案例8：LTCM案例--失灵的模型说课讲解

案例LTCMLTCM案例分析。

LTCM（Long-Term Capital Management）是一家成立于1994年的对冲基金公司，由约翰·默顿、罗伯特·默顿和戴维·薛弗等人创立。

该公司曾一度在金融市场上表现出色，但最终却因为投资失误导致了一场金融危机，成为了金融史上的经典案例。

LTCM的投资策略主要是利用套利交易获取收益，他们通过利用不同市场之间的价格差异进行交易，从而获得稳定的收益。

然而，随着金融市场的变化和不确定性的增加，LTCM的投资策略也暴露出了一些问题。

首先，LTCM的杠杆比例过高。

他们利用高杠杆来放大投资收益，但也增加了投资的风险。

当市场出现剧烈波动时，高杠杆会使得损失倍增，最终导致了LTCM的破产。

其次，LTCM的投资组合缺乏多样性。

他们主要集中在利率套利和债券套利上，而忽视了其他投资领域的机会。

当市场出现大幅波动时，他们的投资组合无法有效分散风险，导致损失加剧。

此外，LTCM的风险管理和监控机制也存在问题。

他们过于依赖数学模型和计算机算法来进行风险管理，而忽视了市场的不确定性和人为因素。

当市场出现超出模型预期的情况时，他们无法及时做出调整，最终导致了灾难性的后果。

最后，LTCM的高管团队缺乏有效的应对危机能力。

他们过于自信和乐观，没有及时意识到市场的变化和风险的增加，导致了最终的失败。

总的来说，LTCM案例是一个典型的投资失误案例，他们的失败主要是由于高杠杆、缺乏多样性、风险管理不足和高管团队失误等多方面原因造成的。

这个案例给我们提供了一个宝贵的教训，即在投资过程中，要注意控制杠杆，多样化投资组合，加强风险管理和监控，以及建立有效的危机应对机制，避免重蹈LTCM的覆辙。

在金融投资领域，LTCM案例也被广泛用来教育投资者和金融从业人员，帮助他们认识到投资中的风险和不确定性，以及重视风险管理和监控的重要性。

同时，LTCM案例也提醒我们，金融市场的变化无常，投资者需要保持谨慎和理性，避免盲目跟风和投机行为，以免陷入类似的困境。

SixSigmaDMAIC全套培训教材-FMEA失效模式分析（PDF32页）1、FMEA表是6Sigma突破性流程改進A3-失效模式分析(FMEA)的最後一個腦力激盪的工具.(FailureModesandEffectsAnalysis)該工具的要點是從不顯著的多數中找出顯著的少數輸入變數.FMEA表除能找出關鍵的輸入變數外,還用於產生未來的改進計劃.FMEA的廣泛指導對策在“汽車工業行動組織(AIAG:TheAutomotiveIndustryActionGroup〕”可以找到．本單元所用文件:FMEACPForms.XLSNotes:Page99n章節目的與用处!確認FMEA 和突破的藍圖如何關聯!定義各種不同的FMEA’s!解釋FMEA表中各欄位的用处!建構FMEA2、的方法!課堂練習FMEA!整合因果關係矩陣與FMEA!用Excel™表格建立FMEA©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page100n分析階段:可能取得的成果87654321!專案回顧和第一次課程其餘成果HH!確定變異來源:偵測性資料分析G應用工具:FMEA和用Excel操縱資料G圖表技巧F相關與迴歸F!確定變異來源:統計分析EE置信區間,中心極限定理假設檢定與樣本大小DD變異檢定與中心趨勢定性型資料核對CC!確定變異來源:變異數分析BMGBreakthroughManagement3、GroupB!實驗設計(DOE)規劃B!完成階段總結6σBlueprintforBreakthroughSIZEFSCMNODWGNOREVA1A結論,問題和下階段任務ASCALE1:1SHEET3OF587654321©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page101n背景系統FMEA是一系列分析中的第一步!失效模式分析(FMEA).首先分析最高層次的功能,由此決定哪最初在二十世紀五十年月形成些次系統需要特別留意.對這些次系統由NASA(美國太空總署)於二十世紀六十年月修改並用於航空事業的高層次分析分析可確認哪些是關鍵流福特汽車公司是北美第一個廣泛應用FMEA的公司程.這些流程再由FMEA加以分析.設計FMEA 應用於一個設計的零件!FMEA的類型和功能的評估.設計中與産品或服務最系統–用於高層次、複雜系統的初期分析終功用相關的輸出指標被加以評估.設設計–在設計的初期用於系統、次系統、零件計FMEA 是重複性的.每次設計改變都流程–主要用於流程,、程式、設備、工具、量具、輸入變數、輸出變數要更新其FMEA.一些單位採用設計、設置…等FMEA分析其設計能否滿足ISO9000的評估要求.黑帶一般在其專案中使用流程類FMEA.©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Note5、s:Page102n誰?何時?構建FMEA的團隊應是同一支建立!誰來建構FMEA?流程圖和因果關係矩陣的團隊再加上幾黑帶是小組帶領者.個人.團隊應包括:製程負責人接手完成FMEA步驟.1.製程負責人–負責專案成果者利用建立流程圖和因果關係矩陣的團隊.2.工程師–來自製程,産品,設計和設備部門也許需要加入從品質部,供應商及産品可靠性負責部門來的代表3.運作部門–生產線操作員,各班的主管,培訓員,操作班長,維護技師.!何時要建構FMEA?加上以下人員:在完成流程圖和因果關係矩陣後 4.品質部,在完成掌握規劃的前後,取決於製程成熟程度5.6、産品可靠性負責部門,6.材料管理部,7.測試部,8.供應商9.客戶.©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page103n為什麼?!