新三板合格投资人认定

附条件生效的认购协议2015年月日附条件生效的认购协议甲方（认购人）：身份证号码：乙方：股份有限公司（股份发行方）住所地：法定代表人：鉴于：1、乙方（以下简称“公司”）是一家依法设立并有效存续的股份有限公司，已在全国中小企业股份转让系统（以下简称“股转系统”）挂牌，股票代码为，股票简称为“”。

截至本协议签署之日，公司注册资本为人民币万元。

2、甲方有意对公司股权投资后成为公司股东，甲方具备股转系统规定的合格投资人资格。

双方经充分协商，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》及其他有关法律、法规及规范性文件，就甲乙双方本次定向发行股票事宜（以下简称“本次发行”）达成如下协议，以资共同遵守。

第一条认购数量和价格1、甲乙双方一致同意，由甲方认购乙方本次发行股票万股，认购价格为人民币元/股，合计金额万元（大写：万元整）。

2、乙方将召开董事会及临时股东大会批准本次定向发行股份事项，在获得股东大会批准且本协议生效的前提下，甲方应向乙方指定账户足额缴纳上述本次定向发行的认股款。

3、在股东大会批准本次定向发行股份后甲方应在乙方指定的日期内将认购股份价款足额缴纳到乙方指定的下述账户：户名：股份有限公司银行账号：开户银行：第二条认购方式及支付方式1、认购方式甲方以人民币现金方式认购乙方定向发行的股份。

2、支付方式在乙方发布与本次定向发行股票有关的《股票发行认购公告》后，按照该公告载明的缴款时限将认股款一次性足额汇入乙方指定银行账户。

第三条限售期及登记备案1、限售期甲方本次认购的乙方股份为无限售条件的普通股。

2、登记备案乙方在收到甲方缴纳的本次发行的认股款后，应当聘请具有证券相关从业资格的会计师事务所进行验资，并及时办理全国中小企业股份转让系统有限责任公司发行备案手续、中国证券登记结算有限责任公司北京分公司股份登记手续和工商变更登记手续。

新三板创新层标准A、对于已经在新三板挂牌的企业，满足以下条件之一即可进入创新层：(一)1.最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)2.最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。

(二)1.最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%;2.最近两年营业收入平均不低于4000万元;3.股本不少于2000万股。

(三)1.最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于6亿元;2.最近一年年末股东权益不少于5000万元;3.做市商家数不少于6家;4.合格投资者不少于50人。

不过，该公司还必须如何如下“基础条件”：最近12个月完成过股票发行融资(包括申请挂牌同时发行股票)，且融资额累计不低于1000万元;或者最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%。

B、申请挂牌公司满足以下条件之一的，可以挂牌时直接进入创新层，同时，管理办法要求企业申请挂牌即采用做市转让方式。

(一)1.最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据);2.最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据);3.申请挂牌同时发行股票，且融资额不低于1000万元。

(二)1.最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%;2.最近两年营业收入平均不低于4000万元;挂牌时股本不少于2000万股。

(三)1.做市商家数不少于6家;2.申请挂牌同时发行股票，发行对象中包括不少于6家做市商，按发行价格计算的公司市值不少于6亿元，且融资额不低于1000万元;3.最近一期期末股东权益不少于5000万元。

C、进入创新层的挂牌公司应当满足以下维持条件之一：(一)1.最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于1200万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据);2.最近两年加权平均净资产收益率平均不低于6%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。

X X股份有限企业投资者关系管理制度第一章总则第一条为了加强XX有限企业(如下简称“企业”）与投资者和潜在投资者(如下合称“投资者”)之间旳信息沟通, 切实建立企业与投资者（尤其是社会公众投资者）旳良好沟通平台, 完善企业治理构造, 切实保护投资者（尤其是社会公众投资者）旳合法权益, 形成企业与投资者之间长期、稳定、友好旳良性互动关系, 提高企业旳诚信度、关键竞争能力和持续发展能力, 实现企业价值最大化和股东利益最大化, 根据《中华人民共和国企业法》（如下简称“《企业法》”）、《中华人民共和国证券法》（如下简称“《证券法》”）、《XX股份有限企业章程》 ( 如下简称“《企业章程》”)及其他有关规定, 特制定本制度。

第二条投资者关系管理是指企业通过充足旳信息披露与交流, 并运用金融和市场营销等手段加强与投资者及潜在投资者之间旳沟通, 增进投资者对企业旳理解和认同, 提高企业治理水平, 以实现企业整体利益最大化和保护投资者合法权益旳战略管理行为。

