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外汇交易试题

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《外汇交易》

（一）作业

1．以单位外币为基准,折成若干本币的汇率标价方法是直接标价法。

2．由于美元是各国的主要储备货币,因而对世界各国来说美元总是外汇。

3．在间接标价法下，外币数额越大,外汇汇率越上涨。

4．甲币对乙币升值10％，则乙币对甲币贬值10％.

5．在直接标价法下,外汇的买入价低于外汇的卖出价，而在间接标价法下则相反。

6．外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证和信用工具，因而过期的、拒付的汇票也是外汇。

7．对于直接标价法和间接标价法而言，升贴水的概念是正好相反的。

8．我国采用的是直接标价法,即以人民币为基准货币，以外币为标价货币

9．与其他种类的汇率相比，电汇汇率的特点是（ ）。

A．汇率最高 B．银行在一定期间可以占有顾客资金

C．充当银行外汇交易买卖价 D．汇率最低 E．交付时间最快

10．在国际金融市场进行外汇交易时，习惯上使用的标价法是（ ）。

A．直接标价法 B．美元标价法C．间接标价法D．一揽子货币标价法

作业：

1。已知USD/HKD=7.7900/7。8100,则中间价（ )。

A。 7。7900 B。 7。8100 C。 7.7800 D. 7.8000

2。 即期外汇交易一般使用的即期汇率是：（ ）

A.电汇汇率 B.信汇汇率 C。票汇汇率 D。现钞汇率

3. 昨日开盘价为EUR/USD=1。2450,今日开盘价为EUR/USD=1.2320，下列说法正确的是（ ）。

A。 USD升值,EUR贬值 B. USD贬值，EUR升值

C. USD贬值，EUR贬值 D. USD升值，EUR升值

4. 在国际金融市场进行外汇交易时，习惯上使用的标价法是（ )。

A．直接标价法 B．美元标价法 C．间接标价法 D．篮子货币标价法

5.以直接标价法表示的外汇汇率升降与本币对外价值的高低成正比例变化.

6。国际金融市场上,只有英镑和美元全部采用间接标价法。 ( ）

（二)作业

1。甲、乙、丙三家银行的报价分别为USD/SGD=1.6150/57、1。6152/58、1.6151/56，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？( ）

A、 甲、乙 B 、乙、丙 C、 甲、甲 D、 丙、丙 E、 甲、丙

2.如果你是银行，你向客户报出美元兑港元汇率7。8057/67，客户以你的上述报价向你购买了500万美元,卖给你港元，随后，你打电话给一经济人想买回美元平仓,几家经纪人的报价如下，你该同哪一个经纪人交易,对你最有利（ ）

经纪人A：7。8058/65 经纪人B：7.8062/70

经纪人C：7.8054/60 经纪人D：7。8053/63

3。甲、乙、丙三家银行的报价分别为EUR/USD =1.2153/60、1.2152/58、1。2154/59，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（ ）

A. 甲、丙 B。 甲、乙 C. 乙、丙 D。 丙、丙

4。假设美元兑日元的汇率是103。73/103.87，某客户想买入1万日元，需支付给银行（ )美元？

A。96。27 B。96。34 C。96。40 D.100

5。 中央银行参与外汇市场的目的是( )

A．为了获取利润 B．平衡外汇头寸

C．进行外汇投机 D．对市场自发形成的汇率进行干预

作业:

1.在通过无形市场进行外汇交易时，交易双方通过电话口头确定的外汇交易价格可以无效，因为双方没有签订正式的书面合同. ( ）

2。交易双方通过路透交易系统达成了一笔外汇交易，那么这笔外汇交易是在有形外汇市场进行的.

3。商业银行经营外汇业务时遵循的原则是( ）.

A．保持空头 B．保持多头 C．扩大买卖价差 D．买卖平衡

（三）作业

1。当某一交易者未来将有一笔美元的支出，为了防止美元汇率变动的风险，该投资者可以在即期市场上进行（ )来规避风险.

A.买入美元 B。卖出美元 C.先买后卖美元 D.先卖后买美元

2. 判断：为了降低风险,即期外汇交易每日有最高和最低波动幅度限制。

3。某银行承做四笔外汇交易：

（1）卖出即期英镑400万（2)买入即期英镑300万

（3）买入即期英镑250万（4）卖出即期英镑150万。

则，这四笔业务的风险情况( ）

A.银行头寸为零，无风险 B。银行头寸为零，有风险

C.银行头寸不为零,无风险 D.银行头寸不为零，有风险

3。当银行的报价为USD/JPY=110。15/25;GBP/USD=1.5875/80时

则某一交易者欲用英镑购买日元,银行给他的价格应该是( ）

A。174。86 B.175.08 C。67.364 D.67。449

4.当银行的报价为USD/JPY=110。15/25， USD/CHF=1.7850/70时，则某一交易者欲用瑞士法郎购买日元，银行给他的价格应该是（ ）

A.196。62 B。197。02 C.61.640 D.61.765

5。在外汇市场上，如果投机者预测日元将会贬值，美元将会升值,即进行卖出美元买入日元的即期外汇交易。

6。即期外汇交易的动机有（ )

