下载文档原格式
第二部分金融市场基础知识目录第一章金融市场系统 (10)第一节全世界金融系统 (10)第二节中国的金融系统 (10)第三节中国多层次资本市场 (10)第二章证券市场主体 (10)第一节证券刊行人 (11)第二节证券投资者 (11)第三节中介机构 (11)第四节自律性组织 (11)第五节看管机构 (12)第三章股票市场 (12)第一节股票....................................................................12第二节股票刊行..............................................................12第三节股票交易..............................................................13第四章债券市场..............................................................13第一节债券....................................................................13第二节债券的刊行与承销14第三节债券的交易 (14)第五章证券投资基金与衍生工具 (14)第一节证券投资基金 (14)第二节衍生工具..............................................................15第六章金融风险管理 (15)第一节风险概括..............................................................16第二节风险管理................................................................16第一章金融市场系统第一节全世界金融系统掌握金融市场的观点；熟习金融市场的分类；认识影响金融市场的主要因素；熟习金融市场的特点；掌握金融市场的功能。
中国多层次资本市场一、资本市场的分层特性资本市场是连接投资者与融资者的重要场所。
投资者与融资者是资本市场最重要的两大参与主体。
在资本市场上，不同的投资者与融资者都有不同的规模与主体特征，存在着对资本市场金融服务的不同需求。
投资者与融资者对投融资金融服务的多样化需求决定了资本市场应该是一个多层次的市场体系。
此外，由于经济生活中存在强劲的内在投融资需求，这就极易产生非法的证券发行与交易活动。
这种多层次的资本市场能够对不同风险特征的筹资者和不同风险偏好的投资者进行分层分类管理，以满足不同性质的投资者与融资者的金融需求，并最大限度地提高市场效率与风险控制能力。
二、多层次资本市场的主要内容与结构特征(一)多层次资本市场的主要内容(1)主板市场。
主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场(通常指股票市场)，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。
主板市场对发行人的营业期限、股本大小、营利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的营利能力。
2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳所在主板市场内设立中小企业板块。
从资本市场架构上也从属于一板市场。
中国大陆主板市场的公司在上海证券交易所和深圳证券交易所两个市场上市。
主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。
(2)二板市场。
二板市场又称为创业板市场，是地位次于主板市场的二级证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。
在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。
其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。
2012年4月20日，深交所正式发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，并将于5月1日起正式实施，将创业板退市制度方案内容，落实到上市规则之中。
第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场得概念金融市场就是指以金融资产为交易对象、以金融资产得供给方与需求方为交易主体形成得交易机制及其关系得总与。
总而言之,金融市场就是实现货币借贷与资金融通、办理各种票据与有价证券交易活动得市场。
比较完善得定义就是：金融市场就是交易金融资产并确定金融资产价格得一种机制。
二、金融市场分类按交易标得物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其她投资市场按交易对象就是否新发行划分金融市场分为发行市场与流通市场按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场与间接融资市场按地域范围划分金融市场分为国际金融市场与国内金融市场按经营场所划分金融市场分为有形金融市场与无形金融市场按交割期限划分金融市场分为金融现货市场与金融期货市场按交易对象得交割方式划分金融市场为即期交易市场与远期交易市场按交易对象就是否依赖于其她金融工具划分金融市场分为原生金融市场与衍生金融市场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场与议价市场三、影响金融市场得主要因素1经济因素2法律因素３市场因素4技术因素四、金融市场得特点(1) 金融市场以货币资金与其她货币金融工具为交易对象。
