股票市场和股票指数详细介绍(ppt 32页)
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股市基本讲解ppt课件
政策面：宏观导向、经济政策、证券市场 的政策、法规等
资金面：货币供应量、市场调控政策对金 融产品的支持能力，任何行情的动力都来 源于资金的推动
Chapter 4 K线图基本介绍
Chapter 4 分时图
Chapter 4 K线形态及组合
Chapter 4 专业术语
成交量：反映成交数量多少。一般可用成交股数和成交金额两项指标反映
仓位：是指投资人实际投入资金和拥有资金总数的比例
除权：把流通股东获得的权益从股票市值中扣除 填权：除权后股价上升，将除权差价补回 贴权：指在除权后的一段时间里，交易市价低于除权价
跳空高开：开盘价格超过上一交易日的收盘价格 跳空低开：开盘价格低于上一交易日的收盘价格
停盘：股票由于某种消息或者进行某种活动引起股价的连续上涨或下跌， 由证券交易所暂停其在证券市场上进行交易。待情况澄清或企业恢复正常 后，再复盘在交易所挂牌交易
累积能量线（能量潮 OBV，On Balance Volume）
Chapter 4
总共有数千种指标 其中最常用的还有乖离率（BIAS），相对强弱 指标（RSI），心理线指标（PSY），腾落指数 （ADL），涨跌比（ADR） ACD AMV ASI···························
股市理论：道式理论、波浪理论、江恩理论······
Chapter 5 今日股市
2014年以来大盘走势
Chapter 5 今日股市
• 高盛指出，“我们预计明年改革势头将加快步伐，若有 效实行，将提升投资者对经济的增长信心和企业盈利能 力。”其中，印度、中国和印尼是受益者。
• 并称，“明年改革焦点将是国企，财政改革，反腐(特 别是中国)，公共事业部门，能力和银行业改革(印度)和 基础设施支出(印度尼西亚)。”
资金面：货币供应量、市场调控政策对金 融产品的支持能力，任何行情的动力都来 源于资金的推动
Chapter 4 K线图基本介绍
Chapter 4 分时图
Chapter 4 K线形态及组合
Chapter 4 专业术语
成交量：反映成交数量多少。一般可用成交股数和成交金额两项指标反映
仓位：是指投资人实际投入资金和拥有资金总数的比例
除权：把流通股东获得的权益从股票市值中扣除 填权：除权后股价上升，将除权差价补回 贴权：指在除权后的一段时间里，交易市价低于除权价
跳空高开：开盘价格超过上一交易日的收盘价格 跳空低开：开盘价格低于上一交易日的收盘价格
停盘：股票由于某种消息或者进行某种活动引起股价的连续上涨或下跌， 由证券交易所暂停其在证券市场上进行交易。待情况澄清或企业恢复正常 后，再复盘在交易所挂牌交易
累积能量线（能量潮 OBV，On Balance Volume）
Chapter 4
总共有数千种指标 其中最常用的还有乖离率（BIAS），相对强弱 指标（RSI），心理线指标（PSY），腾落指数 （ADL），涨跌比（ADR） ACD AMV ASI···························
股市理论：道式理论、波浪理论、江恩理论······
Chapter 5 今日股市
2014年以来大盘走势
Chapter 5 今日股市
• 高盛指出，“我们预计明年改革势头将加快步伐，若有 效实行，将提升投资者对经济的增长信心和企业盈利能 力。”其中，印度、中国和印尼是受益者。
• 并称，“明年改革焦点将是国企，财政改革，反腐(特 别是中国)，公共事业部门，能力和银行业改革(印度)和 基础设施支出(印度尼西亚)。”
中国股票市场趋势分析(ppt 31页)
◇金本位制的消失与美元本位制的建立
1717年，牛顿建立金本位 1721年，金本位正式 实施 1931年9月18号，英国废弃金本位 1944布林森会议:美圆取代英镑成为世界
货币 1971年8月15日，美圆与黄金脱钩，美元
本位制度正式建立
◇美元本位制和浮动汇率的灾难
※政策困境
财政政策困境:一方面必须削减赤字和降低 债务规模；另一方面却还要依靠赤字开支 和增发债务来刺激经济。
发达国家经济体系财政失衡：2011年，主要 发达国家的财政赤字与GDP之比例将分别达 到：欧元区5.1%；日本9.5%；美国9.7%; 德 国3.7%；葡萄牙5.2%; 西班牙6.9%;希腊7.3% ； 爱尔兰11.2%。
续前页
全球虚拟经济和真实经济持续快速背离：全 球金融资产规模已经高达GDP的340%，其中 美国达到420%，欧元区达到380%，英国达 到350%。
◇海洋战略与资源战略
※海洋战略
三海两洋战略:连接黄海、东海、南海、 太平洋、印度洋的战略要地：台湾
优化海洋产业结构 加强海洋综合管理
※资源战略
对付美国石油战争,中国政府可选择的战略 主要有二个:一是稀土整合;二是煤炭整合与 煤转化油技术
大力推进节能降耗 加强水资源节约 加强矿产资源勘查、保护和合理开发 推行循环型生产方式 健全资源循环利用回收体系 推广绿色消费模式
§股票投资理念
保本 周期操作理念：什么涨买什么类型股票 个股选择理念：买庄家喜欢的股票
§美元指数与股市趋势
◇美元指数
美元指数用来衡量美元对一篮子货币的汇 率变化程度,反映美元的强弱程度。
