项目融资与传统公司融资方式的区别

项目融资有哪几种模式主要的项目融资面临的信贷风险比其他传统的融资方式大得多。

另外,项目融资具有结构复杂、参与者多、运作难度大、风险因素多等特点。

那么项目融资有哪几种模式呢？店铺整理了一些项目融资的模式，有兴趣的亲可以来阅读一下!项目融资的模式BOT模式是指国内外投资人或财团作为项目发起人，从某个国家的地方政府获得基础设施项目的建设和运营特许权，然后组建项目公司，负责项目建设的融资、设计、建造和运营。

BOT融资方式是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。

BOT方式在不同的国家有不同称谓，我国一般称其为"特许权"。

以BOT方式融资的优越性主要有以下几个方面:首先，减少项目对政府财政预算的影响，使政府能在自有资金不足的情况下，仍能上马一些基建项目。

政府可以集中资源，对那些不被投资者看好但又对地方政府有重大战略意义的项目进行投资。

BOT融资不构成政府外债，可以提高政府的信用，政府也不必为偿还债务而苦恼。

其次，把私营企业中的效率引入公用项目，可以极大提高项目建设质量并加快项目建设进度。

同时，政府也将全部项目风险转移给了私营发起人。

第三，吸引外国投资并引进国外的先进技术和管理方法，对地方的经济发展会产生积极的影响。

BOT投资方式主要用于建设收费公路、发电厂、铁路、废水处理设施和城市地铁等基础设施项目。

BOT很重要，除了上述的普通模式，BOT还有20多种演化模式，比较常见的有:BOO(建设-经营-拥有)、BT(建设-转让)、TOT(转让-经营-转让)、BOOT(建设-经营-拥有-转让)、BLT(建设-租赁-转让)、BTO(建设-转让-经营)等。

TOT融资TOT(Transfer-Operate-Transfer)是"移交--经营--移交"的简称，指政府与投资者签订特许经营协议后，把已经投产运行的可收益公共设施项目移交给民间投资者经营，凭借该设施在未来若干年内的收益，一次性地从投资者手中融得一笔资金，用于建设新的基础设施项目;特许经营期满后，投资者再把该设施无偿移交给政府管理。

1：[论述题]24.在财务评价中，静态指标和动态指标的区别是什么？每个指标如何计算？25.杠杆租赁融资模式的特点？26.ABS融资的当事人主要有哪些？27.产业基金的主要参与人有哪些？28.简述准股本资金的优点。

29.以"设施使用协议”为基础的融资模式有何特点？30.简述PPP模式的适用范围及其运作的条件？参考答案：24.答:①静态指标的计算。

包括投资收益率、静态投资回收期、售款偿还期和财务比率等。

②动态指标的计算。

动态指标是指考虑资金时间价值因素的影响而计算的指标。

动态评价指标主要包括净现值、内部收益率和动态投资回收期等。

25.答：1、融资模式比较复杂；2、债务偿还较为灵活；3、融资应用范围较为广泛；4、融资项目的税务结构以及税务减免数量和有效性是其关键5、融资模式一经确定可重新选择余地小。

26.答：ABS融资一般会涉及以下各方参与人：发起人、服务商、发行人或特殊目的载体、证券承销商、受托管理人、投资者、信用评级机构、信用增级机构等。

27.答:（1）基金持有人，即投资者。

（2）基金受托人。

基金受托人负责保护投资者在基金中的资产和权益不受损害以及监督基金管理人的工作。

（3）基金管理人。

基金管理人负责产业基金的资金投向及其投资项目的日常经营管理。

28.答:（1）投资者在安排资金时有较大的灵活性；（2）有利于减轻投资者的债务负担；（3）为投资者设计项目的税务结构提供较大的灵活性；（4）投入资金的回报率相对稳定。

29.答：主要体现在三个方面：投资结构的选择上比较灵活；适用于基础设施项目；在税务结构处理上比较谨慎。

30.答：PPP模式可适用于城市供热等各类市政公用事业及道路、铁路、机场、医院、学校等。

PPP模式运作的条件包括：政府部门的有力支持；健全的法律法规制度；专业化机构和人才的支持等。

（ （2：[单选题]1.（ ）是项目融资的核心。

A ：项目的融资结构B ：项目的投资结构C ：项目的资金结构D ：项目的信用担保结构参考答案：A 3：[单选题]2.任命项目融资顾问属于（ ）。

说明项目融个q资与公司融资的主要差别项目融资与公司融资的主要差别可以从以下几个方面进行说明：1.融资主体不同：项目融资是以项目为主体，以项目的未来收益和资产为担保，而不是以项目业主或发起人的现有资产和其他财产为基础进行融资。

因此，项目融资的主体是项目本身，而不是项目业主或发起人。

公司融资则是以公司为主体，以公司的资产和收益为担保进行融资。

公司融资的主体是公司本身，而不是公司的具体项目或资产。

2.融资目的不同：项目融资的主要目的是为项目的建设和运营提供资金支持，其融资期限通常较长，一般与项目的投资回收期相匹配。

项目融资通常用于大型基础设施建设、能源、矿业等资本密集型行业，具有投资大、建设周期长、收益稳定的特点。

公司融资的目的是为公司提供流动资金、扩大生产规模、改善财务结构等，其融资期限较短，通常与公司的日常经营和战略发展相关。

公司融资通常用于支持公司的日常经营、新产品研发、市场拓展等方面。

3.担保方式不同：项目融资通常采用项目未来收益和资产作为担保，这种担保方式将项目的未来收益作为还款来源，而不是以项目业主或发起人的现有资产和其他财产为基础。

因此，项目融资的风险相对较低，但需要严格评估项目的可行性和未来收益。

公司融资通常以公司的资产和收益作为担保，这种担保方式以公司的现有资产和其他财产为基础，而不是以项目的未来收益和资产为担保。

因此，公司融资的风险相对较高，需要对公司的财务状况、经营能力和偿债能力进行全面评估。

4.风险分散方式不同：项目融资通常采用有限追索权的方式进行风险分散。

这意味着在项目出现问题时，贷款方只能追索到项目本身的资产和收益，而不能追索到项目业主或发起人的其他财产。

这种方式可以有效地分散风险，降低贷款方的风险敞口。

公司融资通常以公司的全部资产和收益作为担保进行风险分散。

这种方式下，如果公司出现问题，贷款方可以追索到公司的全部资产和收益。

因此，公司融资的风险相对较高，需要对公司的财务状况、经营能力和偿债能力进行全面评估。

项目融资与企业融资的区别生活中所常提到的项目融资贷款，是隶属于固定资产贷款下的，一种特别限于以项目受益为主要贷款偿还来源的贷款品种。

项目融资贷款这是一个非常广泛的定义，比如建厂之后正常投入使用之后，会有应收账款，那就可以拿应收账款进行质押贷款，这个就不能泛泛的称为项目贷款，而是属于项目融资贷款了。