(2) 金融市场具有价格得一致性,利率得在市场机制作用下趋向一致.（3) 金融市场可以就是有形市场，也可以就是无形市场,且金融交易活动在有形与无形得交易平台集中进行。
（４）金融市场就是一个自由竞争市场。
(5) 金融市场得非物质化。
（6) 金融市场交易之间不就是单纯得买卖关系,更主要得就是借贷关系，体现了资金所有权与使用权相分离得原则。
（７) 现代金融市场就是信息市场。
五、金融市场得功能金融市场得积累功能就是指金融市场能够引导众多分散得小额资金,汇聚成可以投入社会再生产得资金集合功能金融市场得配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配与风险再分配金融市场得调节功能就是指金融市场对宏观经济调节作用金融市场历来被称为国民经济得“晴雨表”与“气象台'，就是公认得国民经济信号系统。
第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场分类按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资市场按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场三、影响金融市场的主要因素1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素四、金融市场的特点（1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。
（2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。
（3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。
（4）金融市场是一个自由竞争市场。
（5）金融市场的非物质化。
（6）金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。
（7）现代金融市场是信息市场。
五、金融市场的功能金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配金融市场的调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台’,是公认的国民经济信号系统。
第一章金融市场第一节全球金融体系考点一金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象，已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
广而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
考点二金融市场的分类考点三影响金融市场的主要因素一般来说，影响金融市场发展的因素是多方面的，但最为重要的则是以下五个方面：（1）经济因素（2）法律因素（3）市场因素（4）技术因素（5）体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所。
它包括：1.股权投资市场。
股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，及企业（或者个人）购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位，最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。
股权投资市场，即实现上述交易过程的市场。
2.信托市场。
信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。
当信托成为一种商业行为后，特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后，信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场，也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。
3.融资租赁市场。
融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。
考点六全球金融市场的形成及发展趋势动的方向划分主要表现为：外国在本国的资产增加，外国对本国的负债减少，本国对外国的债务增加，本国在外国的资产减少2.资本流出。
资本流出指本国资本流到外国，即本国资本输出。
其主要表现为：外国在本国的资产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少；本国在外国的资产增加考点八全球金融体系的主要参与者全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括。
