PPP对商业银行的影响需辩证看

浅谈PPP模式对商业银行的机遇与挑战浅谈PPP模式对商业银行的机遇与挑战摘要：近年来，为解决地方政府负债过高问题，我国大力推广PPP模式开展城市根底设施工程建设，但是由于PPP模式在我国起步较晚，作为提供资金的商业银行对该模式的认识存在一定的缺乏，推行方式还处于探索过程中，导致实施效果不明显。

PPP 模式给商业银行带来了开展机遇的同时，也带来了需要商业银行变革业务开展模式，加强风险管控的挑战，文章从介绍PPP模式定义和特点出发，对商业银行的机遇与挑战进行了分析。

关键字：商业银行；PPP模式；机遇；挑战一、PPP模式定义PPP模式即Public―Private―Partnership的字母缩写，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市根底设施工程，或是为了提供某种公共物品和效劳，以特许权协议为根底，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方到达比预期单独行动更为有利的结果。

公私合营模式，以其政府参与全过程经营的特点受到国内外广泛关注。

PPP模式将局部政府责任以特许经营权方式转移给社会主体，政府与社会主体建立起“利益共享、风险共担、全程合作〞的共同体关系，政府的财政负担减轻，社会主体的投资风险减小。

二、PPP模式的特点降低了政府负债在传统模式中，地方政府大多采取发行债券、银行贷款等方式进行融资，开展根底设施建设，在该模式下，地方政府债务较高，并且要完全承当债务的归还责任。

在PPP模式中，主要由政府与私人组织成立的工程公司来进行融资、承当归还责任，因此PPP模式的推广可以有力降低政府负债。

政府职能发生转变在传统根底建设模式中，政府承当的是决策、投资角色，发挥的是完全主导作用，而在PPP 模式下，政府作为一个普通的参与者，角色为合作者和监督者，按照契约精神履责，因此职能发生较大改变。

投资主体多元化在传统模式下，投资主体主要为政府，资金来源于财政拔款、政府融资，但在PPP模式下，私营部门可以进入这些工程，参与工程投资、建设、运营。

商业银行参与PPP项目融资的风险及规避对策随着中国经济的不断发展，政府加大了对基础设施建设的投入和支持，PPP项目（政府和社会资本合作项目）也随之迅速发展起来。

商业银行作为提供融资支持的重要角色，参与PPP项目融资有着极大的潜在风险，因此需要充分了解这些风险，并制定相应的规避对策。

一、风险分析1. 政策风险政府政策的变化对PPP项目融资的影响较大。

政府出台新的政策法规或者对PPP项目的融资政策进行调整，可能会直接影响到项目的融资条件和利润率。

2. 项目运营风险PPP项目融资后，项目的建设和运营如不能按照原计划或预期运行，可能会导致项目现金流出现问题，从而影响项目的融资偿还。

4. 还款风险PPP项目融资的还款期限长、还款方式多样，存在较大的还款风险。

如果项目方无法按时还款，将会给商业银行带来资金周转压力。

5. 技术风险PPP项目一般涉及到较为复杂的技术问题，如果技术无法达到预期，可能会导致项目建设周期延误和成本增加，对项目融资造成重大不利影响。

6. 法律风险PPP项目涉及合同众多，一旦产生纠纷或者合同变更，可能导致法律诉讼，这将直接影响项目的融资进度和效果。

二、规避对策1. 严格尽职调查商业银行在决定是否参与PPP项目融资之前，应该进行全面的尽职调查，了解项目的政策背景、行业市场、技术条件和合作主体的信用状况，充分评估项目的潜在风险。

2. 合理定价和项目结构商业银行在与PPP项目合作融资时，应根据风险情况合理定价，同时合理设计项目的融资结构，确保融资的可持续性和项目的稳健性。

3. 做好风险管理商业银行在与PPP项目融资合作过程中，应做好全面的风险管理，包括资金监管、额度控制、监控系统和风险预警等方面的工作，及时发现和应对潜在风险。

4. 多元化融资方式商业银行可以通过多元化的融资方式，如与其他金融机构合作、通过证券市场融资等方式，分散风险，降低融资成本。

5. 建立良好的合作关系商业银行在与PPP项目合作融资时，应该与项目方建立良好的合作关系，加强沟通和合作，共同解决项目中出现的问题和风险。

PPP模式中商业银行面临的风险及防范对策文/冯静生PPP模式实施时间长、投入资金量大、各方权利和义务关系复杂，蕴含着较多的风险因素。

银行在大力拓展PPP项目的同时，亟需增强风险意识，采取相应管理策略，保障信贷资产安全和PPP项目的健康运行。

2014年9月21日，《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》首次提出，推广使用社会资本合作模式(PPP)，鼓励社会资本通过特许经营等方式，参与城市基础设施投资与运营，由此拉开了新一轮PPP的序幕。

