公司金融总复习知识点

金融学复习重点

1信用是价值的单方面转移，是价值运动的特殊形式。

2 信用在现代经济社会中的作用：

a 信用促进利润的平均化。b信用的存在可以节省流通费用，加快资本周转。

c 信用可以调节居民的消费和社会消费品的供应。d 信用可以调节经济，替代国家的行政干预手段。

3 国家信用是以多家和地方政府作为债务人的一种信用形式。

4具有一定格式并可载明债权债务关系的书面凭证，被称之为信用工具，也称为金融工具

5 信用工具的特征：

a 偿还性 b 流动性 c收益性 d风险性

信用工具的收益性与流动性成反比，与偿还期成正比，与风险性成正比；流动性与偿还期成正比，与风险性成反比；偿还期和风险性成正比。

6 信息是借贷资本的“价格”， 这里的价格指的是使用价值和使用成本。

7 利率是经济的内生变量也是金融政策的外生变量。

8凯恩斯流动偏好型理论

凯恩斯认为，人们持有现金从而满足其交易和谨慎动机的货币需求量与利率无关，而与收入正相关。用L1代表满足交易和谨慎动机的货币需求，Y代表总收入，则有：L1=L1（Y）

l满足投机需要的投机性货币需求是利率的递减函数，而与收入无关。用L2代表投机性货币需求，r代表利率，则有：L2=L2(r)

因此，货币总需求量L=L1=L2=L1(Y)+L2(r)

货币供应量为M，其中M1满足L1，L2满足L2。

利率决定于货币的供求关系，是人们保持货币的欲望与现有

货币数量间的均衡价格。 即 M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)

这样，利率就是由流动性偏好曲线与货币共给曲线共同决定。

9外汇的特别提款权，又称纸黄金，是一种储备资产和记账单位。(不是真正的货币，使用时必须先换成其他货币)

10 影响货币的主要因素：

a 经济增长速度 b 国际收支状况 c 通货膨胀 d 利率水平 e 心理因素 f 其他因素

11 我国现行的汇率制度：以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度。

单选15个，多选5个，判断10个，简答3个，计算4个

1财务经理必须回答的三个最基本问题是什么？

答:公司理财包括以下三个基本问题：

（1）投资决策（资本预算）：即公司应该投资于什么样的长期资产，这个问题涉及资产负债表的左边。比如利用回收期法，折现回收期法，内部收益率法，净现值法，平均会计收益率法等方法来进行资本预算，选择应该投资的项目或者资产。

（2）融资决策（资本结构）：即公司如何筹集资本支出所需的资金。这个问题涉及资产负债表的右边。它表示公司短期及长期负债与所有者权益的比例。公司一般通过发行债券、借贷或发行股票来筹资，分为负债和所有者权益。优序融资理论，负债权益的优缺点。

（3）短期财务问题（营运资本）：净营运资本指企业流动资产与流动负债之差，表示清偿所有负债后的货币量。即公司应该如何管理它经营中的现金流量。财务经理必须致力于管理现金流量的缺口。企业短期偿债能力强。

2会计利润与现金流量的区别是什么？财务决策时需要考虑的是会计利润还是现金流量？

答：会计利润亦称“账面利润”,是指企业出售产品的总收益减去以显性成本（会计成本，与显性成本相对）之差额，反映企业在一定时期内的经营成果。

现金流量是指企业在一定时期内的现金流入总量和现金流出总量，包括企业经营活动、投资活动、筹资活动和特殊项目所产生的现金流入和现金流出。

会计利润和现金流量的主要区别在于：非现金支出（比如折旧支出）是包括在会计利润之中的，但在现金流量中却得不到体现，因为从现金流量的概念出发，这些支出并不能够代表企业目前的实际支出水平。

3财务经理如何创造价值?（财务计划的目标是是什么？）

答：财务经理的主要职责是通过资本预算、融资和资产流动性管理为公司创造价值。其创造价值的途径主要有两条：

（1）公司必须通过购买资产创造超过其成本的现金。

（2）公司必须通过发行债券、股票和其他金融工具以筹集超过其成本的现金。

因此，公司创造的现金流量必须超过它所使用的现金流量。公司支付给债权人和股东的现金流量必须大于债权人和股东投入公司的现金流量。

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公司金融知识点总结（罗斯版）

引言

公司金融是研究企业如何有效地筹集、分配和管理资金以实现企业价值最大化的学科。罗斯的《公司金融》是该领域内的经典教材，涵盖了公司金融的基本原理和实践应用。本文档旨在总结罗斯版《公司金融》中的核心知识点。