而企业项目贷款必须要具备以下资料:2、拟建项目的各项审批文件，包括备案或核准文件、用地、规划、环评等;3、落实资金来源和还款资金来源;通过上面的对比介绍，相信朋友们对于企业项目贷款与项目融资贷款之间区别一定会有了更进一步的认识了。

不论哪种形式的贷款融资，都是对于企业的发展有着积极意义的。

直接融资是指不经过任何金融中介机构，而由资金短缺的单位直接与资金盈余的单位协商进行借贷，或通过有价证券及合资等方式进行间接融资相对于直接融资，间接融资则通过金融中介机构，可以充分利用规模经济，降低成本，分散风险，实现多元化负债。

但直接融资又是发展现代化大企业、筹措资金必不可少的手段，故两种融资方式不能偏废。

企业融资方式：1、股权融资股权融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者享有对企业控制权的融资方式。

它具有以下特征：长期性、不可逆性、无负担性;2、债务融资债务融资是指企业通过举债筹措资金，资金供给者作为债权人享有到期收回本期的融资方式。

相对于股权融资，它具有以下特征：短期性、可逆性、负担性。

银行借款P2P融资模式运营证券融资证券融资是市场经济融资方式的直接形态，公众直接广泛参与，市场监督最严，要求最高，具有广阔的发展前景。

证券融资主要包括股票、债券，并以此为基础进行资本市场运作。

与信贷融资不同，证券融资是由众多市场参与者决策，是投资者对投资者、公众对公众的行为，直接受公众及市场风险约束，把未来风险直接暴露和定价，风险由投资者直接承担。

股权融资股票上市可以在国内，也可选择境外，可以在主板上市也可以在高新技术企业板块，如美国(NASTAQ)和香港的创业板。

竭诚为您提供优质的服务，优质的文档，谢谢阅读/双击去除项目融资的主要方式_项目融资的几种方式项目融资是二十世纪八十年代被引进我国的一种新型融资方式。

与传统的融资方式不同,它以项目为向导,依靠项目自身的经济强度作保证,可用较少的资本金获得巨额的贷款。

下面小编就为大家解开项目融资的几种方式，希望能帮到你。

项目融资的几种方式(1)融资租赁中小企业融资租赁是指出租方根据承租方对供货商、租赁物的选择，向供货商购买租赁物，提供给承租方使用，承租方在契约或者合同规定的期限内分期支付租金的融资方式。

想要获得中小企业融资租赁，企业本身的项目条件非常重要，因为融资租赁侧重于考察项目未来的现金流量，因此，中小企业融资租赁的成功，主要关心租赁项目自身的效益，而不是企业的综合效益。

除此之外，企业的信用也很重要，和银行放贷一样，良好的信用是下一次借贷的基础。

(2)银行承兑汇票中小企业融资双方为了达成交易，可向银行申请签发银行承兑汇票，银行经审核同意后，正式受理银行承兑契约，承兑银行要在承兑汇票上签上表明承兑字样或签章。

这样，经银行承兑的汇票就称为银行承兑汇票，银行承兑汇票具体说是银行替买方担保，卖方不必担心收不到货款，因为到期买方的担保银行一定会支付货款。

银行承兑汇票中小企业融资的好处在于企业可以实现短、频、快中小企业融资，可以降低企业财务费用。

(3)不动产抵押不动产抵押中小企业融资是目前市场上运用最多的中小企业融资方式。

在进行不动产抵押中小企业融资上，企业一定要关注中国关于不动产抵押的法律规定，如《担保法》、《城市房地产管理法》等，避免上当受骗。

(4)股权转让股权转让中小企业融资是指中小企业通过转让公司部分股权而获得资金，从而满足企业的资金需求。

中小企业进行股权出让中小企业融资，实际是想引入新的合作者。

吸引直接投资的过程。

因此，股权出让对对象的选择必须十分慎重而周密，否则搞不好，企业会失去控制权而处于被动局面，建议企业家在进行股权转让之前，先咨询公司法专业人士，并谨慎行事。

中级金融指导：项目融资及传统融资差别中级金融指导：项目融资与传统融资的差别1．贷款对象不一样。

项目融资的融资对象是项目企业，贷款人是依据项目企业的财产情况以及该项目竣工投产后所创建出来的经济利润作为发放贷款的考虑原则的。

在传统的企业融资中，贷款人融资的对象是项目倡始人，贷款人在决定能否对该企业投资或许为该企业供给贷款时主要依照的是该企业此刻的信用和财产情况以及有关单位供给的担保。

2．筹资渠道不一样。

在项目融资中，工程项目所需要的建设资本拥有规摸大、限期长的特色，因此需要多元化的资本筹集渠道，如项目贷款、项目债券、外国政府贷款、国际金融机构贷款等。

传统企业融资中，工程项目一般规摸少、限期短，因此一般是较为单调的筹资渠道。

3．追干脆质不一样。

项目融资的突出特色是融资的有限追索权或许无追索权。

贷款人不可以追索到除项目财产以及有关担保财产之外的项目倡始人的财产。

在传统的企业融资中，银行供给的是有完整追索权的资本。

一旦借钱人没法偿还银行贷款，银行将履行对其借钱人的财产处理权以填补其贷款本息的损失。

4．还款根源不一样。

项目融资的资本偿还以项目投产后的利润以及项目自己的财产作为还款根源。

在传统的企业融资中，作为资本偿还根源的是项目倡始人的全部财产及其利润。

5．担保构造不一样。

项目融资一般需要构造谨慎而复杂的担保系统，它要求与工程项目有益害关系的众多单位对债务资本可能发生的风险进行担保。

在传统的公司融资中，担保构造一般比较单调，如抵押、质押或许保证贷款等。

例题：单项选择在项目融资中一般需要 () 。

A．抵押担保 B．质押担保 C．保证贷款 D．谨慎的担保系统答案： D。

项目融资是什么意思项目融资(Project Financing)是一种与公司融资(Corporate Financing)方式相对应的融资方式，它以项目公司为融资主体，以项目未来收益和资产为融资基础，由项目参与各方共担风险，具有有限追索权性质的特定融资方式。