暖身練習:FMEA記錄了我們瞭解的幾乎全部用60秒寫下:有關已知缺點的知識.這就是爲什麽客對一個缺陷,你想瞭解什麽?戶開始規定必須用FMEA.!對流程的利益:完好的FMEA 也是專案的成果之一.FMEA改進了流程的可靠性製程負責人應保持最新的FMEA以備未來之需.隨流程能力的改進及流程輕重FMEA在問題發生前就被識別出來緩急的改變也要不時重新加以評估.FMEA是對改進及流程知識的記錄7、而且,大型機構內常有相像的流程存在.一個流程的FMEA可用於另一個的!對將來的利益:開始,這樣一來就縮短了FMEA的周期.FMEA幫助評估流程改變帶來的危險FMEA找出進一步需讨论的地方–多變數分析,變異數分析,實驗設計©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:?你想要瞭解什麼缺陷?Page104nFMEA的輸入和輸出詳細流程圖防止失效及偵測影響的措施.因果關係矩陣過往專案改進FMEA措施的記錄掌握規劃掌握規劃的輸入客戶要求©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page105n6Sigma製程FMEA–術語!FMEA8、:對製程的系統讨论,用以識別潛在失效模式並防止其發生!潛在失效模式:製程可能達不到要求的方式.!潛在失效影響:失效模式導致的對客戶的影響.!嚴重性:對失效模式嚴重性的分析.嚴重性只是對影響而言!缘由:失效發生的缘由,是對那些可以改進及掌握的缘由的描述.!發生頻率:：某種失效模式發生的可能性.!偵測能力:在失效模式(或效果)發生,投入生産或發送給客戶前，對製程掌握措施加以識別的有效性!RPN–風險優先係數(RiskPriorityNumber):嚴重性,發生頻率及探測能力的乘積©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page106nFMEACPForm.xlsFM9、EA表的各部分初期分析措施及過往紀錄ActionResults這個FMEA表在以下文件裏:ResponsibilitySOCurrentDRProcessPotentialEffectsPotentia lCause(s)/RecommendedandSODRPotentialFailureModeECProcessEP FunctionofFailureMechanism(s)ofFailureAction(s)CompletionAc tionsTakenECEPVCControlsTNDateVCTNFMEACPForms.XLSThehighest valueInwhatwaysmightth10、eWhatistheeffectofeachHowcanthefailureoccur?Whataretheexist ingcontrolsandWhataretheactionsforWhoisListthecompletedacti onsprocessstepsprocesspotentiallyfailtofailuremodeontheoutp utsDescribeintermsofsomethingprocedures(inspectionandtest)t hatreducingtheoccurrence,orresponsibleforthatareincludedint hefromtheC11、Emeettheprocessand/orcustomerrequirements?thatcanbecorrectedoreheitherpreventfailuremodefromimprovingdetection,orforth erecalculatedRPN.FMEA表有一些不同形式,但大多數matrix.requirementsand/ordesignThecustomercouldbethenextcon trolled.Bespecific.Tryoccurringordetectthefailureshouldiden tifyingtherootcauseifitrecomme12、ndedIncludetheimplementationoestintent?operation,subsequent identifythecausesthatdirectlyditoccur?ShouldincludeanSOPisu nknown?Shouldhaveaction?dateforanychanges.operations,anothe rdivisionorimpactsthefailuremode,i.e.,roottenfnumber.action sonlyonhighRPNsor類別描述大體相同.theenduser.causes.SEVxOCCxDETeasyfixe13、s.owoHowSevereistheeffecttothecusotmer?Hcauseorfailuremodeo ccur?HowwellcanyoudetectcauseorFM?Whatisthenewseverity?What isthenewprocesscapability?Arethedetectionlimitsimproved?Rec omkputeRPNafteractionsarecomplete.設計和系統FMEA有一些不同的標0000題名稱.00一些單位會加入自己的欄目以適用00於行業要求.00這裏的表應能滿足各種各樣流程的00應用.!FMEA的第一部分,“初期分析用於分析製程的14、初始狀況.!完成初期分析後,隊伍會生成一個行動表以減少(失效的)發生或提高偵測能力©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page107nFMEA實例!