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外债管理的基本知识(ppt 25页)

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外债管理PPT精品课件

外债管理PPT精品课件

52.6% 40%
外债余额增长度<国民生产总 值增长速度，从动态考察生产 对外债的承受能力。
当年外债余额
外债率=
*100% < 100%
当年商品和劳务出
口收入
我国该比率为：39.9%
外债余额增长速度<外汇收 入增长速度。从动态考察外汇收 入增长所能允许的外债及还本付 息的增速。
偿债率=
当年应偿还债务本金 +当年应付债务利息 当年商品与劳务出口收入 *100%小于等于20%
2、1982年8月
（访（$（因1Z9）M280为31F.）901），38亿战M2巴美阿年财）财争西8长根政月。。（席部1廷2瓦最日、B尔O美（大星.联埃P期的第-储尔四债。李四他格通务大对飞报国每往债…，个美…务机国8构2，国年都先）发后达出拜 同同决一晴还信空82号霹款8年：雳2危M，9年月机再引9也起宣，月不美布推能国拖：迟偿华欠还尔$还1其西街7款外一5方3一债片0了商恐的个。慌行新月这。贷$一，2消款到0息已解期如 分到6期8年2.债81.125务期星期还。日清1：2。Z月M将F、有美财$、10联0储亿与M债财务长双 方到达不成期同协无议意。力—偿宣还布财。政提破出产与。西方债权 照国付8。谈822.8判年.201重宣0月布新：2安M2日推排迟，债还召款务集商问行南贷题美款1，79家0天银利行息
债务周期的五个阶段：
第一：不成熟的债 C1A -，C2A、FA+即外债
务人
第二：成熟的债务 C1A- 外债
人
第三：债务减少 C1A+
资本流出 净外债
第四：不成熟的债 C1A+ C1A- C2A、A、FA权人
第五 ：成熟的债 C1A+， C2A、FA+ 权人

外债管理的基本知识

外债管理的基本知识
5
我国对外债的分类
国际金融组织贷款 外国政府贷款：一定要含有25％以上的 赠与成分 国际商业贷款：短期融资、普通中长期 贷款、买方信贷、循环贷款 对外发行债券 国际金融租赁
6
外债的经济收益
负债发展道路：低收入→低储蓄→储蓄缺口→ 借债→生产力增长→投资供求平衡 → 外资流 入减少→外资净流出
增加投资：所借外债都有效地用于投资项目。 引进先进技术和设备：消化吸收是关键 增加就业：规模与素质 扩大贸易规模：进口替代与出口替代的比较 加强国际金融合作：了解、管理、规范、竞争
•
当一个人用工作去迎接光明，光明很 快就会 来照耀 着他。 。22.3.2 22022 年3月22 日星期 二3时3 2分39 秒22.3.2 2
谢谢各位！
外资供应具有不确定性：经济周期、国际经济 形势变化
形成对外债的依赖性
债务链条何时中断？
外部冲击影响扩大
9
外债与国际收支平衡
世界银行把债务周期划分为五个阶段
10
债务偿还比率与偿债能力
1、偿债率 外债还本付息额
商品和劳务出口收入 ≤20℅
衡量一国的还款能力
2、债务率
当年外债余额 .
当年商品和劳务出口总收入 ≤100℅
•
尊重老师的境界就是超越老师。。15: 32:3915 :32:391 5:32Tuesday, March 22, 2022
•
下苦功，三个字，一个叫下，一个叫 苦，一 个叫功 ，一定 要振作 精神， 下苦功 。。22. 3.2222. 3.2215: 32:3915 :32:39 March 22, 2022
•
观察才行。。2022年3月22日下午3时3 2分22. 3.2222. 3.22