项目融资的简单示意图在项目融资中，至少有项目发起人、项目公司和贷款人三方当事人。

项目发起人(Sponsors)是项目的实际投资者，也称为项目投资者，它可以是单独一家公司，也可以是由多家公司组成的投资财团。

项目融资中一个普遍的做法是成立一个单一目的的项目公司，发起人在该公司中拥有股份，其性质类似于控股公司。

项目发起人是项目融资中的真正借款人，它一般需要以直接注资或间接担保的形式为项目公司提供一定的信用支持。

项目公司是由项目投资者按照股东协议(或称合资协议)，根据《中华人民共和国公司法》及其他法律的有关规定在中国境内注册并设立的，其主要法律形式包括有限责任公司和股份有限公司。

投资者通过持股拥有公司，并通过选举任命董事会成员来对公司日常运营进行管理。

项目公司以公司法人身份进行融资并承担相关责任，它是项目的直接主办人，直接参与项目投资和项目管理，直接承担项目债务责任和项目风险。

作为独立法人，项目公司拥有管理和处置公司资产的一切权利，并相应承担一切相关的债权债务责任，在法律上具有起诉权和被起诉权。

项目融资中的贷款人主要是商业银行、租赁公司、财务公司、投资基金等非银行金融机构、企业和一些国家政府的出口信贷机构。

承担项目融资责任的银行可以是单独的一家商业银行，但一般是银团贷款，参与的银行可达几十家，甚至上百家，其参与数目取决于贷款的规模和项目的风险。

银行一般希望通过组织银团贷款的方式来减小和分散每一家银行在项目中的风险。

项目融资中的贷款人主要包括各大商业银行、租赁公司、财务公司、投资基金等非银行金融机构，国家政府的出口信贷机构及有资金盈余的企业等。

项目融资责任可以由单独一家商业银行承担，但考虑资金实力和项目，则往往通过采用银团贷款的方式来完成。

金融专业知识与实务全真模拟试卷五一、单项选择题每题的备选项中;只有1个最符合题意1．目前我国同业拆借资金的最长期限为 ..A．一年 B．半年C．四个月 D．一个月2．资本市场作为长期的资金交易市场;其融资的期限在以上.. A．五年 B．三年C．八年 D．一年3．在现行的外汇管理体制下;人民币 ..A．是一种世界货币 B．可以与外币自由兑换C．经常项目可兑换 D．资本项目可兑换4．客户与外汇指定银行之间的零售市场称为 ..A．银行间外汇市场 B．银行结售汇市场C．狭义的外汇市场 D．一级外汇市场5．我国银行间外汇市场采用的外汇标价方法是 ..A．直接标价法 B．间接标价法C．美元标价法 D．通用标价法6．银行信用的债权人是 ..A．金融机构 B．消费者C．企业 D．社会公众7．一般来说; 是一种短期消费信用形式..A．消费贷款 B．分期付款C．商业信用 D．赊销8．假设法定存款准备金率为5%;现金漏损率为5%;则存款乘数为 ..A．1 B．4C．5 D．109．股票的特征不包括 ..A．不可返还性 B．可返还性C．风险性 D．强烈波动性10．发行股票属于 ..A．直接融资 B．间接融资C．内源融资 D．债权融资11．以下属于外部信用增级措施的是 ..A．设计高级/次级证券结构 B．建立超额抵押C．建立储备基金账户 D．提供银行信用证12．企业将自己的储蓄转化为投资的融资方式属于 ..A．股权融资 B．债权融资C．内源融资 D．外源融资13．从债权人的角度出发;项目融资的安全性除了来自项目本身之外;至关重要的因素是 ..A．项目的投资结构 B．项目的资金结构C．项目的信用担保结构 D．项目的融资结构14．我们通常所说的证券化事实上是指 ..A．资产证券化 B．一级证券化C．融资证券化 D．直接发行的证券15．资产证券化过程中的关键环节是 ..A．信用评级 B．受托管理C．服务 D．信用增级16．如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息;则该市场属于 ..A．弱式有效市场 B．半弱式有效市场C．强式有效市场 D．半强式有效市场17．我国股票市场最重要的组成部分是 ..A．主板市场 B．二板市场C．三板市场 D．代办股份转让市场18．债券当期收益率的计算公式是 ..A．票面收益/市场价格B．票面收益/债券面值C．出售价格-购买价格/市场价格D．出售价格-购买价格/债券面值19．某客户持有一张期限为3个月、票面额为100万元的票据;该客户持有2个月后要求金融机构贴现;当时贴现率为6%;则该票据的贴现价格为万元..A．110 B．109C．100 D．9920．马科维茨指出在同一期望收益的前提下;最有效的是的投资组合..A．高收益率 B．低收益率C．高风险 D．低风险21．如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大15%;某证券的β值为1;则该证券的实际收益率比预期收益率大 ..A．85% B．50%C．15% D．5%22．有效利率是指在复利支付利息条件下的一种复合利率;若已知市场利率是4%;复利每半年支付一次;则此时的有效利率为 ..A．4.32% B．4.24%C．4.16% D．4.04%23．汇率由市场决定;外汇干预的目的是减小汇率波动以防止汇率过度波动;而不是确立一个汇率水平..这种汇率制度是 ..A．联系汇率制 B．传统的盯住安排C．有管理浮动 D．独立浮动24．引起实际损失的汇率风险是 ..A．交易风险 B．经济风险C．经营风险 D．折算风险25．在签订对外经济贸易合同时控制汇率风险的首要步骤是 ..A．选择有利的合同货币 B．加列合同条款C．进行即期外汇交易 D．提前或延期结汇26．外债总量管理的核心是使外债总量适度;不超过债务国的 ..A．吸收能力 B．负债能力C．偿债能力 D．营运能力27．以下商业银行现金管理服务中;属于资金管理类服务的是 ..A．账户调节服务 B．应付汇票服务C．余额报告服务 D．控制支付服务28．我国银监会规定;我国商业银行资产流动性的比率要大于 ..A．8% B．25%C．50% D．15%29．按照巴塞尔协议的规定;商业银行的附属资本不得超过 ..A．实收资本 B．运营资本C．核心资本 D．普通资本30．狭义的金融创新是指近三四十年来的金融创新..A．微观金融主体 B．宏观金融市场C．金融发展史 D．银行业务31．诺斯、戴维斯以及塞拉认为金融创新是 ..A．交易成本的降低 B．利润最大化C．