敏感性分析

曰务操作　

“营业外支出”（不考虑债权人对重组债权计提坏账　

准备的情况）。　

２、以非现金资产清偿债务。若债务人发生债务重　

组收益，抵销分录为：借记“资本公积”，贷记“存货或　

固定资产、无形资产”等；若债务人发生债务重组损　

失，抵销分录为：借记“存货”或“固定资产”、“无形　

资产”等，贷记“营业外支出”。另外，对于固定资产原　

价和无形资产的变动，还需抵销多提或少提的固定资　

产折旧和无形资产摊销金额。　

３、债务转资本。若债务转资本发生在母公司和子　

公司之间，由于母公司本身需要将长期股权投资与子　

公司所有者权益项目进行抵销，因而不再编制其他抵　

销分录。若债务转资本发生在子公司与子公司之间，　

则要区分债权人对该项投资采用成本法核算还是采　

用权益法核算。如果采用成本法核算，抵销分录为：借　

记“实收资本”，贷记“长期股权投资”，借记或贷记　

“资本公积”。如果采用权益法核算，在编制抵销分录　

时，应将债权人（投资方）的长期股权投资与债务人　

（接受投资方）的所有者权益项目进行抵销。　

４、修改其他债务条件。应将债务人将来应付金额　

小于重组债务账面价值的金额与债权人将来应收金　

额小于重组债权账面价值的金额予以抵销，抵销分录　

为：借记“资本公积”，贷记“营业外支出”。　

五、内部非货币性交易的抵销处理　

修订前的《企业会计准则——非货币性交易》区　

分了同类非货币性交易和不同类非货币性交易，不同　

类非货币性交易应确认损益。在编制合并报表的抵销　

分录时，则视为内部销售业务进行抵销处理。《企业会　

计制度》不再对非币性交易进行分类，而是规定除收　

到补价方换出资产发生增值时确认收益外，其他非货　

币性交易均不确认损失和收益。　

按照《企业会计制度》的规定，企业发生非货币　

性交易，一般以换出资产账面价值作为换入资产的入　

账价值，因此，在编制合并报表的抵销分录时，需要将　

一项资产增加的价值与另一项资产减少的价值进行　

抵销。例如某Ａ子公司用一项账面价值为１０万元的存　

敏感性分析名词解释

敏感性分析是指在一个系统或模型中，通过改变输入变量的值或参数，来探究这些变化对系统输出或结果的影响程度。它是一种用来评估和量化参数或变量的变化对于系统、模型或决策结果的影响的方法。敏感性分析可以帮助我们了解一个系统或模型的鲁棒性和稳定性，以及输入变量之间的相互关系。

在敏感性分析中，常用的一些名词和概念有：

1. 输入变量（Input variables）：也称为自变量或参数，是在分析中被改变的变量。它们是系统或模型中的不确定因素。

2. 输出变量（Output variables）：也称为因变量或结果变量，是在分析中根据输入变量的值计算出来的结果。它反映系统或模型的性能或影响。

3. 敏感性指标（Sensitivity indices）：对于每个输入变量，敏感性指标是衡量其对输出变量变化的贡献程度的度量指标。常用的敏感性指标包括总方差、主效应和交互效应等。

4. 总方差（Total variance）：是输出变量的总变异性，可以通过对输入变量的各种取值进行组合和分析得到。总方差包括通过单独改变每个输入变量得到的方差，以及不同输入变量之间相互作用的方差。

5. 主效应（Main effects）：是每个输入变量对输出变量的独立贡献。通过单独改变某个输入变量的值，然后观察输出变量的变化，可以得到每个输入变量的主效应。

6. 交互效应（Interaction effects）：是不同输入变量之间相互作用对输出变量的影响。当一个或多个输入变量的改变会导致其他输入变量对输出变量的贡献发生变化时，就会存在交互效应。

7. 敏感性分析方法（Sensitivity analysis methods）：用来进行敏感性分析的一系列数学和统计方法，包括参数变化法、响应面法、蒙特卡洛模拟法等。不同的方法适用于不同类型的模型和系统。

8. 鲁棒性（Robustness）：指的是一个系统或模型对输入变量的变化的稳定性和可靠性。敏感性分析可以帮助评估和改善系统或模型的鲁棒性。

敏感性分析

在建设项目经济评价中，有些因素可能仅发生较小幅度的变化就能引起经济评价指标发生大的变动； 而另一类些因素即使发生了较大幅度的变化，对经济评价指标的影响也不是太大。我们将前一类因素称为敏感性因素，后一类因素称为非敏感性因素。

一、敏感性分析的内容

敏感性分析就是通过分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标 ( 如财务内部收益率、财务净现值等) 的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。

敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。

单因素敏感性分析是对单一不确定因素变化对方案经济效果的影响进行分析，即假设各个不确定性因素之间相互独立 , 每次只考察一个因素，其他因素保持不变，以分析这个可变因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。为了找出关键的敏感性因素，通常只进行单因素敏感性分析。

二、单因素敏感性分析的步骤

（一）确定分析指标

1．如果主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响，则可选用投资回收期作为分析指标；

2．如果主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响，则可选用净现值作为分析指标； 3．如果主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响，则可选用内部收益率指标等。

（二） 选择需要分析的不确定性因素

在选择需要分析的不确定性因素时主要考虑以下两条原则：

第一 , 预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价指标的影响较大

第二 , 对在确定性经济分析中采用该因素的数据的准确性把握不大。

1．从收益方面来看, 主要包括产销量与销售价格、汇率

2. 从费用方面来看，包括成本(特别是变动成本)、建设投资、流动资金占用、折现率、汇率。

（三） 分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况

（四） 确定敏感性因素

可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。

1. 敏感度系数（相对测定法）：就是用评价指标的变化率除以不确定因素的变化率。

成本管理

利润敏感性分析

（一）各因素对利润的影响程度

1.敏感系数的计算

敏感系数=利润变动百分比／因素变动百分比

【教材例8-8】某企业生产和销售单一产品，计划年度内有关数据预测如下：销售量100000件，单价30元，单位变动成本为20元，固定成本为200000元。假设销售量、单价、单位变动成本和固定成本分别增长了10%，要求计算各因素的敏感系数。

【解析】

预计的目标利润=（30-20）×100000-200000=800000（元）

（1）销售量的敏感程度

销售量=100000×（1+10%）=110000（件）

利润=（30-20）×110000-200000=900000（元）

利润变动百分比=（900000-800000）/800000=12.5%

销售量的敏感系数=12.5%/10%=1.25。

【提示】

对销售量进行敏感分析，实质上就是分析经营杠杆现象，利润对销售量的敏感系数其实就是经营杠杆系数。

（2）销售单价的敏感程度

单价=30×（1+10%）=33（元）

利润=（33-20）×100000-200000=1100000（元）

利润变化的百分比=（1100000-800000）/800000=37.5%

单价的敏感系数=37.5%/10%=3.75

（3）单位变动成本的敏感程度

单位变动成本=20×（1+10%）=22（元）

利润=（30-22）×100000-200000=600000（元）

利润变化百分比=（600000-800000）/800000=-25%

单位变动成本的敏感系数=-25%/10%=-2.5

（4）固定成本的敏感程度