宏皓《私募股权投资操作实务》

私募股权投资基金会计及估值实务随着全球经济的发展，私募股权投资基金（PE Fund）已经成为一种重要的金融工具，为许多公司提供了资本注入和战略支持。

这种投资方式的成功运作离不开精确的会计处理和合理的估值方法。

本文将探讨私募股权投资基金的会计处理和估值实务，以期为相关领域提供一些实用的参考。

会计确认：私募股权投资基金的投资应当在满足特定条件时确认。

一般来说，基金的投入资金应当在基金层面确认，而投资项目的收益则应当在项目层面确认。

确认条件应包括基金的投资决策已经通过，资金已经实际投入被投资企业等。

会计计量：私募股权投资基金的会计计量应当反映其真实的经济价值。

投资成本应当按照实际投入的资金金额进行计量，同时考虑资金的时间价值。

还需考虑市场环境变化、政策调整等因素对基金价值的影响。

会计记录：私募股权投资基金的会计记录应当清晰、完整。

基金层面和项目层面的投资活动都应详细记录，包括资金流入、流出、剩余等。

还应记录投资项目的收益、损失等信息。

会计报告：私募股权投资基金的会计报告应当反映基金的投资活动及其财务状况。

报告应包括基金的投资策略、投资项目、财务状况、收益情况等内容，以便投资者做出决策。

估值目的：私募股权投资基金的估值目的是为了确定基金的投资价值，为投资者提供决策依据。

同时，估值结果也是基金管理人收取管理费的重要依据。

估值方法：私募股权投资基金的估值方法主要包括市场法、收益法和成本法等。

具体使用哪种方法取决于基金的特点和实际情况。

例如，市场法适用于有活跃市场的投资项目，收益法适用于具有稳定收益的投资项目，成本法则适用于投资项目尚未产生收益的情况。

估值步骤：私募股权投资基金的估值一般包括以下步骤：（1）了解投资项目的具体情况，包括行业趋势、市场竞争、财务状况等；（2）选择合适的估值方法；（3）进行估值计算；（4）考虑各种风险因素；（5）得出估值结果。

估值注意事项：在进行私募股权投资基金的估值时，需要注意以下几点：（1）市场环境的变化；（2）考虑政策风险；（3）合理估计投资项目的收益和风险；（4）保持谨慎态度；（5）遵循相关法律法规和会计准则。

《私募股权投资基金实务》by 张英俊、赵彦良、沈明翰：这本书涵盖了私募股权投资基金的基础概念、募资、投资策略、尽职调查、退出方式等内容。

《私募股权投资与风险管理》by 金松、郝井文：该书介绍了私募股权投资基金的风险管理方法，包括尽职调查、投资决策、退出策略等方面的内容。

《私募股权投资基金管理》by 李彦磊：这本书系统地介绍了私募股权投资基金的管理流程、投资决策、退出策略等方面的知识。

《私募股权投资基金实践与案例分析》by 陈明杰、徐光宇：该书通过实际案例分析，深入探讨了私募股权投资基金的实践经验和投资策略。

《私募股权投资基金》by 卢志宏、胡毅、杨平：这本教材涵盖了私募股权投资基金的基本概念、市场发展、法律法规等方面的知识。

《私募股权投资实务与案例分析》by 张立明、陈洁、刘晓东：该书结合实际案例，探讨了私募股权投资的投资策略、风险管理等内容。

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资本运营私募股权投资基金实务操作论述袁圆（中国人民大学经济学院，北京100872）摘要:根据多年来的发展现状来看，我国私募股权基金正处于关键发展时期，各大主体机构必须统筹规划、合理部署，力求促进私募股权基金的顺利发展,尽可能地为国家经济转型过程提供内在驱动力。

针对于Jfc,本文主要以私募股权投资基金问题为具体研究对象，针对和募股权投资基金实务操作涉及到的内容进行重点分析，以供参考。

关键词：私募股权;投资基金；实务操作；发展途径中图分类号:F832文献识别码：A文章编号：2096-3157（2019）34-0083-02近些年来，为全力促进我国经济转型发展，政府部门积极鼓励发展私募股权基金，以期可以达到预期发展目标。