制度变革 D．规避管制32．金融制度的创新是指 ..A．分业经营到混业经营的改变B．金融市场监管与发展关系的确定C．金融体系与金融结构的新变化D．与国际惯例接轨33．凯恩斯主义认为;货币政策的传导变量应是 ..A．基础货币 B．超额储备C．利率 D．货币供应量34．凯恩斯认为;债券的市场价格与市场利率的关系是 ..A．正相关 B．负相关C．无关 D．非线性相关35．无论凯恩斯学派和货币学派在货币需求理论上如何不同;但最后都提出了一个双方都认可的货币需求公式 ..=fy;iA．Md/p=fY/P;rB．Md=1+n'1+p'/1+v'-1C．M'dD．PT/V=Md36．通货膨胀的基本标志是 ..A．出口增长 B．物价上涨C．投资膨胀 D．消费膨胀37．形成通货膨胀的直接原因是 ..A．进口过多 B．出口过多C．货币供给太少 D．货币供给太多38．紧缩性的货币政策措施主要不包括 ..A．降低存款准备金率 B．提高存款准备金率C．提高再贴现率 D．提高利率39．通货紧缩往往相伴随着 ..A．经济萧条 B．经济繁荣C．充分就业 D．国际收支盈余40．通货紧缩有利于 ..A．债权人 B．债务人C．生产者 D．投资者41．在通货紧缩的情况下;实际利率会 ..A．不受影响 B．降低C．升高 D．上下波动42．凯恩斯主义认为刺激经济的有效手段是实行 ..A．国际收支逆差政策 B．增加收入政策C．赤字财政政策 D．收入指数化政策43．属于紧缩性的财政政策的是 ..A．减少政府支 B．增加政府支出C．降低税收 D．鼓励投资44．宏观调控是国家运用宏观经济政策对宏观经济运行的调节和干预;其中;金融宏观调控是指 ..A．财政政策的运用 B．货币政策的运用C．收入政策的运用 D．产业政策的运用45．金融宏观调控存在的前提是 ..A．商业银行上市 B．经济个体投资提高C．二级银行体制 D．经济个体消费提高46．货币政策的制定者和执行者是 ..A．中央政府 B．商业银行C．财政部 D．中央银行47．货币政策最终目标之间基本统一的是 ..A．经济增长与充分就业 B．稳定物价与充分就业C．稳定物价与经济增长 D．经济增长与国际收支平衡48．货币政策的操作目标在货币政策传导机制中 ..A．介于货币政策中介目标与最终目标之间B．是货币政策实施的远期操作目标C．是货币政策工具操作的远期目标D．介于货币政策工具与中介目标之间49．QFII是指 ..A．合格的境外机构投资者 B．合格的境内机构投资者C．不合格的境外机构投资者 D．不合格的境内机构投资者50．现场检查是指通过监管当局的来评估银行机构经营稳健性和安全性的一种方式..A．查阅报表 B．经验判断C．实地作业 D．窗口指导51．巴塞尔资本协议的资本标准规定;核心资本占整个风险资产的比例最少为 ..A．4% B．8%C．12% D．16%52．逆向选择是指 ..A．由于信息不对称造成的交易过程中的“劣胜优汰”现象B．市场竞争过程中有实力的竞争者选择没有实力的做交易C．消费者交易时宁可选择质量差一点但更便宜的商品D．消费者交易时为保证质量宁可选择价格更贵一些的商品53．金融深化一个最基本的衡量方法是所谓“货币化”程度;即 ..A．社会信用总额与国民收入额的比例B．实物资产总额与对外净资产之比C．某一时点上现存金融资产总额与国民财富之比D．国民生产总值中货币交易总值所占的比例54．金融约束论批评金融自由化的主要理由是 ..A．金融自由化不符合发展中国家的实际B．金融自由化只是满足了发达国家的需要C．金融市场更容易失败D．永远没有绝对的自由化55．金融深化对经济增长的反作用主要表现在 ..A．对金融机构管理缺乏激励机制时;金融深化会放大冲击和震动B．金融深化在经济增长时加速增长;在危机时加大危机C．金融深化会扩大投机;破坏经济平稳发展D．金融深化会帮助一些机构绕开管制;从而破坏金融秩序56．在几个潜在的借款人当中;越是最后准备不偿还的借款人;可能表现得越积极;越想急于得到这笔款..这是所谓的 ..A．逆向选择 B．双向选择C．道德危害 D．道德风险57．21世纪国际资本流动出现的一个新特点是 ..A．以官方资本为主 B．发展中国家成为资本净输出国C．直接投资剧减 D．发展中国家成为资本净输入国58．我国资本项目存在部分管制;其中实行计划管理的是 ..A．外商来华投资 B．企业对外直接投资C．证券投资 D．外债59．商业银行的管理是对其开展的各种业务活动的 ..A．组织和控制 B．调整与监督C．控制与监督 D．计划与组织60．规模对称原理是指商业银行资产运用的规模必须与负债来源的规模相平衡;这种平衡是建立在合理经济增长基础上的 ..A．静态平衡 B．动态平衡C．统一平衡 D．绝对平衡二、多项选择题每题的备选项中;有2个或2个以上符合题意;至少有1个错误..61．国家开发银行的贷款可分为 ..A．特别贷款 B．优惠贷款C．软贷款 D．封闭贷款E．硬贷款62．金融资产管理公司的基本职能是 ..A．管理好金融资产 B．专门收购银行不良资产C．集中处置银行不良资产 D．从事中介业务E．从事代理业务63．根据国务院授权;中国银监会统一监管的金融机构包括 ..A．金融资产管理公司 B．基金公司C．财务公司 D．金融租赁公司E．城市信用合作社64．我国国家控股的四大商业银行包括 ..A．中国建设银行 B．中国交通银行C．中国工商银行 D．中国银行E．中国农业银行65．在通货紧缩时期;中央银行可以采取的货币政策措施有 ..A．降低再贴现利率 B．提高法定存款准备金率C．在公开市场上买进证券 D．降低法定存款准备金率E．提高再贴现利率66．属于风险转移型的方法包括 ..A．加列货币保值的条款 B．加列均摊损益条款C．删除均摊损益条款 D．加列选择货币条款E．删除选择货币条款67．决定一家商业银行上存中央银行的法定存款准备金的数量;是通过计算出来的..A．存款准备金 B．超额存款准备金C．法定存款准备金率 D．存款总额E．库存现金68．直接融资主要包括 ..A．商业信用 B．国家信用C．消费信用 D．银行信用E．民间个人信用69．以下属于直接融资特征的有 ..A．直接性 B．集中性C．信誉差异较小 D．部分具有不可逆性E．融资的自主性相对较强70．项目融资与传统公司融资方式的区别包括 .. A．贷款对象不同 B．筹资渠道不同C．追索性质不同 D．还款来源不同E．