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金融机构、金融调控及监管机构。
2、金融市场客体
金融市场客体即金融工具。
分类：
性质包括：期限性、流动性、收益性和风险性。
(1)风险性来源于两个方面：
①信用风险，即一方不能履行责任而导致另一方发生损失的风险;
②市场风险，是指金融工具的价值因汇率、利率或股价变化而发生变动的风险。
(2)金融工具的期限性与收益性、风险性成正比，与流动性成反比。
【2018年真题·多选题】下列属于金融市场构成要素的有( )。
A.金融市场主体
B.金融市场价格
C.金融市场客体
D.金融市场中介
E.金融市场类型
收起答案
答案：ABC
解析：金融市场有三个基本的构成要素：金融市场主体、金融市场客体和金融市场价格。
金融市场基础知识第二章证券市场主体(第一节证券发行人)证券市场容易活动的概念和方式证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。
这种金融活动的基本形式是；资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者。
证券可以不断的转流通，使投资者的资金得以灵活周转。
直接融资和间接融资的概念与特点直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺，需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有效证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程；直接融资的基本特点是：（1）直接性。
（2）分散性。
（3）差异性较大。
（4）部分不可逆转。
（5）相对较强的自主性。
间接融资亦称间接金融，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金现先行给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
间接融资的特点如下；（1）间接性。
（2）相对的集中性。
（3）信誉的差异性较小。
（4）全部具有可逆性。
（5）融资的主动权掌握在金融中介手中。
证券发行的发行主体企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。
现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借人资本，发行股票和长期公司（企业）债券是公司（企业）筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动的资金的重要手段。
政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短缺周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。
银行从业考点：金融市场的构成要素银行从业考点：金融市场的构成要素导语：金融市场的构成要素主要包括主体、客体、中介和监管机构。
下面是关于银行职业考试中这一部分内容的相关知识点讲解，我们一起来看看相关内容。
1.金融市场的主体。
参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人(家庭)。
(1)企业。
企业是金融市场运行的基础，是重要的资金供给者和需求者。
企业通常通过商业票据、企业债券、资产证券化等形式融资。
此外，企业也是重要的资金供给者，通过存款、回购以及基金等将资金注入金融市场。
(2)政府及政府机构。
政府参与金融市场，主要是通过发行各种债券筹集资金。
为了防止通货膨胀，各国一般都禁止政府直接向中央银行透支，因此，利用金融市场发行债券，就成为政府重要的资金来源。
(3)中央银行。
中央银行参与金融市场的主要目的是实现货币政策目标，调节经济，稳定物价等。
中央银行通常通过公开市场操作来平衡市场的资金情况，也通过调节利率的方式影响市场的利率水平。
(4)各类金融机构。
金融机构包括商业银行和其他金融机构。
金融机构是资金融通活动的重要中介机构，是资金需求者和供给者之间的纽带。
(5)居民个人(家庭)。
在各国的金融市场上，居民往往是最大的资金供给者，居民将手中的闲置资金投入金融市场，实现资金的保值和增值，形成金融市场上重要的资金来源。
居民为市场提供资金的方式通常有两种：一种是直接方式，通过基金、资产管理计划、养老金等形式将资金注入市场;另一种是间接方式，通过存款方式将资金注入市场。
居民有时也是资金的需求者，居民购买高档耐用消费品，或个体经营者为了资金周转等目的，也会到金融市场上筹集资金。
2.金融市场客体。
是指金融市场的交易对象，也就是通常所说的'金融工具。
包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。
3.金融市场中介。
在资金融通的过程中，中介在资金的供给者和需求者之间起着媒介或桥梁的作用。