但PPP模式实施时间长、投入资金量大、各方权利和义务关系复杂，蕴含着较多的风险因素。

银行在大力拓展PPP项目的同时，亟需增强风险意识，采取相应管理策略，保障信贷资产安全和PPP项目的健康运行。

PPP项目中商业银行面临六大风险风险一：P P P项目的可行性风险。

由于PPP项目合作机制及有限责任的特点，商业银行贷款的还款来源一般只能依赖PPP项目自身产生的现金流，这就要求PPP项目必须在贷款存续期间达到预期的运营目标，否则将会给商业银行信贷资产带来风险，因此PPP项目可行性风险是商业银行面临的首要风险，主要包括：市场风险。

PPP项目是依靠项目自身产生的现金流来维持运营（部分项目也存在政府补贴），因此PPP项目产生的服务或产品必须要有相应的市场。

对于公共服务领域内的PPP项目甚至要求在一定的时间和范围内具有唯一性和不可替代性，以保持项目运营的市场空间。

合法性风险。

PPP项目在运营时，需要取得国家相关部门的批准或核准，项目在运营过程中对当地环境的影响还需要取得环保部门的批准，涉及到原资产转让的项目还需要取得具有审批权限的行政机构批复，同时特殊目的公司（SPV）还要与政府签订特许经营合同，以保证PPP的合法运营权。

技术风险。

按照项目运营进度可分为项目设计时的技术风险和项目运营后的技术风险。

项目设计时的技术风险是指项目在可行性研究时，所采用的技术已经落后，效率低，或该技术运用时的建设、维护成本太高。

78112 银行管理论文论商业银行介入PPP项目的风险及防控PPP项目是指政府与私人合作来完成一项市政工程项目。

其中，私人一般指代企业，而市政工程项目则以工业园区和物流园区的建设为特色。

这种二者合作下的项目建设模式具有很强的现实应用价值，但在实践中也面临着资金瓶颈。

为此，商业银行为此提供外源性资金供给，则成为了通常形式。

从而，讨论商业银行接入PPP项目的风险与防控，也就显得十分必要。

与其它项目不同，PPP项目由于存在着参与主体和项目内容等特质，就使得商业银行时常面临着公权力的影响，特别对于那些区域性股份制商业银行来说，它们在履行社会责任时也就相应弱化了自身的风险防控意识。

正是在这种相互影响又相互关联的态势下，商业银行所面临的风险也存有超经济的色彩。

可见，风险防控也就无法完全复制其它项目的对策。

一、商业银行所面临的风险分析结合笔者的工作体会，商业银行所面临的风险分析如下：1.公权力所带来的风险以物流园区的修建为例，当前各个地区都普遍采取政府与企业合作下的修建模式，其中大部分地区采取的是企业主导型模式。

面对物流园区这样的“庞然大物”必然需要融资，此时地方政府在打造城市工业品牌的意志驱动下，必然会向商业银行施加影响；再者，因公共产品供给具有政府最终买单的特性，这也使得商业银行具有投放资金的偏好。

这种叠加效应实则放大了PPP项目的融资风险，且在地方政府换届周期影响下，将可能导致大量呆账出现。

2.项目本身所带来的风险PPP项目是以公共产品的供给为特点的，这就意味着，该项目的建设周期较长，且项目效益是以社会综合效益替代了单纯的经济效益。

这些都表明，项目资金能否按期还本付息存在着较大风险；另外，因PPP项目特点所带来的委托代理问题，也弱化了企业按期履行合约的意愿。

从中可以发现，前者根源于项目建设中的客观因素，而后者则根源于项目执行中的主观因素。

这就要求，需要将规制主观因素作为破题的切入点。

二、防控措施构建根据以上所述，防控措施可从以下三个方面来构建：1.明确项目产权在PPP项目中还存在着一个重要内容，即政府在一定时限内给参与建设的企业许可证，来为企业经营该项目提供垄断租金，这也是对企业参与项目建设的一种回报。

关于商业银行如何参与PPP模式的思考作者：毕玉军李先龙来源：《经营管理者·上旬刊》2017年第06期摘要：自2014年以来，从中央到地方，各级政府陆续出台了一系列支持PPP模式的政策和文件，李克强总理更是在2017年3月5号的政府工作报告中重点提到PPP模式。