A。套期保值； B。即期抛补；

C。套利投机 D.弥补差额

7。即期外汇的交割可以分为（ )

A.标准交割 B.当日交割

C。约定交割 D.次日交割

8.在即期外汇交易的交割日又被称为（ ）

A。起息日 B.到帐日

C。汇款日 D.结算日

9。即期外汇交易一般使用即期汇率是：( ）

A.票汇汇率 B.信汇汇率 C. 电汇汇率 D。现钞汇率

10。 一笔美元与日圆的即期外汇交易，成交日为5月12日，采用标准交割日，13日是美国银行的假日，日本银行的营业日，14号是两国银行的营业日，则交割日应该在哪一天？( ）

A。 14 B. 13 C. 12 D。 15

1。我国某公司从瑞士进口一种小仪表，瑞士公司有两种报价，一种是100瑞士法郎，另一种是66美元,已知当天的汇率为CHF1=CNY2。9784/2.9933，USD1=CNY4.7103/4。7339，问该公司应接受那种货币报价?并说明原因。

2。2005年1月5日我国某公司从瑞士进口一种手表,瑞士市场上有两只报价:一种是以瑞士法郎报价的，每个仪表100瑞士法郎，另一个是以美元报价的，每个手表为45美元，当天的我国银行牌价为1CHF=CNY2.9784/2。9933

1USD=CNY7.1022/7。1039

问我公司应接受那种货币报价?

（外币报价改为本币报价时,应该按银行外币卖出价计算。）

100*2。9933＝299.33人民币 接受

45*7.1039＝319.68人民币

案例分析

太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5 500元,按照原来市场汇率USD 1=CNY6.56，公司对外报价每箱为838。41美元。但是由于外汇市场供求变动,美元开始贬值，美元对人民币汇率变为USD l=CNY6.46，此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少.因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。

问：太顺公司要把美元价格提高到多少,才能保证其人民币收入不受损失?

若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？

C3

1.已知：GBP1=USD1。6550/60

USD1=CAD1。7320/30

计算：GBP1=CAD？

2.已知：USD1=CHF1。4580/90

USD1=CAD1。7320/30

计算：CHF1=CAD？

1.美元/日元 ：153.40/50，美元/港元：7.8010/20。

问：某公司以港元买日元支付货款，港元兑日元汇价是多少?

2。美元/马克：1。6540/50，美元/日元:157.55/65。

问：某中日合资公司以日元买马克，汇率是多少？

3.美元/日元:145。30/40，英镑/美元：1.8485/95.

问：某公司以日元买英镑，汇率是多少？

（四）作业：

1.某银行承做四笔外汇交易:

卖出即期英镑400万

买入6个月远期英镑200万

买入即期英镑350万

卖出6个月远期英镑150万

则:（ ）

A. 头寸为零,无风险; B. 头寸为零，有风险；

C. 头寸不为零，无风险； D. 头寸不为零,有风险

2.某日市场上的昨日收盘价为USD/CAD=1.2780,若今日开盘被报价货币下跌100点，则其汇率为（ ）.

A. 1。2780 B. 1。2880 C. 1.2680 D. 1。2800

2. 择期与远期外汇合约的区别在于（ ）

A.远期外汇合约和择期均可在有效期内任何一天交割

B。远期外汇合约只能在到期日交割，择期可在有效期内任何一天交割

C。远期和择期都只能在到期日交割

D.远期外汇合约可在合约有效期内任何一天交割,择期只能在到期日交割

3。 英镑的年利率为27％,美元的年利率为9％,假如一家美国公司投资英镑1年，为符合利率平价，英镑应相对美元：

A.升值18% B.贬值36% C.贬值18% D.升值14% E.贬值8。5％

4.下列属于择期交易特点的是（ ）

A.交易成本较低 B.买卖差价大

C。客户事先必须交纳保证金 D。可以放弃交割 判断

1.远期汇率的升贴水总等于两国利差。

2。择期合约规定的第一个与最后一个交割日，都必须是银行的营业日

3。择期外汇交易的成本较高，买卖差价大

4。利率低，远期汇率趋于升水。

5。择期合约规定的第一个与最后一个交割日，都必须是银行的营业日.

