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中央财经大学2014年金融学综合试题一、单项选择题（每题1分，共20分）1.金币的职能按照先后次序排列为（）。
A.价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币B.价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币C.价值尺度、支付手段、流通手段、藏手段和世界货币D.价值尺度、流通手段、世界货币、支付手段和贮藏手段2.下列信用形式中不属于国家信用的是（）。
A.中央政府债券B.地方政府债券C.政府担保债券D.中央银行票据3.认为利率变化取决于投资流量与储蓄流量均衡的理论是（）。
A.流动性偏好理论B.实际利率理论C.可贷资金理论D.IS-LM模型利率理论4.中国人民银行决定放开贷款利率下限的时间是（）。
A.2012年6月B.2012年7月C.2013年7月D.还未确定放开时间5.假设一国流通中的现金为50000亿元，存款额为70000亿元，银行系统准备金为200000元，那么，该国货币乘数的理论值应该为（）。
A.4B.3C.2.8D.106.资本市场有效性假说是由经济学家（）提出的。
A.罗伯特・默顿B.尤金・法玛C.迈伦・斯科尔斯D.欧文・费雪7.银行采用风险敞口对利率敏感性分析结果进行管理的理论是（）。
A.资产管理理论B.银行压力测试理论C.负债管理理论D.资产负债综合管理理论8.美国联邦储备体系属于是（）。
A.单一制中央银行B.复合制中央银行C.准中央银行D.跨国中央银行9.关于存款扩张倍数与货币乘数关系表述正确的是（）。
A.存款扩张倍数与货币乘数的影响因素完全相同B.存款扩张倍数与货币乘数反映的政策含义是相同的C.存款扩张倍数与货币乘数分别从央行与商业银行角度反映货币扩张程度D.中央银行只关注货币乘数不关注存款扩张倍数10.通货膨胀的经济效应不包括（）。
A.强制储蓄效应B.收入分配效应C.费雪效应D.资产结构调整效应11.特别提款权不能直接用于（）。
A.换取外汇B.换回本币C.贸易支付D.归还贷款12.根据货币分析法对名义货币需求函数M d。
西南财经大学431金融综合归纳总结（历年真题）一、货币与货币制度1.作为价值尺度，货币解决了在商品和劳务之间进行价值比较的难题（11初）正确。
货币发行价值尺度职能就是将所有商品的的价值按照统一的价格标准表现为价格，从而使商品价值可以互相比较，便利商品的交换。
2.信用货币价值稳定的基础是中央银行提供给社会公众的信用（信贷供给）（2009 复）错误。
信用货币的发行是由中央银行通过信贷的方式提供的。
它的基础是社会公众向它提供的信用，即社会社会公众提供给央行进行分配的资产或资源。
社会公众提供的资源越多，纸币发行的基础越稳定。
3.信用货币发挥价值贮藏手段的职能可以提高储蓄的效率。
正确。
任何财富或资产都有价值贮藏功能，但是货币是一种流动性最好、最安全的价值储藏形式。
实物货币被作为价值储藏时，其作为商品的使用价值就被浪费了。
信用货币是一种价值符号，其价值和使用价值是相互分离的。
信用货币在发挥货币价值储藏手段时，其对应的社会资源仍可以被人们应用，因此信用货币在发挥价值储藏手段可以提高储蓄的效率。
4.货币自身没有价值，所以不是财富的组成部分。
错误。
信用货币本身虽然没有价值，但能发挥货币的所以职能，是价值和一般财富的代表，是直接的购买手段，随时可以进入流通同其他形式的财富进行交换，具有保值增值功能。
所以信用货币构成了社会财富的一部分。
5.我国货币的发行量决定于央行拥有的黄金外汇储备量。
错误。
外汇储备是引起信用货币发行增加的因素之一，但现代信用货币发行并不需要任何黄金外汇作为发行准备。
信用货币的发行数量是由央行根据经济发展水平和保证商品劳务价格的基本稳定来决定的。
适度控制货币发行量，避免其过多或过少对经济造成的不良影响，才是货币发行量决定的关键内容。