截至目前，我国PPP合作模式的项目规模已达到13万亿，而且这个数字还在快速攀升，可以说，PPP已经成为当前我国重大项目建设投资的一个重要的合作模式。

一般而言，PPP模式参与方主要包括政府、社会资本两个主体，对于参与方尤其是社会资本来说，即便所合作PPP项目在未来会形成稳定、丰厚的回报，往往会面临当期投资金额较大而存在资金缺口的现实困境，需要借助商业银行等金融机构进行融资；对于金融机构尤其是商业银行而言，PPP项目一般为政府主导，具有风险小、收益高的特点，成为各大金融机构竞相介入的“香饽饽”。

关键词：PPP项目商业银行一、商业银行参与PPP项目的必要性分析政府类或政府主导类项目一直是商业银行眼中的优质资产，尤其是在当前国内经济持续下行、风险事件频发的大形势下，随信贷不良率的快速攀升，各大商业银行纷纷通过转方式、调结构来适应当前的经济“新常态”，而积极介入优质PPP项目便是商业银行转方式、调结构的题中之意。

为了防范地方债务风险，国家陆续出台《新预算法》、《关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发[2014]43号）、《关于印发新增地方债务限额分配管理暂行办法的通知》（财预[2017]35号）等一系列法律法规，各级地方政府的融资渠道愈加收窄，新增债务必须经过更加严格的审核及测算。

当前，商业银行参与政府类项目的方式主要有两种：一是针对政府购买服务模式向政府类项目采购方发放贷款，该类模式一般不需要第三方保证或政府出具相关承诺，仅需项目采购方所持有地方政府的应收账款作为质押。

因政府购买服务的财政支出需纳入当地政府的财政支出预算而不列入政府债务范畴，商业银行的还款来源可以得到保障的同时，不会增加政府债务；第二种就是PPP合作模式，一般来说，政府可通过可行性缺口补贴等方式保证社会资本方在未来有着较为可靠的现金回报，商业银行可为社会资本方提供当期资金支持，同时需要社会资本方提供第三方连带责任保证来增强风险缓释措施，因此，参与PPP项目对商业银行配置资产、分散风险来说是个很好的选择。

PPP项目融资中商业银行的风险防范分析摘要：PPP 项目自兴起以来得到了快速的发展，同时，PPP 项目对社会技术创新、区域经济调整、就业问题的解决以及新农村的建设等都具有非常重要的作用。

但是 PPP 项目在发展的过程中由于项目自身合法合规性问题、政府的财政能力问题以及付款保障问题等，使得银行在对 PPP 项目的融资中望而却步，在融资参与中呈现弱势，进而使 PPP 项目的发展受阻。

本文主要对 PPP 项目融资风险进行分析，并提出相应的解决对策。

关键词：商业银行；PPP；项目；融资；风险引言PPP（全称为 Public Pr ivate Par tner sh ip）指的是一种合作伙伴关系，合作主体是政府和私人部门，目的在于提供公共产品和服务。

商业银行参与 PPP 项目融资可以共享项目收益，但是需要承担一定风险。

PPP 项目模式下，商业银行储备大量资金，方便客户在开展项目之前进行融资，客户项目的收益有一部分作为还款款项的重要来源。

从商业银行和项目发起人两个角度来看，商业银行基本对项目发起人没有追索权，使得商业银行在参与 PPP 项目融资过程中需要承担很多风险。

鉴于此，为了确保商业银行可以稳妥追索发放的资金，就需要银行科学识别客户项目风险，尽最大限度降低融资风险。

1 PPP模式的概述PPP模式的概念有广义和狭义之分，广义角度定义为政府与私人之间开展合作，合作建立在提供公共产品和服务的基础上，合作之前签署特许权协议，协议中明确规定合作双方的权利和义务，形成稳定的合作关系，从而有效确保双方合同约定义务的履行。

狭义的PPP模式指的是一系列项目融资模式的总称，比较典型的模式有BOT和TOT，狭义角度的PPP模式，更加强调合作过程中的风险分担和项目分工。

狭义PPP模式涉及到三个投资主体：公共部门、私人部门以及第三方监督主体。

无论是从广义还是狭义角度来讲，PPP模式都不失为一种科学的管理模式，构建基于PPP模式的项目合同体系更有利于确保合同各方利益的维护。

PPP项目融资困境及利益关系识别PPP（公私合作伙伴关系）是指政府与私人企业在基础设施建设和公共服务领域合作的一种机制，通过整合双方资源实现项目的规划、建设、管理和运营。