第一部分：公司金融概述

1. 公司金融的目标

企业价值最大化：企业的主要目标是为股东创造价值。

代理问题：管理层与股东之间的利益可能不一致，需要通过适当的机制解决。

2. 金融市场的作用

资本市场：长期资金的筹集和投资。

货币市场：短期资金的筹集和投资。

第二部分：估值与风险

1. 现金流的估值

现值（PV）：未来现金流按照某一贴现率折现到现在的价值。

终值（FV）：现在某一金额按照某一复利率增长到未来某一时间点的价值。

2. 风险与回报 第 2 页 共 3 页 风险：投资的不确定性，通常用波动性或标准差来衡量。

回报：投资的预期收益。

3. 资本资产定价模型（CAPM）

预期回报：无风险利率加上风险溢价。

风险溢价：投资者为承担额外风险所要求的额外回报。

第三部分：资本结构与融资决策

1. 资本结构理论

MM定理：在没有税收和破产成本的情况下，企业的资本结构不影响企业价值。

权衡理论：企业需要在债务融资的税收优势和破产成本之间权衡。

2. 融资决策

内部融资：通过留存收益来筹集资金。

外部融资：通过发行股票、债券或借款来筹集资金。

第四部分：投资决策

1. 净现值（NPV）规则

投资决策：如果项目的NPV为正，则接受项目。

2. 内部收益率（IRR）

投资决策：如果项目的IRR高于资本成本，则接受项目。

3. 投资项目评估

敏感性分析：评估项目对不确定因素的敏感度。

情景分析：评估不同情景下项目的财务表现。 第 3 页 共 3 页 第五部分：股利政策

1. 股利支付

现金股利：公司向股东支付的现金。

公司金融习题及答案汇总

第二章货币的时间价值

一、概念题

货币的时间价值单利复利终值现值

年金普通年金先付年金递延年金永续年金

二、单项选择题

1、资金时间价值通常（）

A 包括风险和物价变动因素B不包括风险和物价变动因素

C包括风险因素但不包括物价变动因素D包括物价变动因素但不包括风险因素

2、以下说法正确的是（）

A 计算偿债基金系数，可根据年金现值系数求倒数

B 普通年金现值系数加1等于同期、同利率的预付年金现值系数

C 在终值一定的情况下，贴现率越低、计算期越少，则复利现值越大

D 在计算期和现值一定的情况下，贴现率越低，复利终值越大

3、若希望在3年后取得500元，利率为10%，则单利情况下现在应存入银行（）

A 384.6

B 650

C 375.7

D 665.5

4、一定时期内每期期初等额收付的系列款项称为（）

A 永续年金Ｂ预付年金Ｃ普通年金Ｄ递延年金

5、某项存款利率为6%，每半年复利一次，其实际利率为（）

Ａ3%Ｂ6.09%Ｃ6%Ｄ6.6%

6、在普通年金终值系数的基础上，期数加１、系数减１所得到的结果，在数值上等于（）Ａ普通年金现值系数Ｂ先付年金现值系数Ｃ普通年金终值系数Ｄ先付年金终值系数 7、表示利率为10%，期数为5年的（）

Ａ复利现值系数Ｂ复利终值系数Ｃ年金现值系数Ｄ年金终值系数

8、下列项目中，不属于投资项目的现金流出量的是（）

A固定资产投资B营运成本

C垫支流动资金D固定资产折旧

9、某投资项目的年营业收入为500万元，年经营成本为300万元，年折旧费用为10万元，所得税税率为33%，则该投资方案的年经营现金流量为（）万元

A127.3 B200 C137.3 D144

10、递延年金的特点是（）

A没有现值B没有终值

C没有第一期的收入或支付额D上述说法都对

三、多项选择题

１、资金时间价值计算的四个因素包括（）

Ａ资金时间价值额Ｂ资金的未来值Ｃ资金现值

Ｄ单位时间价值率Ｅ时间期限