電鍍案例一間航空電鍍公司爲客戶生產零件在客戶那裏測試時不能滿足抗蝕要求.!運輸案例一間電子産品公司運輸的産品如沒有貝形保護殼就不能發貨.導致偶然的延遲.!在下面的例子中,我們只展示如何在FMEA的一行以上面的案例練習來建構該表.©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page108n表格–第一部分:初期分析ProcessPotentialFailurePotentialEffectsofSP15、otentialCause(s)OCurrentProcessDRFunction(流Mode(潛在失效Failure(潛在失效EofFailure(潛在失CControls(當前製EP 初期分析時,根据對其不加掌握會帶程功能)模式)效果)V效缘由)C 程掌握)TN來的後果的嚴重程度,進一步識別關鍵輸ThehighestInwhatwaysWhatistheeffectHowcantheWhatarethe入指標.valueprocessmighttheprocessofeachfailurefailureoccur?exi stingcontrolsstepsfromthepotentiallyfailto16、modeontheDescribeintermsandprocedures在對各失效模式按其風險優先係數CEmatrix.(由meettheprocessoutputsand/orofsomethingthat(inspectionandCE 矩陣確定requirementscustomercanbecorrectedortest)thateither(RPN)分出先後次序後,團隊需決定必須的總值最高的and/ordesignrequirements?(各controlled.Bepreventordetect步驟)intent?(製程不能失效模式對輸出指specific.(詳细描述o17、ccurrence?(防止採取哪些措施減少失效模式的出現頻率满足要求或設計意標和/或客戶要求的可以改正或掌握的或探測失效發生的或提高其偵測能力.圖的可能方式)影響)失效發生缘由)掌握措施或程序(測試及檢驗))SEVxOCCxDET對客戶影響的嚴重程度失效缘由或模式發生頻率失效缘由或模式探測能力鍍鎳鍍層太薄腐蝕接觸電阻太大XRF厚度565150包裝材料供貝形殼缺貨延誤出貨供應商供貨變化存貨盤點783168應©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page109n表格–流程功能ProcessPotentialFailurePotentialEffectsofSPotentia18、lCause(s)OCurrentProcessDRFunction(流Mode(潛在失效Failure(潛在失效EofFailure(潛在失CControls(當前製EP這裏的流程步驟應和流程圖及因果程功能)模式)效果)V效缘由)C程掌握)TN關係矩陣中的一樣.ThehighestInwhatwaysWhatistheeffectHowcantheWhataretheva lueprocessmighttheprocessofeachfailurefailureoccur?existing controls按以下程式:stepsfromthepotentiallyfailtomodeontheDescri19、beintermsandproceduresCEmatrix.(由meettheprocessoutputsand/or需要用FMEA分析的流程ofsomethingthat步驟,應(inspectionand流程圖/魚骨圖/因果矩陣/FMEACE矩陣確定requirementscustomer當是由因果關係矩陣確認出來的canbecorrectedortest)thateither的總值最高的and/ordesignrequirements?(各controlled.Bepreventordetect步驟)intent?(製程不能失效模式對輸出指首三到四個步驟.specific.(20、詳细描述occurrence?(防止因爲這些工具中的任何一個改變必滿足要求或設計意標和/或客户要求的可以改正或掌握的或探測失效發生的須在隨後幾個中反映出來,儘量保證各圖的可能方式)影響)失效發生缘由)掌握措施或程序(測試及檢驗))SEVxOCCxDET步驟的完好性很重要.對客戶影響的嚴重程度失效缘由或模式發生頻率失效缘由或模式探測能力鍍鎳鍍層太薄腐蝕接觸電阻太大XRF厚度565150包裝材料供貝型殼缺貨延誤出貨供應商供貨變化存貨盤點783168應©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page110n表格–潛在失效模式ProcessPotentialFailurePote21、ntialEffectsofSPotentialCause(s)OCurrentProcessDRFunction(流Mode(潛在失效Failure(潛在失效EofFailure(潛在失CControls(當前製EP程功能)模式)效果)V效缘由)C程掌握)TN失效模式是流程不能實現設計功能ThehighestInwhatwaysWhatistheeffectHowcantheWhatarethe的方式.是對該操作産生廢品的缘由的valueprocessmighttheprocessofeachfailure列出全部流程不能failureoccur?滿足要existingcontrols描述.一個流程的22、失效模式可以是另一個stepsfromthepotentiallyfailtomodeontheDescribeintermsandpro cedures求和/或設計意圖的可能方CEmatrix.