美元指数 权重:欧元57.6%;日元13.6%;英 镑11.9 %;加拿大元9.1 %;瑞典克朗4.2 %;瑞士法郎3.6 %，1973年基准点。
第三讲股票市场与股票指数介绍
第三讲股票市场与股票指数介绍
红色柱状线和绿色柱状线分别表示的是股票 指数上涨或下跌的强弱度。
当红色柱状线长度逐渐往上增长时，表示指 数增长的力量逐渐增强，而当红色柱状线的 长度逐渐缩短时，表示股票指数增长的力量 在渐渐减弱。
当绿色柱状线长度逐渐往下增长时，表示指 数下跌的力量逐渐增强；而当绿色柱状线的 长度逐渐缩短时，表示指数下跌的力量在渐 渐减弱。
第三讲股票市场与股票指数介绍
纳斯达克证券交易市场的上市标准，见下表：
第三讲股票市场与股票指数介绍
第三节股票的交易市场
n 1． 二级市场的定义 二级市场是指将股票在证券交易所登记
注册，并有权在交易所挂牌买卖，是买卖、 转让已发行股票的市场，由证券交易所、 经纪人、证券商和证券管理机构等组成， 通常可分为场内和场外交易市场。
第三讲股票市场与股票指数介绍
4．场外市场 又称店头市场或柜台市场。它是由证券的投
资者通过直接接触或电话、电报等方式达 成交易的场所。 场外交易市场具有三个特点：(1)交易品种多， 上市不上市的股票都可在此进行交易；(2) 是相对的市场，不挂牌，自由协商的价格； (3)是抽象的市场， 没有固定的场所和时间。
2．证券发行方式 按发行对象，分为私募发行与公募发行； 按发行过程，分为直接发行和间接发行；
第三讲股票市场与股票指数介绍
3．发行证券的条件限制 股票发行条件，包括首次公开发行条件 （IPO，Initial Public Offering ）、发行新 股条件（包括增发和配股）各国证券市场 的要求不同。
4．交割和过户 交割是指在股票交易中钱货两清的过程，即买
入股票者交付资金，卖出股票者交出股票，并将股 票和资金的变动情况分别记录在股票帐户和资金帐 户上。过户是指买入股票的投资者办理变更股东姓 名的手续，即将买入股票的原股东姓名换成买入者 自己的姓名。
红色柱状线和绿色柱状线分别表示的是股票 指数上涨或下跌的强弱度。
当红色柱状线长度逐渐往上增长时，表示指 数增长的力量逐渐增强，而当红色柱状线的 长度逐渐缩短时，表示股票指数增长的力量 在渐渐减弱。
当绿色柱状线长度逐渐往下增长时，表示指 数下跌的力量逐渐增强；而当绿色柱状线的 长度逐渐缩短时，表示指数下跌的力量在渐 渐减弱。
第三讲股票市场与股票指数介绍
纳斯达克证券交易市场的上市标准，见下表：
第三讲股票市场与股票指数介绍
第三节股票的交易市场
n 1． 二级市场的定义 二级市场是指将股票在证券交易所登记
注册，并有权在交易所挂牌买卖，是买卖、 转让已发行股票的市场，由证券交易所、 经纪人、证券商和证券管理机构等组成， 通常可分为场内和场外交易市场。
第三讲股票市场与股票指数介绍
4．场外市场 又称店头市场或柜台市场。它是由证券的投
资者通过直接接触或电话、电报等方式达 成交易的场所。 场外交易市场具有三个特点：(1)交易品种多， 上市不上市的股票都可在此进行交易；(2) 是相对的市场，不挂牌，自由协商的价格； (3)是抽象的市场， 没有固定的场所和时间。
2．证券发行方式 按发行对象，分为私募发行与公募发行； 按发行过程，分为直接发行和间接发行；
第三讲股票市场与股票指数介绍
3．发行证券的条件限制 股票发行条件，包括首次公开发行条件 （IPO，Initial Public Offering ）、发行新 股条件（包括增发和配股）各国证券市场 的要求不同。
4．交割和过户 交割是指在股票交易中钱货两清的过程，即买
入股票者交付资金，卖出股票者交出股票，并将股 票和资金的变动情况分别记录在股票帐户和资金帐 户上。过户是指买入股票的投资者办理变更股东姓 名的手续，即将买入股票的原股东姓名换成买入者 自己的姓名。
股票技术指标分析详解PPT课件
12Biblioteka 记录方法如下：（如图所示）
13
1、日K线是根据股价(指数)一天的走势中形 成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高 价，最低价绘制而成的。
收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘 价在上，二者之间的长方柱用红色或空心 绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为 最高价，下影线的最低点为最低价。
收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘 价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心 绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为 最高价，下影线的最低点为最低价。
3
1、指数分时走势图
白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大 盘指数，也就是加权数。 黄色曲线是不考虑上市股 票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等 同对待的不含加权数的大盘指数。
4