6.货币的出现可以较好的解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。
（2011.初）正确。
在交换物品和服务上所花的时间称为交易成本。
在物物交换的经济社会中，交易成本非常高，因为人们必须满足“需求的双重巧合”，也就是说，他必须找到一个人，这个人既有他们所需要的商品和劳务，同时也需要他们提供的商品和劳务，而货币的出现则可以使人们将自己的劳动产品转化为货币，再用货币区交换别人的产品。
一、选择纸币发行建立在流通手段上，杜邦分析法，有关股票回购和现金股利比较，投资者持有的股票价值在股票股利后的影响，保证金交易，商业银行表外业务承若业务，财务杠杆的计算，总资产周转率计算，自贸区人民币企业法人自由兑换，看涨期权收益，货币贬值零部件国有化，融资租赁的优点，最佳订货次数，对冲基金，发起人承担责任的养老金计划，债券到期收益率计算，获取收入的时间对货币需求的影响。
二、计算分析1.与去年一样。
贷款违约风险暴露2.银行存款准备金计算，该笔贷款的ROA3.给出银行的资产负债表，债券和存单的净利息收益，市场利率发生变化后权益的价值，银行面临的利率风险有哪些?4.有关支出现金流量的EAC比较，选择小的B机器5.资本结构调整后的加权平均资本成本计算。
6.远期利率计算，利率期限结构计算，预期价格计算预期总收益率三、论述1.2006年开始M1的货币乘数变化，变化的原因，表格中能否得到印证，美联储是否应该退出QE，货币供给外生性与内生性及对货币政策的影响。
2.企业的融资方式有哪些，央行贷款利率发布机制改革对企业融资及可得性的影响，分别分析对大，小企业的影响。
四、干货货银推荐戴国强的以及那本配套习题国金推荐奚君羊的，不过今年就考了一道选择公金推荐郭丽虹的，每年都有原题，罗斯的辅助。
投资学教程习题集，今年选择有原题。
另外正对这两年真题，银行有关贷款的计算题也要补充。
这个要自己寻找了我也不知道。
还有关注热点，不过不需要花太多时间。
五、总结今年数学一考砸了，不知道能不能上120，真心觉得数学一不靠谱，一年一个花样，还有看了好多东西都不考，LZ也花了不少时间在数学上，还是自己实力不济啊，各位筒子们加油啊，选金工的数学一要花大功夫咯，再见!。
2014西南财经大学金融学综合初试真题（431）回忆版金融学部分（90分）一．判断（4*5）1.如果不存在交易成本和信息不对称，金融中介就不需要继续存在。
2.如果市场上不同期限的证劵能较好的替代，那么债券利率变化就会趋于一致3.抵押品越多，越能够减少逆向选择4.货币贬值，对一国经济不利。
二．简答题1.分析“大而不倒”（too big to fail）政策利弊2.固定资产，敏感性资产，固定负责和利率敏感性负责缺口分析银行如何消除利率波动的风险3.货币政策三大工具优缺点比较。
4.中央银行诞生的条件5.债券需求和供给由哪些因素决定并分析他们对均衡利率的影响6.道德风险如何影响金融结构三．论述题20分试论述18大以来中国金融改革的进程和影响。
公司金融部分（60分）一．判断4*51.国债期货可以对冲国债的系统性风险2. 资本市场线是分析资产收益与系统风险的关系证劵市场线是分析收益与非系统风险的收益3. 可赎回债券价格高于普通债券。
4.溢价证券的息票利率高于到期收益率，小于当前收益率二．简答1.IRR使用注意事项2．分析EAR和APR的关系确定EAR的最大值3. 股票股利和拆股的异同4. 分析现金流量时，利息怎么处理，为什么要这么处理三．计算题20分1.永久EBIT为7000，全权益资本成本20%，债务资本8%，税率25%。
现在将50%的市场价值换成债务，现在的公司价值是多少。
2．投资者不管风险，无风险利率为零。
债券票面利率为0（零息债券），一年后到期。
一年后到期，以其账面价值偿付两个表格，一个是账面价值一个市场价值账面负债50权益50 市场负债15 权益5账面资产20 固定资产80 市场资产20 固定资产0（1）一个项目20元投资。