《金融市场基础知识》第二章中国的金融体系与多层次资本市场《金融市场基础知识》第二章中国的金融体系与多层次资本市场第一节中国的金融体系一、中国金融市场的历史、现状及影响因素（一）新中国成立以来我国金融市场的发展历史1.1949～1978年：计划经济时期“大一统”的金融体系1948年12月1日，中国人民银行成立，并于1948年12月7日首次发行人民币。
新中国金融机构体系通过组建中国人民银行、合并解放区银行、没收改组官僚资本银行、取缔外国在华金融机构、改造民族资本金融机构以及在农村发展信用合作组织等途径实现。
1952年12月，全国统一的公私合营银行成立，后并入中国人民银行体系。
1953～1979年，我国实行中国人民银行统揽一切金融活动的“大一统”的金融体系。
“大”是指中国人民银行分支机构覆盖全国；“一”是指中国人民银行是该时期唯一的银行，它集中央银行和商业银行双重职能于一身，集现金中心、结算中心和信贷中心于一体；“统”是指全国实行“统存统贷”的信贷资金管理体制。
2.1979～1983年：多元混合型金融体系1979年，恢复设立中国农业银行。
随后，中国银行从中国人民银行分设出来。
中国建设银行从财政部分离出来。
中国信托投资公司和中国人民保险公司等非银行金融机构也先后成立。
但中国人民银行仍然身兼二职，既承担中央银行职能，又办理信贷储蓄业务，没有真正成为专门的金融管理机构，使当时的金融体系出现了“群龙无首”的局面。
3.1984～1993年：以中央银行为中心，国家专业银行为主体，多种金融机构分工协作的金融体系逐步形成1984年1月1日起，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，其原有商业银行业务由新成立的中国工商银行办理。
1985年全面推行“拨改贷”政策，银行信贷代替财政拨款成为企业的主要资金来源。
此后又相继成立了交通银行、招商银行等十几家股份制商业银行。
至此，我国建立了以中国人民银行为中心，国家专业银行为主体，多种金融机构分工协作的金融体系。
第1章金融市场体系第1章金融市场体系1.1 全球金融体系全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总结。
包括零售业务为主的银行(主要为对个人、批发业务为主的银行(主要为对公司企业、投资银行(在中国也叫证券公司、保险公司、基金、私人银行等。
1.1.1 金融市场概述1.金融市场的概念金融市场有广义和狭义之分。
广义的金融市场是指由货币资金的借贷、金融工具的发行与交易以及外汇资金买卖所形成的市场,泛指资金供求双方运用各种金融工具,通过各式各样的金融交易活动实现资金余缺的调剂和有价证券的买卖等,狭义的会融市场特指有价证券(主要是债券与股票发行与流通的场所。
通常所说的金融市场主要是指后者。
目前,金融市场发达与否是一国经济、金融发达程度及制度选择取向的重要标志。
2.金融市场的分类(1按标的物划分,将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和保险市场。
(2按中介特征划分,将金融市场划分为间接融资市场和直接融资市场两大类。
(3按财务管理划分,将金融市场划分为债务证券市场、权益证券市场和衍生证券市场。
(4按交割方式划分,将金融市场划分为现货市场、期货市场和期权市场。
(5按交易程序划分,将金融市场划分为发行市场和流通市场。
(6按有无固定场所划分,将金融市场划分为有形市场和无形市场。
(7按成交和定价方式划分,将金融市场划分为公开市场和议价市场。
(8按地域划分,将金融市场划分为国内金融市场和国际金融市场。
3.金融市场的特点(1交易对象不同。
金融市场上的交易对象具有特殊性,是货币资金等各种金融资产的特殊商品。
(2交易的过程不同。
金融市场的借贷活动具有集中性。
在金融市场上,货币资金的供应者与需求者通过相互接触,融通资金的余缺、实现资金交易却是一种极为复杂的借贷活动,需要有中间机构从中牵线搭桥。
(3交易的场所不同。
金融市场的交易场所具有非固定性。
金融市场是一个极为复杂而庞大的市场体系,它可以通过电话、传真、网络等进行交易,因此,金融市场是一个以不固定场所为主的交易市场。
金融市场基础知识第一章金融市场体系：1.金融市场按金融资产到期期限划分分为货币市场（一年以内）和资本市场（一年以上），其中（1）货币市场主要包括：同业拆借市场、票据市场、回购协议市场、CDs市场，、短期政府债券市场（2）资本市场主要包括：股票、期货、基金2.外汇的三个特点：可支付性（以外国货币表示）、可获得性（在国外能够得到补偿的债权）、可兑换性（可以自由兑换为其他支付手段）3.同业拆借市场和存款准备金制度最早出现在美国4.1998年《中华人民共和国证券法》颁布，是我国第一部证券行业法规，确认了资本市场的法律地位。
5.金融市场最主要、最基本的功能是融通货币资金6.金融市场历来被称为国民经济的晴雨表、气象台。
7.一国如果间接融资比重大，那么中长期信贷市场占主导地位；若直接融资比重大，那么证券市场占主导地位8.间接融资的两侧都具有可逆性9.间接融资分为银行信用（以银行作为资金融通中介的形式）和消费信用（银行面向个人消费者贷款）。
10.现代银行制度确立：1694年英国英格兰银行成立11.现代金融市场的初步形成：1602年世界上第一个证券交易所——荷兰阿姆斯特丹交易所成立12.国际资金流动方式可分为长期资本流动（国际直接投资、国际证券投资、国际贷款）与短期资本流动（贸易资本流动、保值性资本流动、投机性资本流动）13.全球金融体系主要参与者（1）政府部门。
