境内自然人的境外投资问题

境内自然人到底能否成为外资企业股东丨实务指南境内自然人到底能否成为外资企业股东?对于这个问题,相信不少人都会有疑问:“三资法”不是明确将“中方自然人”排除在合营者范围之外了吗?为何实践中还时常看到一些中外合资/合作企业的投资者为中方自然人呢?经过梳理,法务部发现:虽然“三资法”并不认可境内自然人作为外资企业股东,但在国内某些特定区域已经开始试点允许境内自然人举办合资/合作企业;同时,在外资并购境内企业过程中,允许中方股东继续作为变更后所设外商投资企业的中方投资者。

障碍三资法三资法并不认同当前,我国对利用外资及外资监管,依据的主要是三部法律——《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》和《外资企业法》,也就是俗称的“三资法”或“外资三法”。

1、《中外合资经营企业法》(2016年修正)第一条:“中华人民共和国为了扩大国际经济合作和技术交流,允许外国公司、企业和其它经济组织或个人(以下简称外国合营者),按照平等互利的原则,经中国政府批准,在中华人民共和国境内,同中国的公司、企业或其它经济组织(以下简称中国合营者)共同举办合营企业。

”2、《中外合作经营企业法》(2017修正)第一条:“为了扩大对外经济合作和技术交流,促进外国的企业和其他经济组织或者个人(以下简称外国合作者)按照平等互利的原则,同中华人民共和国的企业或者其他经济组织(以下简称中国合作者)在中国境内共同举办中外合作经营企业(以下简称合作企业),特制定本法。

”由此可见,根据上述法律的规定,设立中外合资企业或中外合作企业,中国股东仅能为“公司、企业或其它经济组织”,境内自然人并不能成为外资企业的股东。

特定区域准许设立如果你看到的是新设外资企业中有境内自然人股东,那多半是因为该合资企业注册于特定区域而致。

目前,已有部分特定区域允许境内自然人投资举办中外合资/合作企业。

突破特定区域“三资法”的出台有其特定的历史背景,随着国内外经济形势的发展,现行“三资法”已经难以适应实际所需。

国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知文章属性•【制定机关】国家外汇管理局•【公布日期】2014.07.04•【文号】汇发〔2014〕37号•【施行日期】2014.07.04•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】外汇管理正文国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知汇发〔2014〕37号国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局；各中资外汇指定银行：为充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，支持国家“走出去”战略的实施，充分利用国际国内两种资源、两个市场，进一步简化和便利境内居民通过特殊目的公司从事投融资活动所涉及的跨境资本交易，切实服务实体经济发展，有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度，根据《中华人民共和国外汇管理条例》等规定，现就境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题通知如下：一、本通知所称“特殊目的公司”，是指境内居民（含境内机构和境内居民个人）以投融资为目的，以其合法持有的境内企业资产或权益，或者以其合法持有的境外资产或权益，在境外直接设立或间接控制的境外企业。

本通知所称“返程投资”，是指境内居民直接或间接通过特殊目的公司对境内开展的直接投资活动，即通过新设、并购等方式在境内设立外商投资企业或项目（以下简称外商投资企业），并取得所有权、控制权、经营管理权等权益的行为。

本通知所称“境内机构”，是指中国境内依法设立的企业事业法人以及其他经济组织；“境内居民个人”是指持有中国境内居民身份证、军人身份证件、武装警察身份证件的中国公民，以及虽无中国境内合法身份证件、但因经济利益关系在中国境内习惯性居住的境外个人。

本通知所称“控制”，是指境内居民通过收购、信托、代持、投票权、回购、可转换债券等方式取得特殊目的公司的经营权、收益权或者决策权。

境内自然人作为中外合资（合作）企业股东相关法规及案例总结乐永宏整理综合我国现行法律法规及案例，可知：境内自然人一般不得直接以新设或收购外资股权的方式成为外资投资企业股东，但自2000年浙江省出台取消限制政策，至今已有多个省分取消了这一限制，虽与大法抵触但仍具有重要的参考意义；而境内自然人通过定向增向认购外商投资企业中方股东的方式、以及外资并购保留原境内自然人股东比较可行。

另，值得注意的是境内自然人股东变更国籍的，不改变该公司的企业性质。

一、基本规定根据我国现行法律法规来看，境内自然人直接以新设或并购外资股权成为外资投资企业股东仍存在一定的法律障碍，具体如下：1、我国现行《宪法》（2004年修正）第十八条规定：“中华人民共和国允许外国的企业和其他经济组织或者个人依照中华人民共和国法律的规定在中国投资，同中国的企业或者其他经济组织进行各种形式的经济合作。