参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息：
当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘 小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发 行数量多（盘大）的股票涨幅较大。
股票技术分析详解
1
技术分析
分时图的基础知识 K线图的基础知识
2
第一节：分时图的基础知识
分时走势图也叫即时走势图，它是把股票 市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上 加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市 的时间，纵轴的上半部分是股价或指数， 下半部分显示的是成交量。分时走势图是 股市现场交易的即时资料。 分时走势图分为指数分时走势图和个股 分时走势图
当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘股的 跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上，则说明小 盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。
5
红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对
13
1、日K线是根据股价(指数)一天的走势中形 成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高 价，最低价绘制而成的。
收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘 价在上，二者之间的长方柱用红色或空心 绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为 最高价，下影线的最低点为最低价。
收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘 价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心 绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为 最高价，下影线的最低点为最低价。
3
1、指数分时走势图
白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大 盘指数，也就是加权数。 黄色曲线是不考虑上市股 票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等 同对待的不含加权数的大盘指数。
4
参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息：
当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘 小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发 行数量多（盘大）的股票涨幅较大。
股票技术分析详解
1
技术分析
分时图的基础知识 K线图的基础知识
2
第一节：分时图的基础知识
分时走势图也叫即时走势图，它是把股票 市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上 加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市 的时间，纵轴的上半部分是股价或指数， 下半部分显示的是成交量。分时走势图是 股市现场交易的即时资料。 分时走势图分为指数分时走势图和个股 分时走势图
当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘股的 跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上，则说明小 盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。
5
红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对
第4章股票与股价指数-PPT课件
这里的R可能 还代表着什么？如 何取得？
王德礼主讲
净现值
Net present value
• 1.净现值等于内在价值与成本之差，即： • 净现值=内在价值-成本
• 式中：P——在t=0时购买股票的成本。 • （1）如果NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现 值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因 此只可购买不可售出这种股票； • （2）如果NPV<0，意味着所有预期的现金流入的现 值之和小于投资成本，即这种股票被高估价格，因 此不可购买只可售出这种股票。