7。 1月29日A银行与B银行进行了一笔远期外汇交易，期限1个月，2月29日为2月份的最后一天，且为非营业日，在这种情况下，交割日应在3月1日。

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远期外汇交易、外汇期货交易与外汇期权交易的比较

远期外汇交易、外汇期货交易与外汇期权交易的比较

󰀀社会科学动态󰀀1996年第2一期

遥期{外汇拿备、)外汇』期}货禽蓦与

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胡放之龙天健

远期外汇交易又称期汇交易,是指外汇交易达成后在三个营业日以后的未来某一约定的日期进行实际交割的交易。

在现代浮动汇率制下,汇率波动十分频繁。进出口贸易的实际付款通常在成交后的某一约定时间。由于付款的币种和金额在成交时即已确定,这段时间内的汇率波动将使

交易的一方蒙受汇率损失。例如,一中国公司从美国进口一套设备,成交价为50万美元。

若即期汇率为1美元一820人民币元,中国

公司用410万人民币元兑成美元即可支付这笔款项。假设合同规定三个月后付款,而届时汇率已变为1美元一830人民币元,中国公司此时买汇付款则比原计划多支出5万元人

民币。当然,如果人民币汇率不是下降而是上升,则中国公司可比原计划支出较少的人民币。把握汇率的变化是十分困难的,为了躲避

风险,化不确定为确定,中国公司可在成交时就买人三个月后交割的50万美元。假设这笔远期美元的汇率是1美元一82人民币元,

中国公司即可确有把握在三个月后以411万人民币元支付这髦债务。

由此看来,有远期外汇支出的进口商向

银行购买相应数额的远期外汇,可以防止由于将来的外汇汇率上涨而造成的意外损失。

同时,远期外汇交易的存在使得远期外汇支

出由不确定变成了确定。这对进口商核算进口商品成本,确定销售价格和进行利润预算

都提供了极大的方便。当然,在以上例子中若美元远期汇率不是上涨而是下跌,则购买远期外汇的中国公司到期就只好以较高的合同规定价格(而不是以这时相对较低的市场价

格)买人美元了一一相应的损失可以理解为一种保险费。

我们还可以站在美国出口商的立场上继

续研究这个例子。这一次要假设合同规定以人民币付款。当然,届时美国出口商要将收人

的人民币兑换成美元以便投人自己的经营。

我们可以依照上面的分析,比较美国出口商进行或不进行远期外汇交易所产生的差异。

结论将与前面的结论对称:有远期外汇收人的出口商向银行卖出相应数额的远期外汇,

外汇交易系统

外汇交易系统

技术分析

消息面

趋势

趋势线

摆荡指标

MACD

MACD信号

进场

实际操作tip

出场止盈

出场策略

止损

技术分析止损

止损宽度

资金管理止损

时间止损

追踪性止损

百分比止损 操作理念

不同交易者采用不同的交易系统，技术指标，时间周期，所以如果得到多个时间周期和多种指标验证，则胜

算很大

买的比卖的急，则做多，买的人不到一定收益则不卖，所以应该顺势扩大战果，直到反向操作动机成立

成功的交易者市场不仅开盘期间工作，事前会主动准备，然后被动接受市场提供的机会

误判行情方向，未必就是错误，交易者大约有半数时间会误判行情，关键在于处理亏损部位的态度，若察觉自己误判，立即

不要考虑赚钱的问题，只要不赔钱就可以

唯有技术信号的确认，才可以采信基本面的消息，结合技术形态，是否利多消息市场已经充分反映

明确的上升趋势，价格多收于盘中最高价附近，反之，明确的下降趋势，收盘价多落于最低价附近，趋势越强劲，收盘价越

判断趋势结束：对于既有的上升（下降）来说，只要价格继续停留在前一波低点之上（高点之下），上升（下降）趋势就还

趋势猛后转势可能会再次探底或高形成二重或三重高底

越短期的走势图，其中显现的趋势越没有意义

4小时的趋势线也可以作为指标

趋势线的倾斜角度太陡峭的话，就比较不可靠，很容易被突破；若涨势无法到通道上缘，意味着上升趋势可能转弱，并不表示应放空，除非有证据显示已进入下降趋势；

虽不放空但要有准备，若跌破趋势线，可考虑放空若趋势线被突破，最起码要结束原先趋势跟踪部位，但这不代表趋势必然反转，也未必应该根据突破方向建

立新部位，

如果想通过由摆荡指标预测还没有形成的走势，判断很可能发生错误，用其判断趋势是否已经结束，或寻找部位出

摆荡指标最适合在多重时间结构内，掌握趋势跟踪部位的时效，寻找拉回的进出场点

摆荡指标反映的是价格变动的速度，通过两个特定时间点的价格，来判断行情发展究竟是累积动能或者丧失动功能

即使价格继续走高，但是要上涨速度维持不变或者减缓，摆荡指标的走势就会持平或下降

外汇交易时间表

外汇交易时间表

北京时间风险与收益5678910111213141515:301616:301718192020:3021222323:300:301234外汇交易时间表风险低 收益低 不适合交易主流货币20-40点二流货币25点以下没有方向小福振荡居多，多位对前一交易日最后一波行情的回调，所以与当天大势方向一般相悖根据行情波动细分的时段一般波动点位详细描述运动方向行情调整时段此时段主要是亚洲和澳洲市场活动的时间，由于整体经济实力相对较弱再加之主要炒作的是欧洲和美洲的货币，所以造成对整个市场的推动力量较小。一般震荡幅度在30点以内，且没有明显的方向。这段行情多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反，如：若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的