”2、《中外合资经营企业法》（2001年修订）“第一条中华人民共和国为了扩大国际经济合作和技术交流，允许外国公司、企业和其它经济组织或个人，按照平等互利的原则，经中国政府批准，在中华人民共和国境内，同中国的公司、企业或其它经济组织共同举办合营企业。

”《中外合作经营企业法》（2000年修正）“第一条为了扩大对外经济合作和技术交流，促进外国的企业和其他经济组织或者个人按照平等互利的原则，同中华人民共和国的企业或者其他经济组织在中国境内共同举办中外合作经营企业（以下简称合作企业），特制定本法。

”3、《关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定》（1995年1月10日对外贸易经济合作部令第1号）“第一条为进一步扩大国际经济技术合作和交流，引进外资，促进社会主义商品经济的发展，外国的公司、企业和其他经济组织或个人，按照平等互利的原则，可与中国的公司、企业或其他经济组织在中国境内，共同举办外商投资股份有限公司。

”《关于严格审核举办中外合资经营企业中方法人资格的通知》（1987年9月21日原对外贸易经济合作部与国家工商行政管理总局发布）“一、中方合营者必须是根据我国《民法通则》第三十六条至第四十九条规定依法成立的“企业法人”，或是取得法人资格的其他经济组织。

《境外投资管理办法境外投资管理办法境外投资是指在本国以外的境外国家或地区进行的投资活动。

为了规范和管理境外投资行为，保护投资者的合法权益，各国政府普遍制定了相应的境外投资管理办法。

一、背景介绍境外投资作为国际经济合作和交流的一种重要方式，具有促进经济发展、拓宽市场、提升企业竞争力等诸多好处。

然而，由于涉及跨国界的投资，境外投资也面临着一些风险和挑战。

为此，各国制定了境外投资管理办法，以确保境外投资行为的合法、稳定和安全。

二、境外投资管理的原则（1）公平原则：境外投资管理应当遵循公平竞争的原则，不得以不正当手段干扰市场秩序或损害他人利益。

（2）透明原则：境外投资管理应当公开透明，及时向投资者提供信息，并保护投资者的知情权。

（3）合规原则：境外投资应当符合国际法、国内法以及境外国家或地区的相关法规和政策要求。

（4）风险防范原则：境外投资管理办法应当重视风险防范，确保投资者的合法权益得到有效保护。

三、境外投资管理的主要内容（1）投资准入管理：境外投资管理办法规定了境外投资的准入条件和程序，以及投资者应履行的申报手续。

（2）投资审批制度：某些国家或地区对境外投资实行审批制度，要求投资者向主管机关申请并获得批准。

审批制度可以有效监管投资主体，防范投资风险。

（3）股权投资管理：境外投资涉及股权投资的，需要遵守股权投资管理的相关规定，明确股权的比例限制、转让条件以及退出机制等。

（4）资金管理：境外投资涉及到跨国资金流动，需要管理境内境外资金的转移、结算和融资行为，确保资金流动的安全与畅通。

（5）税收管理：境外投资涉及到跨国税收，需要根据不同国家或地区的税收政策和双边协定来管理纳税义务，避免重复征税或遗漏纳税。

（6）投资风险防范：境外投资管理办法应当加强对投资风险的识别、评估和监管，提供风险预警机制和投资保障制度，帮助投资者降低各种形式的风险。

（7）监督与执法机制：境外投资管理办法设立了相应的监督与执法机构，对境外投资行为进行监管和执法，加强对违法行为的查处和处罚。

国家外汇管理局综合司关于印发《国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》操作规程的通知（汇综发[2007]106号）国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局：为进一步明确《国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发[2005]75号，以下简称“75号文”）执行和适用中的相关问题，统一标准、规范操作，现将修改后的75号文操作规程（见附表1至附表7）印发给你们，并于本通知发布之日起实施，原《国家外汇管理局综合司关于下发<关于完善外债管理有关问题的通知>及<关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知>操作规程的通知》（汇综发[2005]124号）中的附表6和附表7同时停止执行。