第三条企业开展投资者关系管理工作应体现公平、公正、公开原则, 平等看待全体投资者, 保障所有投资者享有知情权及其他合法权益。

第四条投资者关系管理旳目旳是:（一）形成企业与投资者双向沟通渠道和有效机制, 增进企业与投资者之间旳良性关系, 增进投资者对企业旳深入理解和熟悉, 并获得认同与支持；（二）建立稳定和优质旳投资者基础, 获得长期旳市场支持；（三）形成服务投资者、尊重投资者旳投资服务理念；（四）增进企业整体利益最大化和股东利益最大化并有机统一旳投资理念；（五）通过充足旳信息披露, 增长企业信息披露透明度, 不停完善企业治理。

第五条投资者关系管理旳基本原则是:（一）充足披露信息原则。

除强制旳信息披露以外, 企业可积极披露投资者关怀旳其他有关信息；（二）合规披露信息原则。

企业应遵守国家法律、法规及证券监管部门、深圳证券交易所对上市企业信息披露旳规定, 保证信息披露真实、精确、完整、及时。

北交所战略投资者标准
北交所战略投资者的标准如下：
1. 投资者应当与发行人、上市公司、挂牌公司等北交所市场相关主体不存在《发行监管问答——关于与发行监管工作相关的战略投资者核查要求（2020年7月修订）》第一条所列的七种情形。

2. 投资者应当符合一定的资产规模要求，具体来说，如果是以单一产品投资入股，则该产品的规模应当在最近一年末总资产不少于2000万元人民币；如果是以多个产品投资入股，则所有投资产品的规模应当在最近一年末合计总资产不少于2000万元人民币。

3. 投资者应当具有良好的信用记录，最近一年内不存在严重违规行为或被中国证监会采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或接管、撤销等监管措施的情形。

4. 投资者应当具有相应的风险承受能力，能够承担投资入股可能带来的风险。

5. 投资者应当具备一定的投资经验，熟悉北交所市场的相关规定和规则，并且能够积极参与公司的决策和管理。

6. 投资者应当具有合规性，遵守国家法律法规和监管规定，不得存在违法违规记录。

需要注意的是，北交所对战略投资者的标准可能会随着市场环境和监管政策的变化而发生变化，具体标准应以北交所的官方公告为准。

合格投资者标准新三板在中国资本市场中，新三板作为一个重要的资本市场平台，为中小企业提供了融资和发展的机会。

然而，由于新三板市场的特殊性，对投资者的要求也相对较高，只有符合一定的标准，才能成为合格的投资者。

那么，什么样的投资者才能符合合格投资者标准呢？首先，合格投资者应具备一定的财务实力和风险承受能力。

在新三板市场中，投资风险相对较高，需要投资者有足够的资金实力来承担可能的损失。

因此，合格投资者应当具备一定的投资经验和财务实力，能够承担相应的投资风险。

其次，合格投资者应具备一定的投资知识和专业素养。

新三板市场相对于主板市场而言，信息披露不够充分，投资标的相对较少，需要投资者具备一定的投资知识和专业素养，能够独立分析和判断投资标的的价值和风险，做出理性的投资决策。

再次，合格投资者应当遵守市场规则和法律法规，保持良好的投资道德。

在资本市场中，遵守市场规则和法律法规是每个投资者应尽的责任。

合格投资者应当严格遵守市场交易规则，不得从事操纵市场、内幕交易等违法违规行为，维护市场的公平和透明。

最后，合格投资者应当具备一定的长期投资意识和价值投资理念。

新三板市场相对于主板市场而言，更加偏向于价值投资，需要投资者具备一定的长期投资意识，不盲目追求短期利润，而是应该注重投资标的的内在价值和潜在增长空间。

综上所述，合格投资者标准是一个相对较高的要求，需要投资者具备一定的财务实力、投资知识、遵规守法和投资理念。

只有具备这些条件的投资者，才能够在新三板市场中做出理性、稳健的投资，实现自身财富的增值和保值。

因此，作为投资者，我们应该不断提升自身的投资素养，符合合格投资者标准，做一个负责任的投资者。

观点｜新三板定增员工持股平台新规解读2015-12-06汉坤律师事务所林燚新｜智斌｜胡耀华｜郑烁珠2015年11月24日，全国中小企业股份转让系统有限公司（股转公司）发布了《非上市公众公司监管问答：定向发行（二）》（“《监管问答》”）。

对非上市公众公司是否可以向持股平台、员工持股计划定向发行股份，明确提出了更高的监管要求。

一、《监管问答》的具体内容1单纯持股平台不得参与新三板定增根据《非上市公众公司监督管理办法》相关规定，为保障股权清晰、防范融资风险，单纯以认购股份为目的而设立的公司法人、合伙企业等持股平台，不具有实际经营业务的，不符合投资者适当性管理要求，不得参与非上市公众公司的股份发行。