王德礼主讲
有面额股票与无面额股票
• 1.有面额股票。指在股票票面上记载一定 金额的股票。这一记载金额也称为票面金 额、票面价值或股票面值。我国规定，股 份有限公司的资本划分为股份，每一股的 金额相等 • 2.无面额股票。是在股票票面上不记载股 票面额，只注明它在公司总股本中所占比 例的股票。也称比例股票或份额股票。 • 中国不允许发行这种股票。
王德礼主讲
影响股票价格的内部因素
• 1．公司净资产，是总资产减去总负债后的净值， 理论上讲，净值应与股价保持一定比例，即净值 增加，股价上涨；净值减少，股价下跌。 • 2．公司盈利水平，公司盈利增加，可分配的股利 相应增加，股票的市场价格上涨；公司盈利减少 ，可分配的股利相应减少，股票的市场价格下降 。但要注意，股票价格的涨跌和公司盈利的变化 并不完全同时发生。 • 3．公司的股利政策，股利与股票价格成正比，通 常股利高，股价涨，股利低，股价跌。
普通股票和优先股票
• 1.普通股票。普通股票是最基本、最常见的 一种股票。在公司盈利和剩余财产的分配顺 序上列在债权人和优先股票股东之后，故其 承担的风险较高。 • 2.优先股票。优先股票的股息是固定的，其 持有者的股东权利受到一定限制，但在公司 盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享 有优先权。
股票分析PPT精美
政策预期
政策调整对市场预期的影响，如财政政策、货币政策等。
宏观经济预期
经济增长、通货膨胀、国际形势等宏观经济因素对市场预期的影 响。
行为金融学原理
羊群效应
投资者在市场中的从众行为， 容易导致市场波动加剧。
过度自信
投资者对自己的投资决策过度 自信，忽视潜在风险。
处置效应
投资者倾向于过早卖出盈利股 票而长期持有亏损股票的行为 倾向。
长期持有
鼓励投资者长期持有优质股票，分享公司的长期增长 和收益。
理性投资
培养投资者理性投资的心态，避免盲目追涨杀跌和过 度交易的行为。
谢谢
THANKS
心理账户
投资者根据资金来源、投资目标等 因素在心理上对投资进行分类和评
估，影响投资决策和风险偏好。
05 股票估值方法探讨
CHAPTER
相对估值法
市盈率法
01
通过比较同行业或相似公司的市盈率，评估目标公司的相对价
值。
市净率法
02
利用市净率指标，对比同行业或相似公司的市净率水平，判断
目标公司的估值高低。
股价/现金流比率法
03
将目标公司的股价与其现金流进行比较，以评估公司的相对价
值。
绝对估值法
折现现金流法
预测公司未来的自由现金流，并将其折现至当前 价值，从而得到公司的内在价值。
股利折现模型
基于公司的股利政策，预测未来股利的发放，并 将其折现至当前价值，计算公司的内在价值。
剩余收益模型
通过计算公司的剩余收益，并将其折现至当前价 值，评估公司的内在价值。
反映投资者对市场未来走 势的信心程度，指数高低 与市场表现呈正相关。
新增投资者数量
新入市投资者的数量变化 可反映市场热度和投资者 情绪的波动。
政策调整对市场预期的影响，如财政政策、货币政策等。
宏观经济预期
经济增长、通货膨胀、国际形势等宏观经济因素对市场预期的影 响。
行为金融学原理
羊群效应
投资者在市场中的从众行为， 容易导致市场波动加剧。
过度自信
投资者对自己的投资决策过度 自信，忽视潜在风险。
处置效应
投资者倾向于过早卖出盈利股 票而长期持有亏损股票的行为 倾向。
长期持有
鼓励投资者长期持有优质股票，分享公司的长期增长 和收益。
理性投资
培养投资者理性投资的心态，避免盲目追涨杀跌和过 度交易的行为。
谢谢
THANKS
心理账户
投资者根据资金来源、投资目标等 因素在心理上对投资进行分类和评
估，影响投资决策和风险偏好。
05 股票估值方法探讨
CHAPTER
相对估值法
市盈率法
01
通过比较同行业或相似公司的市盈率，评估目标公司的相对价
值。
市净率法
02
利用市净率指标，对比同行业或相似公司的市净率水平，判断
目标公司的估值高低。
股价/现金流比率法
03
将目标公司的股价与其现金流进行比较，以评估公司的相对价
值。
绝对估值法
折现现金流法
预测公司未来的自由现金流，并将其折现至当前 价值，从而得到公司的内在价值。
股利折现模型
基于公司的股利政策，预测未来股利的发放，并 将其折现至当前价值，计算公司的内在价值。
剩余收益模型
通过计算公司的剩余收益，并将其折现至当前价 值，评估公司的内在价值。
反映投资者对市场未来走 势的信心程度，指数高低 与市场表现呈正相关。
新增投资者数量
新入市投资者的数量变化 可反映市场热度和投资者 情绪的波动。
《股票市场指数》PPT课件
500
400
XYZ 100 110 1
100
110
总计
600
510
期初投资比例
5/6;1/6
会计ppt
12
第二节指数投资
（1）概念：指数基金是按照某种证券
市场指数构成的标准购买该指数所包含 的全部或者一部分证券的基金，其目的 在于追踪市场指数的变化并试图达到与 该指数同样的收益水平。
会计ppt
13
股票名 股价（元）
报告期
基期
报告期 发行股数
A5
8
150
B8
12
90
C 10
14
70
D 15
18
80
会计ppt
15
指数投资例
报告期成份股总市值= ∑(市价×发行股数)
