第一章证券投资基金的概述

前言《证券投资基金》课程辅导一、目的与要求。

1、通过《证券投资基金》课程的学习，同学们要熟练掌握有关证券投资基金的基本理论、运作实务等基础知识以及与基金投资管理有关的投资学方面的知识，熟悉有关法律法规、自律规范的基本要求。

2、通过课程辅导习题，同学们要掌握该课程的基本考试点，熟悉考题类型，能够通过考试并取得高分。

二、课程辅导时间安排根据《证券投资基金》的内容，本次课程辅导共安排五次讲座时间，其中包括课程辅导、试题讲解。

三、《证券投资基金》教材变更及考试变动情况在国家大力发展股市机构投资者的政策推动下，自1998年以来证券投资基金得到了迅速发展，无论是证券投资基金法律制度建设方面，还是证券投资基金本身的规模和品种方面，近几年来都取得了迅速发展，因此，作为《证券投资基金》课程教材来说，也随着市场实践的发展而不断发生更新与变化，内容也不断丰富，特别表现在三个方面：1、法律法规方面的内容不断更新和丰富。

2、一些如ETF、LOF基金的新品种出现，相应的教材内容也随之增加。

3、证券投资基金的投资理财运作方面的内容更加丰富和完善。

这就要求同学们要紧扣本教材内容，注意和掌握证券基金最新的发展变化情况。

随着教材内容的变更，知识点与考试点也相应发生变化，这些变化将随着课程的深入再逐步向同学们加以介绍与讲解。

根据考试大纲，目前的考题类型全部为客观题，包括单项选择、多项选择、判断题三种基本类型。

四、需要注意的事项要通过考试并取得高分，建议同学们要看三遍教材。

第一遍：在老师的串讲下，首先通读一遍教材。

第二遍：对教材考点进行重点阅读。

第三遍：结合模拟真题对教材难点进行深入了解。

课程辅导讲义《证券投资基金》共有15章内容。

第一章证券投资基金概述本章共有7节内容。

第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

第一节什么是基金1 什么是证券投资基金？证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

通俗地讲，证券投资基金就是汇集许多小钱凑成大钱，交给专家或专业机构投资于股票和债券等证券，以获取利润的一种投资工具。

2 什么是基金投资人？基金投资人，即基金份额持有人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资的受益人。

按照《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，我国基金投资者享有以下权利：分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产，依法转让或者申购、赎回其持有的基金份额，依据规定要求召开基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使：表决权，查阅或者复制概况披露的基金信息资料，对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼。

3 什么是基金管理人？基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半都要由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。

在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。

4 什么是基金托管人？为了保证基金资产的安全，《证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使得基金托管人成为基金的当事人之一。

基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

5 证券投资基金有哪些特征？（1）集合投资证券投资基金是一种集合投资方式，即通过向投资人发行基金份额或基金单位，能够在短期内募集大量的资金用于投资。

证券基金第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概概念与特点证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

基金投资者、管理人、托管人是基金动作中的主要当事人。

组织形式：契约和公司；动作方式：封闭和开放式。

基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要的法律文件。

证券投资基金是间接投资工具。

各国称谓：美国：共同基金。

英国和港单位信托基金。

欧洲一些集合投资基金或集合投资计划。

日本和台证券投资信托基金。

证券投资基金的特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。

基金管理人不参与基金财产的保管，托管人保管基金财产。

证券投资基金与其他金融工具的比较：基金与股票、债券的差异：1反映的经济关系不同（股票所有权，债券债权债务，基金信托，是一种受益凭证）。

2所筹资金的投向不同。

（股票和债券是直接投资工具，投向实业领域，基金间接投向有价证券等金融工具或产品。

）3投资收益和风险大小不同。

（股票高风高收；债券低风低收；基金风险适中、收益相对稳健。

）基金与银行储蓄存款的差异：1性质不同（基金是一种受益凭证，银行储蓄表现为银行负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本什息的责任。

）2收益与风险特性不同。

（基金收益具有一定的波动性，风险较大，银行存款利率相对固定）3信息披露程度不同。

基金定期披露，银行不需要。

）第二节证券总投资基金的动作与参与主体基金的运作包括基金的市场营销、募集、投资管理、资产托管、份额登记、基金估值与会计核算、基金信息披露及其它基金动作活动在内的相关环节。

管人角度：营销、投资管理、后台管理三部。

基金市场的参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。

基金当事人包括：基金份额持有人、基金管理人与基金托管人。

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第一章 证券投资基金概述知识点：基金与储蓄存款的差异● 定义：性质不同；收益与风险特性不同；信息披露程度不同。

● 详细描述：基金财产独立于基金管理人；基金管理人不承担投资损失的风险。

银行储蓄存款表现为银行的负债。

基金收益具有一定的波动性，投资风险较大；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的呵能性很小，投资相对比较安全。

基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况；银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情况。

例题：1.基金与银行储蓄存款的区别主要是（）。

A.性质不同B.收益与风险特征不同C.信息披露程度不同D.以上都不对正确答案：A,B,C解析：基金与银行储蓄存款的不同，主要表现在以下几个方面：性质不同；收益与风险特征不同；信息披露程度不同。

