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信托公司的家族信托业务解析一、引言在当今经济发展的背景下，信托业务受到越来越多家族企业的青睐。
本文将对信托公司的家族信托业务进行深入解析，包括定义、特点以及家族信托的实际应用等方面内容。
二、家族信托的定义家族信托是指由家族成员设立的信托计划，通过信托公司作为信托执行人，对家族的财富进行有效管理和分配。
家族成员将其财富委托给信托公司，由信托公司依法负责管理和运营，以实现家族财富的长期保值和增值。
三、家族信托的特点1. 长期性：家族信托是为了实现家族财富的长期增值和传承，因此具有持久性和稳定性的特点。
2. 高度私人化：家族信托的设立是基于家族成员的需求和利益，因此其执行计划和投资策略更贴合家族的特殊情况。
3. 税收优势：通过家族信托，家族企业可以合理规避税收风险，降低负担，并在传承过程中减少财富转移所引发的税务纠纷。
4. 资产保护：家族信托可以有效保护家族财富免受债权人和官司的侵害，提供更稳定的财富传承环境。
5. 灵活性：家族信托具有一定的灵活性，可以根据家族成员的需求和市场变化进行调整和优化。
四、家族信托的实际应用1. 财富保值与增值：信托公司作为家族信托的执行人，负责管理家族财富，通过有效的投资策略和资产配置，实现财富的保值和增值。
2. 资产传承与规划：家族信托可以帮助家族成员做好财富传承规划，确保家族财富在世代间有效传承，并避免家族内部纠纷。
3. 税务优化：通过家族信托，可以合法利用税收优惠政策，降低财富转移过程中的税务负担，实现税务优化。
4. 防范风险：家族信托可以起到严格监督和保护财产的作用，防止家族财富因为债权纠纷、诉讼等风险而受损。
5. 家族治理结构：家族信托作为家族治理的重要工具，可以帮助家族企业建立有效的决策机构和权力平衡机制，促进家族企业的长期发展。
五、结论家族信托作为一种重要的财富管理工具，在家族企业中具有广泛的应用前景。
通过信托公司的专业管理，家族成员可以更好地实现财富保值和传承，同时降低财富转移过程中的税务风险。
外贸信托：盈利增速下降11% 意欲转型突围作者：闫军来源：《投资者报》2015年第11期信托业已告别昔日高增长态势。
日前，49家信托公司在银行间市场披露的财务报表显示，多数公司收入持续增长，但是增速明显放缓，净利润同比仅增长12.6%。
其中，外贸信托、山西信托、吉林信托、金谷信托等公司业绩均出现不同程度下降。
外贸信托2014年财务报表数据显示，公司净利润11.47亿元，和2013年12.96亿元相比，增幅下降11%，这也是公司近五年来第一次出现净利润下滑。
对于净利润下滑的原因，《投资者报》记者向外贸信托战略管理部总经理刘洪明求解，对方以不方便接受采访为由婉拒。
自营业务降幅较大《投资者报》记者了解到，2014年，外贸信托业务收入为13.9亿元，同比增长29%。
而自有业务收入为6.1亿元，同比降幅为36%。
一位分析人士表示，外贸信托自有业务收入下降或是导致公司净利润波动的主要原因之一。
“公司自营业务收入在2013年增长较好，推动公司业绩大涨，而2014年并没有出现大幅增长，使得公司利润受到影响。
”该分析人士称。
用益信托工作室研究员帅国让表示，从外贸信托集合产品统计来看，2014年平均年收益率在9.2%左右。
而且呈逐渐走低状态。
外贸信托产品证券投资较多。
以外贸信托发行的“国淼一期”为例，相对收益很不给力，一度大幅亏损。
格上理财研究中心发布的固定收益信托年报（2014年）显示，从2014年信托公司资金投向上看，32%以上投向房地产领域。
外贸信托5月发行35只地产类产品，领先其他公司。
中央财经大学金融学院教授郭田勇告诉《投资者报》记者，信托行业与整个经济关联性强，房地产信托业务又是其重要组成部分。
外贸信托净利润下滑或受房地产整个行业疲软影响。
虽然2014年外贸信托在房地产投资领域没有违约事件，但佳兆业“锁房”危机至今还是悬在外贸信托头上的达摩克利斯之剑。