私募股权投资基金主要是从投资角度方面入手，以私募投资方式针对私有企业（非上市企业）进行的权益性投资操作。

正式交易过程中，参与人员会利用上市、并购以及管理层回购等方式实现持股获利的出售过程。

根据当前发展情况来看，私募股权投资基金投资过程需要涉及到种子期、初创期、发展期、扩展期以及成熟期等阶段。

相关企业需要按照各个投资阶段需求，采取合适的方法实现最优投资目标。

目前，我国在私募股权投资基金方面初步实现了预期目标，无论是在发展规模，还是发展水平方面，均得到显著加强。

多数产生稳定现金流的成熟企业在针对私募股权投资基金实务操作方面，重点针对并购基金与夹层资本问题进行了实践操作，效果显著。

一、私募股权投资基金实务操作优势及作用分析1.通过并购重组方式，实现重点企业与龙头企业的培育目标私募股权投资可以借助自身资本平台的优势作用，实现重点企业与龙头企业的培育目标。

究其原因，主要是因为私募股权投资方式重点结合产融结合方式，全力促进产业结构调整过程以及全力实现优化升级目标。

目前，私募股权投资过程主要借助资金优势，加强对重点行业与龙头企业的推动作用，希望可以通过并购重组的方式，实现对国内资质能力过硬、具备国际竞争力龙头企业的整合与管理作用d在实践过程中，政府部门可以根据龙头企业的实际情况，带领一大批零部件配套直接参与到国际竞争当中。

对于想要了解或参与私募股权基金行业的人来说，考取从业资格证是一个不错的选择。

在准备考试的过程中，选择一本合适的教材是至关重要的。

以下为你推荐几本私募股权基金从业资格证考试教材：
1. 《私募股权投资基础》：这本书涵盖了私募股权投资的基本概念、运作机制、投资策略等，是入门私募股权的必备读物。

2. 《私募股权投资实战案例》：通过丰富的案例分析，这本书深入浅出地讲解了私募股权投资的实际操作，对于提升实战能力有很大帮助。

3. 《私募股权投资法律法规汇编》：此书详细介绍了与私募股权投资相关的法律法规和政策，是考试必备的参考资料。

4. 《财务与会计在私募股权投资中的应用》：对于希望更深入了解财务与会计在私募股权投资中运用的考生来说，这本书是不可或缺的。

5. 《估值与风险评估在私募股权投资中的应用》：此书专注于估值与风险评估的方法和技巧，对于提升投资决策水平有很大帮助。

除了以上推荐的教材，考生还可以结合考试大纲和历年真题进行复习。

同时，建议考生关注行业动态，了解最新的政策法规和市场趋势。

总之，在准备私募股权基金从业资格证考试时，选择一本合适的教材是第一步。

在此基础上，结合其他学习资料和实际操作经验，相信你一定能够顺利通过考试。

祝你考试成功！。

中国讲融资和资本运作最好的老师—宏皓讲融资方法的课程必须熟悉银行等金融机构的创新业务，能够给银行的高管提出金融创新的建议，并同时具备帮企业解决融资困境的能力。

目前既能给银行总行高管讲授金融创新，又能帮助企业、政府真实解决融资难题的实战型专家在中国就属金融学家宏皓了。

讲资本运作的课程必须熟悉整个资本市场，包括一级市场和二级市场，能够通过资本运作提升使上市公司的价值提升。

中国讲融资方法和资本运作的老师很多，但是基本都很片面，讲的有深度，全方位解读的老师不多，除非亲自在资本市场里做过20年以上的时间才能体会深刻，这一方面需要金融实战专家宏皓的辅导，对企业、政府、银行、家庭金融全产业链都要有深入的研究和代表著作的问世，才能使学员对于资本运作和融资方法上有全面的了解。

目前很多所谓的教授给企业高管的很多关于资本运作和资本市场的方法都是错误的。

还有些老师自己根本不了解银行业务，也没有创新能力，更没有帮企业融资过，谈不上有资金来源，这样的老师也去讲融资，就是从一些书籍中东拼西凑一点融资36计、中小企业融资方法之类照本宣科，泛泛而谈，误导听融资课的学员，浪费学员的宝贵时间。

资本运作与投融资是门非常专业的课程，一般的老师只了解资本运作或者只略懂一二融资方法是根本讲不好的，融资有时候也是为了更好的资本运作，资本运作的前提是了解这个资本市场，试问一些老师，你连股票都没赚过钱，怎么给学员能讲清楚什么是真实的资本市场呢?所以，目前培训市场充斥着一些以赚钱为目的，不顾教学质量的伪老师，这些老师是极不负责的。

为了一点蝇头小利误导了花了大价钱来听课的企业决策者。

只有像金融学家宏皓这样对银行创新、资本市场、融资方法都亲身实践并有24部以《融资决定成败》为代表的经典著作做佐证的老师，才能讲出精彩的资本运作与融资方法的课程。

宏皓教授是全国总裁班开班第一课王牌主讲人，是对企业、政府、银行、家庭讲授金融全产业链综合课程第一人，是讲授民间金融转型升级国内唯一专家，是讲授房地产课程最具落地实操性的地产转型升级唯一实战专家，是目前企业投融资管理和资本运作课程最具权威的教授，也是国内目前唯一给银行高管讲授金融创新转型升级课程的实战专家。