(由meettheprocessoutputsand/orofsomethingthat(inspectionand流程的失效缘由.CE矩陣確定requirementscustomer式.一個流程canbecorrectedor步驟可以有test)thateither的總值最高的and/ordesignrequirements?(各controlled.Bepreventordetect失效模23、式的例子:步驟)intent?(製程不能失效模式對輸出指多個失效模式specific.(詳细描述.occurrence?(防止滿足要求或設計意標和/或客户要求的可以改正或掌握的或探測失效發生的鍍層太薄圖的可能方式)影響)失效發生缘由)掌握措施或程序(測試及檢驗))SEVxOCCxDET對客戶影響的嚴重程度粉塵污染失效缘由或模式發生頻率失效缘由或模式探測能力錯誤資料登錄鍍鎳鍍層太薄腐蝕接觸電阻太大XRF厚度失約的維護565150包裝材料供貝型殼缺貨延誤出貨供應商供貨變化存貨盤點783168應?©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page111n表格–失效的潛在效果Pro 24、cessPotentialFailurePotentialEffectsofSPotentialCause(s)OCu rrentProcessDRFunction(流Mode(潛在失效Failure(潛在失效EofFailure(潛在失CControls(當前製EP描述影響的資料來源:程功能)模式)效果)V效缘由)C程掌握)TN1.因果關係矩陣–客户輸出指ThehighestInwhatwaysWhatistheeffectHowcanthe效果指對客戶Whatarethe標的第一行valueprocessmighttheprocessofeachfailurefailureoccur?的影響.應和ex25、istingcontrolsstepsfromthepotentiallyfailtomodeontheDescrib eintermsandproceduresCEmatrix.(由meettheprocessoutputsand/orofsomethingthat因果關係矩陣(inspectionand2.過往資料–缺陷Pareto圖.CE矩陣確定requirementscustomercanbecorrectedor的第一行一樣.test)thateither的總值最高的and/ordesignrequirements?(各controlled.Bepreventordetect26、3.生產線的成品率/重工資料步驟)intent?(製程不能失效模式對輸出指specific.(詳细描述occurrence?(防止滿足要求或設計意標和/或客户要求的可以改正或掌握的或探測失效發生的4.客户投訴圖的可能方式)影響)失效發生缘由)掌握措施或程序(測試及檢驗))SEVxOCCxDET影響的例子:對客戶影響的嚴重程度失效缘由或模式發生頻率失效缘由或模式探測能力鍍層太薄#腐蝕鍍鎳鍍層太薄腐蝕接觸電阻太大XRF厚度微粒污染#電路斷路565150錯誤資料登錄#庫存缺貨包裝材料供貝型殼缺貨延誤出貨供應商供貨變化存貨盤點應783168失約維護#設備故障©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出27、版.Notes:Page112n表格–嚴重性ProcessPotentialFailurePotentialEffectsofSPotentialCause(s) OCurrentProcessDRFunction(流Mode(潛在失效Failure(潛在失效EofFailure(潛在失CControls(當前製EP要改變嚴重性分數,必須要對設計或程功能)模式)效果)V效缘由)C程掌握)TN用处進行改變.ThehighestInwhatwaysWhatistheeffectHowcanthe嚴重性按Whatarethe1-10打分數,valueprocessmighttheprocessofeachfa 28、ilurefailureoccur?existingcontrolsstepsfromthepotentiallyfa iltomodeontheDescribeinterms10代表最andprocedures嚴重.嚴重CEmatrix.(由meettheprocessoutputsand/orofsomethingthat性低的專案是(inspectionand被忽视或CE矩陣確定requirementscustomercanbecorrectedortest)thateither.的總值最高的and/ordesignrequirements?(各controlled.Be可以就地29、preventordetect返修的專案.步驟)intent?(製程不能失效模式對輸出指specific.(詳细描述嚴重性最高的專案occurrence?(留防止給滿足要求或設計意標和/或客户要求的可以改正或掌握的或探測失效發生的圖的可能方式)影響)失效發生缘由)有安全問題掌握措施或程序或與法律(責測任性有關的專案試及檢驗))SEVxOCCxDET對客戶影響的嚴重程度失效缘由或模式發生頻率失效缘由或模式探測能力鍍鎳鍍層太薄腐蝕接觸電阻太大XRF厚度565150包裝材料供貝型殼缺貨延誤出貨供應商供貨變化存貨盤點783168應©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page1130、3n嚴重性分數後果嚴重性分數可對機器或員工造成危害.危害無事先預10端兆極可對機器或員工造成危害.