2014年5月，外贸信托通过“外贸信托？富祥25号”一期、二期、三期股权信托计划，向佳兆业长沙梅溪湖项目提供融资，总规模为20.8亿元，今年5月信托即将到期，而佳兆业的现有债务违约风险仍然较高。
家族信托的概念、类型及作用家族财富传承一直是一个世界性难题。
家族信托作为财富管理的集大成者，秉承了信托业“受人之托，代人理财”的本源，在风险隔离和受益权安排上优势突出，近年来成为国内外高净值人士财富管理的首选之一。
01 何为家族信托？信托制度源于英美法系，最初是一种道德行为，后随着商业的发展以及利益冲突的不断产生从而形成了信托民事法律制度。
家族信托（也称家庭信托，Family Trust）则起源于英国，在美国第二个“镀金年代”发展壮大，其特指委托人将家族财产转移给受托人，并由受托人根据家族成员的利益或特定目的进行的财富管理模式。
简而言之，家族信托就是帮助高净值人士实现财富传承、财富保值、增值的一种方式。
家族信托将资产所有权和收益权相分离，受托人将代为持有并管理财产，产生的收益会根据委托人的意愿进行分配，从而实现财富的管理和传承。
基于此家族信托已成为实现财富转移、遗产规划、税务策划、婚姻财富管理、子女教育、家族治理和慈善事业等各种高净值人士需求的重要工具。
家族信托作用何在？随着社会财富增加，中产阶层不断扩大，高净值人群的财富管理问题日益突出，而家族信托作为理想的财产管理工具则主要通过以下五个方面实现家庭财产的安全处置，确保财富的顺利传承：(1) 风险隔离：防止企业经营困难对个人财富构成巨大威胁，如债权人索偿；婚变导致的财产缩水或权利争斗可直接影响财富的分配；对后代财富使用缺乏约束则会加速资产流失；(2) 保护隐私：由于委托人通常将信托财产置于特定属地(一般首选离岸国家或地区，如瑞士、香港、卢森堡、开曼等)，且这些属地通常具有良好的法律体系和客户信息保密原则，可有效避免财产明细被披露或因某些政治因素被罚没等；(3) 财富规划：确保财产授予人的意愿在子孙后代中得以延续，为子孙后代留下一笔永恒的财富，提供除遗嘱认证以外的选择；(4) 紧急保障：委托人出现意外情况时，如重大疾病、自然灾害、商业损失等，保障家庭其他成员的日常开支，降低其生活受影响程度；(5) 税务规划：对财产收入和资本增值部分进行税务规划，就可能会征收的遗产税进行税务筹划；选择税率较低的司法辖区，经过合理的架构设计，以减少一定的遗产税或所得税，最大程度地保留家族财富。
金融市场每周观察(专刊)海外信托产品分析外贸信托金融产品研究部2012年第2期2012年12月20日一、海外信托概念及内容：●定义：海外信托是指在有健全信托法的国家或地区，依据有关法律、法规建立的委托人、受托人及受益人之间的关系,海外信托一般都是离岸信托。
●法律关系：成立人将其财产权委托给受托人，而受托人则按照成立人的意愿,以受托人的名义，为受益人的利益进行保管及处理的行为。
●信托财产包括：现金、公司股权（上市/私有）、不动产、人寿保险、私人飞机/游艇/古董/艺术品、其他受托人同意接受的资产。
●存续期：海外信托一般可存在百年以上。
●成立目的：财产传承、风险隔离、财富管理、税务筹划、财产保密等●成立海外信托的常见国家：开曼群岛（Cayman）、英属维京群岛（BVI）、新加坡、泽西岛/格恩西岛、以及巴哈马等。
●海外信托的内涵：各国税收政策的竞争。
●海外信托一般方式：委托人通过信托公司（受托人），设计信托结构，指定受益人，设立海外信托。
将其境内资产转移至信托公司控股的海外（一般在上述岛国）公司，作为信托财产。
信托关系成立后，受托人按委托人意愿，日常运作及执行信托资产管理/处臵/分配。
●其他关系人：可设监察人对受托人进行监督；可设董事（多由委托人本人或其指定人士担任），负责海外控股公司的日常运作及执行重大决策；可设投资顾问（多为委托人指定或本人担任），由受托人及海外控股公司作为专业顾问聘用并支付顾问费用，负责对信托资产的投资/处臵。
海外信托框架图：二、大陆及港澳已成立海外信托介绍1、吴亚军、蔡奎夫妇家族信托2012年11月20号，上市公司龙湖地产董事会主席，中国女首富吴亚军离婚案，为中国家族企业利用信托处理同类事件树立了一个样本。
