PPP模式建设-水电站工程项目物有所值及财政承受能力评价报告

xx市政基础设施PPP项目财政承受能力论证主管机构：xx财政局咨询单位：xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx201 年月目录1.项目概况 (4)1.1项目简介 (4)1.2项目PPP运作方式 (5)1.3项目回报方式 (6)2.财政支出责任识别与测算 (7)2.1评价依据 (7)2.1.1政策依据 (7)2.1.2项目资料 (8)2.2财政支出责任的识别 (8)2.2.1股权投资支出责任 (8)2.2.2运营补贴支出责任 (8)2.2.3风险承担支出责任 (9)2.2.4配套投入支出责任 (11)2.3财政支出责任的测算 (12)2.3.1股权投资支出 (12)2.3.2政府运营补贴支出责任 (12)2.3.3风险承担支出 (16)2.3.4政府配套投入支出 (17)2.3.5政府支出责任汇总结果 (17)2.4地方财政预算测算 (18)2.4.1地方财政近5年收支情况 (18)2.4.2财政一般预算规模测算 (18)3.能力评估 (20)3.1财政承受能力评估 (20)3.2行业和领域平衡性评估 (21)3.3结论 (21)执行总结致xx财政局、xx发改局PPP项目办公室：xxxxxxxx公司受贵方委托，对xx市政基础设施PPP项目（以下简称“本项目”）提供财政承受能力论证专项咨询服务。

我司通过分析贵方提供的相关资料（详见本报告2.1.2节），组建项目咨询服务团队、讨论分析、对xx财政状况进行分析后认为，根据现行政策及相关指引，xx市政基础设施PPP项目实施对xx政府当前及今后的年度财政支出影响在合理范围之内，财政承受能力论证结果为“通过论证”，具体理由如下：本PPP项目实施期间，xx政府对包含本项目在内的全部PPP项目财政支出占当年公共财政预算支出比例结果介于0.91%~8.41%，其中最高为8.41%，发生在2019年，总体为xx留有较多未来发展PPP 项目的空间。

某地PPP项目财政承受能力论证报告xxxxx人民政府xxx咨询有限公司二〇年月XXXXXXPPP项目财政承受能力论证报告XXXXXX是第三批国家新型城镇化综合试点项目。

XXXXXX政府为缓解财政压力，筹集项目建设所需资金，提高XXXXXXXXXXXX 的建设水平、建设速度和运营管理水平，提升XXXXXXXXXXXX基础设施的整体服务水平，结合XXXXXXXXXXXX实际情况，拟采用政府和社会资本合作（PPP）的模式运作本项目，充分吸引社会资本参与本项目的投资、建设和运营维护。

为了响应国家部委、省委的发展战略，规范推进政府和社会资本合作（PPP）工作，以财政收支平衡为前提，保证政府具有履约能力，实现PPP项目的可持续发展，按照《财政部关于印发<政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引>的通知》（财金[2015]21号）的要求，通过责任识别、支出测算等，相关单位对XXXXXX工程PPP项目（本项目）开展财政承受能力的评估和论证工作。

具体如下：一、财政支出责任识别在本项目的整个项目经营期内，政府承担的支出责任主要可以分为股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入四类。

（一）股权投资支出股权投资支出责任指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资责任。

本项目中，初步拟定项目资本金为37.05亿元，其中政府出资3.70亿元。

（二）运营补贴支出运营补贴支出责任指在PPP项目运营期间，由政府承担的直接付费责任。

XXXXXX项目建设内容包括190.77万平方米安置房及配套公建和地下建筑等，规划建设规模较大，投资额较高，项目建设周期长，政府需承担运营补贴支出责任。

（三）风险承担支出风险承担支出责任指在PPP项目运营期间内，由于政府承担风险而带来的财政或有支出责任。

按照“风险由最适宜的一方来承担”的原则，合理分配政府和项目公司需要承担的风险责任。

通常，法律、政策等方面的风险主要由政府承担，项目运营、维护及财务等商业风险主要由项目公司承担，不可抗力等风险由政府和项目公司合理共担。

PPP模式建设-现代有轨电车(首期)工程项目物有所值及财政承受能力评价报告1PPP模式建设-现代有轨电车（首期）工程项目物有所值及财政承受能力评价报告编制单位：北京智博睿投资咨询有限公司PPP模式（Public-Private-Partnership，即“公共部门-私人企业-合作”的模式）指的是公共部门通过与私人部门建立伙伴关系，共同提供公共产品或服务，是20世纪90年代后出现的一种新的融资模式。