=8*150+12*90+14*70+18*80=4700 报告期成份股A占报告期成份股总市值比重
=[8*150]/4700=25.5% B占的比重=[12*90 ]/4700=23% C占的比重=[14*70 ]/4700=20.85% D占的比重=[18*80] /4700=30.6%
会计ppt
16
（2）投资策略：按照某种证券市场指数 构成的标准购买该指数所包含的全部或者 一部分证券。BUY-HOLD策略
消极投资策略的优势：低成本。长期投资 工具
劣势：？
“跌了指数就亏钱”；跟踪误差
理论基础：有效市场假设EMH
会计ppt
17
标准普尔500指数型基金的好业绩备受市场青睐 1990年－1999年
会计ppt
5
（3）例：
股票 股价（元）
报告期
《股票价格指数》PPT课件
上海证券交易所成立了国内首个指数专家委员会，就 指数编制方法、样本股选择等提供咨询意见。
25
上证50指数
• 上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表 性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企 业的整体状况。上证50指数自2004年1月2日起正式发布。其目标是建立一个成交活跃、 规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。
2002年6月，上海证券交易所对原上证30指数进行了调
整并更名为上证成份指数（简称上证180指数）。上证
成份指数的编制方案，是结合中国证券市场的发展现
状，借鉴国际经验，在原上证30指数编制方案的基础
上作进一步完善后形成的，目的在于通过科学客观的
方法挑选出最具代表性的样本股票，建立一个反映上 海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺 度及金融衍生产品基础的基准指数。
23
上证系列指数的总体介绍
•
作为国内外普遍采用的衡量中国证券市场表
现的权威统计指标，由上海证券交易所编制并发布的 上证指数系列是一个包括上证180指数、上证50指数、 上证综合指数、A股指数、B股指数、分类指数、债券 指数、基金指数等的指数系列，其中最早编制的为上
证综合指数。
•
为推动长远的证券市场基础建设和规范化进程，
权数的加权平均股价)
18
8.3 中国股票价格指数
• 1. 中国上海证交所价格指数 • 上证综合指数 • 上证30指数 • 上证180指数
• 2. 中国深圳证交所指数 • 深圳综合指数 • 深圳成份指数 • 深证100指数
• 3. 中国股票价格指数比较
19
A）当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的
股票指数.ppt
指数。 综合指数：上证综合指数 分类指数：上证A股指数，B股指数，工业
类指数，商业类指数，房地产类指数。 基金指数
选样原则
包括选样标准和调整方法两方面的原则. 例:上证180指数 上证180指数的选样标准是遵循规模,流通
性,行业代表性三项指标. 调整方法是依据样本稳定性和动态跟踪相
结合的原则.
(四) 行业分类：以摩根斯坦利和标准普尔公司联合发布的 全球行业分类标准(GICS)为基础，结合我国上市公司实 际特点进行调整，将上市公司分为10大行业。
10 能源 Energy 15 材料 Materials 20 工业 Industry 25 可选消费 Consumer Discretionary 30 主要消费 Consumer Staples 35 健康护理 Health Care 40 金融 Financials 45 信息技术 Information Technology 50 通讯服务 Telecommunication Services 55 公用 Utilities
Байду номын сангаас
行业划分标准原则如下。
（1）如果公司某项主营业务的收入占公司总收入 的50%以上，则该公司归属该项业务对应的行业；
（2）如果公司没有一项主营收入占到总收入的 50%以上，但某项业务的收入和利润均在所有业 务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的 30%以上，则该公司归属该业务对应的行业
（3）如果公司没有一项业务的收入和利润占到 30%以上，则由专家组进一步研究和分析确定行 业归属。
上证成份指数编制方法
上证成份指数（SSE CONSTITUENT INDEX， 简称上证180指数）是对原上证30指数进行调整 和更名后产生的指数。上证成份指数的编制方案， 是结合中国证券市场的发展现状，借鉴国际经验， 在原上证30指数编制方案的基础上作进一步完善 后形成的，目的在于通过科学客观的方法挑选出 最具代表性的样本股票，建立一个反映上海证券 市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度 及金融衍生产品基础的基准指数。
类指数，商业类指数，房地产类指数。 基金指数
选样原则
包括选样标准和调整方法两方面的原则. 例:上证180指数 上证180指数的选样标准是遵循规模,流通
性,行业代表性三项指标. 调整方法是依据样本稳定性和动态跟踪相
结合的原则.