特此通知。

附表1：境内居民以境内企业资产权益注入并新设特殊目的公司的境外投资外汇登记附表2：境内居民自然人注入境外权益并返程投资的特殊目的公司境外投资外汇登记附表3：境内居民法人境外投资企业转作返程投资特殊目的的公司境外投资外汇登记变更附表4：特殊目的公司设立、并购境内企业外汇登记附表5：特殊目的公司因重大资本变更办理外汇登记变更及备案附表6：境内居民自然人为其已设立的特殊目的公司补登记附表7：境内居民设立的特殊目的公司资金调回及开户国家外汇管理局综合司二00七年五月二十九日附表1：境内居民以境内企业资产权益注入并新设特殊目的公司的境外投资外汇登记┏━━━━━━━┳━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┓┃法规依据┃审核材料┃审核原则要素┃注意事项┃┣━━━━━━━╋━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┫┃1、《中华人┃ 一、境内居民法┃1、境内居民所设立或控制的特殊┃1、境内居民设立或控制境外特殊目的公司的境外投资外汇登记及备案事项应当由所在地外汇┃┃民共和国外┃人┃目的公司均须依照75号文件规定┃分局、外汇管理部审核办理，不能授权辖内分支机构办理。

境外投资外汇管理办法概述境外投资是指境内居民或机构将资金投资于境外金融市场或实体经济的行为。

境外投资外汇管理办法是为了规范和管理境外投资活动，促进合理、有序、稳定的境外投资，维护金融市场秩序和国家经济安全而制定的一系列法规和政策。

一、境外投资外汇管理的目的和原则境外投资外汇管理的目的是为了保护境内居民和机构的合法权益，促进境外投资业务的发展和便利，同时防范境内资金非法流出和金融风险。

管理境外投资的原则包括依法管理、统筹推进、风险可控、信息互通、市场主导等。

二、境外投资外汇管理的主体境外投资外汇管理的主体是指从事境外投资活动的居民个人、非金融机构和金融机构。

居民个人指的是具有境内常住户籍的中国公民，非金融机构包括企事业单位、社会团体、事业法人等，金融机构包括银行、证券公司、保险公司等金融机构。

三、境外投资外汇管理的核心内容境外投资外汇管理的核心内容主要包括以下几个方面：1. 投资额度和投资范围境外投资额度是指境内居民和机构在一定时期内可用于境外投资的额度限制。

投资额度的核准和分配根据国家政策和市场需求进行，可以根据境外投资的紧迫性、战略性和回报预期等因素进行合理的分配。

投资范围包括股权投资、债权投资、直接投资、间接投资等。

2. 外汇交易和结算境外投资需要进行外汇交易和结算，个人和机构在境外投资活动中可以通过银行等金融机构进行外汇买卖和结算。

外汇交易和结算应符合国际贸易和外汇管理的相关规定，确保资金的安全和合规。

3. 资金监管和风险防范境外投资外汇管理需要进行资金监管和风险防范，包括建立健全资金监管制度、加强风险评估和监测、完善风险防范措施等。

同时，对于涉及敏感行业、敏感国家和地区的境外投资，应进行严格审查和监管，确保国家安全和金融稳定。

4. 信息披露和报告境外投资外汇管理需要加强信息披露和报告工作，包括要求投资主体及时向有关部门报告境外投资的情况、资金流向、投资收益等信息，保障投资活动的透明度和可追溯性。

中国境内自然人购买境外房地产的外汇管制问题1.项目概况1.1客户是一家香港房地产开发商，其在关岛开发有房地产项目。

该项目的部分潜在购买者为中国境内的自然人（“中国投资者”），这些中国投资者在中国境外并无任何资金，因此拟用其在中国境内的资金去购买项目。

1.2根据美国相关法律，购买房产均需在当地房地产部门登记，若中国投资者使用中国境内资金购买，则需向房地产部门提交由关岛收款银行签发的外汇交易证明，而关岛收款行在签发该证明时，要求付款凭证上应明确记载付款用途为购买房地产。

2.主要法律问题客户拟说明中国投资者以符合中国法律的合法方式向美泰国付款购买项目，希望我们就下列问题给予分析：(1)中国投资者可否为境外购房之目的直接向境外汇款？(2)中国投资者可否通过向客户在中国的关联公司支付人民币，再经后者向客户付款的方式将购房款汇至境外？3.法律分析3.1问题一：中国投资者可否为境外购房之目的直接向境外汇款？根据中国的外汇管理制度，资本项目下的对外支付实行严格管制。