764亿港元的市值公司，577亿港元的身家分割，龙湖地产估价并未因在这场离婚案受到太大影响。
原来早在2008年6月龙湖地产公司上市之前，吴亚军与其丈夫蔡奎便已通过汇丰国际信托，各自设立了一个家族信托，将即将上市的公司股权分别转移其中。
境内家族信托的六大认识“误区”▲转载请带上以上版权信息，视为授权转载首先需要指出的是，本文所称境内家族信托，特指中国内地家族信托，不包括港澳台地区的家族信托。
家族信托是一种传统性信托，通常是为了私有资产的安全保障、家族财富的代际传承而设立的保护性信托，其主要功能不是投资增值，而是为了特定信托目的和受益人的利益，实现财产保密、隔离债务、节税安排、身后控制等财产保护和传承目标。
由于境内家族信托起步较晚，很多人对其有着这样那样的疑问，希望通过此文帮助大家了解真实的境内家族信托。
1信托发源于普通法系国家的衡平法律制度，中国是大陆法系国家，有真正的信托吗？我们都知道，信托起源于中世纪的英国，最初只是老百姓为了规避重税和防止财产被国王没收，而设计出的一种民间互助方式（从最初的USE发展到后来的TRUST），但当有的受托人恶意侵占或擅自处理其持有的信托财产时，委托人及受益人在普通法院却得不到保护。
直到15世纪，英国有了衡平法院，衡平法院的大法官不是遵循刻板的现行法律规定，而是根据“公平、正义、良心”原则认为，信托的受托人是为了受益人的利益而持有信托财产，因而无权擅自处理，故以判例形式将信托确定为一项受保护的法律制度。
中国没有衡平法律制度，法官也无权造法，但我国于2001年10月1日实施的《信托法》，已经确定信托为有效的法律制度，这在法律效力上同境外的信托制度已无本质差别。
2境内信托公司只可以做金融信托业务，不能做家族信托业务吗？信托是以信用为基础，以财产为核心。
中国《信托法》于2001年10月1日实施时，老百姓普遍处于创富阶段，民间私人财富并不是很多，对家族信托并无需求。
当财富积累到一定程度的时候，守富和传富需求自然升为首要地位。
这同美国的信托业务发展路径有点类似。
美国是英国的殖民地，法律制度来源于英国，自然也有信托制度，但美国直到19世纪末、南北战争结束后才逐步重视家族信托业务，原因也是之前富人太少，缺乏市场需求。
家族信托概念1. 定义家族信托是一种由家族成员设立的法律实体，用于管理和保护家族的财富和资产，并为家族成员提供财务和法律支持。
家族信托是家族内部的投资工具，旨在实现财富传承、税务优惠和家族成员的资产保护。
家族信托的核心是信托产生的法律关系，即信托人将财产转让给受托人，由受托人按照双方约定的目的和方法管理和使用该财产，最终将收益分配给受益人。
2. 关键概念2.1 信托人信托人是指将财产转让给受托人的人，也是信托的创立者。
信托人通过设立信托来将自己的财产安置在信托中，以实现财富传承、保障家族成员利益等目的。
信托人在设立信托时需要明确指定信托的受益人和受托人，并详细规定信托的用途和约束条件。
2.2 受益人受益人是指享受信托财产收益的人，也是信托的最终受益者。
受益人可以是信托创立时确定的特定人，也可以是后期根据具体情况确定的人。
受益人可以是家族成员、员工、慈善机构等，根据信托设立的目的和要求确定。
2.3 受托人受托人是信托的管理者和执行者，负责按照信托文件中规定的要求管理和运作信托财产。
受托人必须具备专业的财务和法律知识，能够保障信托财产的安全和投资收益。
受托人在信托运作过程中需遵守法律法规，并按照信托文件的约定履行职责。
2.4 信托财产信托财产是信托成立时由信托人转让给受托人的财产，可以包括现金、房产、股票、基金等各种形式的资产。
信托财产的所有权从信托人转移到受托人名下，并由受托人按照信托文件约定的目的和方式管理和运作。
2.5 信托文件信托文件是设立信托时信托人与受托人之间达成的书面协议，详细规定了信托的目的、受益人、受托人的权力和义务、信托财产的种类和分配方式等。
信托文件是信托的法律依据，受托人在信托运作过程中必须按照信托文件的规定行事。
3. 重要性3.1 财富传承家族信托可以通过设立信托和制定相应的规则和约定，实现财富的延续传承。
信托财产可以在多个代际之间流转，避免了财产分割和瓜分的问题。
