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第3章 利息与利息率教学提纲

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货币银行学 第三章 利息与利息率

货币银行学 第三章 利息与利息率

三、可贷资金利率理论（1）
该理论的产生：1937 年凯恩斯的学生罗伯逊 在古典利率理论的基础上提出可贷资金利率理论， 因此是古典利率理论的延伸。 对凯恩斯利率理论的批评： 认为凯恩斯利率理论完全忽视储蓄、投资等 实际经济因素对利率的影响； 认为利率完全是一种货币现象的观点，与现 实经济现象不符。
三、可贷资金利率理论（2）
一、古典利率理论（4）
（二）均衡价格论（马歇尔） 基本观点：认为利息是资本需求与资本供给达到均 衡时的价格。 资本需求决定于资本的边际生产力； 资本的供给取决于抑制现在消费而对未来享受的 “等待”； 利息率由资本供求双方共同决定。
一、古典利率理论（5）
（三）古典学派关于利率与储蓄、投资间变动关系 的分析： 资本供给来源于储蓄，储蓄取决于“时间偏 好”、“节欲”、“等待”等因素。 当这些因素既定时，利率越高，储蓄的报酬 越多，储蓄增加，反之减少；储蓄是利率的增函 数。 当资本边际生产力一定时，利率越高，投资 越少，利率越低，投资越多；投资是利率的减函 数。
（一）利息 利息是资金所有者由于借出资金而取得的报酬， 它来自生产者使用该笔资金发挥营运职能而形成的 利润的一部分。 （二）利率 在借贷期内所形成的利息额与借贷资本金的比率 称为利息率，简称为利率。以公式表示： 利率=（利息/本金）×100%
二、利率的计算方法
（一）年利率、月利率、日利率 1、年利率：1% 如：年息 5 厘，指本金 100 元，每年利息 5 元。 2、月利率：0.1% 如：月息 5 厘，指本金 1000元，每月利息5 元。 3、日利率：0.01% 如：日息 5 厘，指本金 10 000元，每天利息 5元。 4、换算：月利率=年利率/12 日利率=月利率/30=年利率/365

第三章 利息和利息率(货币银行学-东北财经大学,艾洪德、张贵乐)

第三章 利息和利息率(货币银行学-东北财经大学,艾洪德、张贵乐)

一 存款利率和贷款利率 存款利率是指客户在银行和其他金融机构存 款所取得的利息与存款本金的比率。存款利率的 高低与存款期限有关。存款期限越长，存款利率 越高，反之则相反。 贷款利率是指银行和其他金融机构发放贷款 所收取的利息与贷款本金的比率。贷款利率一般 高于存款利率，它们之间的差额即为存贷利差。 存贷利差是传统商业银行利润的主要来源，它直 接决定着银行的经济效益。
基准利率一般具有如下特征：首先，基准利 率是一国利率体系中处于最低水平、影响力最大 的金融产品的利率，市场参与程度高，能客观反 映市场资金供求状况，与其他利率有较强的关联 性；其次，便于中央银行调节以体现其政策意图； 第三 稳定性好、风险较小。
市场利率是指由借贷资金的供求关系和风险 收益等因素决定并由借贷双方自由议定的利率。 一般来说，当市场上的资金需求大于供给时，市 场利率就会上升；当资金供给大于需求时，市场 利率就会下降。当市场上的不确定性因素增加， 即资金运用的风险增加时，市场利率也会上升， 反之则会下降。
二
我国利率市场化改革的进程和思路
我国的利率市场化是在建立社会主义市场经 济体制中逐渐提出来的。我国在1978年以前的计 划经济时期，实行的基本上是与计划经济相适应 的高度集中严格管制的固定利率体制。利率管理 权限完全集中在中国人民银行总行，对利率的重 大调整须报请国务院批准，各级分行和专业银行 都无权变动利率，这是严格的僵化的管制利率体 制。 改革开放以后，建立以市场资金供求为基础， 以中央银行基准利率为调控核心，由市场资金供 求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率 管理体系。
或
1 名义利率 1 实际利率 1 通货膨胀率
名义利率 通货膨胀率 实际利率 1 通货膨胀率
在连续计算复利的情况下，前式可以简化为