PPP模式的一个典型结构是公共部门与中标单位组成的特殊目的公司签订特许合同，由特殊目的公司负责融资、建设及经营。

这种融资形式的实质是政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施建设，以解决政府的财政困境。

PPP项目运营的一种形式报告目录：第一章现代有轨电车（首期）工程项目基础信息1.1 现代有轨电车（首期）工程项目概况1.1.1现代有轨电车（首期）工程项目位置1.1.2建设意义1.1.3建设进程1.1.4现代有轨电车（首期）工程项目工程方案与建设规模1.1.5投资估算及资金筹措1.2 现代有轨电车（首期）工程项目产出说明1.2.1现代有轨电车（首期）工程项目需求1.2.2现代有轨电车（首期）工程项目作用1.2.3工艺选择1.2.4技术标准1.2.5主要技术经济指标1.3 现代有轨电车（首期）工程项目运作模式1.3.1运作方式1.3.2回报机制1.3.3全生命周期成本1.3.4调价机制1.4 现代有轨电车（首期）工程项目风险因素识别与分析1.4.1现代有轨电车（首期）工程项目投资主要有以下风险：1、组织机构风险2、施工技术风险3、工程风险4、投资估算风险5、资金风险6、市场风险7、政策风险8、财务风险9、不可抗力风险1.4.2风险分配原则1.4.3风险分配基本框架按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。

2018年第3期扫一扫看全文本文DOI ：10.16675/14-1065/f.2018.03.090如何撰写PPP 项目财政承受能力论证报告□王永安摘要：2000年以来，PPP 项目运营模式逐渐被各级政府所认知和应用，尤其是在基础性设施、公共设施建设方面被广泛应用。

本文主要阐述PPP 项目如何撰写财政承受能力论证报告。

关键词：PPP 项目财政承受能力；论证报告文章编号：1004-7026（2018）03-0127-02中国图书分类号：F283;F812文献标志码：A （北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）辽宁分所辽宁沈阳110001）1PPP 项目以及财政承受能力论证报告简介PPP 模式即Public —Private —Partnership 的字母缩写，是指政府与社会资本为了向社会公众提供公共物品与服务而形成的一种伙伴式的合作关系，这种合作关系以特许权经营协议作为基础，以合同方式明确双方权利与义务关系，顺利完成合同，最终让合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。

2000年以后，在中国政府的积极推动下，PPP 项目运营模式逐渐被各级政府所认知和应用。

在进行PPP 项目运营模式前，根据国家相关法律、法规的相关规定，需要由社会中介机构提供《PPP 项目实施方案》、《物有所值评价报告》、《财政承受能力论证报告》。

本文主要与各位中介同仁研究和讨论如何撰写财政承受能力论证报告。

2财政承受能力论证报告应包括的主要内容在撰写财政承受能力论证报告前，应具备的资料有PPP 项目的可研报告、项目实施方案、物有所值评价报告等资料。

可研报告为该项目前期论证的资料，项目实施方案是该项目的具体实施方案（含财务预测等方面的内容），物有所值评价报告是为论证该PPP 项目是否应该采取PPP 模式的依据，包括定性评价和定量评价两个方面。

在前两个报告及一个实施方案均采用PPP 模式可行的前提下，需要对当地财政部门关于该项目的支出能力进行评价，即所谓当地财政部门是否有能力承担该PPP 项目的财政支出。