危害有事先預9兆對生產造成較大干擾.主要功能喪失.100%8度瑕疵品產生高主要功能减弱.部分產品報廢,產品需分撿7對生產造成較小干擾.產生一些瑕疵品,次6要功能喪失.度對生產造成較小干擾.100%重工,次要功能5中减弱.多數客戶可發現微小缺陷.產品需要分撿,4部分重工對加工不良的零件一對一適配.一些客戶3度發現微小缺陷.低缺陷可就地重工.細心的客戶可發現微小2缺陷.無不影響1©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page114n表格–失效潛在缘由ProcessPotent31、ialFailurePotentialEffectsofSPotentialCause(s)OCurrentProce ssDRFunction(流Mode(潛在失效Failure(潛在失效EofFailure(潛在失CControls(當前製EP失效潛在缘由是造成失效模式的流程功能)模式)效果)V效缘由)C程掌握)TN程失誤.從魚骨圖,因果關係矩陣中可找盡可能列出每個失ThehighestInwhatwaysWhatistheeffectHowcantheWhatarethe到這些專案.黑帶若要胜利,肯定要詳細valueprocessmighttheprocess 效模式的全部可能ofeachfailur32、efailureoccur?existingcontrolsstepsfromthepotentiallyfailto modeontheDescribeintermsandprocedures找出全部缘由.此外,這裏找出的缘由需想到的缘由.記住CEmatrix.(由meettheprocessoutputsand/orofsomethingthat(inspectionand要用資料和實驗加以證實.未加證實的CE矩陣確定requirements6M–人customer,機,方法,canbecorrectedortest)thateither的總值最高的and/ordesign測量,材33、requirements?(料,環境.各controlled.Bepreventordetect 缘由只能是一個意見.有些缘由尚未識步驟)intent?(製程不能失效模式對輸出指specific.(詳细描述occurrence?(防止滿足要求或設計意標和/或客户要求的可以改正或掌握的或探測失效發生的別,只有在實驗中才能確定.圖的可能方式)影響)失效發生缘由)掌握措施或程序(測試及檢驗))SEVxOCCxDET失效潛在缘由舉例:對客戶影響的嚴重程度失效缘由或模式發生頻率失效缘由或模式探測能力鍍層太薄→濺射用靶使用期較長微粒污染→保護擋板骯髒,定期維護鍍鎳鍍層太薄腐蝕接觸電阻太大XRF厚度565150太少包裝34、材料供貝型殼缺貨延誤出貨供應商供貨變化存貨盤點錯誤資料登錄→手寫原稿撩草783168應維護失約→無備件?©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page115n表格–發生頻率ProcessPotentialFailurePotentialEffectsofSPotentialCause(s) OCurrentProcessDRFunction(流Mode(潛在失效Failure(潛在失效EofFailure(潛在失CControls(當前製EP盡可能按流程能力資料給發生頻率程功能)模式)效果)V效缘由)C程掌握)TN打分.ThehighestInwhatways發Whati35、stheeffect生頻率是特别缘由發HowcantheWhatarethevalueprocessmighttheprocess生並導ofeachfailure致特别失效模式failureoccur?existingcontrolsstepsfromthepotentiallyfailtom odeontheDescribeintermsandproceduresCEmatrix.(由meettheprocess出outputsand/or現的可能性.分數是ofsomethingthat1-(inspectionandCE矩陣確定requirements10.customer如缘由不36、明或其頻canbecorrectedortest)thateither的總值最高的and/ordesignrequirements?(各controlled.Bepreventordetect步驟)intent?(製程不能率失效模式對輸出指未被追溯,用失效模specific.(詳细描述occurrence?(防止滿足要求或設計意標和式出/或客户要求的現頻率計.可以改正或掌握的或探測失效發生的圖的可能方式)影響)失效發生缘由)掌握措施或程序(測試及檢驗))SEVxOCCxDET對客戶影響的嚴重程度失效缘由或模式發生頻率失效缘由或模式探測能力鍍鎳鍍層太薄腐蝕接觸電阻太大XRF厚度565150包裝材料供貝型殼37、缺貨延誤出貨供應商供貨變化存貨盤點783168應©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page116n發生頻率分數製程能力發生頻率失效率(Cpk)分數1/2.3310幾乎不行避开極高1/3.339度1/8.518製程不穩定.類似製程出過問題.高1/20.6771/80.836製程穩定但有個別失效.以前度的製程有過偶然失效或失控條1/4001.005中件.1/20001.174度製程穩定.1/15,0001.333低低製程穩定.幾乎完全相同的製1/150,0001.502極程中極個別失效發生.失效極不38、可能發生.幾乎完全1/1,500,0001.671遙遠相同的製程中沒有發現過失效.