境内个人或机构如需进行资本项目下的对外支付，需持有效凭证向外管局申请，凭外管局的核准件方可从外汇账户中进行支付或者到外汇指定银行进行兑付。

实践中，外管局仅对有内部明确审核操作规程的资本项目下的对外支付进行审核。

由于外管局目前对境内个人或机构的以境外购房为目的的对外支付仍无审核操作规程，所以外管局暂不接受该等对外支付的审核申请。

因此，由于中国投资者无法获得外管局对于投资境外房地产对外支付的外汇核准件，无论其在中国境内是否拥有外币，均无法以境外购房之目的合法地直接向境外汇款。

3.2问题二：中国投资者可否通过向客户在中国的关联公司支付人民币，再经后者向客户付款的方式将购房款汇至境外？首先，如前所述，因为外管局至今没有出台对于以投资境外房地产为目的的对外支付的审核操作规程，因此，中国关联公司亦无法直接以境外购房目的合法地将资金汇出境外。

其次，如果中国关联公司在收到中国投资者的人民币资金后，以其他名义汇出资金，则将产生如下问题：(1)因无法向美国收款行出示付款目的为购房的付款凭证，从而不能满足美国关于购房登记的相关要求。

《境外投资管理办法》境外投资管理办法一、引言《境外投资管理办法》是为了规范和引导中国境内居民和机构与境外投资机构开展境外投资活动，促进跨境投资合作，保护投资者权益而制定的。

二、适用范围本办法适用于中国境内居民和机构与境外投资机构之间的境外投资活动。

三、境外投资的定义境外投资是指中国境内居民和机构将资金、资产或资源投入境外，包括直接投资、间接投资和金融投资等各种形式的投资方式。

四、境外投资主体境外投资主体包括中国境内居民和机构以及境外投资机构。

1. 中国境内居民和机构中国境内居民指在中国境内依法登记居住的个人。

中国境内机构指在中国境内注册并依法设立的企业、非营利组织、事业单位、金融机构等。

2. 境外投资机构境外投资机构指由外国居民和机构组成的境外实体，其在境外投资活动中享有投资权益。

五、境外投资活动的审批和备案境外投资活动需要依法进行审批或备案。

1. 直接投资中国境内居民和机构以及境外投资机构在实施对外直接投资前，需向有关部门提交投资申请，并按规定进行审批或备案。

2. 间接投资中国境内居民和机构以及境外投资机构通过境外投资机构进行境外投资的，需按规定向有关部门提供相关信息进行备案。

3. 金融投资中国境内居民和机构直接投资境外金融市场，或通过境外投资机构进行金融投资的，需按规定向有关部门申报备案。

六、境外投资的管理要求1. 信息披露境外投资主体需按照相关法律法规的规定，对境外投资活动进行信息披露。

2. 风险管理境外投资主体应制定相应的风险管理制度，按照合规要求开展境外投资活动，并定期评估和调整投资风险。

3. 资金和汇款管理境外投资主体应合规使用境内外资金进行境外投资活动，并按规定办理资金和汇款手续。

4. 税务管理境外投资主体应按照相关税法的规定，履行纳税义务，享受相应的税收待遇。

七、投资者权益保护境外投资主体的权益应得到法律保护，相关部门应建立健全投资纠纷解决机制，维护投资者的合法权益。

八、违法行为的处理对于违反《境外投资管理办法》的行为，相关部门有权采取相应的执法措施，对违法者进行处罚和追责。

近几年，伴随着经济开展的全世界化和境外投资本钱的降低，境内愈来愈多的企业到境外投资，作为境内自然人是不是能够到境外投资呢？关于境内主体到境外投资，要紧涉及到发改委、商务部和外汇治理局的相关规定。

详细规定如下：1、?境外投资工程核准暂行治理方式?〔中华人民共和国国家开展和改革委员令第21号〕第二条规定，本方式适用于中华人民共和国境内各类法人，及其通过在境外控股的企业或机构，在境外进展的投资〔含新建、购并、参股、增资、再投资〕工程的核准。

第二十六条规定，自然人和其他组织在境外进展的投资工程的核准，参照本方式执行。

这两条规定说明，境外投资的合格主体是境内各类法人、自然人和其他组织。

?境外投资工程核准暂行治理方式?第四条规定，国家对境外投资资源开发类和大额用汇工程实行核准治理。

第五条规定，中方投资额3000万美元以下的资源开发类和中方投资用汇额1000万美元以下的其他工程，由各省、自治区、直辖市及方案单列市和新疆生产成立兵团等省级开展改革部门核准，工程核准权不得下放。