90%失败10%成功，成功120元，失败0元。
问项目价值多少？对债务人影响如何？（2）一个投资30元，公司只有20元，明天收入60元，项目价值多少？让股东出这个10元愿不愿意？为什么？3．最近一次股利2元，股利增长率8%，现价30元，求权益收益率？都是在群里考完和一群大神们回忆的，传上来希望对学弟学妹有帮助。
![2014年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解【圣才出品】](https://img.taocdn.com/s1/m/9c51f16a10a6f524cdbf852b.png)
2014年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解第一部分货币银行学（50分）一、简答题（共3题，共20分）1．简述商业银行的主要资产业务。
（6分）答：商业银行的资产业务是指将银行通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务。
这是银行取得收益的主要途径。
主要包括贴现、贷款、证券投资和租赁业务。
（1）贴现。
银行应客户的要求，买进尚未到付款日期的票据的业务叫贴现。
办理贴现业务时，银行向客户收取一定的利息，称为贴现利息或折扣。
票据的贴现实际上是债权债务的转移，即银行通过贴现，间接地贷款给票据金额的支付人。
（2）贷款。
贷款是指银行将其所吸收的资金，按一定的利率贷给客户并约定归还期限的业务。
贷款在银行资产业务中的比重一般占首位。
因为贷款的风险虽然较大，但它的利率较高，同时通过放收，可密切与工商企业的往来关系，从而有利于稳定吸收存款和拓宽业务领域。
（3）证券投资。
证券投资是指商业银行以其资金持有各种有价证券的业务活动。
银行投资于有价证券一般是为了增加收益和增加资产的流动性。
（4）租赁业务。
通常是由独立的或银行下辖的租赁公司经营，也有大的生产厂商自己经营。
租赁业务的开展，有益于承租人，同时也使经办的银行得到好处。
2．利率作为货币政策中介指标有何优缺点？（6分）答：（1）利率作为货币政策中介指标的优点是：①可控性强。
中央银行可直接控制对金融机构融资的利率，而通过公开市场业务或再贴现政策，也能调节市场利率的走向。
②可测性强。
中央银行在任何时候都能观察到市场利率的水平及结构。
③货币当局能够通过利率影响投资和消费支出，从而调节总供求。
（2）利率作为货币政策中介指标的缺点是：作为内生经济变量，利率的变动是顺循环的：经济繁荣时，利率因信贷需求增加而上升；经济停滞时，利率随信贷需求减少而下降。
然而，作为政策变量，利率与总需求也应沿同一方向变动：经济过热，应提高利率；经济疲软，应降低利率。
也就是，利率作为内生变量和作为政策变量往往很难区分。
一，名词解释
1，FTE法2，即期利率3，自主性交易4，5，
二，计算题
1，关于CAPM模型2，MM定理二有税，算改变资本结构之后的公司价值，股东价值和权益资本成本
三，简答题
1，说明从信息对股票价格的作用来分析如何划分有效市场？
2，APV法FTE法W ACC法的异同点？
3，统一监管的优势和缺点？
4，包容性金融的内容和目标？
5，何谓衍生工具，其特征和功能？
四，论述题
1，试述从巴塞尔协议，新巴塞尔资本协议到巴塞尔协议Ⅲ国际金融监管的改变和与之相对应的背景？
2，试述银行表外业务对金融调控的影响？
PS：名词解释每个四分，有两个忘了，感觉每年都是扣的边边角角，主要的核心名词解释一般不考，往学弟学妹复习的时候一定不能忽视一些边边角角的概念；计算题貌似每年都是从公理里面出题，所以主要也就是CAPM和MM再有就是股票债券的定价和杠杆公司估值之类的，比较简单，今年是第一题十分，第二题十四分；简答题有点坑爹，一般是五个，三个公理两个金融，看的时候注意点儿看吧；联系一下时政改革有针对性的看；论述题必须是要联系时政的，最新的巴塞尔Ⅲ书上根本没有，所以还是要注意一下吧。