外汇管理国际储备外债ppt课件

外汇管理国际储备外债ppt课件

10 Netherlands
612.5
61.4%
9 Japan
765.2
2.1%
8 Switzerland
1040.1 37.1%
7 China
1054.0 1.8%
6 SPDR Gold Shares ETF 1,120.6
n/a
5 France
2,450.7
72.6%
4 Italy
3
管制的对象
对人有法人和自然人，或者居民和非居 民。
对物有外汇及外汇等价物，包括：
◦ 外钞、外国铸币 ◦ 支付工具（信用证、汇票、期票、支票等） ◦ 有价证券 ◦ 黄金、有的国家还有白银、白金、钻石。
4
管制的分类
严格管制国家：一般计划经济国家、多数发 展中国家；
部分管制：一般对非居民的经常项目收支不 加限制，但对资本项目仍管制，一些发达国 家是此类；
13
外汇管制的不利作用
阻碍国际贸易发展，增加国际间的矛盾。管 制程度不同国家之间，在贸易结算方面有两 种制度，容易产生问题。
市场机制的作用得不到充分的发挥。外汇自 由买卖的均衡不能实现。国际间资源的有效 配置有障碍。
限制外资流入，对本国经济发展不利。 导致 国内物价上涨。进口价格高，供应少。
27
外汇储备哪里来的？
外汇储备来源于对外贸易、资本流动的结算过程。 央行掌握的外汇储备是靠增发人民币实现的。严格 来讲，外汇储备并不代表具体的财富
出口收入/外来投资的外币要兑换成人民币， 进口支 付/对外投资要兑换成外币，采购，需要将人民币兑 换成外币。如果刚好平衡，那么外汇管理部门不过 是起到了外币交易中介的作用。左手收了美元，右 手收了人民币，两边兑换一下。

外债管理PPT课件

外债管理PPT课件
13
• 3、偿债率 • 债务国还本付息总额占出口收入的比重
（Debt service ratio ） • 偿债比率＝外债还本付息额/出口外汇收入 • 一般不超过20％ • 表明还债能力 • 4、短期债务比率：在外债余额中一年和一
年以下的短期债务所占的比重 ；≤25％
14
中国外债的各项风险指标 单位：％
比率 ；（Ratio of external debt to GNP） • 负债比率＝当年外债余额/国民生产总值 • 一般不超过10％ • 表示依赖外债程度
12
• 2、 债务率 • 一国当年外债余额占当年商品和劳务出口
收入的比率（Ratio of external debt to exports） • 债务比率＝外债余额/出口外汇收入 • 一般不超过100％ • 表明日后举债能力
第四章外债管理
4．1 外债概述 4．2 外债的经济分析 4．3 外债管理的主要内容 4．4 中国的外债管理 4．5 国际债务危机
1
4．1 外债概述
一、 外债含义的界定 1. 国际金融组织的定义 在任何给定的时刻，一国居民所欠非本国居民的、 已使用而尚未清偿的、以本国货币或外国货币 为核算单位的、具有契约性偿还义务的全部债 务。 ①外债的当事双方具有境内外的债权债务关系。 ②具有契约性偿还义务的债务才构成外债。 ③已使用而尚未清偿的债务是指外债余额，对已 签订借款协议但尚未提款使用的金额和使用完 毕已还本付息的金额，不能算作外债。
石油输出国组织成员国。 • 贷款对象：债务国一般是第三世界经济比较落后
或资金短缺的国家 • 贷款条件：政府贷款一般具有金额大、利率低、
期限长、附加费用较少、附加条件较多等特点； 其主要形式是混合贷款，即外国政府提供的优惠 贷款或赠款和出口信贷结合使用。