第六条规定，中央治理企业投资的中方投资额3000万美元以下的资源开发类境外投资工程和中方投资用汇额1000万美元以下的其他境外投资工程，由其自主决策并在决策后将相关文件报国家开展改革委备案。

第七条规定，前去台湾地域投资的工程和前去未建交国家投资的工程，不分限额，由国家开展改革委核准或经国家开展改革委审核后报国务院核准。

即境内合格主体到境外投资的大额用汇工程由国家发改委核准，其他境外投资工程由省级开展改革部门核准，中央治理企业境外投资的非大额工程自主决策后报国家发改委备案。

上述规定说明，境内自然人到境外投资，属于?境外投资工程核准暂行治理方式?规定的合格主体，投资主体到境外投资不管用汇额大小都必需通过国家发改委或省级开展改革部门核准。

2、?境外投资治理方式?〔商务部令2021年第5号〕第二条规定，本方式所称境外投资，是指在我国依法设立的企业通过新设、并购等方式在境外设立非金融企业或取得既有非金融企业的所有权、操纵权、经营治理权等权益的行为。

境外投资管理办法境外投资管理办法1. 引言境外投资是指投资者在境外进行的直接投资、证券投资、债权投资等行为。

为了规范和管理境外投资行为，维护国家金融安全和经济稳定，我国制定了《境外投资管理办法》。

2. 管理主体《境外投资管理办法》适用于境内居民个人、企事业单位和金融机构的境外投资活动管理。

其中，境内居民个人应当按照相关法律和规定，办理外汇登记和外汇支付手续。

3. 投资范围境外投资的范围包括直接投资、证券投资和债权投资。

3.1 直接投资直接投资是指投资者通过购买境外企业股权、购买境外不动产或者从事境外企业合资、合作等方式进行的投资。

境内居民个人进行直接投资的，应当遵守有关外汇管理的规定。

3.2 证券投资证券投资是指投资者通过境外证券市场购买和交易股票、债券、基金等证券品种。

境内居民个人及金融机构从事境外证券投资的，应当按照相关法律和规定，申请并取得相应的证券投资资格。

3.3 债权投资债权投资是指投资者通过购买境外发行的债券、债务工具和参与境外债权融资等方式进行的投资。

境内居民个人及金融机构进行境外债权投资的，应当在境内外汇管理部门办理相关手续。

4. 资金管理境外投资的资金以外币形式出境，投资者需按照监管部门的要求进行资金申报和外汇支付手续。

，境内居民个人进行境外投资的，应当在资金进出账户时，依法履行外汇管理手续。

5. 投资风险评估投资者在境外投资前应当进行充分的风险评估，了解投资项目的相关情况，包括投资回报预期、市场风险以及政策风险等。

投资者应当根据自身的风险承受能力和投资目标，合理选择境外投资项目。

6. 信息报告和备案境内居民个人、企事业单位和金融机构进行境外投资后，应当按照规定的时间和要求，向相关监管部门进行信息报告和备案。

报告和备案内容应包括投资项目的基本情况、投资金额、预计收益等。

7. 处罚措施《境外投资管理办法》对违反规定的行为进行了相应的处罚措施。

违反管理办法规定的，将受到警告、罚款等行政处罚。

境外投资的问题及解决方案随着我国国内市场竞争日益加剧，越来越多的企业开始将目光投向境外市场，寻求更大的发展空间和更好的利润回报。

然而，在境外投资中也存在不少问题，比如法律法规、文化差异、政治风险等多方面的挑战。

本文将提出一些解决方案，希望对正在或者将要进行境外投资的企业有所帮助。