尽管PPP项目在中国近年来取得了一定的成绩，但仍然面临着一些融资困境和利益关系问题。

PPP项目融资困境主要体现在以下几个方面：1. 银行融资难：由于PPP项目具有长期回报周期和不确定的利润模式，传统商业银行对于PPP项目的融资选择较为谨慎，很难提供全额融资支持。

这使得PPP项目融资面临着较大的困难。

2. 高息债券难以发行：由于PPP项目具有较高的风险和不确定性，市场对于PPP项目债券的认可度较低，导致PPP项目很难通过发行债券进行融资，进一步加剧了融资困境。

3. 政府支持不足：在PPP项目的融资中，政府通常需要承担一定程度的风险分担和信用担保责任。

在实际操作中，政府的支持力度不足，这使得投资机构对PPP项目的信心大大降低，融资困难进一步加大。

PPP项目涉及的利益关系也是一个非常关键的问题。

由于PPP项目通常涉及多个利益主体，不同的利益主体之间的利益关系协调和分配成为一个重要的问题。

1. 政府利益：政府在PPP项目中扮演着监管者和决策者的角色，它的首要利益是确保项目的质量和效益，为公众提供更好的基础设施和公共服务。

2. 私人企业利益：私人企业作为PPP项目的参与方，其主要利益是获得项目的回报，通过项目的建设和运营获得利润。

私人企业通常希望能够在收益和风险之间取得平衡，确保自身的合法权益。

3. 公众利益：公众是PPP项目的最终受益者，他们希望通过PPP项目能够获得更好的基础设施和公共服务，并且希望项目能够尽可能满足他们的需求和利益。

为了解决PPP项目融资困境和利益关系问题，可以采取以下措施：1. 完善融资机制：建立专门的PPP融资机构，提供综合的融资服务，包括银行贷款、债券融资、股权投资等，满足PPP项目的融资需求。

3. 健全利益协调机制：建立PPP项目利益协调机制，明确各利益主体的责任和权益，确保各方的合法权益得到保障，提高项目的可持续发展能力。

商业银行参与PPP可能面临哪些风险？宗良：商业银行参与PPP需要进行业务创新，在扩大业务范围并提升竞争力的同时也会面临一些风险：一方面，市场化投资模式，没有隐性兜底机制。

与传统模式不同，PPP模式下项目的各个参与方均实施风险共担的原则。

各方参与者共同分担项目运营的风险，政府不需要承担兜底的责任。

这使得作为资金提供者的商业银行将面临包括信用风险、市场风险在内的多种风险因素。

另一方面，PPP项目存在较大的不确定性。

与传统基础设施项目融资方式相比，PPP模式项目参与方多、周期长、融资金额大，可能导致建设过程中项目公司自身的建设周期、营运能力出现风险，而商业银行进行长期融资也很可能导致自身的流动性危机。

这些潜在风险均需要商业银行在参与PPP项目时强化自身风险抵御能力，采用合理的风险分散和对冲机制，同时关注外部经济环境的变化和政策调整等因素。

记者：那么我们应当如何规避风险，鼓励商业银行参与？宗良：商业银行应将风险防范意识渗透进项目投资的全过程当中。

首先，建立健全PPP专项风险管理体系。

商业银行建立专门的PPP项目风险管理体系，在加快基础设施建设、PPP融资模式广受重视的今天是十分必要的。

针对PPP项目特性，商业银行要建立专门的风险识别、评估、监测和控制体系。

包括：一是培养专门的PPP项目风险管理人员；二是建立专门适应PPP项目的风险管理流程等。

其次，努力实现全周期动态管理。

PPP项目从立项到完工、运营、移交各个阶段是相辅相成的，上一个阶段的风险因素如果没能得到很好的防范将直接对下一个阶段产生影响，因此银行需建立针对项目全周期的动态化管理。

再次，重视贷前管理。

PPP项目周期长、资金投入量大，涉及的风险因素多，这些特点都要求商业银行更加重视贷前对项目风险的有效评估。

银行应及早介入，全面掌握投资规模、工程投标、资金预算等情况，这将大大降低融资阶段的风险管理成本。

最后，利用银行自身信息优势。

商业银行可以通过先进的风险管理信息系统，随时更新企业的风险信息并及时做出分析和判断，以适应在PPP项目建设运营的漫长过程中出现的各种风险因素，并减小信息不对称对银行带来的影响。