财大专业课还是不难的，当然前提是你肯定是要好好复习复习，教材公理肯定首选罗斯，但是我主要看的是朱新蓉的货币金融，毕竟是他们的教材，最后祝看到的同学考研成功！。
中央财经大学《431金融学综合》考研真题及考点详解1企业的组织形态（1）独资企业①概念独资企业是指一个所有者拥有的，该所有者拥有全部利润，同时承担无限责任的企业。
我国《个人独资企业法》规定，个人独资企业是“由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体”。
②优点a．设立相对简单；b．投资者可以获取全部利润；c．企业利润视同个人所得，只交纳个人所得税，避免了公司制企业所有者在进行利润分配时需要交纳公司所得税和个人所得税的双重纳税负担。
③缺点a．企业的寿命以其所有者寿命为限，因此企业的寿命有限；b．所有者要承担无限责任；c．由于独资企业所能筹措的权益资本完全取决于所有者个人的财富，其资金实力和企业的发展受到很大限制；d．独资企业的所有权转让非常困难。
（2）合伙制企业①概念合伙制企业是指两个或两个以上的所有者共同组建的企业。
②分类a．普通合伙制企业：所有合伙人共同分享企业的利润，承担企业的亏损，对企业的全部债务承担无限责任；b．有限合伙制企业：一个或多个普通合伙人负责经营企业并承担无限责任，同时有一个或多个有限合伙人并不参与企业的实际经营活动，仅以出资额为限对企业的债务承担有限责任。
③优点a．组建相对简单；b．企业的利润等同于所有者的个人所得，不必双重纳税。
④缺点a．普通合伙人要承担无限责任；b．企业的存续期以一个普通合伙人希望卖出其所有权或死亡时为限；c．企业筹集权益资本的能力虽然优于独资企业，但仍然受到一定程度的限制；d．普通合伙人的所有权难以转让。
独资企业与合伙制企业都受到无限责任、企业寿命和筹资能力的困扰，因此，很难筹措到足够的资金进行大规模的投资。
（3）公司①概念公司是一种法人制度，股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对其债务承担责任，是最重要的企业组织形态。
②特点a．公司是不同于其所有者的“独立法人”，具有类似于自然人的权利和职责；b．公司能以自身的名义对外筹措资金、签订合同、拥有财产，可以起诉他人或被他人起诉，也可以对外投资，成为其他公司的股东或合伙制企业的合伙人；c．公司的组建难度和条件要远高于独资企业与合伙企业，其组织形态更加复杂；d．公司制企业需要有公司章程和一系列运行规则来规范公司的运行；e．所有权与经营权的分离，即公司是由一些职业经理人经营的。
一、名词解释：1、套汇交易是套汇者利用同一货币在不同外汇中心或不同交割期上出现的汇率差异，为赚取利润而进行的外汇交易。
利用同一货币在不同市场的汇率差异进行的套汇叫地点套汇。
利用同一种货币在不同交割期上的汇率差异进行的套汇，叫时间套汇。
前面所述的利用远期外汇市场与即期外汇市场的差价进行的“买空”和“卖空”都属于时间套汇的范畴。
我们现在只讨论地点套汇。
地点套汇可分为直接套汇和间接套汇两种方式。
2、相机抉择是指政府在进行需求管理时，可以根据市场情况和各项调节措施的特点，机动地决定和选择当前究竟应采取哪一种或哪几种政策措施。
3、变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润，这就是金融创新，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。
4、财务报表亦称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营的会计报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注，财务报表是财务报告的主要部分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。
5、加权平均资本成本是指企业以各种资本在企业全部资本中所占的比重为权数，对各种长期资金的资本成本加权平均计算出来的资本总成本。
