现金流量与资金等值计算

平均年现金流量计算公式

某年现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量.

其中:

(一)现金流入量的估算

营业收入应按项目在经营期内有关产品的各年预计单价和预测销售量进行估算。在终结点一次回收的流动资金等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。

(二)现金流出量的估算

固定资产原值为固定资产投资与建设期资本化利息之和。

流动资金投资的估算可按下式进行:

经营期某年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额

本年流动资金增加额=本年流动资金需用额-截止.上年末的流动资金占用额

经营成本的估算应按照下式进行:

某年经营成本=该年总成本费用-该年折旧额-该年摊销额-该年利息支出

资金等值计算的步骤及方法

资金等值计算是金融领域的一项重要工作，主要用于确定不同时间点或利率下的资金流动的相对价值。这项计算常用于投资决策、贷款评估和现金流量分析等方面。在进行资金等值计算时，需要遵循以下步骤和方法，以确保计算结果的准确性和可靠性。

步骤一：确认现金流量的时间点

在进行资金等值计算之前，首先需要明确现金流量的时间点。这意味着确定资金流入和流出的具体日期或时间段。通常，现金流量可以分为多个期间，如年度、季度、月度等。确保时间点的准确性是进行资金等值计算的基础。

步骤二：确定现金流量的金额

在确认了现金流量的时间点后，接下来需要确定资金流入和流出的具体金额。这包括各个时间点的现金流入和现金流出的数额。确保金额的准确性是进行资金等值计算的关键。

步骤三：选择利率或折现率

在资金等值计算中，利率或折现率被用来衡量资金流动的时间价值。根据投资项目或贷款评估的需要，需要选择合适的利率或折现率。利率通常是根据市场情况和风险程度确定的，折现率则是用于将未来现金流量折算到现值的比率。

步骤四：进行现金流量折现计算 一旦时间点、金额和利率确定后，接下来可以进行现金流量的折现计算。折现是将未来的现金流量按照一定的比率折算到现值。根据不同时间点的现金流量和选择的利率，可以使用现金流量折现公式进行计算。公式如下：

现值 = 现金流量 / (1 + 利率)^时间

其中，现值表示折现后的资金等值，现金流量表示特定时间内的现金流量金额，利率表示所选择的利率，时间表示特定时间点。

步骤五：计算资金等值

最后一步是计算资金等值，即将所有现金流量折现后的值相加或相减，得到资金等值的结果。如果资金等值是正值，则表示资金流入大于流出，投资回报较高；如果资金等值是负值，则表示资金流出大于流入，投资回报较低。

总结

通过以上步骤和方法，我们可以进行资金等值计算，并得出相应的结果。需要注意的是，资金等值计算是一项复杂的任务，涉及到多个因素的综合考虑。在实际应用中，我们还需要考虑通胀、风险溢价等因素，以更准确地评估资金流动的价值。只有在合理的计算基础上，我们才能做出明智的投资决策或贷款评估。

资金等值计算及应用

资金等值计算及应用

不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。不同时期、不同数额，“价值等效”。资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的。

一、现金流量图的绘制

现金流量的概念

投入的资金、花费的成本、获取的收益

现金流量图的绘制

流向、数额、时间。

1 以横轴为时间轴，时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点;0表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案”。

2 相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质是对特定的人而言的。

4 箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。

现金流量三要素：大小，方向，作用点。

二、终值和现值计算

(一)一次支付现金流量

一次支付是最基本的现金流量情形。一次支付又称整存整付，是指所分析技术方案的现金流量，无论是流入或是流出，分别在各时点上只发生一次，如图1Z101012-2所示。一次支付情形的复利计算式是复利计算的基本公式。

【例题1Z101012-2】

在P一定，n相同时，i越高，F越大;在i相同时，n越长，F越大，如表1Z101012-2所示。在F一定，n相同时，i越高，P越小;在i相同时，n越长，P越小，如表1Z101012-3所示。

用现值概念很容易被决策者接受。因此，在工程经济分析中，现值比终值使用更为广泛。 在工程经济分析时应注意以下两点：

一是正确选取折现率。折现率是决定现值大小的一个重要因素，必须根据现实情况灵活选用。

二是要注意现金流量的分布情况。从收益方面看，获得时间越早、数额越多、其现值也越大。因此，应使技术方案早日完成。从投资方面看，在投资额一定的情况下，投资支出的时间越晚、数额越少，其现值也越小。尽量减少建设初期投资额，加大建设后期投资比重。

(二)

等额支付系列现金流量的终值、现值计算

1 等额支付系列现金流量

P=A1(1+i)-1+A2(1+i)-2+……+An(1+i)-n =

第四章 现金流量的构成与资金等值计算

一、单选题：

解：80=A(P/A,10%,4)×(F/P,10%,1)=A×3.1699×1.1,解得A=22.94(万元) 二、计算题：

1.某企业计划投资的一个项目，在第一年年末需要投资100万元，第二年年末需要投资150万元，项目能在以后三年内每年年末产生100万的收入。试绘制该企业的现金流量图。

2.某公司考虑购买一套设备，资金收支情况如下表，试绘制对应的现金流量图。

年 0 1 2 3

支出（元） 4400 600 600 220

收入（元） 0 1980 2420 1760 3. 通用机械设备的资产原值为2500万元，折旧年限为10年，净残值率为5%。求按平均年限法的年折旧额。

解：年折旧额=2500×（1-5%）/10=237.599（万元）

4. 一台设备原值12000元，预计使用年限为5年，寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备年折旧额（双倍余额递减法、年数总和法、直线法三种）。

双倍余额递减法： 年数总和法：

5.某项资产原值为50000元，预计使用5年，预计净残值为2000元，分别用直线折旧法、双倍余额递减法、年数总和法求其折旧额。

年限 直线折旧法 双倍余额递减法 年数总和法

折旧率 年折旧额 折旧率 净残值 年折旧额 折旧率

年折旧额

1 19.2% 9600 40% 50000 20000 5/15 16000

2 19.2% 9600 40% 30000 12000 4/15 12800

3 19.2% 9600 40% 18000 7200 3/15 9600

4 19.2% 9600 40% 10800 4400 2/15 6400

5 19.2% 9600 40% 6400 4400 1/15 3200

6. 某项目建设期为2年，建设期内每年年初分别贷款600万元和900万元，年利率为10%。若在运营期前5年内于每年年末等额偿还贷款本利，则每年应偿还多少万元？请画出现金流量图。