(四) 行业分类：以摩根斯坦利和标准普尔公司联合发布的 全球行业分类标准(GICS)为基础，结合我国上市公司实 际特点进行调整，将上市公司分为10大行业。
10 能源 Energy 15 材料 Materials 20 工业 Industry 25 可选消费 Consumer Discretionary 30 主要消费 Consumer Staples 35 健康护理 Health Care 40 金融 Financials 45 信息技术 Information Technology 50 通讯服务 Telecommunication Services 55 公用 Utilities
Байду номын сангаас
行业划分标准原则如下。
（1）如果公司某项主营业务的收入占公司总收入 的50%以上，则该公司归属该项业务对应的行业；
（2）如果公司没有一项主营收入占到总收入的 50%以上，但某项业务的收入和利润均在所有业 务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的 30%以上，则该公司归属该业务对应的行业
（3）如果公司没有一项业务的收入和利润占到 30%以上，则由专家组进一步研究和分析确定行 业归属。
上证成份指数编制方法
上证成份指数（SSE CONSTITUENT INDEX， 简称上证180指数）是对原上证30指数进行调整 和更名后产生的指数。上证成份指数的编制方案， 是结合中国证券市场的发展现状，借鉴国际经验， 在原上证30指数编制方案的基础上作进一步完善 后形成的，目的在于通过科学客观的方法挑选出 最具代表性的样本股票，建立一个反映上海证券 市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度 及金融衍生产品基础的基准指数。
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11
2 ．委托 办理完股票帐户及资金帐户后，股民便
可进入正式的股票交易。由于法律规定一 般的投资者不能自己直接进行股票买卖， 股民所有的股票交易都必须通过券商进行， 这就是委托。 委托的方式有：柜台委托、 自助委托、电话委托和网上委托。
12
3．撮合成交 券商在接受了客户的委托后，即通过专线电话
第三讲 股票市场与股票指数介绍
（ 4 课时） 主要内容： 第一节 股票市场的概念
第二节 股票的发行市场 第三节 股票的交易市场 第四节 股票的交易程序 第五节 股票指数介绍 第六节 股票的价格决定 第七节 深沪股市的股票行情表
1
第一节 股票市场的概念
股票市场是股票发行和流通的场所。一
般地，股票市场可以分为一、二级，一级 市场也称之为股票发行市场，二级市场也 称之为股票交易市场。
税前收入（最新会计年度或 最 近 3个 会 计 年 度 中 的 2个 ）
100万 美 元
无
无
无
无
公众持股量
110万
110万
110万
75,000 110万
公众股市值
800万 美 元
1,800万 美 元
2,000万 美 元
500万 美 元
1,500万 美 元
每股最低报价
5美元
5美 元
5美 元
1美 元
1美 元
股东数
400
400
400
400
400
做市商数
3
3
4
2
4
经营年限
无
2
无
无
无
公司治理
要求
要求
要求
要求
要求
6
第三节股票的交易市场
1． 二级市场的定义 二级市场是指将股票在证券交易所登记
注册，并有权在交易所挂牌买卖，是买卖、 转让已发行股票的市场，由证券交易所、 经纪人、证券商和证券管理机构等组成， 通常可分为场内和场外交易市场。
9
4．场外市场 又称店头市场或柜台市场。它是由证券的投
资者通过直接接触或电话、电报等方式达 成交易的场所。 场外交易市场具有三个特点：(1)交易品种多， 上市不上市的股票都可在此进行交易；(2) 是相对的市场，不挂牌，自由协商的价格； (3)是抽象的市场， 没有固定的场所和时间。
10
第四节 股票的交易程序
股票是有价证券的一种，有价证券除股票 外，还包括债券、期货等。股票市场也只 是有价证券市场中的组成部分。
股票交易在整个证券交易中因此而占有相
当重要的地位，股票市场的变化与整个市
场经济的发展是密切相关的，股票市场被
称为经济状况的晴雨表。
2
第二节 股票的发行市场（一级市场）
1．证券发行市场的定义 证券发行市场是证券发行人（筹资人）向 投资者（出资人）出售证券以筹集资金的 市场。证券发行市场的要素：发行人、投 资人和中介人。
5
纳斯达克证券交易市场的上市标准，见下表：
初始上市
连续上市
要求
规则4420 规则4420 规则4420 规则4450 规则4450
股东权益
标准1 标准2
1,500万美 3,000万美
元
元
标准3 无
标准1 1,000万 美
元
标准2 无
股票市值或ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ资产或总收入 无
无
7,500万 美 元
无
5,000万 美 元
4
纽约证券交易所的上市标准：
在世界范围内至少拥有5000名股东， 公众持有股份数额超过250万股，总市值和 有形资产分别达到1亿美元以上，过去三年 税前收入的总和达到1亿美元，并且3年中 任何一年的税前收入不低于2500万美元； 必须有证券交易所会员公司的保荐；非美 国公司必须按1934年《证券交易法》的规 定进行注册登记；应有保荐的美国存托凭 证。