第三章 利息与利息率

第三章 利息与利息率
• 实际利率=名义利率-通货膨胀率
• 国际金融市场的基准利率： • 伦敦同业拆借利率（LIBOR） • 纽约同业拆借利率（NIBOR） • 新加坡同业拆借利率（CIBOR） • 香港同业拆借利率（HIBOR）
二、决定和影响利率变化的因素
01
平均利润率
是决定利息率的基本因素
02
资金供求状况
贷者和借者之间的竞争决定着 利息率的高低
2、历史演变
世界各国： 20世纪30年代经济大危机——限制利率水平为主的金融管制制度 20世纪70年代——利率逐渐市场化 20世纪90年代——放弃管制型利率管理体制，实行利率市场化利率管理体制
中国： 计划经济体制下——直接管制型利率管理体制 1978年改革开放以后——由高度集中的直接管制型利率管理体制向市场化利率管理体制过度 1988年10月5日——《关于加强利率管理工作的暂行规定》初步确定中国人民银行利率管理的主体地位和 管理范围。 1990年——《利率管理暂行规定》对利率管理的职责范围进行全面界定 1993年——提出改革的长远目标 1996年——放开同业拆借利率 1999年3月——《人民币利率管理规定》进一步简化利率管理的种类
03
社会再生产状况
社会再生产状况决定着借贷资 本的供求
04
物价水平
物价上涨率高于名义利率，负 利率
05
国家经济政策
扩张——调低利率 紧缩——调高利率
06
国际利率
三、西方利率决定理论
利率理论
"古典"利率理论 流动性偏好理论 可贷资金利率理论 IS－LM分析的利率理论 利率的期限结构理论
（一）古典利率理论
一（二、）信利用息的的本定质义 和
利息是剩余产 品价值的一部

第三章 利息与利息率(1)

第三章 利息与利息率(1)

第三章 利息与利息率 第一节 利息
三、收益的资本化 所谓：“收益资本化”就是任何有收益 的事物，都可以通过收益与利率的对比 而倒过来算出它相当于多大的资本额。 其计算公式是：P=B/r。其中，B 其计算公式是：P=B/r。其中，B代表 收益，P代表本金，r 收益，P代表本金，r代表利率。
第三章 利息与利息率 第一节 利息
第三章 利息与利息率 第一节 利息
把这个过程倒转过来，如果我们知道在未 来某一时点上有一定金额的货币，只要把 它看作是那时的本利和，就可以按现行利 率计算出要能取得这样金额的本利和现在 所必须具有的本金。这个本金称为现值。 如：5年后有一笔100000元的货币，假如 如：5年后有一笔100000元的货币，假如 利率不变，现值是： P=S/（1+r） P=S/（1+r）n =100000/(1+6%)5=74725.82(元) =74725.82(元
第三章 利息与利息率 第一节 利息
甲方案
年 份
乙方案 现值 5000.00 454.55 413.22 375.66 341.51 310.46 282.24 256.58 233.25 212.04 每年年初投资 额 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 现值 1000.00 909.09 826.45 751.31 683.01 620.92 564.47 513.16 466.51 424.10
第三章 利息与利息率 第一节 利息
按单利计算： 按单利计算： 利息 =100×120×1%+100×119×1%+…+100× =100×120×1%+100×119×1%+…+100×1 ×1% =100 ×1%×（120+119+…+1） 1%× 120+119+…+1） =100×1%× 120+1） =100×1%×[（120+1） ×120]/2=7260 本金=100×120=12000（ 本金=100×120=12000（元） 本息和=19260（ 本息和=19260（元）