贷款期限不同71．一般而言;导致利率上升的因素有 ..A．紧缩的货币政策 B．扩张的货币政策C．经济处于高速增长时期 D．经济处于衰退时期E．债券和股票等融资收益增加72．凯恩斯认为流动性偏好的动机包括 ..A．储蓄动机 B．支出动机C．交易动机 D．预防动机E．投机动机73．下列因素中可能造成一国货币贬值的因素有 .. A．国际收支逆差 B．高于他国的通货膨胀C．国内利率上升 D．国内总需求增长快于总供给E．紧缩性财政政策74．私人国际资本流动主要分为 ..A．双边政府信贷 B．多边机构信贷C．直接投资 D．证券投资E．以银行贷款为主的其他投资75．现代汇率决定理论的两个基础假说是 ..A．购买力平价说 B．新古典综合学派理论C．现金流量数量说 D．利率平价说E．现金余额数量说76．下列属于银行风险产生的客观因素有 ..A．经济政策调整 B．中央银行再贷款、贴现率变化C．对风险缺乏认识和防范准备 D．疏于管理E．政治体制变革77．金融创新的经济背景包括欧洲货币市场的兴起以及 ..A．西方国家经济波动加大 B．国际货币体系的改变C．国际经济一体化 D．石油危机与石油美元回流E．国际债务危机78．按创新的主体划分;金融创新可以分为等类型..A．市场主导型 B．政府主导型C．客户主导型 D．企业主导型E．银行主导型79．金融工程的主要特点是 ..A．金融工程是新兴的交叉学科 B．金融工程只在大银行运用C．金融工程产生高额的利润 D．金融工程是金融的产品化和工程化E．金融工程是规范化和系统化的金融创新80．弗里德曼把影响货币需求量的诸因素划分为 ..A．各种金融资产 B．恒常收入与财富结构C．各种资产预期收益和机会成本 D．各种随机变量E．各种有价证券三、案例分析题由单选和多选组成..一当前我国商业银行全面推行资产负债比例管理;并根据国际惯例和我国实际情况制定了资产负债比例管理指标体系;资本充足率是其中的主要指标..现假设我国某商业银行的有关数据如下：资本总额为3000万元;核心资本为2000万元;法定盈余公积金为600万元;附属资本为1000万元;加权风险资产总额为40000万元..请根据以上资料回答下列问题：81．为了确保资产负债管理制度的实施;从立法规定的角度;我国颁布了 ..A．担保法 B．公司法C．中国人民银行法 D．商业银行法82．该银行资本充足率为 ..A．2.5% B．5%C．7.5% D．8%83．该银行资本充足率指标与规定指标值的关系是 ..A．资本充足率指标大于规定指标值 B．资本充足率指标小于规定指标值C．资本充足率指标等于规定指标值 D．数据不足;无法判断84．该银行的核心资本充足率为 ..A．1.5% B．2.5%C．4% D．5%85．该银行核心资本充足率与规定指标值的关系是 ..A．核心资本充足率指标大于规定指标值B．核心资本充足率指标小于规定指标值C．核心资本充足率指标等于规定指标值D．核心资本充足率指标远远小于规定指标值二2003年;中国银行业监督管理委员会从中国人民银行分离出来..2003年4月28日;中国银行业监督管理委员会正式挂牌;代表国务院行使银行业监督管理职责..请根据以上资料回答下列问题：86．我国银行监管模式属于 ..A．分业监管体制 B．集中监管体制C．统一监管体制 D．分级监管体制87．2003年12月27日; 颁布;自2004年2月1日实施..A．中国人民银行法 B．保险法C．商业银行法 D．银行业监督管理法88．中国银监会对银行机构资产安全性进行监管..下列我国衡量资产安全性指标中;说法错误的是 ..A．不良贷款率不得高于15%B．同一借款客户贷款比例不得高于10%C．境外资金运用比例不得高于50%D．国际商业借款比例不得高于100%89．中国银监会对银行机构流动适度性进行监管..下列我国衡量流动适度性指标中;说法正确的是 ..A．拆出资金比例不得高于8%B．拆入资金比例不得高于8%C．存贷款比例不得高于75%D．人民币中长期贷款比例不得高于120%90．中国银监会对银行机构收益合理性进行监管;我国衡量收益合理性的指标包括 ..A．利息回收率 B．资本利润率C．资产利润率 D．资本充足率三进入21世纪以来;国际资本流动出现新特点;发展中国家称为净资本输出国..1998年发展中国家外汇储备仅为16.4亿美元;而2008年发展中国家外汇储备为6021.6亿美元..发展中国家经常项目的余额也由1998年的-89.4亿美元变为2008年的1524.8亿美元..请根据以上资料回答下列问题：91．导致发展中国家外汇储备增加的原因包括 ..A．发展中国家经济状况不断改善 B．全球性的流动性过剩C．发展中国家普遍使用低利率 D．发展中国家普遍使用扩张性货币政策92．国际货币基金组织的大部分国家采用的对国际资本流动进行的分类方法是 ..A．按照资本流动方向分类 B．按照资本流动主体分类C．按照到期期限分类 D．按照收益率大小分类93．第二次世界大战以后;国际资本流动格局发生了变动;由转变为 ..A．单向流动;对向流动B．对向流动;单向流动C．发达国家之间的单向流动;发展中国家之间的单向流动D．发达国家之间的对向流动;发展中国家之间的对向流动94．下列不属于二战后国际资本流动的特点的是 ..A．间接投资剧增 B．融资证券化浪潮C．资本流动周期性逆转 D．直接投资剧增95．下列关于国际资本流动的说法正确的是 ..A．国际资本流动的主体只能是国家或者国际组织B．我国对国际资本流动采用的分类方法是以期限划分为基础;综合考虑其他方法C．投机性资本是指利用利率差别和或预期汇率变动来牟利的资本D．投资资本属于短期资本四我国已加入WTO;外资银行正逐步突破地域、业务等限制进入我国市场..由于对国情、民情和金融法规不甚了解;外资银行难以准确把握市场信息;捷径就是实现管理人员的“本土化”..外资银行将优厚的薪酬待遇、优越的工作环境、良好的福利保障、众多的出国培训机会、灵活的用人机制来吸引和留住人才;由此必将导致我国金融人才的大量流失;对我国商业银行人力资源开发和管理提出了严重挑战..请根据以上资料回答下列问题：96．人力资源开发和管理居于现代管理中的地位..A．主要 B．重要C．次要 D．核心97．商业银行经营具有的特点;要求商业银行对人力资源开发与管理的重视..A．负债性 B．风险性C．盈利性 D．灵活性98．