©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page117n表格–目前製程掌握ProcessPotentialFailurePotentialEffectsofSPotentialCause(s) OCurrentProcessDRFunction(流Mode(潛在失效Failure(潛在失效EofFailure(潛在失CControls(當前製EP目前掌握包括測試,檢查及後端流程程功能)模式)效果)V效缘由)C程掌握)TN的測量.ThehighestInwhatwaysWhatisthe39、effectHowcantheWhatarethe包括全部該後果被偵測的手段,不管valueprocessmighttheprocessofeachfailurefailureoccur?existi ngcontrolsstepsfromthepotentiallyfailtomodeontheDescribeint ermsandprocedures在哪裡,但須在發送給客戶以前.CEmatrix.(由meettheprocessoutputsand/orofsomethingthat(inspectionandCE 矩陣確定requirementscustomercanbecorrec40、tedortest)thateither舉例:的總值最高的and/ordesignrequirements?(各controlled.Bepreventordetect步驟)intent?(製程不能失效模式對輸出指掌握措施是指specific.(詳细描述occurrence?(防止$SPC(統計製程掌握)滿足要求或設計意標和/或客户要求的可以改正或掌握的或探測失效發生的圖的可能方式)影響)防止失效出失效發生缘由現)掌握措施或程序(測試及檢驗))SEVxOCCxDET$設備感應器或偵測其出對客戶影響的嚴重程度現失效缘由或模式發生頻率失效缘由或模式探測能力的方法.$抽查$流程監控鍍鎳鍍層太薄腐蝕接觸電阻太大41、XRF厚度565150$産品盤點包裝材料供貝型殼缺貨延誤出貨供應商供貨變化存貨盤點$終檢/終試783168應$事務型專案的系統檢查/審計?©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page118n表格–偵測能力ProcessPotentialFailurePotentialEffectsofSPotentialCause(s) OCurrentProcessDRFunction(流Mode(潛在失效Failure(潛在失效EofFailure(潛在失CControls(當前製EP給偵測能力打分時用量具能力讨论程功能)模式)效果)V效缘由)C程掌握)TN資料及DPPM資料.Th42、ehighestInwhatwaysWhatistheeffectHowcanthe偵測能力是掌握系Whatarethevalueprocessmighttheprocessofeachfailurefailureoc cur?existingcontrolsstepsfromthepotentiallyfailtomodeontheD escribeinterms統在單元離開製造andproceduresCEmatrix.(由meettheprocessoutputsand/orofsomethingthat廠前偵測失效模式(inspectionandCE矩陣確定requirement43、scustomercanbecorrectedortest)thateither的總值最高的and/ordesignrequirements?(各controlled.Be出現的能力的分數.preventordetect步驟)intent?(製程不能失效模式對輸出指specific.(詳细描述occurrence?(防止滿足要求或設計意標和/或客户要求的可以改正或掌握的或探測失效發生的圖的可能方式)影響)失效發生缘由)掌握措施或程序(測試及檢驗))SEVxOCCxDET對客戶影響的嚴重程度失效缘由或模式發生頻率失效缘由或模式探測能力鍍鎳鍍層太薄腐蝕接觸電阻太大XRF厚度565150包裝材料供貝型殼缺貨延44、誤出貨供應商供貨變化存貨盤點783168應©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page119n偵測能力分數掌握措施偵測能力DPPM可能性分數沒有偵測失效模式的措施.100,0001/1010極低50,0001/209低偵測失效的可能性很遙遠.20,0001/50810,0001/1007可能偵測到失效5,0001/2021中等2,0001/50051,0001/1,0004高很可能偵測到失效的發生5001/2,0003製程自動偵測失效.掌握措施幾乎一2021/5,0002極高定偵測到失效的發生.1001/10,0001©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用45、及出版.Notes:Page120n表格–風險優先係數ProcessPotentialFailurePotentialEffectsofSPotentialCause(s)OCurrentProcessDRFunction(流Mode(潛在失效Failure(潛在失效EofFailure(潛在失CControls(當前製EP需優先改進的先後順序一般指導方程功能)模式)效果)V效缘由)C程掌握)TN 針:ThehighestInwhatwaysWhatistheeffectHowcantheWhataretheva lueprocessmighttheprocessofeachfailurefailureo46、ccur?existingcontrolsstepsfromthepotentiallyfailtomodeonthe Describeinterms風險優先係數(RPN)andprocedures是嚴CEmatrix.