一、法律法规的问题境外投资涉及到的法律法规体系往往与国内不同，而且投资目的地国家或地区的法律法规也可能瞬息万变。

这就需要企业在进行境外投资前要进行充分的调研和咨询，了解目标市场的法律法规、政策等，确保自身行为的合法性和规范性。

同时，企业需要积极与当地政府或律师等专业人士合作，制定合理的投资计划并准确申报、备案，避免因法律法规不符合而导致的惨痛代价。

二、文化差异的问题在不同的文化背景下，企业可能会遭遇到或者产生一些误解、纠纷，造成经济损失或者时间浪费。

因此，企业在进行境外投资时，应该尽可能了解投资目的地国家或地区的文化背景和习惯，避免因为文化差异而带来不必要的冲突。

三、政治风险的问题政治风险的存在是企业在境外投资最大的隐患之一。

如果目标国家或地区政治不稳定，社会治安欠佳，投资风险会相应增大。

因此，企业需要在投资前了解目标国家或地区的政治形势和社会背景，掌握权力变化等信息，以便能及时应对政治风险的出现。

而在政治风险无法承担的情况下，企业可以考虑减少对当地的投资或者退出投资市场。

四、汇率风险的问题汇率风险是指企业在进行境外投资时，由于汇率波动造成的资产收益下降或者负收益的风险。

面对汇率风险，企业可以从以下方面入手：1）进行汇率风险的量化分析，制定相应的汇率风险管理策略；2）分摊汇率风险，降低风险承受能力的压力；3）通过建立国内外资金池等方式，实现跨境资金管理，规避汇率风险等。

五、人才引进和管理的问题根据不同的国情和文化背景，各个国家和地区的法律法规、用人管理等方面存在很大的差异。

因此，企业需要在进行境外投资时，要有所准备，积极开拓人才渠道，吸引国外优秀人才加入企业，同时要积极学习和研究当地的用人管理制度，进行有效的人才管理和培养。

资本项目常见问题解答（七）
文章属性
•【公布机关】国家外汇管理局河南省分局,国家外汇管理局河南省分局,国家外汇管理局河南省分局
•【公布日期】2022.04.11
•【分类】问答
正文
资本项目常见问题解答（七）
问：您好，境内自然人担任境外公司股东，未经外汇登记程序，商业登记证书上显示已出资。

目前这种情况下，还能否办理外汇登记手续或者补登记手续？
答：您好，境内个人对外投资应符合国家有关规定。

办理境外投资外汇登记需符合《国家外汇管理局综合司关于印发＜资本项目外汇业务指引（2020年版）＞的通知》（汇综发〔2020〕89号)和《国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发〔2014〕37号）的规定在境外设立特殊目的公司。

境内居民个人设立境外特殊目的公司应以融资为目的，且存在合法返程投资构架或潜在返程投资构架。

符合上述情况，可向银行申请办理登记或补登记事宜。

深度观察：关于境内⾃然⼈境外投资的⼏个难点问题国内的富裕阶层到海外进⾏投资早已不是什么新鲜事。

近些年，中国⼈在境内⼤⼿笔购置国外房地产的新闻不绝于⽿，激起⼈们的普遍兴趣。

毕竟中国⼈尝到房地产投资的甜头，能够低价购买海外不动产的想法还是让很多⼈⼼动。

此前有传⾔，上海地区进⾏个⼈境外购房试点的外汇政策，但⽆果⽽终。

然⽽对于很多⼈⽽⾔，个⼈如何进⾏境外投资还是个⽐较新鲜的话题。

本⽂针对这⼀问题进⾏了深⼊的解读。

⼀、境外投资核准/审批制度随着2009年商务部颁发《境外投资管理办法》以及之前2004年国家发改委颁发的《境外投资项⽬核准暂⾏管理办法》，⽬前企业对外投资的制度相对完善。