国际资金项目网--宏皓：中国经济和股市步入等待期专家介绍宏皓，原名章强，著名金融学家﹑北京交通大学客座教授、中央财经大学证券期货研究所研究员﹑中国金融智库首席金融学家、央视网财经评论员、著名融资专家、政府、上市公司融资顾问、私募股权基金管理者。

曾在社科院﹑北京交通大学、清华大学、北京大学、中央财经大学、浙江大学MBA、EMBA、总裁班等多次讲授《宏观经济形势分析》、《私募股权与金融投资》、《产业园区金融创新》、《资本市场与风险投资》、《房地产行业投融资管理》、《企业资产管理》、《企业融资策略》、《企业战略转型》、《公司理财》、《公司治理》、《资本运作与投融资管理》、《私人银行财富管理》、《投资银行业务的发展与创新》、《村镇银行的金融创新与发展实务》、《十八大宏观经济政策解读与银行创新发展》等课程。

并撰写2012年中国农业银行总行私人银行《中国财富市场调研报告》。

还是中国目前首位指导各地政府产业投资基金的建立及运作，帮助地方政府用金融创新搭建多元化的投融资平台实现转型升级的金融实战专家。

常受邀在中央电视台《经济半小时》、中央人民广播电台《经济之声》、中国经济网、央视网、人民网等国家级媒体担任特约专家嘉宾。

从事金融投资理论的研究和实践22年，著有《第一财富大道》、《家庭理财行动》、《理财改变命运》、《理财身价倍增》、《卓越理财》、《理财决定命运》、《融资决定成败》、《金融学家给你的七封信》等20多部著作。

是目前国内在投资理财方面出版著作贡献最多，受众面最广的金融投资专家。

专家分析近期公布的5月份经济数据国家统计局数据显示，5月CPI同比上涨了2.1%，环比下跌了0.6%，PPI同比下跌了2.9%，环比下跌了0.6%。

是PPI连续15个月下降，CPI上涨2.1%，说明中国经济在下降，但是通胀并没有缓解。

中国经济经过30年的粗放式的发展，正面临发展瓶颈，也就是经济学上的刘易斯拐点：工人工资增加，原材料价格上涨，企业经营成本提高，企业利润下降。

私募股权基金全程操作实务解析一、中国境内活跃的私募股权基金的类型二、公司型与有限合伙型基金的比较三、有限合伙型基金的法律适用——合伙企业法•合伙企业是一种古老的企业组织形式，它的存在已有上千年的历史所谓合伙企业，是指两个和两个以上的合伙人订立合伙协议，共同投资，合伙经营，共享收益，至少有一个以上的合伙人对企业债务承担无限责任的营利性组织。

合伙企业的特点：1、必须有两个以上的人共同投资；2、必须有人对债务承担无限连带责任；3、承担无限责任的合伙人要负责企业经营，执行企业事务，对外代表企业；4、合伙人可按各自对合伙企业的贡献，通过协议约定收益分配方式和分配比例。

什么是有限合伙企业：•《合伙企业法》第2条：有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。

•对普通合伙人是否自然人或企业的规定在《合伙企业法》并不明确，因此，会形成实事上的有限公司责任。

有限合伙企业的特点：•有限合伙制度在至少有一名合伙人承担无限责任的基础上，允许其他合伙人承担有限责任，它将具有投资管理经验或技术研发能力的机构和个人，与具有资金实力的投资者进行有效结合，既激励管理者全力创业和创新，降低决策与管理成本，提高投资效益，又使资金投入者在承担与公司制企业同样责任的前提下，获取更高收益。

•有限合伙企业中，承担无限连带责任的合伙人在企业中行使事务执行权，负责企业的经营管理；有限合伙人依据合伙协议享受投资收益，对企业债务只承担有限责任，不对外代表合伙企业，也不直接参与经营。

有限合伙企业的优势：•具体表现为以下七个方面：1、基金实现专业化管理，降低投资风险2、有利于调动各方的投资热情3、较之公司更具有操作灵活性与商事保密性4、法律兼顾合伙人利益与合伙债权人利益保护之间的平衡5、不需缴纳企业所得税，税负较轻6、不必同股同权，契约为主，合伙人利益得到充分保障7、为投资者提供了便捷的退出通道普通合伙人的权利义务：•1、对于合伙企业的债务承担无限连带责任《合伙企业法》第2条：有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。