第八章 国际债务及其管理-PPT精选文档

第八章 国际债务及其管理-PPT精选文档

这一定义包含两层含义： 其一，国际债务是以“居民和非居民”为标准，是 居民对非居民的债务； 其二，国际债务以偿还为根据，且这种偿还义务具 有契约性，通过具有法律效力的文件明确偿还责任、 偿还条件、偿还期限等。
二、国际债务的产生 1 对于大多数发展中国家来说 ，金融资源是各类 稀缺资源的集中表现，加快经济增长速度在一定时期 内主要是通过投资规模的扩大来实现的。然而投资是 由储蓄转化而来，发展中国家收入水平较低，消费支 出的绝大多数是必要支出，从而储蓄增长潜力从短期 来看相对有限，往往不能满足目标经济增长所提出的 投资要求，这样，就出现了所谓国内“储蓄缺口”。 利用国际债务弥合国内储蓄缺口，是发展中国家突破 国内储蓄制约，实现经济快速增长的一条必由之路。
5、短期债务比率 短期债务比率是在外债余额中一年和一年以下的短期 债务所占的比重。
当年短期债务余额 短期债务比率 =
当年外债余额
×100%
这是衡量一国外债期限结构是否安全合理的指标， 它对某一年的债务还本付息额影响很大，国际上公 认的安全线为25%以下。 除以上指标外，还有一些参考指标。如：①一国当 年外债还本付息额占当年GNP的比率。根据经验数 据，这个比率控制在5%以下为安全线；②外债总额 与本国黄金外汇储备额的比率，一般控制在三倍以 内。
4、负债率 一国当年外债余额与国民生产总值(GNP)比率。用公 式表示为：
一国当年的外债余额 债务率 = ×100%
一国当年的国民生产总值
这个比率用于衡量一个国家对外资的依赖程度或一国 总体的债务风险。国际上公认的安全数值是20%，超过 这个数值，就有可能过分依赖外资，当金融市场或国内 经济发生动荡时，容易出现偿债困难。
债务清偿率这个指标有两个明显的优点： 一是把债务负担即还本付息额与主要清偿资金来源 即出口收入直接联系起来，因此基本上反映了负债 规模与经济负担能力之间的相互关系； 二是这个指标强调了对外还本付息是债务国外汇收 入的优先支出项目，反映了债务国国际收支状况的 回旋余地及其对出口收入降低的脆弱性。 但尽管如此，如果对债务国的对外债务状况都利用 上述“警戒线”比率进行一刀切式的分析，就很可 能得出错误的结论。事实上，有的国家能够比另一 些国家承担更大的比值，而有的国家即使这一指标 值大大低于25%，也会不堪负担。

国际资本流动和外债管理-PPT精选文档

国际资本流动和外债管理-PPT精选文档

2019/2/16
西北大学精品课程
2
第1节 国际资本流动的一般描述
1.1 国际资本流动的概念与形式
概念: 跨国界的资本流动 形式(期限分): ☻国际长期资本流动 国际直接投资 创办新企业 利润再投资 持有股权达到一定比例 国际间接投资(证券投资) 国际中长期贷款
2019/2/16 西北大学精品课程 3
两点结论：
☻资本的国际流动，不仅可以增加全世界的生产和福利水平，而且可
以同时增加投资国和投资接受国的国民收入；
☻资本流动对投资国和投资接受国各自的国民收入分配产生了相反的
影响：
对于投资国而言：产生了有利于资本要素收入的分配而不利于劳 动力要素收入的分配； 对于投资接受国而言：产生了有利于劳动力要素收入的分配而不 利于资本要素收入的分配。
2019/2/16 西北大学精品课程 13
第3节 外债及其管理
3.2 外债的种类
国际金融组织贷款 •特点: 条件优惠、期限较长、利率较低 •具体类型：国际货币基金组织贷款 世界银行贷款 国际农业发展基金贷款 亚洲开发银行贷款 外国政府贷款 •特点：金额大、期限长、附加费用少，附加条件多 •主要形式：混合贷款
第1节 国际资本流动的一般描述
☻国际短期资本流动 保值性资本流动 投机性资本流动 贸易资金流动 1.2 国际资本流动的原因 ☻追求利润 ☻资本避险 ☻其他原因
2019/2/16 西北大学精品课程 4
第1节 国际资本流动的一般描述
1.3 国际资本流动的趋势特征 国际资本流动的趋向
☻国际直接投资规模向理性回归 ☻因企业并购而产生的资本流动减少 ☻风险资本额急剧下降 ☻全球股票市场疲软
物形式.
2019/2/16 西北大学精品课程 12