2员工持股计划可通过认购私募股权基金、资产管理计划参与新三板定增全国中小企业股份转让系统挂牌公司设立的员工持股计划，认购私募股权基金、资产管理计划等接受证监会监管的金融产品，已经完成核准、备案程序并充分披露信息的，可以参与非上市公众公司定向发行。

二、相关解读1背景介绍（1）《监管问答》出台前的新三板合格投资者认定根据《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》，以下投资者可以被认定为新三板合格投资者参与新三板定增：机构投资者•注册资本500万元人民币以上的法人机构；•实缴出资总额500万元以上的合伙企业。

金融产品1集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。

自然人投资者投资者本人名下前一交易日日终证券资产市值500万元人民币以上，证券资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等；且具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

（2）新三板定增的发行对象数量限制根据《非上市公众公司监督管理办法》第三十九条的规定，新三板公司定向增发时，以下发行对象合计不得超过35名：a. 公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；b.符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。

新三板普通个人投资者能否投资新三板？怎么开户？等作者：来源：《财会学习》2015年第06期新三板普通个人投资者能否投资新三板？怎么开户？（宁夏省王娜）专家：目前，我们所讲的新三板，是指全国中小企业股份转让系统。

全国中小企业股份转让系统是经国务院批准，依《证券法》设立的，继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所，定位于为创新、创业、成长型中小微企业提供股票公开转让、融资及资产重组等服务。

投资者参与新三板挂牌公司股票转让是有准入门槛的，不是谁都能参与的。

新三板挂牌公司多为处于初创期和成长早期的创新创业成长型中小微企业，新经济、新模式特征明显，业绩分化现象突出，要求投资者应当具备较高的风险识别和承受能力。

另外，如此设定也为全国股转系统理念、产品、制度创新预留空间。

《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》规定了参与挂牌公司股票公开转让的投资者准入标准：1.注册资本500万元人民币以上的法人机构或实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。

2.本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上，且具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历的自然人投资者。

证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所上市、挂牌和全国股转系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。

3.集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产，可以申请参与挂牌公司股票公开转让。

符合上述准入标准的投资者可以买卖所有挂牌公司股票。

公司挂牌前的股东、通过定向发行持有公司股票的股东、《适当性管理细则》发布前已经参与挂牌公司股票买卖的投资者等，如不符合上述准入标准的，只能买卖其持有或曾持有的挂牌公司股票。

根据上述规定，自然人投资者的准入门槛相对而言比较高。

新三板对挂牌公司股票转让不设涨跌幅限制，对自然人投资者设置高准入门槛的初衷是为了保护中小投资者。

三级专业投资者认定标准全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：三级专业投资者是指在证券投资领域具有一定知识、经验和技能的投资者，根据《证券投资者适当性管理办法》，证监会将投资者分为一级投资者、二级投资者和三级投资者。

三级专业投资者是指那些已经证明其具备专业投资知识和经验，能够独立分析和承担风险的投资者。

为了确定一个投资者是否符合三级专业投资者的认定标准，一般会考虑以下几个方面：投资者是否拥有相关的专业背景和知识。

通常，三级专业投资者应该具有相关领域的学术背景或专业资格证书，如金融、经济学或投资管理等方面的学位。

投资者还需要通过相关的考试或培训，取得相应的证书或资格认可，以证明其对投资领域有深入的了解和熟练的技能。

投资者是否具备丰富的投资经验。

三级专业投资者应该有一定的投资经验和实践，能够独立进行研究和分析，并做出明智的投资决策。

这包括参与过多种类型的投资项目，面对过不同市场情况下的挑战和风险，积累了丰富的实践经验和教训。

投资者是否能够承担相应的投资风险。

三级专业投资者需要有足够的风险控制能力和财务实力，能够承担更高的投资风险和损失。

他们应该能够根据自身的财务状况和投资目标，合理地配置资产组合，分散风险，确保投资组合的稳健性和长期性。

投资者是否有良好的诚信和职业操守。

三级专业投资者应该遵守法律法规和道德标准，维护市场秩序，保护投资者利益，避免利用内幕信息和不当手段谋取私利。

他们应该注重自身的职业操守和诚信度，建立良好的投资口碑和品牌形象。

三级专业投资者认定标准是一个综合考量投资者专业知识、经验、风险承受能力和操守诚信等多个方面的标准，旨在确保投资者有能力和资格承担更多的投资责任和风险，能够更加有效地参与证券市场并维护市场的正常运行。