第三章利息与利息率

第三章利息与利息率
部都有一定的联系并相互制约，从而构成 有机整体。主要包括利率结构、各利率间 的传导机制和利率监管体系。 • 基准利率是能带动和影响其他利率的基础 性利率。国外为再贴现率，国内为再贷款 利率。
第三章利息与利息率
（二）利率结构
在不同类型的融资中，有不同的利率水平，就存 在着利率的结构问题。其中最典型的是利率的 风险结构和利率的期限结构。
第三章利息与利息率
（二）利率作用的发挥需要一定的 环境与条件
• (一)市场化的利率决定机制，即由市场供求关系 决定利率水平； (二)灵活的利率联动机制，即一种利率变动，其 它利率随之变化的联动关系； (三)适当的利率水平，即利率水平不宜过低或过 高； (四)合理的利率结构，即合理的利率期限结构， 行业结构与地区结构等。 我国社会主义市场经济中要使利率充分发挥作用， 应逐步进行利率市场化的改革。
• 为什么我国要进 行利率市场化改 革？
• 为什么应逐步放 松利率管制，实 行渐进式的利率 市场化改革？
第三章利息与利息率
总结
• 要理解利息，可以从债权人的角度看，也 可以从债务人的角度看，它都能表明利息 实际上是租用资金的价格。
• 通过收益与利率的对比而倒过来算出它相 当于多大的资本金额。即是收益的资本化。 B＝P×r
• 高利贷的利息来源是奴隶、农奴或小生产者所创 造的。体现了剥削关系。
• 资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物 （双重支付和双重回流的分析）本质上是剩余价 值的特殊表现形式，是利润的一部分，体现借贷 资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人瓜分剩余 价值的关系。
• 在社会主义社会，利息是调节经济生活的重要经 济杠杆之一，是纯收入再分配的一种方式。
– 到期收益率是指从债务工具上获得的报 酬的现值与其今天的价值相等的利率。 要从现值的角度来考虑。不同种类的债 务工具，到期收益率的计算公式不一样， 但其思想是相同的。

第三章 利息与利息率

第三章 利息与利息率

S P (1 r ) n 公式：
其中：I—利息额；P—本金金额；r—利息率；n—期限； S—本息合计
三、利率体系 利率体系是在一个经济运行体中存在的各种 利息率相互连结而形成的有机系统，包括利率 结构和利率间的传导机制。 利率体系结构包括中央银行利率、商业银行利率 和市场利率等。 利率间的传导机制：一是中央银行调整再贴 现利率，影响商业银行的存贷款利率，进而调 节金融市场的资金供求状况，使市场利率向中 央银行的调节目标变动；二是中央银行在金融 市场上买卖有价证券，吞吐基础货币，通过调 节货币供求状况来调节商业银行利率和市场利 率。
（七）单利和复利 单利：计息时不论期限长短，仅按本金计算利息，所生 利息不再加入本金重复计算的计息方法。公式： 公式： I P r n
其中：I—利息额；P—本金金额；r—利息率；n—期限 复利：是单利的对称，是计算利息额时要按一定的期限 将所生利息加入本金中重复计算利息，逐期滚算，直 至借贷期满的一种计算方法。
（五）存款利率、贷款利率和证券利率 存款利率：银行等金融机构吸收存款时付给存款 人的利息与存款额的比率。 贷款利率：是银行等金融机构发放贷款时向客户 收取的利息和贷款本金的比率。 证券利率：各种有价证券的名义收益率，主要指 有价证券票面载明的收益率。 物价上涨率<存款利率<证券利率<贷款利率<平均 利润率 （六）短期利率与长期利率 短期利率：指融资期限在一年以内的利率。 长期利率：一般指融资期限在一年以上的利率。
第二节 利率体系结构 一、利率的概念及表示方法 1、利率的概念 利率是一定时期内利息额与所贷本金金 额的比率是反映借贷资本增值程度和利 息水平的数量指标。 2、利率的表示方法： 年利率（百分之几%）、月利率（千分 之几‰）和日利率（万分之几）。 我国常用分和厘表示利率，如年息3厘， 为3%；月息5厘。为0、5%（5‰）。

货币银行学第三章利息与利息率(1)