但对于个⼈对外投资的相关制度却付诸阙如。

2004年国务院投资体制改⾰⽂件中，对于境外投资项⽬实⾏核准制。

但从当年的⽂字表述看，该等核准似乎主要是针对企业的对外投资的⼤额⽤汇的投资项⽬。

但随后国家发改委颁布的《境外投资项⽬核准暂⾏管理办法》也主要是针对企业法⼈的对外投资⾏为。

但耐⼈寻味的是，该《管理办法》在第⼆⼗六条规定“⾃然⼈和其他组织在境外进⾏的投资项⽬的核准，参照本办法执⾏”。

似乎意味着，个⼈对外投资，也应⽐照该颁发进⾏核准。

⽬前实践中尚不得⽽知是否有⼈执⾏过该核准程序。

根据发改委和商务部的职能划分。

通常海外投资项⽬经过核准后，尚需要就企业开办向商务部进⾏核准。

然⽽问题随之⽽来，⽬前商务部颁发的《境外投资管理办法》仅仅针对境内企业的境外投资过程中的企业开办、变更等问题的核准，并没有针对个⼈境外投资的管理内容。

根据国内的法律实践，通常没有明⽂规定的，往往是不可以做的。

因此，个⼈对外投资设⽴企业的做法⽬前难以⾏得通。

当然，根据现有的规定，个⼈要进⾏海外投资的变通做法就是⾸先在国内设⽴⼀家公司，然后以该公司的名义申请境外投资。

⼆、个⼈境外投资外汇问题个⼈对外投资，⽆论是实业投资还是购买海外房地产，资⾦如何出境⼀直都是最为关键的因素。

海外投资法律法规随着全球化的深入发展，越来越多的人开始关注海外投资。

海外投资虽然有着诱人的回报，但也伴随着诸多法律法规的限制和风险。

本文将就海外投资涉及的一些法律法规进行详细介绍，帮助投资者更好地了解并规避相关风险。

一、海外投资的基本法律法规1.《中华人民共和国对外投资法》中华人民共和国对外投资法是中国国内关于海外投资方面的基本法律。

根据该法，中国企业和个人在海外的投资行为必须合法合规，不得违反中国的法律法规和国际法律法规。

同时，该法规定了对外投资的基本原则和程序，包括投资前的备案审查、投资后的备案报告等。

2.《外商投资法》外商投资法是中国对涉及外国投资的相关法规的统一规范。

根据该法，外国投资者在中国境内进行投资活动，应当遵守中国的法律法规，并依法享有投资者的权利和承担相应的义务。

外国投资者投资于中国的企业，必须按照外商投资法的相关规定进行登记注册，遵守中国的税法、劳动法等相关法律。

3.《国际投资协定》国际投资协定是规范不同国家之间投资行为的国际法律文书。

如果中国企业和个人在海外投资，必须遵守目标国家的法律法规，同时也需要考虑双边或多边投资协定的规范。

在进行具体投资项目前，投资者应仔细研究目标国家的国际投资协定，以确保投资合法合规。

二、海外投资中的常见风险及对策1.政治风险政治风险是海外投资中常见的风险之一。

投资者应对目标国家的政治稳定性、政策变化等因素进行深入研究，选择投资风险相对较低的国家和地区。

在投资过程中，及时了解和应对政治风险是至关重要的。

2.法律风险法律风险包括目标国家的法律法规变化、法律环境不确定性等。

投资者在海外投资前，应详细了解目标国家的法律法规，并寻求专业法律意见。

同时，建立健全的法律风险管理机制，以规避法律风险。

3.经济风险经济风险是海外投资中的重要考量因素之一。

经济不确定性、市场波动等因素都可能影响投资项目的回报。

投资者应当进行充分的市场调研和风险评估，确保投资项目具有稳健的盈利前景。

境内个人对外投资现状分析随着我国资本项目可兑换进程大幅提速,资本项下直接投资、跨境信贷可兑换程度已显著提高。

当前我国个人参与跨境经济交往的活动日益增多，境内个人境外直接投资的意愿日趋强烈。

但受到当前国内个人境外投资政策的限制，变相境外直接投资现象时有发生，部分个人跨境资金交易游离于外汇监管之外，存在一定的风险隐患。

同时,个人境外直接投资缺乏政策支持,也使得投资权益难以得到有效保障。

本文就相关外汇管理问题进行探讨。

一、境内居民个人境外投资的政策现状（一）相关的政策法规《中华人民共和国外汇管理条例》和《个人外汇管理办法》对境内个人境外投资外汇管理做出了概括性规定，《个人外汇管理办法实施细则》做出了具体的限额及其他规定。

2014年7月4日《国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发[2014]37号）发布实施，虽然扩大了境内居民个人境外投资途径，但这并不意味着对境内居民个人境外投资管理的全面放开，境内居民个人境外投资仍需按照2007年2月1日起施行的《个人外汇管理办法》进行管理。

（二）个人境外投资的意向个人境外投资意愿强烈。

随着社会经济的发展以及居民生活水平的提高，居民手中已有部分闲置资金需要通过新的渠道实现保值增值。

另外，尽管我国个人境外投资尚未完全开放，但民间个人资本通过各种渠道悄然出境已是不可回避的事实，民间个人境外实体投资实际上已成为资本“走出去”的重要力量，其投资形式的阶段性特征体现了个人资本输出的规模、方向、形式的变化，反映了个人资本正由小额向大额，由单一输出向双向流动，由零散向集中转化。