主要是为公共事业发放债券，政府债券与国债利率是重要的金融市场指标（2）工商企业。
主要是筹资人，有时也扮演买方投资方（3）金融机构。
金融市场上最特殊的参与者，一方面是最大的交易商，另一方面是交易机会的创造者（4）中央银行。
参与市场的目的有着本质不同，主要是为了稳定币值、促进经济发展、充分就业和平衡国际收支14.三大布雷顿森林组织总部都在美国华盛顿15.伦敦黄金市场是全球最大的黄金现货市场；伦敦金属交易所是全球最大的工业金属交易市场16.纳斯达克股票市场是目前美国股票现货交易量最大的单体交易所。
第一章金融市场体系第一节金融市场概述一、金融市场的概念与功能（一）金融市场的概念与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种。
金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
金融市场参与者不仅在有形的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网络。
现代金融市场往往是无形的市场。
（二）金融市场的功能二、直接融资与间接融资根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动可分为直接融资和间接融资两种基本方式。
（一）直接融资1.直接融资的定义直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
2.直接融资的特点（1）直接性。
直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。
（2）分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。
（3）融资的信誉有较大的差异性。
不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。
（4）部分融资方式具有不可逆性。
如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。
（5）融资者有相对较强的自主性。
在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
3.直接融资的方式【共同特点】均需要借助一定的金融工具，如政府、企业、个人所发行或者签署的公债、国库券、公司债券、股票、抵押契约、借款合同，以及其他各种形式的借据或者债务凭证。
4.直接融资对金融市场的影响（1）直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。
提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。
金融市场基础知识第一章、全球金融体系第一节、全球金融体系考纲要求掌握熟悉了解一、金融市场的概念金融市场是进行金融工具交易的场所。
金融市场反映了金融资产的供给者与需求之间的供求关系，揭示了资金的归集与传递过程。
金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制。
二、金融市场的分类货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场”，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场。
欧洲货币市场是指非居民之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场，又可以称为离岸金融市场。
资本市场亦称“长期金融市场”“长期资金市场”，是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。
资本市场主要包括股票市场、债券市场和基金市场等。
外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。
按金融市场地域范围不同，可将其分为国际金融市场和国内金融市场。
三、影响金融市场的主要因素四、金融市场的特点五、金融市场的功能金融市场起着资金“蓄水池”的作用。
金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配。
金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。
六、非证券金融市场的概念和分类七、全球金融市场的形成及发展趋势八、国际资本流动方式包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款三种主要方式九、国际资本流动的原因十、国际资本流动的效应十一、全球金融体系的主要参与者政府部门、工商企业、金融机构、个人、中央银行国际货币基金组织（简称“IMF”）是根据1944年7月在布雷顿森林会议签订的《国际货币基金协议》，于1945年12月27日在华盛顿成立的。
世界银行集团是世界最大的发展援助机构之一十二、金融危机的教训第二节、中国的金融体系考纲要求掌握熟悉了解一、新中国成立以来我国金融市场的演变历史2001年12月，中国正式加入世界贸易组织，金融业改革步伐加快。
二、我国金融市场的发展现状我国的商业性金融机构包括银行业金融机构、证券机构和保险机构三大类。