上例：（１＋５％）（１＋４％）－１＝9.2％
• 新中国成立以来，利息税曾三度被免征，而每一次 的变革都与经济形势密切相关。
• 1959年
• 1993年
• 2008年10月9日
• 1999年10月31日前，不征收利息所得税 • 1999年11月1日至2007年8月14日，20% • 2007年8月15日至2008年10月8日，5% • 2008年10月9日后（含10月9日），免征
▲单利法是指不论期限长短，利息仅按借贷本金、利率和期限一 次计算。
▲其本利和的计算公式为： 利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n） 本利和=本金+利息
S=P+I=P+P·r·n=P(1+r·n)
▲I为利息额、Ｐ为本金、ｒ为利息率、ｎ为借贷期限、Ｓ为本 金和利息之和，简称本利和。
• 第一年， S 1 P I 1 P P r P ( r1 ) • 第二年， S 2 P I 2 P P r 2 P ( 21 r ) • ……. • 第n年， S nP I nP( r 1n)
二、现值、终值与贴现
1、含义 • 现值是指未来金额的现在价值，把未来价
值折算成现值的过程称为贴现。 • 终值反映了按复利计息的资金的未来价值，
于0； 3、当名义利率低于通货膨胀率、实际利率小于0
时，即为负利率。
两种计算方法的比较
• 粗略计算方法 rip （1）
• 精确计算方法 i 1r 1
（2）
1p
ｒ＝（１＋ｉ）（１＋ｐ）－１ （3）
推导：
i
1 1
r p
1
ｉ（１＋ｐ）＝（１＋ｒ）－（１＋ｐ） ｒ＝ｉ（１＋ｐ）－ １ ＋ （１ ＋ ｐ） ＝ｉ＋ ｉｐ＋ （１＋ｐ）－ １ ＝ｉ（１＋ｐ） ＋ （１＋ｐ）－ １ ＝（１＋ｉ）（１＋ｐ）－ １

[经济学]第3章 利息与利息率_OK


应付利息=10,000×181×(1.89%÷360)+650000×(0.72%÷360)
=108.03 元
2021/8/27
20
你刚刚中了500万的彩票，在以后10年内该彩票每年支付50万，你真的赢得了500万吗？
(3)货币的时间价值——金融学三大分析支柱之一
定义：一定量的货币在不同时间的定点具有不同的经济价值。
2021/8/27
8
一、利率的概念
利率：是利息率的简称，指借贷期内所形成的利息额 与所贷资金额的比率。即用百分比表示的一定时期内利息
额与本金的比率。
利息率= 利息额/借贷资金额 × 100%
计息周期
年利率=12*月利率=360*日利率
日利率 1 *月利率 1 * 年利率
30
360
2021/8/27
2021/8/27
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折现率（到期收益率）的认识
到期收益率是指来自于某种信用工具的收入的现值 总和与其今天的价值相等时的利率水平。
投资者用P元投资于某种信用工具，ｎ年后可一次 得到S元的总收入，那么折现率ｉ将由下面的公式决定：
S= P（1+i）n
S (1 i)n
P
i n s p 1
2021/8/27
答案：
原定存期选择公式“利息=本金×年（月）数×年（月） 利率”；逾期部分按活期储蓄存款计息，利息计算如下：
应付利息=10000×6×(1.89%÷12)+65天×10000×(0.72%÷360)
=107.5 元
原定存期选择公式“利息=本金×实际天数×日利率”；
逾期部分按活期储蓄存款计息，利息计算如下：
2021/8/27
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第三章 信用、利息与利息率


货
币
银
第三章
行
学
信用、利息与利息率
★ 补充：我国的国家信用 1. 地方政府不能发行债券，只能由中央政府发行国债。 “奥运债券”胎死腹中，只能以奥运工程企业的名义才能 发行债券。
2. 存在问题：权利与义务不对等。
• 地方政府用钱却不需还钱，中央财政负担加大。
•
增加地方道德风险和中央财政风险。
金融学院
金融学院
货
币
银
第三章
行
学
信用、利息与利息率
3、支票：是银行的活期存款人向银行签发的，要求从其存款 帐户中支付一定金额给持票人或指定人的书面凭证。 • 类型8种：即期支票
远期支票
记名支票 不记名支票 现金支票 转账支票 保付支票 空头支票
金融学院
货
币
银
第三章
行
学
信用、利息与利息率
4、信用证 （1）商业信用证：银行受客户委托开出的证明客户有能力并 保证支付的信用凭证。 （2）旅行信用证：是银行发给客户，用于支取现金的凭证。 5、旅行支票
货
币
银
第三章
行
学
信用、利息与利息率
（五）消费信用 1、消费信用是对消费者个人提供的信用。 2、方式 ①赊销。商业信用的体现。 ②消费贷款。银行信用的体现。 消费信用是一种刺激消费需求的方式，也是一种促进生产 发展的手段。
金融学院
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币
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第三章
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学
信用、利息与利息率
（六）国际信用 国际信用是国际间的借贷行为，它本质上是资本输出的一 种方式。 1、 国际商业信用是由出口商用商品形式提供的信用有来料 加工和补偿贸易等方式。 2、国际银行信用是进出口双方银行提供的信用，分出口信贷 和进口信贷。