通过设立家族信托，家族成员可以在财富传承中规避税务风险，保证家族财富在家族内部的延续。
信托行业大环境介绍2014行业数据：2014年末，信托行业管理的信托资产规模为13.98万亿元（平均每家信托公司2055.88亿元），较2013年末的10.91万亿元，同比增长28.14%；较2014年3季度末的12.95万亿元，环比增长7.95%。
但是，资产规模的增幅明显回落，较2013年末46.05%的同比增长率，2014年同比回落了17.91个百分点；从年内季度环比增速看，2014年前三季度也一直延续了自2013年1季度开始的持续回落态势：2014年1季度为7.52%，2季度为6.40%，3季度为3.77%，4季度环比增速则有大幅度回升，为7.95%，企稳迹象明显。
从营业收入看，2014年末，信托业实现经营收入954.95亿元（平均每家信托公司14.04亿元），相比2013年末的832.60亿元，同比增长14.69%，但较2013年末的30.42%的同比增长率，同比增幅回落了15.73个百分点；从利润总额看，2014年末，信托业实现利润总额642.30亿元（平均每家信托公司9.45亿元），相比2013年末的568.61亿元，同比增长12.96%，但较2013年末的28.82%的同比增长率，同比增幅回落了15.86个百分点；从人均利润看，2014年末，信托业实现人均利润301万元，相比2013年的305.65万元，小幅减少4.65万元，首次出现了负增长。
风险项目情况截至2014年末，有369笔项目存在风险隐患，涉及资金781亿元，占比0.56%，低于银行业不良水平，相比2014年2季度末风险项目金额917亿、占比0.73%，余额和比例均有所下降。
虽然转型中的信托业单体产品风险暴露增大，但是信托产品之间风险隔离的制度安排以及信托业雄厚的整体资本实力、风险处置能力的整体增强、行业稳定机制的建立，正是信托业能够控制整体风险、不引发系统性风险的根本抓手。
结构分析从信托财产来源看，2014年度仍然以资金信托为主、财产信托为辅。
那么，这些已经布局家族信托的信托机构，其真实的业务能力和水平如何，相信是很多家族和家办十分关心的。
惠裕全球家族智库及《家族办公室》杂志对部分信托机构做了一次调研采访，试图为人们了解调研显示，家族信托的委托人大多是企业主以及企业股东、高管，所属行业主要集中于房地产、消费、工业制造业、信息科技、医疗和金融。
委托人设立家族信托的主要目的，一方面是安排资产配置，实现财富人监察机制等方面，存在着一定的能力差距。
此外，通过调研还可以发现，各家机构都在帮助家族客户进行慈善规划，实现家族信托项下的慈善安排（如搭建慈善信托），但目前有慈善安排的客户比例普遍，比例大概仅有5%。
但机构普遍反映，有越来越国外的经验表明，家族信托能否实现定制化，关键在于信托文书能否实现非标准化，因此调研中我们设计了一系列问题，包括“家族信托中的信托文书贵司考虑的因素都有哪些，最看重什么，如何联动？”“帮助家族客户设立家族信托时，对于普遍反35《FAMILY OFFICE》2020 April 们分析认为，这在某种程度上表明国内机构开展家族信托业务的能力与家族信托的整体规模和数量并没有直接联系，行业普遍在定制化方面不太成熟，尚没有能拿得出手的产品和服务，因此也没有太多底气对这些问题详加解答。
从这一点我们能看出行业真实的能力现状。
能提供定制化服务的机构则表示，在与家族共同设计信托文书时，他们比较看重的，是风险隔离条款是否完整并符合法律规范，能产生风险隔离效果，定制化条款是否有明确操作方式的约定，尽可能考虑各种特殊情形的发生，并针对每一种情形设计方案。
其中一家还表示，目前已落地股权家族信托、遗嘱家族信托、监护支援家族信托等创新业务。
例如一家信托机构创新出遗嘱家族信托，约定委托人身故后，设定三位监察人共同管理家族信托，每人制定了不同的权利，需考虑任何一人出现意外的情况下如何继续共同行使职权；此外家族信托有四位受益人，需考虑每位受益人的分配规则是否合理，任意受益人发生意外后信托财产如何分配；以及需考虑什么样的情况下由谁来决定家族信托是否终止等。
