第九章 财务分析

第九章 旅行社财务管理
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第四节 旅行社财务分析
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一、旅行社的财务报表
旅行社的财务报表是反映旅行社财务状 况和经营成果的书面文件，主要包括资产负 债表、损益表和现金流量表及有关附表。
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所有者权益 指企业投资人对企业净资产 的所有权。企业净资产等于企业全部资产 减去全部负债后的余额，其中包括投资者 对企业的最初投入，以及资本公积金、盈 余公积金和未分配利润，对股份制企业即 为股东权益。
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1．流动比率
流动比率，是反映旅行社短期偿债能力 的一项指标。它表明旅行社偿还流动负债 的保障程度。其计算公式为：
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例如，X X国际旅行社拥有流动资产 18 886 408 .21元，流动负债24015 385.54元。 根据流动比率的计算公式，可计算出该旅 行社的流动比率为：
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2．速动比率
速动比率是速动资产（流动资产－存货 资产）和流动负债之间的比率。它反映旅行 社在最短时间内偿还流动负债的能力。速动 比率的计算公式为：
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例如，X X国际旅行社的存货资产是 93 739．69元。所以，该旅行社的速动资产为 18 792 668 52元（流动资产 18 886 408 .21 元 - 存货资产93 739.69元）。根据速动比率 的计算公式，该国际旅行社的速动比率为：
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从计算结果可以看出，该国际旅行社的应 收账款周转率为6. 39次。
旅行社的管理者应该运用应收账款周转率 这个工具，对企业应收账款的变现速度和管 理效率进行了解 和分析 。
应收账款的周转率越高，则旅行社在应收 账款上冻结的资金越少、坏账的风险越小、 管理效率越高。

第九章财务分析习题思考题：1.杜邦财务分析体系给了我们一个怎样的思考？2.盈利能力涉及那些财务指标，如何理解这些财务指标。

3.净资产收益率内涵是什么？投资者在购买股票时是否以净资产收益率为选股标准？4.营业净利率与营业毛利率那个指标更能体现产品和服务的竞争力？5.资产净利率对于评价管理者的能力为什么比较重要？6.从资产周转率你可以得到什么样的启发？7.提高存货周转与提高应收账款周转是否存在矛盾，为什么？8.资产负债率能够反映企业的偿债能力吗？9.流动比率比较低能够说明什么问题？有标准的2：1的比率吗？为什么这是不合理的？10.现金流在反应企业经营业绩方面为什么要比其他指标差？11.与现金流量相关的比率为什么只是作为辅助性指标评价企业业绩？12.可以从几种角度解释市盈率？含义分别是什么？13.市净率能够指导投资者做投资选择吗？单选题1.短期债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是（）。

A.企业获利能力B.企业支付能力C.企业社会贡献能力D.企业资产营运能力2.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（）。

A.企业流动资产占用过多B.企业短期偿债能力很强C.企业短期偿债风险很大D.企业资产流动性很强3.产权比率与权益乘数的关系是（）。

A.产权比率×权益乘数=1B.权益乘数=1/(1-产权比率)C.权益乘数=(1+产权比率)/产权比率D.权益乘数=1+产权比率4.下列指标中，属于效率比率的是（）。

A.流动比率B.资本利润率C.资产负债率D.流动资产占全部资产的比重5.其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是（）。

A.财务风险加大B.获利能力提高C.营运效率提高D.机会成本增加6.在其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资本报酬率下降的是（）。

A.用银行存款支付一笔销售费用B.用银行存款购入一台设备C.将可转换债券转换为优先股D.用银行存款归还银行借款7.企业流动比率为2：1，速动比率为1：1时，以银行存款购入原材料，其结果是（）A．流动比率下降 B。

第1篇一、引言第九章作为公司财务的重要组成部分，主要涉及财务报表的编制、分析以及财务比率的应用。

通过对公司财务第九章的深入分析，有助于全面了解公司的财务状况、经营成果和现金流量，为公司的决策提供有力支持。

本报告将从以下几个方面对公司财务第九章进行分析。

二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析通过对资产负债表的分析，我们可以了解公司的资产结构。