加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求收益率。
二、简答题：1、第一，贸易收支差额。
第二，经常项目收支差额。
第三，基本收支差额。
第四，官方结算差额。
第五，综合差额。
2、利率的风险结构是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系。
违约风险：信用工具的违约风险越大，利率越高。
反之，利率越低。
国债几乎没有风险，可以看成是无违约风险的债券。
一般地，我们把某种有风险的债券与无风险的国债之间的利率差额称为“风险补偿”或“风险溢价”；流动性：债券的流动性越强，变现越容易，利率越低。
反之，流动性越弱，利率越高；税收因素：由于政府对不同的债券税收待遇不同，因而利率也受影响。
2014年对外经济贸易大学431金融学综合真题及讲解一、单项选择（每小题1分，共10分）1．投资者可以选择放弃执行合同的金融交易是（）。
A．远期利率协议B．择期交易C．期货交易D．期权交易【答案】D【解析】期权合约是买卖双方签订的一种协议，该协议赋予期权购买者在未来某一时刻以实现约定额价格购买（或出售）某一资产的权利。
但在履约过程中，期权双方可以行使他的权利也可以选择放弃他的权利。
远期和期货都不能放弃执行合同，但是可以不进行实物交割，而只交换利差。
择期交易，是指客户可以在约定的将来某一段时间内的任何一个工作日，按约定的汇率进行交割的外汇买卖业务，它是一种可选择交割日的远期外汇买卖。
择期交易不得放弃执行合同。
2．通常，经济学家认为衡量利率最精确的指标是（）。
A．贴现率B．票面利率C．到期收益率D．实际利率【答案】C【解析】到期收益率是指使债务工具所有未来回报的现值与其今天的现值相等的利率。
反映的是一项金融资产内含的报酬率，体现了显著的经济学含义，所以经济学家认为这是最准确的利率计量指标。
贴现率在数值上可能在某些时候与到期收益率相等，但是贴现率外生性的概念，很多时候是人为的恨据某些逻辑确定的利率，再用这个利率去计算现值，所以它并不能准确体现利率的收益率特性。
3．商业银行表外业务的“表外”相对于资产负债表而言，其与资产负债表的关系是（）。
A．该项业务的发生只会引起资产负债表内的资产方资金发生变动B．该项业务的发生只会引起资产负债表内的负债方资金发生变动C．该项业务的发生只会引起资产负债表内的权益方资金发生变动D．在一定的条件下可能会转化为资产负债表内的业务【答案】D【解析】表外业务是指商业银行所从事的，按照通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。
可称为或有资产和或有负债.即在一定条件下能转化为资产负债表内的业务。
拓展：商业银行表外业务的种类：（重点，自己了解）（1）贸易融资业务（2）金融衍生工具业务（3）金融担保银行的金融担保业务包括：①信用证②备用信用证③银行保函④票据承兑（4）承诺业务商业银行的承诺业务包括：①贷款承诺（就是一种授信）②票据发行便利（就是一种包销）“票据发行便利”考过名词解释。
2014年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）及详解
金融学部分（90分）
一、判断题（20分）
1．在一个不存在信息和交易成本的世界中，金融中介将不会存在。
（）
【答案】正确
【解析】金融中介机构一般包括银行类金融中介机构及非银行类金融中介机构，具体包括商业银行、证券公司、保险公司以及信息咨询服务机构等中介机构。
（1）交易成本是金融市场中的一个主要问题，金融交易成本是指金融交易过程中发生的费用。
金融中介机构降低交易成本的方法主要有：①利用规模经济和范围经济，从而降低每单位交易所耗费的成本；②金融机构可以利用专门技术，以极低的成本为社会提供各种金融服务。
（2）信息不对称是指交易的一方对交易的另一方缺乏充分的了解，从而使其在交易过程中难以做出正确的决策。
