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金融深化与经济发展摘要：金融已逐步由最初商品交换中介的辅助工具发展成为经济活动中一个相对独立因素。
一方面，金融通过促进储蓄和投资增长、优化资源配置、便利交换等活动，推动经济增长；另一方面，金融风险的存在以及不合理的金融发展又令经济增长受阻。
因此，合理发展金融不仅能促进经济发展，更能抑制其副作用。
关键词：金融；经济发展；促进；阻滞1金融深化的概念政府放弃对金融市场和金融体系的过度干预，放松对利率和汇率的严格管制，使利率和汇率为反映资金供求和外汇供求对比变化的信号，从而有利于增加储蓄和投资，促进经济增长。
金融领域的政府“管制”为“有效管理”，依靠市场机制的作用提高金融体系的运作效率，优化金融资源的合理配置，消除价格扭曲、市场分割、结构单一的现象，形成正的储蓄、投资、收入和结构优化的效应，建立起金融与经济发展的良性循环。
金融是货币与信用的融合，它是商品交换与市场经济发展到一定阶段的产物。
在经济的发展过程中，以货币为媒介的商品交换打破了直接的物物交换中买卖双方在时空上的限制。
随后信用的发展又令货币与商品的交换在时空上的限制进一步放开，货币也逐渐作为一种可有偿转让的特殊商品成为市场交易对象之一。
于是，从商品流通中独立出了一种特殊商品――资本，金融也开始具有真正意义。
此后，金融逐步由单一的货币形式发展为货币、商业票据、股票债券等多种形式并存，出现了专门经营金融业务的金融机构以及从事金融活动的金融市场，金融开始由最初中介商品交换的辅助地位逐渐发展成为经济活动中一个相对独立的因素，影响着社会再生产和经济发展的速度和质量。
2金融对经济增长的促进作用2.1货币的运用降低了交易成本，便利了交换斯密认为：劳动分工即专业化是提高生产力的首要因素。
而金融的作用在于货币的产生大大降低了物物交换中因需求和时间的双重巧合的困难而存在的用于评估商品品质、掌握商品信息的单位交易成本，便利了交换，从而实现市场范围扩大、专业化程度提高。
第二节金融深化与经济增长一、金融深化与经济增长的关系美籍奥地利经济学家约瑟夫·熊彼特（Schumpeter）在1912年出版的《经济发展理论》一书中指出，企业家需要信贷，“他只有先成为债务人，才能成为企业家。
”他指出，银行可以鉴别和发现投资机会，刺激创新和未来经济增长。
到20世纪90年代，金和莱文（King and Levine，1993）发展了熊彼特的思想，强调了资本市场对经济增长的作用。
事实上，许多经济学家都阐述过金融中介与储蓄和投资的关系，主流的观点都认为：在存在储蓄与投资的经济活动中，资金有盈余的一方就成为储蓄者，有赤字的就是投资者，金融的作用就是把储蓄转化为投资，从而提高全社会的经济增长水平。
金融对经济增长的作用除了直接承担商品和服务交换的资金清算外，还主要发挥以下四个方面的作用：①动员增加社会储蓄；②分配社会资本资源；③监督企业经理人员的管理活动；④转移和分散金融风险。
金融对经济增长的作用还可以从市场结构的角度来概括，即通过信贷交易（由货币政策决定其交易量和交易价格）、货币市场、权益类资本市场（股票市场）和债务类资本市场（债券市场），分别对企业和社会的债权、债务和股权结构进行调整和组合，达到资源的最优配置。
金融深化是金融发展最优化的有效途径。
合理的金融深化能使企业金融资产结构更经济、更快捷地实现最佳组合。
美国耶鲁大学经济学家雷蒙德·W·戈德史密斯（Raymond W.Goldsmith）在其1969年出版的《金融结构和金融发展》一书中提出了衡量一国金融发展水平的相关指标：金融相关比率（Financial interrelations ratio），即：某一时点上现存金融资产总额与国民财富——实物资产总额加上对外净资产之比。
在掌握大量统计资料的基础上，他考察了金融发展与经济增长的关系后指出：“在大多数国家，如果对近数十年间进行考察，就会发现经济发展与金融发展之间存在着大致平行的关系。
⼀、导读本章主要内容包括：（l）⾦融抑制、⾦融⾃由化、⾦融约束理论；（2）⾦融深化和发展的⽅式、步骤和条件；（3）⾦融深化或发展与经济增长之间的关系；（4）我国⾦融深化过程的特征与发展⽅向。
⼆、内容讲解第⼀节⾦融深化与⾦融抑制学习⽬标核⼼是“⾦融抑制”论。
要求掌握⾦融抑制如何阻碍经济增长，以及相对应的⾦融深化的表现形式及其原因和动⼒——信息不对称和逆向选择。
同时，要了解⾦融⾃由化和放松管制之间的关系，掌握与⾦融抑制论相对应的⾦融约束论的概念和政策主张。
麦⾦农和肖1973年分别出版了⾃⼰的著作《经济发展中的货币和资本》、《经济发展中的⾦融深化》，建⽴起⾦融发展理论。
他们提出“⾦融抑制论”，把发展中国家的经济⽋发达归咎于⾦融抑制，主张“深化⾦融”，极⼒倡导和推⾏⾦融⾃由化。
他们把⾦融抑制的原因直接归结为⾦融管制，因此把⾦融深化与⾦融⾃由化等同起来。
例题：单选麦⾦农和肖把⾦融深化等同于（）。
A.⾦融发展B.⾦融压制C.⾦融⾃由化D.⾦融管制答案：C（⼀）⾦融深化的涵义与表现1.信息不对称是⾦融深化的原因信息不对称是指交易的⼀⽅对交易的另⼀⽅的信息掌握不充分⽽⽆法作出准确的决策，它会降低市场的运作效率。
由于信息的不对称，容易产⽣所谓的“逆向选择”和“道德风险”。
逆向选择是指在⼏个潜在的借款⼈当中，越是最后准备不想偿还的借款⼈，可能会表现得越积极，越急于想得到这笔贷款。
逆向选择常常出现在交易之前。
道德风险则是交易发⽣以后出现的问题，即借款⼈拿到贷款以后，为了取得更⾼的回报，会⽤它去从事贷款⼈所不希望看到的、风险更⼤的经营活动，因为钱是别⼈的，所以它愿意冒更⼤的风险。
⾦融活动中操作⼤量的不对称信息，并且容易出现逆向选择和产⽣道德风险，各种⾦融中介也就因此⽽出现了。
本质上来说，⼏乎所有的⾦融深化都与信息交易有关。
例题：单选信息不对称是指（）A.信息不全B.信息不透明C.信息在传递过程中损耗D.交易的⼀⽅对另⼀⽅信息掌握的不充分答案：这是考核对信息不对称的涵义的把握。