实现银行人力资源管理的科学化;需要改革人事制度;建立激励约束机制;具体包括 ..A．建立银行行员制 B．实行全员劳动合同制C．实行行长负责制 D．专业技术职务管理99．建立科学的激励约束机制;商业银行在股份制改造前可能在收入差别上采取一些措施;包括 ..A．拉开收入分配档次 B．收入与绩效挂钩C．实行特殊和特殊人才激励机制 D．实行内部职工持股制100．国外商业银行员工薪酬结构包括 ..A．科学的工资和资金制度 B．各系统的福利计划C．长期的激励机制 D．精神奖励制度金融专业知识与实务全真模拟试卷五参考答案及解析一、单项选择题1．解析答案为C..一般来说;同业拆借市场的期限最长不得超过1年;其中以隔夜头寸拆借为主..目前;我国同业拆借资金的最长期限为4个月..2．解析答案为D..资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场..3．解析答案为C..中国实现了人民币经常项目可兑换;但是资本项目部分管制..4．解析答案为B..客户与外汇指定银行之间的零售市场称为银行结售汇市场..5．解析答案为A..目前绝大多数国家包括中国都采用直接标价法..英国和美国都是采用间接标价法..6．解析答案为A..银行信用的债权人主要是银行;也包括其他金融机构；债务人主要是从事商品生产和流通的工商企业和个人..7．解析答案为D..一般来说;赊销是一种短期消费信用形式；分期付款是一种中期消费信用形式..8．解析答案为D..当把现金漏损率考虑进来后;简单的存款乘数公式修正为1/r+c;其中r为法定存款准备金率;c为现金漏损率..所以;存款乘数=1/5%+5%=10..9．解析答案为B..股票一经售出;不可再退回公司;不能再要求退还股金;所以说它具有不可返还性..所以B选项不是股票的特征..10．解析答案为A..发行股票属于直接融资不是间接融资、外源融资不是内源融资、股权融资不是债权融资;所以B、C、D选项都错误..11．解析答案为D..A、B、C选项属于内部信用增级的措施..12．解析答案为C..企业将自己的储蓄转化为投资;企业投资的资金来源于企业内部;属于内源融资..13．解析答案为C..项目的安全性除了来自项目本身以外;对于债权人来说;项目的信用担保结构是至关重要的因素..14．解析答案为A..证券化最初就是融资证券化;随着证券化的不断发展壮大;通常所说的证券化事实上指的是资产证券化..15．解析答案为D..信用增级环节是资产证券化过程中的关键环节..16．解析答案为D..半强式有效市场是指当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息;而且也反映了所有有关证券的能公开获得的信息..17．解析答案为A..主板市场是我国股票市场的最重要的组成部分;以沪、深两市为代表..18．解析答案为A..当期收益率=票面收益/市场价格..19．解析答案为D..贴现期限为2个月;所以贴现价格为：100-100×6%×2/12=99万元..20．解析答案为D..显然;期望收益相同时;风险越低的组合越有效..21．解析答案为C..如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大Y%;则证券的实际收益率比预期大β×Y%..本题中1×15%=15%..22．解析答案为C..1+4%÷22-1=4.04%..23．解析答案为D..独立浮动是指汇率由市场决定;外汇干预的目的是减小汇率波动以防止汇率过度波动;而不是确立一个汇率水平..24．解析答案为A..经济风险引起的是潜在损失;而交易风险和折算风险引起的分别是实际损失和账面损失..25．解析答案为A..签订合同是进行对外经济交易的重要环节;在签订合同时选择有利的合同货币是控制汇率风险的首要步骤..26．解析答案为A..外债总量管理的核心是使外债总量适度;不超过债务国的吸收能力..27．解析答案为C..资金管理类服务包括余额报告服务、存款汇总服务、锁箱服务等..28．解析答案为B..流动性比率为流动性资产总额与流动性负债总额之比;衡量商业银行流动性的总体水平..我国银监会规定;我国商业银行资产流动性的比率不得低于25%..29．解析答案为C..按照巴塞尔协议的规定;附属资本最高不得超过核心资本的100%..30．解析答案为A..狭义的金融创新是指近三四十年来的微观金融主体的金融创新..广义的金融创新不仅包括微观意义上的金融创新;还包括宏观意义上的金融创新；不仅包括近三四十年来的金融创新;还包括金融发展史上曾经发生的所有的金融创新..31．解析答案为C..诺斯、戴维斯以及塞拉是制度学派金融创新理论的代表人物;他们认为金融创新是一种与经济制度相互影响、相互因果的制度变革..32．解析答案为C..所谓金融制度的创新是指金融体系与金融结构的新变化..33．解析答案为C..凯恩斯主义认为货币政策的传导变量应是利率;货币主义坚持货币政策的传导变量应是货币供应量..34．解析答案为B..债券的市场价格与市场利率成反比;如果利率上升;则债券价格下跌；如果利率下跌;则债券价格上涨..35．解析答案为B..无论凯恩斯学派和货币学派在货币需求理论上如何不/p=fY/P;r..同;但最后都提出了一个双方都认可的货币需求公式：Md36．解析答案为B..被普遍接受的通货膨胀定义是：通货膨胀是在一定时间内一般物价水平的持续上涨的现象..37．解析答案为D..形成通货膨胀的直接原因是货币供给过度;导致货币贬值;物价上涨..38．解析答案为A..降低存款准备金率是扩张性货币政策..39．解析答案为A..通货紧缩往往与经济萧条、失业上升相伴随..40．解析答案为A..通货紧缩有利于债权人而有损于债务人..通货紧缩使货币越来越昂贵;这实际上加重了借款人的债务负担;使借款人无力偿还贷款..41．解析答案为C..实际利率等于名义利率减去通货膨胀率;所以在通货紧缩的情况下;实际利率会升高..42．解析答案为C..针对西方世界通货紧缩、经济萧条状况;凯恩斯主义提出赤字财政政策;即政府要用举债的办法发展经济;扩大有效需求..43．解析答案为A..B、C、D选项属于扩张性财政政策..44．解析答案为B..金融宏观调控是以货币政策为核心;实际上是货币政策的运用..45．解析答案为C..金融宏观调控存在的前提是二级银行体制..。