资本处外债管理业务培训精品PPT课件

额之和超过50万美元以上境外个人存款； ❖ （>90天）已承兑未付款远期信用证、贸易项下海
外代付（不含人民币）； ❖ 所有非贸易项下的海外代付。
短期外债指标的核定和管理原则
❖ 逐年进行核定。总局直接核定部分：政策性银行和全国性法 人制商业银行。分局核定部分：辖内地方性法人金融机构， 中资机构。分局在总局核定的地区指标总额内分配。
帐户管理
❖ 国家对外债资金的流出入实行专户管理。包 括贷款专户、还贷专户。
❖ 外债专用帐户开立、变更均应经外汇局批准。 贷款专户收入只能为已登记的外债签约额， 支出为经常项下外汇支出和经外汇局批准的 资本项目下的支出。还贷专户的收支均需外 汇局逐笔核准。
❖ 开立专户需要由债务人申请并提交相关材料。
指定或设立专门的外债管理部门并报外汇局备案。由法人
机构承担相应的短期外债管理职责。
对相应业务进行有效区分。为适应短期外债管理口径的 变化，应区分远期信用证和海外代付的期限（90天以内， 90天--1年，1年以上）；区分境外机构外汇账户、个人外 汇账户。
银行外债数据主要报表：金融机构远期信用证余额月报 表；金融机构50万美元以上非居民存款月报表；银行外债 数据核对月报表。
产等值外汇的50%。
中资机构短期外债指标管理原则
❖ 逐年进行核定。中资机构。分局在总局核定 的地区指标总额内分配给辖内。
❖ 余额管理。 每个工作日不突破指标。 ❖ 仅用于短期流动资金，不得进行固定资产投
资、长期贷款以及金融投机业务。 ❖ 不得结汇。
外商投资企业外债管理
❖ 投注差管理，与资本金到位比例挂钩； ❖ 登记制度； ❖ 专户管理； ❖ 支付结汇制； ❖ 还本付息核准制。
【2011】14号） ❖ 国家外汇管理局关于加强外汇业务有关问题的通知（汇发【2010】59号） ❖ 国家外汇管理局综合司关于规范跨境人民币资本项目业务操作有关问题的通知

对外资产负债制度总说明PPT

金融机构对外资产负债和损益申报及升级报送系统的通 知》 ◦ 2013年，发布《对外金融资产负债及交易统计制度》
3/23/2020 交流学习PPT
6
前期工作情况
制度初稿----2012年初步拟定《对外金融资产负债及交易统计制度》 全面征求意见----2012年底，正式发文征求相关单位意见，包括：
3/23/2020 交流学习PPT
7
新制度的特点
（一）内容上：国际标准与前瞻性 新制度按照手册第六版设计，力求一次性提出较为
完整的需求，保证制度的前瞻性和稳定性。对于目 前国内没有的交易类型，以及国内会计实践与国际 标准存在较大差异的项目，均按照手册第六版的原 则提出报送要求，大到如市场价值、权责发生制的 计值原则；细到如保险业务补充保费和准备金、银 行承兑汇票的处理等。 新制度为进一步扩展申报主体范围预留了空间，制 度内容适用于非金融机构和个人，可视情况逐步将 发生较大国际收支交易或拥有较大资产负债规模的 企业和个人纳入申报范围。
16
报表分类
申报主体信息表包括Z表，为申报主体基本档案信 息。
基本报表包括A表-I表，是基于完整的国际收支统 计需求的报表，涵盖所有国际收支交易流量以及对 外金融资产负债存量。其每张报表均有特定统计范 围，相互不重合，即一个申报主体的一类涉外业务 只能纳入一张基本报表统计，而不应同时统计在两 张或以上的基本报表中。
◦ 1996年，外汇局下发《金融机构对境外资产负债及损 益申报业务操作规程》，其后陆续明确了相关制度、报 送路径等内容；
◦ 2005年，将损益数据从年度报送提至季度报送； ◦ 2008年，补充直接投资流量和存量统计内容； ◦ 2008年，补充非居民人民币存款统计内容。 ◦ 2012年，整合上述制度，升级报送路径，发布《加强