《金融市场基础知识》第二章中国的金融体系与多层次资本市场第一节中国的金融体系一、中国金融市场的历史、现状及影响因素（一）新中国成立以来我国金融市场的发展历史1.1949～1978年：计划经济时期“大一统”的金融体系1948年12月1日，中国人民银行成立，并于1948年12月7日首次发行人民币。
新中国金融机构体系通过组建中国人民银行、合并解放区银行、没收改组官僚资本银行、取缔外国在华金融机构、改造民族资本金融机构以及在农村发展信用合作组织等途径实现。
1952年12月，全国统一的公私合营银行成立，后并入中国人民银行体系。
1953～1979年，我国实行中国人民银行统揽一切金融活动的“大一统”的金融体系。
“大”是指中国人民银行分支机构覆盖全国；“一”是指中国人民银行是该时期唯一的银行，它集中央银行和商业银行双重职能于一身，集现金中心、结算中心和信贷中心于一体；“统”是指全国实行“统存统贷”的信贷资金管理体制。
2.1979～1983年：多元混合型金融体系1979年，恢复设立中国农业银行。
随后，中国银行从中国人民银行分设出来。
中国建设银行从财政部分离出来。
中国信托投资公司和中国人民保险公司等非银行金融机构也先后成立。
但中国人民银行仍然身兼二职，既承担中央银行职能，又办理信贷储蓄业务，没有真正成为专门的金融管理机构，使当时的金融体系出现了“群龙无首”的局面。
3.1984～1993年：以中央银行为中心，国家专业银行为主体，多种金融机构分工协作的金融体系逐步形成1984年1月1日起，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，其原有商业银行业务由新成立的中国工商银行办理。
1985年全面推行“拨改贷”政策，银行信贷代替财政拨款成为企业的主要资金来源。
此后又相继成立了交通银行、招商银行等十几家股份制商业银行。
至此，我国建立了以中国人民银行为中心，国家专业银行为主体，多种金融机构分工协作的金融体系。
20世纪80年代中期，部分地区进行企业发行股票筹资试点。
1990年12月，上海证券交易所、深圳证券交易所先后开业，标志着股票市场正式运作的开始。
1992年10月，国务院证券管理委员会和中国证券监督管理委员会成立，标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，全国性市场由此形成并初步发展。
4.1994～2003年：逐步改革和完善的市场化金融体系（1）改革目标1993年11月，为全面适应社会主义市场经济体制建设的要求，党的十四届三中全会提出金融体制改革的重点：一是要把中国人民银行办成真正的中央银行，主要用经济办法调控货币供应量，保持币值稳定；二是现有专业银行要逐步转变为商业银行；三是组建政策性银行，实行政策性业务与商业性业务分开；四是改革外汇管理体制，建立以市场为基础的、有管理的浮动汇率制度和统一规范的外汇市场。
（2）改革的具体措施①相继成立了国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家政策性银行，专门承担政策性金融业务，实现了政策性金融和商业性金融相分离。
【小贴士】政策性银行不以营利为目标，具有特定的资金来源，主要依靠发行金融债或向中央银行举债运行，不与商业银行竞争。
②对国有专业银行实行商业化改造。
③中国人民银行分支机构的改革。
1998年11月，中国人民银行明确了总行、分行、中心支行和支行在金融监管方面的权力和责任。
④成立资产管理公司。
为解决国有商业银行不良资产的问题，1999年先后成立了信达、华融、长城、东方四家资产管理公司。
⑤银行业与信托业、证券业分离。
1993年开始全面整顿金融秩序，规定银行不得从事证券业经营。
1998年颁布了《证券法》，进一步明确了金融机构分业经营原则。
5.2004～2011年：多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系2003年4月，中国银行业监督管理委员会成立，标志着我国“分业经营、分业6.2012年至今：基本金融制度逐步健全、对外开放程度不断提高的现代金融体系2017年党的十九大报告进一步提出，“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。
健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革。
”。
改革开放的进一步深化提高了金融体系的整体水平。
一是基本金融制度逐步健全。
股市、债市、衍生品和各类金融市场基础设施等“四梁八柱”已搭建完成，市场容量位列世界前茅。
二是人民币国际化和金融业双向开放促进了金融体系的不断完善。
此外，改革开放还促进了金融机构和市场的结构优化。
（二）我国金融市场的发展现状我国已经逐渐形成了一个由货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、黄金市场、商品期货市场和金融衍生品市场等构成的，具有交易场所多层次、交易品种多样化和交易机制多元化等特征的金融市场体系。
1.货币市场我国货币市场建设始于1984年银行间同业拆借市场的建立，目前已经形成包括银行间同业拆借市场、短期债券市场、债券回购市场和票据贴现市场在内的统一的货币市场格局。
货币市场已经成为中央银行执行货币政策的重要载体，也是各类金融机构调节资金头寸、管理流动性和进行资产投资的主要场所。
为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，中国人民银行于2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率（Shibor）。