投资者应该认真对待这一认定标准，不断提升自身的专业素养和技能水平，规范自己的投资行为，做一个负责任的三级专业投资者。

【2000字】第二篇示例：在中国证券市场中，分为普通投资者、合格投资者和专业投资者三个层级。

新三板挂牌前后注意事项第一是“公司基本情况”，通常是把去年的内容直接拷贝过来。

第二是“会计数据和业务数据摘要”。

是财务部准备的，要点在于对较上年变化幅度大的项目的解释，还有非经常性损益的影响。

有时候一家公司，净利润暴增，结果只是因为卖了些资产，而不是经营持续性转好。

第三是“股本变动及股东情况”。

这里可以看到公司历次融资和拆细造成的股本变动，那都是剪刀+浆糊的内容。

然后是前10名股东和前10名非限售股股东情况表。

一般来说，每家公司里面都有“主力机构”驻扎，通过大股东的变动，能够觉察到机构投资人的态度变化。

不过定期报告一年只有四次，而董秘每月可以收到交易所信息结算中心提供的前200位股东名。

有个关键信息，就是公司实际控制人的介绍。

第四是“董事，监事和高级管理人员情况”，里面有公司主要领导的履历介绍，以及薪酬情况。

我读每个公司的年报，都特别喜欢这一节。

而且我发现，董事会上每个董事看的最仔细的，也是这一节的内容。

人最关注的是自己，董事们总是把简历读了又读，改了又改。

有一次，证券代表忘记更新一位董事的年龄，立即被发现了，后来这一节我只好亲自审核。

高管的报酬和持股数在这节里是个重点，另外，公司员工情况中的员工数量和专业与年龄结构值得特别关注。

第五是“公司治理结构”，这一节通常是用垃圾文字堆砌出来的官样文章。

可以直接撕下来给孩子叠飞机。

第六是“股东大会情况简介”，看看哪家机构派人来参加股东大会了，可帮助推算谁是这个公司的主力机构。

有的公司还真的不想让投资人参加股东大会，用的招数有跑到西藏开会的，也有专挑与同行业更著名的公司同时开会的。

基金研究员分身乏术，上市公司也就乐得清闲。

第七是“董事会报告”，是整个年报的精华所在。

不看报表，也要看“董事会报告”。

主要内容，是描述公司过去一年是怎么干的，干得如何，未来一年又准备如何发展。

散户是很少有人逐字逐句去看这些内容，但是机构会。

所以这一节主要是写给机构看的。

这里也是公司通过定期报告，传递关键信息，并主动控制投资者预期的关键。

新三板挂牌标准新三板挂牌标准是指企业在挂牌过程中需要符合的一系列条件和要求，它是新三板市场准入的门槛和标志，也是企业发展和成长的重要指导。

新三板市场是我国股权融资市场的重要组成部分，对于促进中小微企业融资、扩大直接融资比重、完善多层次资本市场体系具有重要意义。

因此，新三板挂牌标准的制定和实施对于市场的健康发展至关重要。

首先，新三板挂牌标准对企业的基本条件有明确要求。

企业在挂牌之前需要具备一定的经营规模和良好的财务状况，包括连续三年盈利、无重大违法违规记录、无重大诉讼纠纷等。

这些基本条件的要求，旨在确保挂牌企业的经营稳健、信用良好，从而为投资者提供可靠的投资标的。

其次，新三板挂牌标准对企业治理结构和信息披露提出了具体要求。

企业在挂牌之后需要建立健全的公司治理结构，包括董事会、监事会、高级管理人员等，确保公司决策的科学性和透明度。

同时，企业需要按照规定的时间和内容进行信息披露，向投资者公开企业的经营状况、财务状况、风险状况等信息，以便投资者进行合理的投资决策。

此外，新三板挂牌标准还对企业的成长性和发展潜力提出了要求。

企业在挂牌之后需要具备一定的成长性和发展潜力，包括市场前景广阔、技术创新能力强、行业地位稳固等。

这些要求旨在确保挂牌企业具有持续的发展动力和竞争优势，为投资者带来可观的投资回报。

总的来说，新三板挂牌标准是对企业在挂牌过程中需要满足的一系列条件和要求的总称，它包括了企业的基本条件、治理结构和信息披露、成长性和发展潜力等多个方面。

这些标准的制定和实施，有利于规范新三板市场的秩序，提高市场的透明度和公正性，保护投资者的合法权益，促进市场的健康发展。

因此，企业在挂牌之前需要认真了解和遵守这些标准，以便顺利完成挂牌过程，进入新三板市场，实现自身的发展目标。