政府与社会资本合作(PPP)模式建设安阳市东区污水处理厂污水人工湿地处理项目物有所值及财政承受能力评价报告委托单位：安阳市住房和城乡建设局编制单位：河南新明企业管理咨询有限公司编制时间：二O一五年八月十日目录一、项目基础信息 (1)1.1 项目概况 (1)1.1.1项目位置 (1)1.1.2建设意义 (1)1.1.3建设进程 (1)1.1.4项目工程方案与建设规模 (1)1.1.5投资估算及资金筹措 (2)1.2项目产出说明 (2)1.2.1项目需求 (2)1.2.2项目作用 (2)1.2.3工艺选择 (3)1.2.4技术标准 (3)1.2.5主要技术经济指标 (4)1.3 项目运作模式 (5)1.3.1运作方式 (5)1.3.2回报机制 (5)1.3.3全生命周期成本 (6)1.3.4调价机制 (6)1.4 风险分配 (7)1.4.1项目风险因素识别与分析 (7)1.4.2风险分配原则 (9)1.4.3风险分配基本框架 (10)二、物有所值定性分析 (11)2.1 政策依据 (11)2.2分析内容 (11)2.2.1增加公共供给 (11)2.2.2优化风险分配 (12)2.2.3提高效率 (12)2.2.4促进创新 (13)2.2.5政府PPP能力 (13)2.2.6政府采购政策落实潜力 (14)2.2.7融资可行 (15)2.3分析方法 (15)2.4分析意见 (16)三、物有所值定量分析 (16)3.1定量分析步骤 (16)3.2 PSC值计算 (16)3.2.1设定参照项目 (17)3.2.3计算初始PSC值 (19)3.2.4竞争性中立调整值 (20)3.2.6折现率 (21)3.3 PPPs值计算 (22)3.4 计算结果 (22)3.5 物有所值评价结论 (23)四、财政承受能力论证 (23)本项目PPP的实施机构为安阳市住房和城乡建设局，2015年5月24日作为安阳市PPP 项目正式对外发布推介； (24)4.1责任识别 (24)4.1.1股权投资支出 (24)4.1.2政府承担运营补贴支出 (24)4.1.3风险承担支出 (25)4.1.4配套投入支出 (26)4.2支出测算 (26)4.2.1股权投资支出 (26)4.2.2风险承担支出 (27)4.2.3测算结果 (27)4.3财政支出基数 (29)4.4补贴支出比例 (30)4.5行业和领域均衡性分析评估 (30)4.6论证结论 (31)附件一：项目运营成本测算分析表 (31)附件二：项目PSC值测算分析表 (31)附件三：项目PPPs值测算分析表 (31)附件四：项目财政支付能力测算表 (31)附件五：运营补贴支出测算分析表 (31)附件六：项目财务现金流量分析表 (31)附件七：项目经营利润测算分析表 (31)附件八：项目分析主要参数取值依据 (31)附件九：项目财务分析方案筛选说明 (31)附件十：项目运营成本测算分析说明 (31)附件十一：物有所值定性分析专家意见表 (31)附件十二：项目咨询机构基本信息证照 (31)政府与社会资本合作（PPP)模式建设安阳市东区污水处理厂污水人工湿地处理项目物有所值及财政承受能力评价报告一、项目基础信息1.1 项目概况1.1.1项目位置位于安阳市东区污水处理厂排水口，沿茶店坡沟河道两侧规划绿化用地向东至文白棉路，全长约6.5公里。

PPP项目物有所值评价报告PPP项目物有所值评价报告( 指标架构模板)目录一、物有所值评价基本说明二、物有所值评价报告编制第一节项目基础信息第二节项目定性分析第三节项目定量分析第四节评价结论一、物有所值评价基本说明一、【编制目的和依据】: 为指导政府和社会资本合作(Public-Private Partnership,PPP) 项目规范有序开展, 以及为PPP项目立项入库、招标采购、纳入预算、项目实施、申请国家示范项目等工作提供有效依据。

根据《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国政府采购法》、《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南( 试行) 的通知》( 财金[ ]113 号) 等有关规定, 开展PPP项目物有所值论证工作。

二、【物有所值评价定义】物有所值评价是判断是否采用PPP 模式代替政府传统采购模式实施基础设施及公共服务项目的一种评估方法。

物有所值评价包括定性分析和定量分析。

定量分析由各地根据实际情况开展。

政府传统[投资和] 采购模式是指政府及其所属机构直接负责项目设计、投融资、建设和运营维护等工作( 含委托她人执行其中部分工作) , 并承担项目主要风险, 一般不奉行全生命周期管理理念的采购模式。

根据《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南( 试行) 的通知》要求: 财政部门( 政府和社会资本合作中心) 会同行业主管部门, 从定性和定量两方面开展物有所值评价工作。

定量评价工作由各地根据实际情况开展。

定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。

定量评价主要经过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值与公共部门比较值进行比较, 计算项目的物有所值量值, 判断政府和社会资本合作模式是否降低项目全生命周期成本。

三、【管理机构】财政部门[( 政府和社会资本合作中心) ] 会同行业主管部门开展物有所值评价工作, 积极利用第三方专业机构和专家力量。

PPP项目物有所值评价报告PPP项目物有所值评价报告（指标架构模板）目录一、物有所值评价基本说明二、物有所值评价报告编制第一节项目基础信息第二节项目定性分析第三节项目定量分析第四节评价结论一、物有所值评价基本说明一、【编制目的和依据】：为指导政府和社会资本合作(Public-Private Partnership,PPP) 项目规范有序开展，以及为PPP项目立项入库、招标采购、纳入预算、项目实施、申请国家示范项目等工作提供有效依据。