项目融资与公司融资有什么不同(1)贷款对象不同。

在项目融资中，对象是项目公司;公司融资的贷款对象是项目发起人。

(2)筹资渠道不同。

(3)追索性质不同。

(4)还款来源不同。

(5)担保结构不同项目融资一般需要有结构严谨而复杂的担保体系，而公司融资只需单一的担保结构。

在日常生活当中，相信大家对于企业融资并不陌生。

企业融资是为了解决企业暂时的困难，为企业的资金周转进行金钱筹纳的一项活动。

其实在生产和经营的时候，有些项目在发展过程当中，如果也遇到了一些问题的话会进行项目融资。

项目融资和企业融资是不一样的，接下来小编就详细为大家介绍项目融资与公司融资有什么不同?▲一、什么是项目融资?(一)概念项目融资是指贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资，对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保的融资类型。

它是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全保障的融资方式。

(二)特点项目融资和传统融资方式相比，具有以下特点：1、融资主体的排他性项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。

融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。

2、追索权的有限性。

传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。

3、项目风险的分散性。

因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。

确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。

4、项目信用的多样性。

项目融资与公司融资的本质区别是什么？本质区别：1、融资主体不同。

2、融资基础不同。

3、追索程度不同。

4、风险分担不同。

5、债务比例不同。

6、会计处理不同。

7、融资成本不同。

项目融资发展，主要是在资源的开发、基础设施的建设、制造业三类项目中运行，一般适用于竞争性不强的行业。

而公司融资则需要外源融资、内源融资等方式选择适合自身企业从而达到资金筹集。

那么项目融资与公司融资的本质区别是什么？接下来，小编做个简单的介绍。

一、什么是项目融资？项目融资是指为建设和经营项目设立新的项目法人——项目公司，由项目公司完成项目的投资建设和经营还贷。

其基本特点是，项目的投资决策由项目发起人（企业或政府）作出，项目发起人发起组建项目公司；项目公司财务独立，以项目自身的盈利能力来偿还债务，并以自身的资产承担债务担保责任。

债权人仅对项目本身的资产和盈利能力具有追索权，而对项目发起人没有追索权。

在这种融资结构安排下，项目能否还贷仅仅取决于项目是否有可靠充足的财务效益，因此又称“现金流量融资”。

同时，这种融资组织形式下，债务和股本的结构安排是否合理，直接影响项目的现金流量及项目的还本付息风险，因此又称为“结构式融资”。

项目融资组织形式下的投资项目，一般是新建项目，但也可以是将现有企业的一部分资产剥离出去，并在此基础上组建新的项目法人的改扩建项目的投资项目，一般是新建项目，但也可以是将现有企业的一部分资产剥离出去，并在此基础上组建新的项目法人的改扩建项目。

二、什么是公司融资？公司融资，又称企业融资，是指由现有企业筹集资金并完成项目投资建设的组织形式。

在这种组织结构安排下，不组建新的项目法人，项目由现有企业发起，现有企业进行投资决策，承担投资风险，也承担决策责任。

现有企业除投人权益资金外，还以其自身信用为项目筹集债务资金，并承担项目负债融资的债务风险。

整个现有企业（包括项目本身）的现金流量和资产都可用于偿还债务，并承担相应的担保责任。

第一章思考题1、什么是项目？国际标准化组织（ISO）给出项目的定义：“具有独特的过程，有开始和结束日期，由一系列相互协调和受控的活动组成。

过程的实施是为了达到规定的目标，包括满足时间、费用和资源等约束条件。

”2、什么是工程项目？工程项目是一项固定资产投资的经济活动，它是最为常见的项目类型。

工程项目是指需要一定量的投资，经过策划、设计、施工等一系列活动，在一定的资源约束条件下，以形成固定资产为确定目标的一次性活动。

3、什么是项目管理？项目管理是通过项目经理和项目组织的努力，运用系统理论和方法对项目及其资源进行计划、组织、协调、控制，旨在实现项目的特定目标的管理方法体系。

4、什么是工程项目管理？工程项目管理是以工程项目为对象，在既定的约束条件下，为最优地实现工程项目目标，根据工程项目目标，根据工程项目的内在规律，对从项目构思到项目完成（指项目竣工并交付使用）的全过程进行的计划、组织、协调和控制，以确保该工程项目的允许的费用和要求的质量标准下按期完成。

5、项目管理的特点是什么？（1）项目管理是一项复杂的工作（2）项目管理具有创造性（3）项目管理需要建立专门的项目部（4）项目经理在项目管理中起着非常重要的作用6、工程项目的主要特点是什么？（1）工程项目的一次性（2）工程项目的约束性（3）工程项目的目标性（4）工程项目的寿命周期性（5）由活动构成7、工程项目是如何划分的？（1）单项工程单项工程是指具有独立的设计文件、竣工后可以独立发挥生产能力或效益的工程。

例如一座工厂中的各个主要车间、辅助车间、办公楼和住宅等。

（2）单位工程单位工程是指具有单独设计图纸，可以独立施工，但完工后一般不能独立发挥生产能力和效益的工程。

例如一个工业车间通常由建筑工程、管道安装工程、设备安装工程、电气安装工程等单位工程组成。

（3）分部工程分部工程一般是按单位工程的部位、构件性质使用的材料或设备种类等不同，而划分的工程。

例如房屋的土建单位工程，按其部位，可以划分为基础主体、屋面和装修等分部工程；按其工种可划分为土石方工程、砌筑工程、钢筋混凝土工程、防水工程和抹灰工程等。

项目融资和传统融资的区别项目融资作为国际金融市场的一个创新,为吸引私人和国际资本提供了更加灵活和多样的渠道,并为各国的基础设施的建设以及经济社会的发展提供了强有力的支持。

接下来请欣赏店铺给大家网络收集整理的项目融资和传统融资的区别。

项目融资和传统融资的区别项目融资是一种无追索权或有限追索权的融资方式，即如果将来项目无力偿还借贷资金，债权人只能获得项目本身的收入与资产，而对项目发起人的其他资产却无权染指。

项目融资与传统融资的主要区别在于,按照传统的融资方式,贷款人把资金贷给借款人,然后由借款人把借来的资金投资于兴建的某个项目,偿还债款的义务由借款人承担,贷款人所看重的是借款人的信用,经营情况,资本结构,资产负债程度等,而不是他所经营的项目的成败,因为借款人尚有其它资产可供还债之用。