具体来说，我们可以从流动资产、非流动资产和总资产三个方面进行分析。

流动资产：包括货币资金、应收账款、存货等。

通过对流动资产的分析，可以了解公司的短期偿债能力。

在本报告期内，公司流动资产占比为40%，较去年同期增长5%。

其中，货币资金占比最高，达到20%，说明公司具有较强的短期偿债能力。

非流动资产：包括固定资产、无形资产等。

通过对非流动资产的分析，可以了解公司的长期发展潜力。

在本报告期内，公司非流动资产占比为60%，较去年同期增长3%。

其中，固定资产占比最高，达到30%，说明公司具有较强的长期发展潜力。

（2）负债结构分析通过对负债结构的分析，我们可以了解公司的负债水平。

具体来说，我们可以从流动负债和非流动负债两个方面进行分析。

流动负债：包括短期借款、应付账款等。

通过对流动负债的分析，可以了解公司的短期偿债压力。

在本报告期内，公司流动负债占比为30%，较去年同期增长2%。

其中，短期借款占比最高，达到10%，说明公司短期偿债压力较小。

非流动负债：包括长期借款、应付债券等。

通过对非流动负债的分析，可以了解公司的长期偿债能力。

在本报告期内，公司非流动负债占比为20%，较去年同期增长1%。

其中，长期借款占比最高，达到5%，说明公司长期偿债能力较强。

2. 利润表分析（1）收入结构分析通过对利润表的分析，我们可以了解公司的收入结构。

具体来说，我们可以从主营业务收入和其他业务收入两个方面进行分析。

主营业务收入：公司主要业务收入，反映了公司的核心竞争力。

在本报告期内，公司主营业务收入占比为80%，较去年同期增长10%，说明公司核心竞争力较强。

1．货币资本 2．应收账款 3．存货 4．固定资产 5．短期借款 6．应付账款及应付票据 7．应付债券
二、物流企业利润表分析 1．利润表水平分析
利润表水平分析与资产负债表水平分析原理相 同，主要通过本期金额与基期金额的比较来分析报 表项目变化水平。
2．利润表垂直分析
利润表垂直分析与资产负债表垂直分析原理相 同，主要通过本期不同项目之间比重与基期相同项 目比重的对比来分析企业的经营成果变化情况。
二、杜邦财务分析法
杜邦财务分析法也称杜邦财务分析体系，是根 据各主要财务指标之间的内在联系，建立财务分析 指标体系，综合评价物流企业财务状况的方法。在 杜邦财务分析法中，以净资产收益率为核心，各指 标关系如下：
1．分解净资产收益率 2．分解总资产净利率 三、杜邦财务分析法的应用
（二）财务效率分析
财务效率分析主要是通过比率分析和比较分析 来说明物流企业财务状况和经营成果情况，主要包 括四个方面。通过计算本年的相关比率从静态角度 分析公司状况，再与上一年相应比率进行对比分析， 说明公司动态变化趋势。
1．盈利能力分析 2．营运能力分析 3．偿债能力分析 4．增长能力分析
（三）财务综合分析
（二）长期偿债能力指标 1．资产负债率
资产负债率是负债总额与资产总额的比值，反 映在企业总资产中，有多少资产是通过举债取得的。 资产负债率越高，说明企业的债务负担越大。如果 该比率超过100%，说明企业已经资不抵债，达到破 产警戒线。
2．产权比率
产权比率是指负债总额与所有者权益的比值， 它是反映债务负担与偿债保证程度相对关系的指标。 该比率越小，说明企业的债务保证程度越高。
第二节 物流企业财务报表分析
一、物流企业资产负债表分析
资产负债表分析的目的在于了解物流企业会计 对企业财务状况的反应程度以及所提供会计信息的 质量，据此对物流企业资产和权益的变动情况以及 企业财务状况作出恰当的评价。