根据《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国政府采购法》、《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金[ ]113 号）等有关规定，开展PPP 项目物有所值论证工作。

二、【物有所值评价定义】物有所值评价是判断是否采用PPP 模式代替政府传统采购模式实施基础设施及公共服务项目的一种评估方法。

物有所值评价包括定性分析和定量分析。

定量分析由各地根据实际情况开展。

政府传统[投资和] 采购模式是指政府及其所属机构直接负责项目设计、投融资、建设和运营维护等工作（含委托她人执行其中部分工作），并承担项目主要风险，一般不奉行全生命周期管理理念的采购模式。

根据《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》要求：财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展物有所值评价工作。

定量评价工作由各地根据实际情况开展。

定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。

定量评价主要经过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值与公共部门比较值进行比较，计算项目的物有所值量值，判断政府和社会资本合作模式是否降低项目全生命周期成本。

三、【管理机构】财政部门[（政府和社会资本合作中心）] 会同行业主管部门开展物有所值评价工作，积极利用第三方专业机构和专家力量。

PPP项目财政承受能力论证报告（财政部门）（实施机构）（咨询单位）年月日目录一、项目基础信息 (1)（一）项目名称 (1)（二）实施机构 (1)（三）项目概况 (1)（四）项目运作方式 (1)（五）风险分配框架 (2)二、责任识别 (6)（一）股权投资支出责任 (6)（二）运营补贴支出责任 (6)（三）风险承担支出责任 (6)三、财政承受能力论证 (7)（一）财政支出责任识别及测算 (7)（二）财政承受能力评估 (9)（三）地方政府债务影响评估 (13)（四）行业和领域均衡性影响评估 (13)四、结论 (13)一、项目基础信息（一）项目名称PPP项目（以下简称“本项目”）。

（二）实施机构由作为本项目实施机构具体负责项目准备、采购、执行、移交及全生命周期监管等工作并代表人民政府签署PPP项目合同。

（三）项目概况项目基本情况。

（四）项目运作方式据《国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资〔2014〕2724号）等文件精神，准经营性项目：采用建设—运营—移交（BOT）、设计—建设—运营—移交（DBOT）、建设—拥有—运营（BOO）等模式推进。

要建立投资与收入的协同机制，为投资者获得合理回报积极创造条件。

针对项目特点，从以下方面分析运作方式影响因素：（1）收费定价机制（2）项目投资收益水平（3）风险分配基本框架（4）融资需求综合考虑项目收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求等因素，作为新建/扩建项目，PPP项目可采用的运作方式。