2.基金与银行储蓄存款的差异，主要表现在以下几个方面（ ）。

A.收益与风险特性不同B.信息披露程度不同C.期限不同D.性质不同解析：本题考查基金与银行存款的差异。

3.同银行储蓄相比较，证券投资基金需要承担的投资风险（ ）银行储蓄。

A.大于B.等于C.小于D.基本接近正确答案：A解析：本题考查基金与银行存款的差异。

4.（ ）属于证券投资基金与银行存款的区别。

A.性质不同B.收益与风险特性不同C.投资期限不同D.信息披露程度不同正确答案：A,B,D解析：本题考查基金与银行存款的差异。

5.基金与银行存款的收益与风险特性不同，基金收益具有一定的波动性，投资风险较大；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的呵能性很小，投资相对比较安全。

A.正确B.错误正确答案：A解析：本题考查基金与银行存款的差异之收益与风险特性不同，基金收益具有一定的波动性，投资风险较大；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的呵能性很小，投资相对比较安全。

6.证券投资基金与银行储蓄存款的区别主要表现在( )。

A.证券投资基金是一种受益凭证,储蓄存款是一种信用凭证B.银行储蓄存款的收益相对固定C.证券投资基金必须定期披露信息D.证券投资基金的风险相对较大解析：基金与银行储蓄存款两者有着本质的不同，主要表现在以下几个方面：1.性质不同。

《证券投资理论与实务》课程笔记第一章证券投资概述一、证券投资的含义与特点1. 证券投资的含义证券投资是指投资者为了获取预期收益，将资金投入到股票、债券、基金等证券资产中的行为。

证券投资是一种金融活动，涉及到资金的筹集、分配和使用。

2. 证券投资的特点- 风险性：证券投资面临市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险。

- 收益性：证券投资有可能带来较高的投资回报，包括股息、利息、资本增值等。

- 流动性：证券市场通常具有较高的流动性，投资者可以较容易地买卖证券。

- 多样性：证券投资品种繁多，满足不同投资者的需求。

- 透明性：证券市场信息相对透明，投资者可以根据公开信息做出投资决策。

二、证券投资的目的和原则1. 证券投资的目的- 资本增值：通过证券价格的上涨获得资本收益。

- 现金流入：通过股息、利息等获得定期的现金收入。

- 资产配置：通过投资不同种类的证券，实现资产的分散配置。

- 市场参与：通过投资证券，参与公司治理和市场经济发展。

2. 证券投资的原则- 风险与收益匹配原则：投资者应根据自身的风险承受能力选择合适的投资产品。

- 分散投资原则：通过构建投资组合，分散单一投资的风险。

- 长期投资原则：证券投资应注重长期价值，避免频繁交易带来的成本。

- 信息利用原则：充分利用市场信息，做出理性投资决策。

证券投资的流程及参与者1. 证券投资的流程- 投资规划：确定投资目标、策略、期限和预期收益。

- 市场调研：分析宏观经济、行业和公司基本情况。

- 品种选择：根据投资目标和风险承受能力，选择合适的证券品种。

- 交易执行：在证券市场进行买卖操作。

- 投资跟踪：监控投资组合的表现，必要时进行调整。

2. 证券投资的参与者- 投资者：包括个人投资者、机构投资者（如基金、保险公司、养老基金等）。

- 证券发行人：股份有限公司、政府、金融机构等。

- 证券中介机构：证券公司、基金管理公司、投资顾问等。

- 证券监管机构：证监会、证券交易所、行业协会等。

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第一章 证券投资基金概述知识点：基金业在金融体系中的地位与作用● 定义：证券投资基金独特的制度优势，使其不断发展壮大，在金融体系当中的地位和作用也不断上升● 详细描述：1、为中小投资者拓宽了投资渠道：对于中小投资者来说，储蓄或债券收益率低，股票投资风险过高，证券投资基金不同种类给了投资者更多的投资渠道选择。

2、优化金融结构，促进经济增长：近年来，基金市场的迅速发展，已经充分说明，以基金和股票为代表的直接融资工具，能够有效分流储蓄资金，在一定程度上降低金融行业系统性风险，为产业发展和经济增长提供重要的资金来源，以利于生产力的提高和国民经济的发展。

3、有利于证券市场的稳定和健康发展：证券投资基金在投资组合管理过程中，对所投资证券进行深入研究分析，有利于促进信息有效性的利用和传播，有利于市场合理定价，有利于市场有效性的提高和资源的合理配置。

4、完善金融体系和社会保障体系：通过为保险资金提供专业化的投资服务和投资与货币市场，证券投资基金行业的发展有利于促进保险市场和货币市场的发展壮大增强证券市场、保险市场和货币市场之间的协同，改善宏观经济政策和金融政策的传导机制，完善金融体系。

国际经验表明证券投资基金的专业化服务可以为社保基金企业年金等各类养老金提供保值增值平台，促进社会保障体系的建立与完善例题：1.下列说法正确的是（ ）。

A.为中小投资者拓宽了投资渠道B.优化金融结构，促进经济增长C.完善金融体系和社会保障体系D.有利于证券市场的稳定和健康发展正确答案：A,B,C,D解析：本题考查基金业在金融体系中的地位与作用，主要包括为中小投资者拓宽了投资渠道；优化金融结构，促进经济增长；有利于证券市场的稳定和健康发展；完善金融体系和社会保障体系。

2.对于中小投资者来说，储蓄、债券和股票收益率低，证券投资基金不同种类给了投资者更多的投资渠道选择。

A.正确B.错误正确答案：B解析：对于中小投资者来说，储蓄或债券收益率低，股票投资风险过高，证券投资基金不同种类给了投资者更多的投资渠道选择。