在交易之前发生的信息不对称问题称为逆向选择问题，在交易后发生的信息不对称问题称为道德风险问题。
金融中介机构可以解决信息不对称主要有两个原因：①金融机构甄别信贷风险的技术相当高，从而可以降低由逆向选择所造成的损失；②金融机构具有专门技术来监督借款人的活动，进而降低道德风险所造成的损失。
所以，在一个不存在信息和交易成本的世界里，金融中介机构无法发挥其作用，故不会存在。
2．如果有不同期限的债券之间能较好地相互替代，那么他们的利率通常更加趋于相应的运行模式。
（）
【答案】正确
【解析】利率期限结构是指利率与期限之间的变化关系，研究的是风险因素相同而期限不同的债券之间的利率差异是由哪些因素决定的。
由利率期限结构理论可得：（1）如果预期的未来短期债券利率与现期短期债券利率相等，那么长期债券的利率就与短期债券的利率相等，收益率曲线是一条水平线；
（2）如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率必然高于现期短期债券的利率，收益率曲线是向上倾斜的曲线；
（3）如果预期的短期债券利率下降，则债券的期限越长，利率越低，收益率曲线就向下倾斜。
即不同期限的债券之间能较好的相互替代，利率由于人们的预期等因素，其变化将趋于一致。
3．如果货币贬值，该国的经济状况会变坏。
（）
【答案】错误
【解析】一国的货币贬值有利有弊。
（1）有利点
①对于出口型企业来说可能有一定的带动作用。
在满足马歇尔-勒纳条件并且存在闲置资源的条件下，一国货币贬值能够促进本国商品的出口，并且能够自动抑制外国商品的进口，从而能够起到改善本国贸易收支差额的作用；
②本国货币贬值后，外国货币的购买力相对提高，本国的服务变得相对低廉，因而会增
加一国旅游和无形贸易对外国居民的吸引力，促进本国对外非贸易收入的增加；
③本国货币贬值会促进国际资本流入增加，国内资本流出减少，使一国的资本账户得到改善。
（2）不利点
①对于进口型企业来说会增加成本，不利于其发展；
②货币贬值通常会带来通货膨胀，可能引起货币危机。
4．支持贷款的抵押品越多，贷款者对于逆向选择的担忧就越少。
（）
【答案】错误
【解析】逆向选择是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象；或者说拥有信息优势的一方，在交易中总是趋向于做出尽可能地有利于自己而不利于别人的选择。
逆向选择是交易之前发生的信息不对称问题，具有潜在的不良贷款风险的人正是那些积极寻求贷款的人，由于信息不对称，贷款者也往往将资金贷给易违约的借款者，从而抬高借贷市场上的资金成本。
贷款的抵押品可以有效减少逆向选择给贷款人带来的不利影响。
但不是支持贷款的抵押品越多，而是抵押品的价值越大，贷款人越不担心逆向选择的问题。
二、简答题（50分）
1．分析“大而不倒”（too big to fail）政策有哪些利弊。
（10分）
答：（1）“大而不倒”政策的定义
“大而不倒”是指金融机构规模、可代替性与系统关联性等因素具有重要性而不能任其倒闭，否则会引发系统性风险，对整个金融体系造成动荡和破坏。
（2）形成“大而不倒”政策的原因
大型金融机构由于规模大，所占市场份额大，囊括的金融服务种类多，如果任其无序倒闭，将对整个金融体系造成恶劣影响，容易引发系统性风险。
所谓系统性风险，是指由金融体系整体或部分损害引起的，对实体经济具有潜在的严重消极影响的金融服务扰乱的风险。
因此，当大型金融机构濒临倒闭时，各国政府出于防范系统性风险、维护金融体系稳定的考虑，大都采用中央银行再贷款或直接的财务救助等干预措施，对其加以特殊保护，从而形成“大而不倒”的现象。
（3）“大而不倒”政策的利端
“大而不倒”有利于维护金融体系的稳定，避免了社会动乱，缓解了危机的蔓延，对于整个经济体系的平稳运行起到了至关重要的作用。
（4）“大而不倒”政策的弊端
其增加了金融机构的道德风险，而且如何判定一个金融机构是否在“大而不倒”的范围，并没有确定明确的标准。