国际资本流动与外债管理PPT培训课件讲义


N
M
O1
SQ
O2
2. 输入国效应 ?国际收支效应 ?资本形成与投资乘数效应
?资源要素和技术转移效应 ?市场结构效应 ?就业创造效应
3. 输出国效应 ?国际收支调整效应 ?技术转移效应 ?贸易进出口效应 ?产业结构效应 ?金融体系扩张效应
第2节 国际债务危机及其经济分析
2.1 国际债务及其增长
2.1.1 债务总量增长,且高度集中 发展中国家外债：1972年为907亿美元 1982年为8310亿美元 平均每年增长 14.5%；其中非产油发展中国家年均增长 18.8%； 9个债务国（阿根廷、巴西、哥伦比亚、墨西哥、巴拿马、秘鲁、乌 拉圭、委内瑞拉）债务1982年为3000亿美元； 其中3国（巴西、墨西哥、阿根廷）外债又占 9国外债的70%；
? 债权人目标的实现途径：评估借款人的资信，并确定不同的利率标准 利率对于收益与风险产生两个效应：“逆向选择”效应与“道德风险”效
“逆向选择”效应——贷款人利率的提高，有助于收益的增加，但 贷 “道德风险”款效的应风—险—也高在风提险高的借款人低获风得险资的金借后款，人在退高出利市率场的压 力
下，倾向于更大风险的投资 还款的可能性减小 ? 在以上两个效应下，加之国际贷款的不完全产权问题，使得国际贷
? 消费动机的债务：收入不稳定的国家，为了保证消费水平而借债 ? 调整动机的债务：借债是为了保证宏观调整政策的实施 ? 投资动机的债务：借债是为了更好的投资回报 ? 彼德·林德特认为：国际性债务危机不可避免
理由：国际信贷活动中存在着不完全产权问题
不完全产权：国际信贷的借款者往往是由国家担保或直接以国家的形式 出现的，如果债务者宣布无力还债，债权人也无法跨国界 保全自己的利益。——债务者可能会以各种理由来拖欠债 务。
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25
外债以偿还义务为根据，且这种偿还义务必须具有 契约性，通过具有法律效力的文书明确偿还责任、 偿还条件、偿还期限等。
2
我国关于外债的定义
在规定》中明确了我国的外债定义 外债是指中国境内的机关、团体、企业、 事业单位、金融机构或者其他机构对中国 境外的国际金融组织、外国政府、金融机 构、企业或者其他机构用外国货币承担的 具有契约性偿还义务的全部债务。
14
国际债务危机的成因
1。外债的规模越来越大 2。债务国不适当的发展战略 3。国际经济环境的影响
15
解决国际债务危机问题的措施 和方案
债务的重新安排
回购 转换 交换
债券国减债方案
贝克计划 密特朗方案 日本大藏省方案 布雷迪方案
16
国际债务危机的启示
不宜采取扩张性的经济政策 适当控制外债规模 提高外债使用效率 加强和完善外债管理
外债总额 . 黄金外汇储备 ≤300℅
12
债务偿还比率与偿债能力
上述指标的局限性： 没有包括将来形势的发展 没有考虑到国家进口商品和劳务的因素， 也没有包括国际储备状况。 能否持续地、有保证地借入外债
13
国际债务危机
国际债务危机的特点 1。债务规模巨大 2。卷入国家多 3。国家外汇储备剧渐 4。国家高度集中 5。债务结构对债务人不利
外债管理 外债管理的基本知识 国际债务危机 中国外债管理
1
外债概述
1984年3月， IBRD、IMF、OECD和BIS对外 债的定义达成了共识。 外债是在任何给定的时刻，一国居民所欠非居 民的以外国货币或本国货币为核算单位的具有 契约性偿还义务的全部债务