该运作方式下，地方人民政府授权作为项目实施机构，通过公开、公平、公正的竞争方式选择社会资本方，并与中标社会资本方签订《投资协议》。

之后由中标社会资本在组建项目公司，人民政府授权与项目公司签署《PPP项目合同》，授予项目公司该项目的特许经营权。

项目公司承担本项目的投融资、建设、运营及维护等工作，并通过可行性缺口补助/政府补贴/使用者付费方式实现投资回收并获取投资回报。

政府与社会资本合作(PPP)模式建设安阳市东区污水处理厂污水人工湿地处理项目物有所值及财政承受能力评价报告委托单位：安阳市住房和城乡建设局编制单位：河南新明企业管理咨询有限公司编制时间：二O一五年八月十日目录一、项目基础信息 (1)1.1 项目概况 (1)1.1.1项目位置 (1)1.1.2建设意义 (1)1.1.3建设进程 (1)1.1.4项目工程方案与建设规模 (1)1.1.5投资估算及资金筹措 (2)1.2项目产出说明 (2)1.2.1项目需求 (2)1.2.2项目作用 (2)1.2.3工艺选择 (3)1.2.4技术标准 (3)1.2.5主要技术经济指标 (4)1.3 项目运作模式 (5)1.3.1运作方式 (5)1.3.2回报机制 (5)1.3.3全生命周期成本 (6)1.3.4调价机制 (6)1.4 风险分配 (7)1.4.1项目风险因素识别与分析 (7)1.4.2风险分配原则 (9)1.4.3风险分配基本框架 (10)二、物有所值定性分析 (11)2.1 政策依据 (11)2.2分析内容 (11)2.2.1增加公共供给 (11)2.2.2优化风险分配 (12)2.2.3提高效率 (12)2.2.4促进创新 (13)2.2.5政府PPP能力 (13)2.2.6政府采购政策落实潜力 (14)2.2.7融资可行 (15)2.3分析方法 (15)2.4分析意见 (16)三、物有所值定量分析 (16)3.1定量分析步骤 (16)3.2 PSC值计算 (16)3.2.1设定参照项目 (17)3.2.3计算初始PSC值 (19)3.2.4竞争性中立调整值 (20)3.2.6折现率 (21)3.3 PPPs值计算 (22)3.4 计算结果 (22)3.5 物有所值评价结论 (23)四、财政承受能力论证 (23)本项目PPP的实施机构为安阳市住房和城乡建设局，2015年5月24日作为安阳市PPP 项目正式对外发布推介； (24)4.1责任识别 (24)4.1.1股权投资支出 (24)4.1.2政府承担运营补贴支出 (24)4.1.3风险承担支出 (25)4.1.4配套投入支出 (26)4.2支出测算 (26)4.2.1股权投资支出 (26)4.2.2风险承担支出 (27)4.2.3测算结果 (27)4.3财政支出基数 (29)4.4补贴支出比例 (30)4.5行业和领域均衡性分析评估 (30)4.6论证结论 (31)附件一：项目运营成本测算分析表 (31)附件二：项目PSC值测算分析表 (31)附件三：项目PPPs值测算分析表 (31)附件四：项目财政支付能力测算表 (31)附件五：运营补贴支出测算分析表 (31)附件六：项目财务现金流量分析表 (31)附件七：项目经营利润测算分析表 (31)附件八：项目分析主要参数取值依据 (31)附件九：项目财务分析方案筛选说明 (31)附件十：项目运营成本测算分析说明 (31)附件十一：物有所值定性分析专家意见表 (31)附件十二：项目咨询机构基本信息证照 (31)政府与社会资本合作（PPP)模式建设安阳市东区污水处理厂污水人工湿地处理项目物有所值及财政承受能力评价报告一、项目基础信息1.1 项目概况1.1.1项目位置位于安阳市东区污水处理厂排水口，沿茶店坡沟河道两侧规划绿化用地向东至文白棉路，全长约6.5公里。

PPP模式建设-交运集团公司交运再生水项目物有所值及财政承受能力评价报告编制单位：北京智博睿投资咨询有限公司PPP模式（Public-Private-Partnership，即“公共部门-私人企业-合作”的模式）指的是公共部门通过与私人部门建立伙伴关系，共同提供公共产品或服务，是20世纪90年代后出现的一种新的融资模式。

PPP模式的一个典型结构是公共部门与中标单位组成的特殊目的公司签订特许合同，由特殊目的公司负责融资、建设及经营。

这种融资形式的实质是政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施建设，以解决政府的财政困境。

PPP项目运营的一种形式报告目录：第一章交运集团公司交运再生水项目基础信息1.1 交运集团公司交运再生水项目概况1.1.1交运集团公司交运再生水项目位置1.1.2建设意义1.1.3建设进程1.1.4交运集团公司交运再生水项目工程方案与建设规模1.1.5投资估算及资金筹措1.2 交运集团公司交运再生水项目产出说明1.2.1交运集团公司交运再生水项目需求1.2.2交运集团公司交运再生水项目作用1.2.3工艺选择1.2.4技术标准1.2.5主要技术经济指标1.3 交运集团公司交运再生水项目运作模式1.3.1运作方式1.3.2回报机制1.3.3全生命周期成本1.3.4调价机制1.4 交运集团公司交运再生水项目风险因素识别与分析1.4.1交运集团公司交运再生水项目投资主要有以下风险：1、组织机构风险2、施工技术风险3、工程风险4、投资估算风险5、资金风险6、市场风险7、政策风险8、财务风险9、不可抗力风险1.4.2风险分配原则1.4.3风险分配基本框架按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。

交运集团公司交运再生水项目风险分配情况详见下表：交运集团公司交运再生水项目风险分配基本框架表第二章物有所值定性分析2.1 政策依据2.2分析内容2.2.1增加公共供给2.2.2优化风险分配2.2.3提高效率2.2.4促进创新2.2.5政府PPP能力2.2.6政府采购政策落实潜力2.2.7融资可行2.3分析方法2.4分析意见第三章物有所值定量分析3.1定量分析步骤物有所值定量分析是在假定采用PPP模式与政府传统投资和采购模式的产出绩效相同的前期下，通过对PPP项目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。