因此，对于某个已陷入绝境的金融机构是救或是不救，完全依赖于各国当局的自行判断。
2．中央银行产生的条件。
（5分）
答：中央银行作为一国的货币金融管理当局，其基本职责就是制定和执行货币政策，管理一个国家的货币、利率和汇率，最终达到并实现货币供求之间的平衡的理想目标。
（1）当中央银行未出现之前，整个银行业面临的主要问题
①政府融资的需求。
银行作为一个古老的融资行业，最初向银行借款的主要是商人和一些挥霍无度的王公贵族。
后来，随着国家机器的强化、自然灾害的频繁发生以及战争的不断的爆发，国家的支出增加，收入减少，为了弥补财政亏空，政府逐渐成为银行中的常客。
一
些大商业银行也就逐渐演变成为专为政府筹措资金的融资者和国库的代理人。
②银行券发行的问题。
在银行业创设初期，各家银行均有权发行货币（银行券）。
银行券发行主体多元化，银行券发行银行或由于受制于财力、信用、分支机构多寡等原因，已发行的银行券流通不畅，或者因为银行券发行银行自身在经济波动终不能从容兑现、发行银行相互恶意挤兑等，致使已发行的银行券面临巨大的兑换危机。
银行券发行多元化已经不适应经济发展的需求，迫切需要建立起有权威、有信誉、有财力的专门的货币发行机构。
③票据交换的问题。
随着银行业务日益发展，各银行间的债权债务关系日益复杂化，票据数量日趋增多，银行之间票据的结算成本较高，非常不便。
建立起一个统一的票据清算机构，缓解同城结算、异地结算矛盾的要求也就更加迫切。
④“最后贷款人”问题。
随着资本主义大工业的发展，工商企业对贷款需求更加旺盛，对资金的需求趋向于数量更大和期限更长。
商业银行受制于所吸收的存款规模的限制，已经无法满足工商企业的这种急剧膨胀的贷款需求。
为了留住客户，商业银行选择了过度发行银行券的办法，但是这样做必然会减少支付准备。
一旦贷款不能按期偿还，或者出现突发性的大量提现，就会周转不灵。
因此，有必要由一家权威机构适当集中银行的部分现金准备，在个别银行出现支付困难时，这家机构可充当“最后贷款人”的角色。
⑤金融监管问题。
银行业与金融市场的有序运营及进一步发展，越来越需要一个政府组织授权并具有权威的专门机构担负对金融事业、金融活动进行有效监管的重要职责。
（2）中央银行产生的客观经济基础
20世纪以前困扰银行业的上述各种问题的出现，奠定了中央银行产生的客观经济基础：
①为了稳定货币流通，必须变银行券的分散多元发行为集中统一发行；
②为了保证并提高清算质量、效率，必须建立起统一、公正、权威的清算中心；
③为了防止信用危机，必须有一个具有国家权威、资信卓越的“最后贷款人”；
④为了规范、有效地调控金融运行，维护金融秩序，必须设立一个最有权威的专门金融管理机构。
（3）中央银行产生的途径
中央银行产生的途径有两条：①从已有的商业银行中逐渐演变、地位提升而来；②从目的明确的直接创设中产生。
3．假设你是一家银行的经理，该银行有1500亿元固定利率资产，3000亿元利率敏感性资产，2500亿元固定利率的负债及2000亿元利率敏感性负债，对这家银行进行缺口分析。
如果利率上升5%，该行的利润流量受到怎样的影响？你能采取什么措施控制该银行利率风险。
（5分）
答：（1）敏感性缺口＝利率敏感性资产－利率敏感性负债＝3000－2000＝1000（亿元），当利率上升5%时，银行收益的变动＝1000×5%＝50（亿元），即银行净利息收入将增加50亿元。
（2）由于该银行的利率敏感性比率＝利率敏感型资产/利率敏感型负债＝3000/2000＝1.5，利率敏感性资金缺口大于0，故该银行属于资产敏感型，银行承担的利率风险较大。
银行可以通过缩短银行资产的久期和延长负债的久期来减少利率波动招致的风险。
4．比较三大货币政策工具的优劣。
（10分）
答：在正常情况下，一国中央银行可以利用三种货币政策工具（公开市场操作、贴现贷款和法定准备金率）控制货币供给和利率，这三种工具被称为常规货币政策工具。
（1）公开市场操作
公开市场操作是指中央银行为了影响货币供给量和市场利率，而在金融市场上公开买卖。