8
3．证券交易所 证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管
机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。 股票交易所的组织形式,一般分为会员制和公司制。 股票交易所的功能： 为符合上市标准的股票提供最大可能的流动性，
以维持一级市场的存在。 创造连续的市场与连续的价格 维护中小投资者的利益 保持信息的连续性与公开性
股票的交易过程，一般可分为四个步骤，这就 是开户、委托、撮合成交和确认。 1．开户
股票中的开户，就是股民要在券商处为自己分 别开设一个存放股票及资金的帐户。股票的交易， 都采取记帐式，且都按规定托管在证券登记公司 或券商处，所以股民需要开设一个股票帐户，以 便准确地记录股票的数量及股票的交易过程。同 时，股民还需在所委托的券商处开设一个资金帐 户，以方便股民资金的进出和保管。
2．证券发行方式 按发行对象，分为私募发行与公募发行； 按发行过程，分为直接发行和间接发行；
3
3．发行证券的条件限制 股票发行条件，包括首次公开发行条件（ IPO，Initial Public Offering ）、发行新股 条件（包括增发和配股）各国证券市场的 要求不同。
4．股票发行市场的种类 根据初始发行条件不同，一般将证券市场 分为主板市场和二板市场。以纽约证券交 易所和纳斯达克证券交易市场的不同上市 制度为例进行区别。
4．交割和过户
交割是指在股票交易中钱货两清的过程，即买 入股票者交付资金，卖出股票者交出股票，并将股 票和资金的变动情况分别记录在股票帐户和资金帐 户上。过户是指买入股票的投资者办理变更股东姓 名的手续，即将买入股票的原股东姓名换成买入者 自己的姓名。
由于沪深股市均实行的是无纸化交易，当委托 成交后，股票的交割及过户等手续均由计算机系统 自动完成而无需股民具体办理。股民只需在指定的 交割日（现实行的是T＋1交易，也就是次日）到 券商处索取一张记载有该次委托成交数据及资金状 况的成交单据。
7
2 ．场内市场 （在股票交易所买卖股票的市 场）是流通市场的最重要的组成部分，也 是交易所会员在证券市场内集中买卖上市 股票的场所，是二级市场的主体，具有以 下特征：
交易采用经纪制度方式 交易按公开竞价方式进行
股票交易所有严格的规章制度和定型的动 作规程
股票交易所的买卖完全公开（三公原则）
与派驻在交易大厅内的代表人俗称“红马甲”联系 ，或直接通过先进的计算机和通讯系统，将客户 的委托内容报告与证券交易所内的自动撮合系统 参加集合竟价或连续竟价，对符合条件的委托予 以成交，这个过程就是撮合成交。股票成交后， 证券交易所随后将成交记录反馈给券商，券商再 通知股民在指定的交易日进行确认。
13
14
第五节 股票指数介绍
1．股票交易中上的各种价格 按实际成交时间的不同,股票的市场价格分为： 开盘价—证券交易所每个营业日开市后，第一笔
2 ．委托 办理完股票帐户及资金帐户后，股民便
可进入正式的股票交易。由于法律规定一 般的投资者不能自己直接进行股票买卖， 股民所有的股票交易都必须通过券商进行， 这就是委托。 委托的方式有：柜台委托、 自助委托、电话委托和网上委托。
12
3．撮合成交 券商在接受了客户的委托后，即通过专线电话
第三讲 股票市场与股票指数介绍
（ 4 课时） 主要内容： 第一节 股票市场的概念
第二节 股票的发行市场 第三节 股票的交易市场 第四节 股票的交易程序 第五节 股票指数介绍 第六节 股票的价格决定 第七节 深沪股市的股票行情表
1
第一节 股票市场的概念
股票市场是股票发行和流通的场所。一
般地，股票市场可以分为一、二级，一级 市场也称之为股票发行市场，二级市场也 称之为股票交易市场。
税前收入（最新会计年度或 最 近 3个 会 计 年 度 中 的 2个 ）
100万 美 元
无
无
无
无
公众持股量
110万
110万
110万
75,000 110万
公众股市值
800万 美 元
1,800万 美 元
2,000万 美 元
500万 美 元
1,500万 美 元
每股最低报价
5美元
5美 元
5美 元
1美 元
1美 元
股东数
400
400
400
400
400
做市商数
3
3
4
2
4
经营年限
无
2
无
无
无
公司治理
要求
要求
要求
要求
要求
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第三节股票的交易市场
1． 二级市场的定义 二级市场是指将股票在证券交易所登记
注册，并有权在交易所挂牌买卖，是买卖、 转让已发行股票的市场，由证券交易所、 经纪人、证券商和证券管理机构等组成， 通常可分为场内和场外交易市场。
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4．场外市场 又称店头市场或柜台市场。它是由证券的投
资者通过直接接触或电话、电报等方式达 成交易的场所。 场外交易市场具有三个特点：(1)交易品种多， 上市不上市的股票都可在此进行交易；(2) 是相对的市场，不挂牌，自由协商的价格； (3)是抽象的市场， 没有固定的场所和时间。
