解决激励问题
• 道德风险：交易后信息不对称会引发道德风险问题。例如,在保险市场 中,保单持有者愿意冒更大的风险追求高收益,而所冒风险并不为保险 公司所知,这样对于保险公司而言就存在风险。 • 在合同领域也存在道德风险,提前支付薪酬后,对员工的工作激励减小, 员工可能付出更少的劳动。在风险投资领域,当企业的部分福利已经被 转移至它并不在意其福利的主体时,其努力工作的动机就会降低。上述 事例中都存在道德风险。 • 委托代理：所有权和决策权相分离会造成委托代理问题。拥有所有权, 承受与决策相关风险的人被称为委托人,获得决策权的是代理人,由于 代理人对于自身权利、地位的追求,他们可能会做出损害所有者利益的 决策。例如购买豪华办公设备、兼并收购毫无价值的公司等。
提供信息
• 信息不完全、不对称会很大程度地影响经济体对投资项目收益的判断 以及储蓄投资转化的规模和效率。经济社会中充满不确定性,获得信息 对经济主体而言是有益的,有助于减少风险。在信息不完全的情况下, 很难搜寻信息以及保证信号的准确,而在信息不对称的情况下,激励问 题普遍存在,这些因素都会影响储蓄投资的转化。 • 在金融体系中,投资者广泛参与金融交易,促进价格发现。另外,市场中 的公允价格为不同经济部门决策提供信息,有助于决策者把握市场方 向。每一种新金融工具的出现都会从一个新的侧面提供信息,供决策者 使用。
清算与支付结算
• 金融体系具有清算、结算的功能,这为商品、服务和资产交换提供了便 利。
• 原始的物物交易和易货交易,方式直接,但是效率很低。
• 在不同国家、地区以及同一地区人们的交换过程中,金融体系提供了双 方都可以接受的有效支付途径。居民和企业无需在购买过程中浪费时 间和资源。 • 纸币对黄金的替代提高了支付效率。 • 支票、信用卡、电子汇款进一步提高了效率。 • 数字加密货币成为用于数字化结算交易的代币（BIS）？ IMF可能在未 来利用加密货币替代特别提款权（Special Drawing Rights, SDRs）， 甚至借此进一步替代国际市场储备货币。 • 争议：国际化数字货币虽然可以提供去中心化的安全保证，但也要求 IMF在保证各国资金流通的同时对货币价值进行实时修正和监管。但 是，这样一个系统似乎与比特币等加密货币的底层支持原则是相背离