长期以来，传统的公司融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈。

造成这种状况的原因是多方面的，而企业方面对传统的公司融资了解甚少或利用不善，可能是其中的一个重要因素。

部分老板视野较为狭窄，把传统的公司融资目光过多地集中在银行贷款和上市，较少想到利用其他工具和渠道进行传统的公司融资;或者对银行贷款和上市以外的传统的公司融资方式风险有较大担心，对其只能望而却步。

融资租赁是国外发达国家在设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式,它是集信贷、贸易、租赁于一体.以租赁物所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。

传统的公司融资可委托金融租赁公司购买所需设备,从金融租赁公司以租赁的形式取得设备使用权,租金付清后企业就可获得该设备的所有权。

通过这种方式融资,企业不仅可以获得所需的先进技术设备,而且可以边使用边还租金,既扩大了企业生产规模,又提高了资金的使用效益。

项目融资与传统的公司融资渠道多种多样，项目融资与传统的公司融资要为自身的发展拓宽资金渠道，抓住机遇壮大自己。

传统融资的模式传统投融资模式有;;由于我国政策法规的限制，城市基础设施的可供选择的投融资基本模式有两种:传统政府投融资模式和市场投融资模式。

项目融资的方式有哪些项目融资面临的信贷风险比其他传统的融资方式大得多。

另外,项目融资具有结构复杂、参与者多、运作难度大、风险因素多等特点,其潜在的风险非常巨大。

下面店铺就为大家解开项目融资的方式，希望能帮到你。

项目融资的方式(1)融资租赁中小企业融资租赁是指出租方根据承租方对供货商、租赁物的选择，向供货商购买租赁物，提供给承租方使用，承租方在契约或者合同规定的期限内分期支付租金的融资方式。

想要获得中小企业融资租赁，企业本身的项目条件非常重要，因为融资租赁侧重于考察项目未来的现金流量，因此，中小企业融资租赁的成功，主要关心租赁项目自身的效益，而不是企业的综合效益。

除此之外，企业的信用也很重要，和银行放贷一样，良好的信用是下一次借贷的基础。

(2)银行承兑汇票中小企业融资双方为了达成交易，可向银行申请签发银行承兑汇票，银行经审核同意后，正式受理银行承兑契约，承兑银行要在承兑汇票上签上表明承兑字样或签章。

这样，经银行承兑的汇票就称为银行承兑汇票，银行承兑汇票具体说是银行替买方担保，卖方不必担心收不到货款，因为到期买方的担保银行一定会支付货款。

银行承兑汇票中小企业融资的好处在于企业可以实现短、频、快中小企业融资，可以降低企业财务费用。

(3)不动产抵押不动产抵押中小企业融资是目前市场上运用最多的中小企业融资方式。

在进行不动产抵押中小企业融资上，企业一定要关注中国关于不动产抵押的法律规定，如《担保法》、《城市房地产管理法》等，避免上当受骗。

(4)股权转让股权转让中小企业融资是指中小企业通过转让公司部分股权而获得资金，从而满足企业的资金需求。

中小企业进行股权出让中小企业融资，实际是想引入新的合作者。

吸引直接投资的过程。

因此，股权出让对对象的选择必须十分慎重而周密，否则搞不好，企业会失去控制权而处于被动局面，建议企业家在进行股权转让之前，先咨询公司法专业人士，并谨慎行事。

(5)提供担保提供担保中小企业融资的优势主要在于可以把握市场先机，减少企业资金占压，改善现金流量。

项目融资与公司融资的区别有哪些？项目融资与公司融资的区别：1.贷款对象不同。

2.筹资渠道不同。

3.追索性质不同。

4.还款来源不同。

5.担保结构不同。

个人在遇到资金不足的情况时会想到向他人或者银行借款，企业不足会采取向社会发行股票等方式解决资金周转困难的难题，一个项目是施行过程之中发现资金短缺也会找投资商进行融资。

生活中融资的现象是十分常见的，作为常见的方式是项目融资与公司融资，这两种融资有什么区别?一、什么是项目融资?(一)概念项目融资是指贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资，对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保的融资类型。

它是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全保障的融资方式。

(二)特点项目融资和传统融资方式相比，具有以下特点：1、融资主体的排他性项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。

融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。

2、追索权的有限性。

传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性;而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。

3、项目风险的分散性。

因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。

确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。

4、项目信用的多样性。

将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。

如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同(协议)，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。

项目专项债券与公司债券法务对比于中威2015年5月15日，国家发改委财政金融司发布《项目收益债券试点管理办法（试行）》，就项目收益债券与传统企业债券做出了区别规定。

对比2015年1月15日证监会发布的《公司债券发行与交易管理办法》，项目收益债券属于特定背景下的新的债券产品，公司债新规在发型主体、条件等方面均进行众多修改，本文拟对二者从法务角度进行对比分析，并进行初步阐述分析。

一、概念项目收益债券是指与特定项目相联系的，债券募集资金用于特定项目的投资与建设，债券的本息偿还资金完全或基本来源于项目建成后运营收益的债券。

公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

二、区别1、发行主体不同。

项目收益债旨在落实《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中提出的发展并规范债券市场，鼓励金融创新、丰富金融市场层次和产品的背景下产生，发债主体为特殊国有独资企业或国有控股企业，包括公司制企业和飞公司制企业，主体范围广于公司债。

公司债券的主体包括有限责任公司和股份有限公司，主体范围仅限于公司制企业法人，但地方政府融资平台公司仍然被排除在外。

公司债券的发行属公司的法定权力范畴，无需经政府部门审批，只需登记注册，发行成功与否基本由市场决定。

2.发债资金用途。

公司债是公司根据经营运作具体需要所发行的债券，发债资金如何使用是发债公司自己的事务，无需政府部门审批。

但在项目专项债券品种中，发债资金的用途主要限制在符合国家产业政策和固定资产投资管理规定的特定项目的建设、设备采购等方面不得置换项目资本金或偿还与项目有关的其他债务，但偿还已使用的超过项目融资安排约定规模的银行贷款除外。

资金用途较公司债券要窄，使用范围并与政府部门审批的项目直接相联。

3.信用基础。

由于发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和可持续发展能力等的具体情况不尽相同，公司债券的信用级别也相差甚多，与此对应，各家公司的债券价格和发债成本有着明显差异。