方向不确定，多为与前一时段方向相反欧洲开市前夕，交易及资金量都会逐渐增加，且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据公布。所以此时段可也说是黎明前的黑夜，市场和图形都开始酝酿，这一时段基本上就是每天最好的也是第一次的进场时段。 波动不会太大，主要是做图行或是从技术上给投欧洲开始交易，资金量和关注程度增加。这一时段才是每天外汇市场行情的真正开始。在上时段建仓的投资者此时段则可尽获收益了，没有及时交易的朋友，则最好在其已经开始部分行情后不要追势，最好等到回调时再进入。方向一般与当天大势相反，或是作出有效的技术信号支持大家交易在整体有趋势时顺大方向，在整体为盘整时一般与上一交易日走势方向相反与上时段方向相反，一般与大势无关符合大势方向行情波动时段第一次行情波动的调整行情主要波动时段这段时间是美洲市场和欧洲市场同时交易的时段，按照资金和关注性来说是最大的时候，行情波动自然也是最大。一般是大势震荡的真正时刻。为美国的下午盘，一般在此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整。不过有些很重要的美国数据会在这个时段公布，所以偶尔会出现瞬间大幅波动的情形，建议有重要数据时应及时在此刻平仓出来，来避免风险！风险中 收益低 适合建仓风险中 收益高 不适合临时建仓风险低 收益低 适合建仓风险高 收益高 不适合临时建仓风险低/高收益低 不适合交易为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，交易平淡，多为回调上一波行情，是入场的第二次机会。纽约夏令时4月的最后一个星期已一开始执行主流货币30-50点二流货币30点以下主流货币30-80点二流货币25-40点20-40点主流货币40-100点二流货币30-60点有重大消息时 100点以上 其余时间 50点以内纽约冬令时10月的最后一个星期一开始执行行情调整或消息时段行情酝酿时段惠灵顿各主要外汇市场开市时间分布

外汇交易与外汇风险

外汇交易与外汇风险

第三章 外汇交易与外汇风险

第一节 外汇市场概述

一、外汇市场的概念：

是个人、企业、银行和经纪人可以从事外汇交易的组织系统或网络。

二、外汇市场的参与者

外汇市场主要有以下参加者构成：

外汇银行(Appointed or Authorized Bank)。

外汇经纪商(Foreign Exchange Broker)。

外汇交易商(Foreign Exchange Trader or Dealer)。

进出口商及其它外汇供求者。

中央银行(Central Bank)。

外汇投机者(Foreign Exchange Speculator)。

三、外汇市场的类型：

（一）从一般来说，可分为：

广义（批发、零售）

狭义（批发）银行间的外汇市场

（二）按照外汇管制的程度来划分：

官方市场；

自由外汇市场；

黑市。

四、现代外汇市场的特征

(一)外汇交易加速增长 (二) 外汇交易的币种集中

世界外汇交易量虽十分庞大，但交易的货币种类却不多，主要是美元、欧元、英镑、瑞士法郎、日元、加元、法国法郎、荷兰盾、比利时法郎和意大利里拉。其中，美元占了80％以上的交易量，美元交易在伦敦、纽约、东京市场的份额分别为80％、85％、90％以上。其次是欧元、英镑、瑞士法郎，近年来欧元和日元的交易量已在递增。

(三) 远期外汇交易成为占主流的交易类型

在伦敦国际金融中心，即期外汇交易占整个外汇交易的40％左右；60％为远期外汇交易，比较10年前这个比例提高了一倍还多。仅从近期看，远期外汇交易占外汇交易增加量的80％，也就是说，外汇交易的迅速增加主要是远期外汇交易的增加所致。

(四) 外汇结算的电讯网络趋于全球化

全球银行间电讯协会，简称SWIFT系统，于1977年5月投人使用，开始传递外汇交易业务信息。到1983年，它已同世界各国1千多家银行联网．平均每天传递40万份电文，通过布鲁塞尔、阿姆斯特丹和美国弗吉尼亚州的三个联网中心，向全世界各地该系统的信息处理中心传递。