10
第四节 股票的交易程序
股票是有价证券的一种，有价证券除股票 外，还包括债券、期货等。股票市场也只 是有价证券市场中的组成部分。
股票交易在整个证券交易中因此而占有相
当重要的地位，股票市场的变化与整个市
场经济的发展是密切相关的，股票市场被
称为经济状况的晴雨表。
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第二节 股票的发行市场（一级市场）
1．证券发行市场的定义 证券发行市场是证券发行人（筹资人）向 投资者（出资人）出售证券以筹集资金的 市场。证券发行市场的要素：发行人、投 资人和中介人。
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纳斯达克证券交易市场的上市标准，见下表：
初始上市
连续上市
要求
规则4420 规则4420 规则4420 规则4450 规则4450
股东权益
标准1 标准2
1,500万美 3,000万美
元
元
标准3 无
标准1 1,000万 美
元
标准2 无
股票市值或ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ资产或总收入 无
无
7,500万 美 元
无
5,000万 美 元
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纽约证券交易所的上市标准：
在世界范围内至少拥有5000名股东， 公众持有股份数额超过250万股，总市值和 有形资产分别达到1亿美元以上，过去三年 税前收入的总和达到1亿美元，并且3年中 任何一年的税前收入不低于2500万美元； 必须有证券交易所会员公司的保荐；非美 国公司必须按1934年《证券交易法》的规 定进行注册登记；应有保荐的美国存托凭 证。
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3．证券交易所 证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管
机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。 股票交易所的组织形式,一般分为会员制和公司制。 股票交易所的功能： 为符合上市标准的股票提供最大可能的流动性，
以维持一级市场的存在。 创造连续的市场与连续的价格 维护中小投资者的利益 保持信息的连续性与公开性
股票的交易过程，一般可分为四个步骤，这就 是开户、委托、撮合成交和确认。 1．开户
股票中的开户，就是股民要在券商处为自己分 别开设一个存放股票及资金的帐户。股票的交易， 都采取记帐式，且都按规定托管在证券登记公司 或券商处，所以股民需要开设一个股票帐户，以 便准确地记录股票的数量及股票的交易过程。同 时，股民还需在所委托的券商处开设一个资金帐 户，以方便股民资金的进出和保管。
2．证券发行方式 按发行对象，分为私募发行与公募发行； 按发行过程，分为直接发行和间接发行；
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3．发行证券的条件限制 股票发行条件，包括首次公开发行条件（ IPO，Initial Public Offering ）、发行新股 条件（包括增发和配股）各国证券市场的 要求不同。
4．股票发行市场的种类 根据初始发行条件不同，一般将证券市场 分为主板市场和二板市场。以纽约证券交 易所和纳斯达克证券交易市场的不同上市 制度为例进行区别。
4．交割和过户
交割是指在股票交易中钱货两清的过程，即买 入股票者交付资金，卖出股票者交出股票，并将股 票和资金的变动情况分别记录在股票帐户和资金帐 户上。过户是指买入股票的投资者办理变更股东姓 名的手续，即将买入股票的原股东姓名换成买入者 自己的姓名。
由于沪深股市均实行的是无纸化交易，当委托 成交后，股票的交割及过户等手续均由计算机系统 自动完成而无需股民具体办理。股民只需在指定的 交割日（现实行的是T＋1交易，也就是次日）到 券商处索取一张记载有该次委托成交数据及资金状 况的成交单据。
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2 ．场内市场 （在股票交易所买卖股票的市 场）是流通市场的最重要的组成部分，也 是交易所会员在证券市场内集中买卖上市 股票的场所，是二级市场的主体，具有以 下特征：
交易采用经纪制度方式 交易按公开竞价方式进行
股票交易所有严格的规章制度和定型的动 作规程
股票交易所的买卖完全公开（三公原则）
与派驻在交易大厅内的代表人俗称“红马甲”联系 ，或直接通过先进的计算机和通讯系统，将客户 的委托内容报告与证券交易所内的自动撮合系统 参加集合竟价或连续竟价，对符合条件的委托予 以成交，这个过程就是撮合成交。股票成交后， 证券交易所随后将成交记录反馈给券商，券商再 通知股民在指定的交易日进行确认。
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第五节 股票指数介绍
1．股票交易中上的各种价格 按实际成交时间的不同,股票的市场价格分为： 开盘价—证券交易所每个营业日开市后，第一笔