外债是以“居民和非居民”为标准，是居民对非居 民的债务。
5
我国对外债的分类
国际金融组织贷款 外国政府贷款：一定要含有25％以上的 赠与成分 国际商业贷款：短期融资、普通中长期 贷款、买方信贷、循环贷款 对外发行债券 国际金融租赁
6
外债的经济收益
负债发展道路：低收入→低储蓄→储蓄缺口→ 借债→生产力增长→投资供求平衡 → 外资流 入减少→外资净流出
增加投资：所借外债都有效地用于投资项目。 引进先进技术和设备：消化吸收是关键 增加就业：规模与素质 扩大贸易规模：进口替代与出口替代的比较 加强国际金融合作：了解、管理、规范、竞争
17
外债管理的主要内容
外债规模管理 需求量 可供量 承受能力
18
外债结构管理
融资结构 期限结构 利率结构 币种结构 市场与国别结构
19
外债投向管理
政府和国际金融组织的贷款 商业贷款 短期借款 不同行业、不同地区 创汇项目、非创汇项目和社会效益项目
20
外债风险管理
非创汇项目 社会效益项目 一定的机动指标 建立偿债风险基金 采用金融工具
21
中国的外债管理
国家发展计划委员会 国家外汇管理局
22
外债管理框架
统一计划 归口管理 窗口对外 债务登记
23
我国外债偿还管理制度
三种偿债方式的划分 对外债偿付要领取“外债业务核准件” 偿债监督 建立偿债基金
24
我国对各种对外借款的管理
国际金融组织贷款 外国政府贷款 国际商业性贷款 对外发行债券
7
外债的经济收益
增加投资：所借外债都有效地用于投资 项目。 引进先进技术和设备：消化吸收是关键 增加就业：规模与素质 扩大贸易规模：进口替代与出口替代的 比较 加强国际金融合作：了解、管理、规范、 竞争
8
外债的成本
还本付息负担：清偿能力、流动性危机
借新还旧问题 偿债高峰问题
支付额外的代价
当年外债余额 .
当年商品和劳务出口总收入 ≤100℅
衡量一国负债能力和风险
3、负债率
当年外债余额
当年国民生产总值
≤20℅
衡量一国对外资 的依赖程度
11
债务偿还比率与偿债能力
4、短期债务比率：
当年短期债务 当年外债余额
≤25℅
衡量一国外债期 限结构是否合理
5、其他债务衡量指标 一国当年还本付息额
当年国民生产总值 ≤5℅
3
我国外债的具体形式
国际金融组织贷款；
外国政府贷款；
外国银行和金融机构贷款；
买方信贷；
外国企业贷款；
发行外币债券；
国际金融租赁；
延期付款；
补偿贸易中直接以现汇偿还的债务
其他形式的对外债务
4
外债的种类
按期限划分短期债务和中长期债务 按形式划分为国际商业贷款、外币债券、国际金融租 赁、贸易融资、政府和国际金融组织贷款、对外私人 借款 按债务人划分为政府机构借款、金融机构借款、企业 单位借款、其他机构借款。 按债权人划分为国际金融组织贷款、外国政府贷款、 外国银行和金融机构贷款、外国企业或个人贷款。 按优惠情况划分为硬贷款和软贷款。 按利率划分为无息贷款、低息贷款和市场利率贷款。
指定用途 经济政策干预
外资供应具有不确定性：经济周期、国际经济 形势变化
形成对外债的依赖性
债务链条何时中断？
外部冲击影响扩大
9
外债与国际收支平衡
世界银行把债务周期划分为五个阶段
10
债务偿还比率与偿债能力
1、偿债率 外债还本付息额
商品和劳务出口收入 ≤20℅
衡量一国的还款能力
2、债务率