二、个人非正规渠道境外投资的方式个人境外投资外汇管理政策的限制迫使一部分境内居民通过非正规渠道或非正规形式实现资金的跨境流动，据调查了解，主要有以下几种应对方式：（一）利用境内个人购汇年度总额政策分拆购汇监管发现，一些子女出境学习或移民国外的居民，在现行个人资本项下管理政策相对严格的情况下，为满足境外购房、购车等需求，将资金借道经常项目分拆购付汇。

境外投资管理办法=====================第一章总则第一条为促进和规范境外投资，保护投资者合法权益，维护国家安全和经济发展利益，制定本办法。

第二条本办法适用于境内居民、企业和其他组织境外投资活动。

第三条境外投资应遵循合法、自愿、平等、互利的原则。

第四条国家对境外投资活动实行全面管理和监督，建立健全相应的制度和机制。

第五条境外投资活动应遵循国际经济合作、国际贸易和国际投资的原则，遵守所在国法律法规。

第六条境外投资主管部门负责指导、管理和监督境外投资活动。

第七条境外投资主管部门应加强与其他有关部门的协作和配合，形成工作合力。

第二章投资范围第八条境外投资范围包括但不限于：企业投资、金融投资、不动产投资、技术投资等。

第九条境外投资活动应符合国家产业政策和经济发展方向。

第十条境外投资活动应注重科技创新、节能环保、资源综合利用等可持续发展因素。

第三章投资管理第十一条境外投资应遵守国家的法律法规和相关政策，进行合法、规范和透明的投资活动。

第十二条境外投资应进行风险评估，确保投资风险可控。

第十三条境外投资应建立风险管理和风险防控机制，做好投资风险的应对和处置工作。

第十四条境外投资应加强项目管理和监督，确保资金使用合理、效益显著。

第四章投资退出第十五条境外投资应根据投资项目实际情况，合理确定退出方式和时机。

第十六条境外投资退出应遵循合法、公平、有序的原则。

第十七条境外投资退出应依法履行相关程序和义务。

第五章法律责任第十八条对违反本办法的行为，依法追究法律责任。

第十九条违反本办法的行为，可能导致投资损失、法律风险等后果，责任由违法主体承担。

第六章附则第二十条本办法自发布之日起施行。

第二十一条境外投资主管部门负责解释本办法。

国家发改委关于境外投资常见问题的解答2018年6月（一）哪些类型的投资活动属于“境外投资”？答：《企业境外投资管理办法》（国家发展改革委令第11号）所称境外投资，是指中华人民共和国境内企业（以下称“投资主体”）直接或通过其控制的境外企业，以投入资产、权益或提供融资、担保等方式，获得境外所有权、控制权、经营管理权及其他相关权益的投资活动。

主要包括但不限于下列情形：1. 获得境外土地所有权、使用权等权益；2. 获得境外自然资源勘探、开发特许权等权益；3. 获得境外基础设施所有权、经营管理权等权益；4. 获得境外企业或资产所有权、经营管理权等权益；5. 新建或改扩建境外固定资产；6. 新建境外企业或向既有境外企业增加投资；7. 新设或参股境外股权投资基金；8. 通过协议、信托等方式控制境外企业或资产。

这里所称企业，包括各种类型的非金融企业和金融企业。

这里所称控制，是指直接或间接拥有企业半数以上表决权，或虽不拥有半数以上表决权，但能够支配企业的经营、财务、人事、技术等重要事项。

（二）哪些类型的境外投资项目需要备案？哪些需要核准？答：根据《企业境外投资管理办法》（国家发展改革委令第11号）第十三条、第十四条，实行核准的范围是投资主体直接或通过其控制的境外企业开展的敏感类项目。

实行备案管理的范围是投资主体直接开展的非敏感类项目，也即涉及投资主体直接投入资产、权益或提供融资、担保的非敏感类项目。

这里所称敏感类项目包括:涉及敏感国家和地区的项目；涉及敏感行业的项目。

敏感国家和地区包括与我国未建交的国家和地区；发生战争、内乱的国家和地区；根据我国缔结或参加的国际条约、协定等，需要限制企业对其投资的国家和地区；其他敏感国家和地区。

敏感行业包括：武器装备的研制生产维修；跨境水资源开发利用；新闻传媒；根据《国务院办公厅转发国家发展改革委商务部人民银行外交部关于进一步引导和规范境外投资方向指导意见的通知》（国办发〔2017〕74号），需要限制企业境外投资的行业：（1）房地产（2）酒店（3）影城（4）娱乐业（5）体育俱乐部（6）在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台。