目前，Shibor已经成为认可度高、应用广泛的货币市场基准利率之一。
2.债券市场（1）交易市场（2）券种2.价值的影响因素：由于有政府信用背书，正常情况下利率债的信用风险很小，影响其内在价值的因素主要是市场利率或资金的机会成本。
3.广义分类：除国债、地方政府债，还可包括中央银行发行的票据、国家开发银行等政策性银行发行的金融债、铁路总公司等政府支持机构发行的债券。
信用债1.概念：是指以企业的商业信用为基础而发行的债券。
2.分类：中期票据、短期融资券、企业债、公司债。
（3）我国债券市场运行特点①债券市场产品创新丰富，包括绿色债券创新产品大量涌现，扶贫债券发行规模和品种增加，专项债品种增加，资产证券化基础资产种类增多。
②债券市场基础设施与制度建设稳步推进。
2017年12月，中央国债登记结算有限责任公司上海总部正式成立。
③债券市场扩大开放，包括建立内地与中国香港债券市场互联互通机制，债券评级市场对外开放，“一带一路”主体债券发行，时隔13年重启境外美元国债发行。
2017年5月16日，中国人民银行与香港金融管理局宣布开展内地与香港特别行政区“债券通”合作，2017年7月3日，“债券通”正式上线试运行。
④信用风险事件有所减少。
3.股票市场（1）历史1984年11月18日，改革开放以来第一只公开发行的股票“飞乐音响”诞生。
1990年11月、1991年4月上海证券交易所和深圳证券交易所先后成立。
2005年完成股权分置改革。
中国股票市场已经成为全球第二大资本市场。
（2）交易场所场内沪深主板市场、创业板市场、全国中小企业股份转让系统（新三板）场外区域性股权交易市场、交易柜台市场（3）参与主体我国股票市场投资者群体包括个人投资者，证券投资基金以及其他机构投资者。
近年来，机构投资者持股市值比重持续提升，但个人投资者参与比例仍然较高。
各类机构投资者中，证券投资基金对股票市场形成长期价值投资的理念具有重要的引导作用。
（4）对外开放程度不断加深20世纪90年代开始发行B股，体现我国股票市场对外开放较早。
2002年引入合格境外投资者（QFII），后逐步扩大至人民币合格境外投资者（RQFII）。
2014年11月17日，“沪港通”股票交易正式启动，2016年12月5日，“深港通”正式启动，股票市场互联互通机制不断完善。
2018年4月11日，博鳌亚洲论坛期间，中国人民银行行长易纲宣布进一步扩大金融业对外开放的具体措施和时间表。
4.外汇市场外汇市场发展与汇率市场化改革、资本开放进程、人民币国际化齐头并进，相辅相成。
1994年，我国外汇管理体制进行重大改革，实行结售汇制度，建立了全国统一的银行间外汇市场，实现了人民币官方汇率与外汇调剂市场汇率并轨。
随着我国外汇管理体制改革和汇率形成机制的完善，初步形成了外汇零售和银行间批发市场相结合，竞价和询价交易方式相补充，覆盖即期、远期和掉期等类型外汇交易工具的市场体系。
银行间外汇市场已经成为初步具备价格发现、管理风险和配置资源功能的场所，市场化程度大为提高。
外汇市场在完善汇率形成机制、推动人民币可兑换、服务金融机构、促进宏观调控方式的改变，以及促进金融市场体系的完善等各方面发挥着不可替代的作用。
5.黄金市场（1）市场体系2002年10月，上海黄金交易所正式运行，标志着我国国内黄金市场的正式开放。
中国黄金市场目前初步形成了以上海黄金交易所黄金现货为主体，上海期货交易所黄金期货、商业银行柜台黄金产品共同组成的，层次分明且各有侧重的多元市场体系。
（2）特点①市场架构比较完整。
我国黄金市场已经初步形成包含一级市场、二级市场、衍生品市场的多层次体系。
②参与主体类型多样。
商业银行、产用金企业、期货、证券、信托和各类专业投资公司等是两大场内市场的参与主体，另外还包括会员代理客户、提供客户服务的中间商以及支持类机构等。
③与实体经济和黄金产业密切关联。
我国是全球最大的黄金生产国、消费国和进口国，建设一个市场化、统一高效的交易平台，有助于提高交易和生产效率。
④投资与风险分散功能进一步得到发挥。
各类金融机构和其他非金融机构以及广大投资者均开始重视参与黄金投资，黄金市场的投资与风险分散功能日益完善。
6.商品期货市场（1）交易所1990年10月我国第一家商品期货交易所——郑州商品交易所成立。
目前，我国成立了上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所三大商品期货交易所。
（2）期货品种商品期货交易品种目前已达到49个，主力品种为豆粕、焦炭、铁矿石、天然橡胶、螺纹钢、黄金、镍、石油沥青、PTA等，交易品种以工业品商品期货最为活跃，商品交易所则以上海期货交易所最为活跃。
（3）成长情况商品期货市场的成交规模快速增长。
截至2017年末，我国商品期货交易量已经连续8年位居世界第一，上海期货交易所成为全球第一大黑色金属期货市场和第二大有色金属期货市场；大连商品交易所农产品期货年成交量超过美国芝加哥商业交易所集团，成为全球最大的农产品期货市场，并保持全球最大的油脂、塑料、煤炭、铁矿石期货市场地位。
（4）监管我国已形成了中国证监会、地方证监局、期货交易所、期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制与较为完善的期货监管法律体系。
7.金融衍生品市场（1）历史2006年9月，中国金融期货交易所正式成立，成为我国首家金融衍生品交易所。
2010年4月16日，中国金融期货交易所推出沪深300股指期货合约，标志着我国金融衍生品市场进入稳步发展阶段。