第3章_利息与利息率

第3章 利息与利息率
【教学目的】利息和利息率是金融学的重要组成部分。利息问题主要 教学目的】利息和利息率是金融学的重要组成部分。
讨论利息的本质及来源，重点对“ 讨论利息的本质及来源，重点对“质”进行分析；利息率则侧重于 进行分析； 研究利率水平的确定，分析利率的决定因素，重点对“ 研究利率水平的确定，分析利率的决定因素，重点对“量”进行分 本章重点在于阐述利息的来源及其本质、利率的种类、 析。本章重点在于阐述利息的来源及其本质、利率的种类、利率的 计算、利率的体系与结构、利率的水平如何决定等问题。 计算、利率的体系与结构、利率的水平如何决定等问题。由于利率 变动对经济有着重大的影响，因此， 变动对经济有着重大的影响，因此，本章专门介绍利率理论中有代 表性的马歇尔的古典利率理论、马克思利率决定理论、 表性的马歇尔的古典利率理论、马克思利率决定理论、希克斯的利 率模型及凯恩斯的流动性偏好理论等内容。 率模型及凯恩斯的流动性偏好理论等内容。
4、按利率的在金融市场中的地位可划分 、
基准利率——指在利率体系中处于主导和决定作用，带动和影响 指在利率体系中处于主导和决定作用， 基准利率 指在利率体系中处于主导和决定作用 其他利率的利率。 其他利率的利率。大多数国家的基准利率为中央银行再贴现率 非基准利率——其他利率 其他利率 非基准利率
(一) 单利计息与复利计息
1、单利计息 、 单利计息法——指在计算利息额时，不论期限长短，永远 指在计算利息额时，不论期限长短， 单利计息法 指在计算利息额时 在初始本金上计算利息的方法： 在初始本金上计算利息的方法：本金不再计息
假定Ｉ为利息额，Ｐ为本金， 为利息率 为借贷期限， 假定Ｉ为利息额，Ｐ为本金，r为利息率，n为借贷期限， ，Ｐ为本金 为利息率， 为借贷期限 s表示本利和 表示本利和 公式为：利息 本金 利率× 本金× 公式为：利息=本金×利率×期限 I＝P·r·n ＝ · · 本利和=本金 历年的利息 本利和 本金+历年的利息 本金 S=P+I=P(1+r·n) ·
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条件，也是资本增值的特殊手段。
第一节 利息发展及利息理论
二、利息的定义 利息是金融资本的增值额，或使用金融资本的代
价。
第一节 利息发展及利息理论
三、利息定量方法
单利：只按本金计算利息，利息部分不再计息。
复利：除本金计算利息外，上期利息在下期转为 本金计息。即 “利生利”、“利滚利”。
复利的计算方法反映利息的本质特征，是更符合 生活实际的计算利息的观念。
第一节 利息发展及利息理论
2）若考虑利息所得税，则上面计算出的利息所 得应扣除5%
单利： 利息税：10000 ×2.25% ×2 ×5%=22.5 利息=450-22.5=427.5 复利： 利息税：[10000（1+2.25%）2-10000]
×5%=22.75 利息=455-22.75=432.2
（一）基准利率与市场利率
1．基准利率是指在多种利率并存的条件下，其他利 率会相应随之变动的利率。
2．在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成 的无风险利率。由于现实生活中并不存在绝对无风 险的投资，所以也无绝对无风险利率；市场经济中， 只有国债利率可用以代表无风险利率。
3．有的中央银行规定对金融机构的存、贷利率，也 称基准利率。其中，如中国人民银行直取基准利率 字眼，并必须执行；有的不用基准利率字眼，其意 义在于诱导市场利率的形成。
教学重点和难点：利率的种类及基准利率；决定与影响利率 的因素；利率作用于经济的途径；中国的利率市场化改革。
学时分配：4学时
362年前，白人移民用24美元的物品，从印第 安人手中买下了相当于现在曼哈顿的那块土地， 现在这块地皮价值281亿美元，与本金相差11 亿倍之巨。如果把这24美元存进银行，以年利 率8%计算，今天的本息就是30万亿美元，可 以买下1067个曼哈顿；6%计算，现值为347 亿美元，可以买下1.23 个曼哈顿。
第二节 利息率与利率市场化