(由meettheprocessoutputsand/orofsomethingthat(inspectionand重性,發生頻率及偵測能CE矩陣確定requirementscustomercanbecorrectedortest)thateither優先權RPN範圍的總值最高的and/ordesignrequirements?(各controlled.Be力的乘積pr47、eventordetect.步驟)intent?(製程不能失效模式對輸出指specific.(詳细描述occurrence?(防止滿足要求或設計意標和/或客户要求的可以改正或掌握的RPN=SEV×OCC或探測失效發生的×DET 圖的可能方式)影響)失效發生缘由)掌握措施或程序(測1大於200試及檢驗))SEVxOCCxDET對客戶影響的嚴重程度失效缘由或模式發生頻率失效缘由或模式探測能力2100-199鍍鎳鍍層太薄腐蝕接觸電阻太大XRF厚度565150326-99包裝材料供貝型殼缺貨延誤出貨供應商供貨變化存貨盤點783168應41-25©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:48、Page121nRPN的缺點涉及安全的潛在問題應當馬上處理.!風險優先係數只是一個指導方針,我們必須同時考慮是否符合常識,直覺和邏輯.其他措施應按以下條件分輕重緩急實施:設想:有兩個RPN 的分數是160和200.1.RPN值失效模式嚴重性發生頻率偵測能力RPN2.實施難易程度A10441603.CE總值B41052021.生産計劃的約束性5.本钱儘管兩個失效模式都要求採取行動,模式A要求馬上行動以防人員受傷,雖然其RPN較低.決定行動順序時，是否易於實施也應考慮．©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page122n分數總49、結該表在無可靠資料時作爲定性的指導方針．可用它或前幾頁的指導方針確分數影響嚴重性發生頻率偵測能力定重要性，發生頻率及偵測能力的值.10無預兆性危害不能探測極高：幾乎不行避开9有預兆性危害偵測機會極小8主要功能喪失偵測機會極小高：失效重覆出現7主要功能减弱偵測機會很低6次要功能喪失偵測機會低5次要功能减弱中：偶而失效中度偵測機會4多數客戶觀察到微小缺陷適度高的偵測機會3一些客戶觀察到微小缺陷高偵測機會低：相對而言極少數缺陷2細心客戶觀察到微小缺陷極高偵測機會1無後果遙遠:缺陷幾乎不行能幾乎肯定偵測到©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page123n表格–第二部分:措施50、及過往資料ActionResults(措施採取後的結果)ResponsibilityandRecommendedSODR表格第二部分用於生成改進流程的CompletionDate(負ActionsTaken(已Action(s)(推薦措施)ECEP責人及完成日期)採取的措施)VCTN措施並進行追蹤．WhataretheactionsforWhoisresponsibleforListthecompleted 黑帶可以用ＦＭＥＡ追蹤記錄專案reducingtheoccurrence,ortherecommendedactionsthatare(新(探測improvingdetection,orforacti51、on?(誰負責採取推includedinthe成就．identifyingtherootcauseif薦措施?)recalculatedRPN.RPN.)itisunknown?ShouldIncludethe(新的嚴重性值haveactionsonlyonhighimplementationdateRPNsoreasyfixes.(減少foranychanges.(列失效發生,或提高探測?)出導致RPN值改變能力,或識別根本缘由?)的已採取的行動,包的措施是什麽?應只對RPN 高的或易於解決的括採取行動的日期.)(採取措施後重新計算失效模式採取行動.)?)Whatisthenewseveri52、ty?是多少Whatisthenewprocesscapability?的製程能力是多少Arethedetectionlimitsimproved?靈敏度提高了嗎RecomkputeRPNafteractionsarecomplete.增添自動電壓/電流感B.Carlson感測器已增加.軟測器6/8/99體已更新.535757/7/99建立預測及供應商自C.S.Soo自動發貨系統就72342動發貨系統9/2/99緒10/1/99©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page124n表格–建議措施ActionResults(措施採取後的結果)Responsibilitya53、ndRecommendedSODR建議措施是指用於減少失效出現的或提CompletionDate(負ActionsTaken(已Action(s)(建議措施)ECEP責人及完成日期)採取的措施)VCTN高偵測能力的活動.降低嚴重性需要改FMEA的要點是提出改WhataretheactionsforWhoisresponsibleforListthecompleted變設計或功能.常見措施是:掌握關鍵輸reducingtheoccurrence,ortherecommended正措施.如對某actionsthatare一個原(新(探測入變數,改進量具準確度,自動化措施,improvingdetection54、,orforaction?