一、利率的含义 借贷期内所形成的利息额与预付借贷资金额的比
率。
利率（利息率） 一定时期内，利息额与本金的 比例。
利率＝利息/本金
第二节 利息率与利率市场化
二、利率的种类 （一）基准利率与市场利率 （二）官定利率与公定利率 （三）固定利率与浮动利率 （四）名义利率与实际利率 （五）国内利率与国际利率 （六）年率、月率、日率
经济学院
第三章 利息与利息率
第一节 利息发展及利息理论 第二节 利息率及利率市场化 第三节 决定利率的主要理论 第四节 利率在市场经济中的作用 案例与思考 专题：我国利率管理体制的改革
第一节 利息发展及利息理论
一、利息的产生与发展 1．最初是商品调剂中货币借贷的条件，是一种报酬。 2．随着生息资本的出现，利息成为信用发展的基本
1、不考虑利息税 2、考虑利息税
第一节 利息发展及利息理论
单利： 10000+10000×2.25%+10000×2.25%
=10000×（1+2.25%×2）=10450 复利：10000+10000×2.25%+
（10000+10000×2.25%）×2.25% =（10000+10000×2.25%）（1+2.25%） =10000（1+2.25%）2 =10455
利息税自开征以来进行过两次调整，目前为暂 免征收状态。
1999年11月1日起以20%的税率征收 2007年8月15日调整为5% 2008年10月9日调整为暂免征收。
经济学院
第节 利息发展及利息理论
贴现指把未来某一时期的资金值，折算成现在时 期的资金值。
贴现值: P = S/（1＋r）n
（一）基准利率与市场利率
市场利率是随市场规律而自由变动的利率。发 达市场经济国家以市场利率为主，我国市场利 率范围主要在同业拆借市场
（二）官定利率与公定利率
(一) 官定利率是由政府金融管理部门或中央银行 确定的利率，我国目前以官定利率为主。
(二) 公定利率是由非政府的民间金融组织和银行 公会等确定的利率。
二、协定存款 1.53
二年
4.23
三、通知存款
三年
4.95
一天
1.17
五年
5.49
七天
1.71
我国现行人民币贷款利率
种类项目 一、短期贷款 六个月以内（含六个月） 六个月至一年（含一年） 二、中长期贷款 一至三年（含三年） 三至五年（含五年） 五年以上 三、贴 现
年利率（%）
6.21 7.02
7.20 7.38 7.56 贴现在再贴现利率基础上，按不超 过同期贷款利率(含浮动)加点。
（三）固定利率与浮动利率
(一)固定利率 1．固定利率是指借贷期内不做调整的利率 2．固定利率是传统的利率计算方法，有利于
我国现行人民币存款利率表（07.08.22）
项目
年利率（%）
项目
年利率（%）
一、城乡居民及单位存款
2.零存整取、整存零取、存本取息
（一）活期 0.81
一年
2.61
（二）定期
三年
3.15
1.整存整取
五年
3.60
三个月 半年
2.61 3.15
3.定活两便
按一年以内定期整存 整取同档次利率打6折
一年
3.60
现值: 未来某一时间的终值在当前的价值。
第一节 利息发展及利息理论
例：某投资项目预计8年后可获得收益500万元， 按年利率10%计算，问此项收益相当于现在 的价值是多少？
P=S/（1+r）n=500/（1+10%）8 =500×0.4665=233.25万元
第二节 利息率与利率市场化
一、利息率的定义 二、利息率的种类 三、利率的市场化
第三章 利息与利息率
教学目的与要求：利息和利息率是与信用相伴随的两个基本 范畴。通过本章学习应掌握利息的本质及其计算，利率的种 类及其决定，我国的利率体制及其改革。同时，通过对各种 利率理论的学习，要明确利率是现代经济生活中的一个重要 变量，掌握利率变动影响经济的途径，并结合上一章的学习， 对信用范畴有更深入、更完整的理解。
第一节 利息发展及利息理论
单利公式: S = P（1＋r×n）
复利公式： S＝P(1+r)n S：本利和 (终值) P：本金（现值） r ：利率 n：计息期数。
第一节 利息发展及利息理论
例：某人在2004年初存入银行本金10000元， 年利率2.25%， 分别用单利和复利计算他在 2006年初能获得多少本息?