因未(誰負責採取建採取行動,includedinthe 應註明.identifyingtherootcauseif議措施應?)先針對風險度recalculatedRPN.高的專RPN.)工具改進,等等.如不需採取措施,也應itisunknown?ShouldIncludethe(新的嚴重性值haveactionsonlyonhigh案採取措施implementationdate.註明.RPNsoreasyfixes.(減少foranychanges.(列措施舉例失效發生,或提高探測?)出導致RPN值改變能力,或識別根本缘由?)的措施是什麽?應只對的已採取的行動,包鍍層55、太薄→濺射靶跟蹤系統RPN高的或易於解決的括採取行動的日期.)(採取措施後重新計算失效模式採取行動.)?)微塵污染→增加定期維護錯誤資料登錄→預先印製表格,下拉式Whatisthenewseverity?是多少Whatisthenewprocesscapability?的製程能力是多少Arethedetectionlimitsimproved?靈敏度提高了嗎RecomkputeRPNafteractionsarecomplete.增添自動電壓/電流感B.Carlson感測器已增加.軟功能表測器6/8/99體已更新.53575維護失約→拉動式庫存再定貨系統7/7/99建立預測及供應商自C.S.Soo 自動發56、貨系統就72342動發貨系統9/2/99緒10/1/99©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page125n表格–責任區分ActionResults(措施採取後的結果)ResponsibilityandRecommendedSODR應輸入負責採取措施的人及完成日CompletionDate(負ActionsTaken(已Action(s)(建議措施)ECEP責人及完成日期)採取的措施)VCTN 期.WhataretheactionsforWhoisresponsibleforListthecompleted 該表可以追蹤進展狀況,也許能對準reducingtheoccur57、rence,ortherecommendedactionsthatare(新(探測improvingdetection,orforaction?(誰負責採取建includedinthe 時完成施加一些影響.identifyingtherootcauseif議措施?)recalculatedRPN.RPN.)itisunknown?ShouldIncludethe(新的嚴重性值haveactionsonlyonhighimplementationdateRPNsoreasyfixes.(減少團隊應須一致同foranychanges.(列失效發生,或提高探測?)能力,或識別根本缘由意計劃措施及責出58、導致RPN值改變?)的已採取的行動,包的措施是什麽?應只對任區分，並註明RPN高的或易於解決的括採取行動的日期.)(採取措施後重新計算完成日期.失效模式採取行動.)?)Whatisthenewseverity?是多少Whatisthenewprocesscapability?的製程能力是多少Arethedetectionlimitsimproved?靈敏度提高了嗎RecomkputeRPNafteractionsarecomplete.增添自動電壓/電流感B.Carlson感測器已增加.軟測器6/8/99體已更新.535757/7/99建立預測及供應商自C.S.Soo自動發貨系統就72342動發貨系統959、/2/99緒10/1/99©BMG-Taiwan.版權全部,未經授權不得使用及出版.Notes:Page126n表格–已採取的措施ActionResults(措施採取後的結果)ResponsibilityandRecommendedSODR這裏應列入實際採取的措施.常有範CompletionDate(負ActionsTaken(已Action(s)(建議措施)ECEP責人及完成日期)採取的措施)VCTN圍或定義改變的情況,因此需要重新闡WhataretheactionsforWhoisresponsibleforListthecompleted述實際措施.reducingtheoccurrence,o60、rtherecommendedactionsthatare(新(探測improvingdetection,orforaction?(誰負責採取建includedinthe 假如由於措施落實導致大量文件産identifyingtherootcauseif議措施?)recalculatedRPN.RPN.)生,還應列出文件存放位置.itisunknown?ShouldIncludethe(新的嚴重性值haveactionsonlyonhighimplementationdate一個行動可能産生若干。

失灵的模型：反思1998年长期资本管理公司危机梦幻登场1994年3月。

长期资本管理公司(Long- TermCapitalManagementLLC，简称LTCM)似乎从一开始就注定要成功：掌门是被誉为能“点石成金”的华尔街债务套利之父梅里韦瑟(JohnMeriwether)，合伙人包括以跨时代的期权定价模型而荣膺1997年诺贝尔经济学奖的默顿(Robert Merton)和斯科尔斯(Myron Schols)两位大师，及前美联储副主席莫林斯(DavidMullins)。

这样一支号称“每平方英寸智商密度高于地球上任何其他地方”的梦之队，在成立之初就毫不费力地说服80名创始投资者每人至少拿出1000万美元——这些创始投资者包括不久前在次贷危机中下台的贝尔斯登前董事长兼首席执行官JamesCayne。

美林购买了一大笔股份，用来出售给自己的理财业务客户，瑞士联合银行(瑞银集团的前身之一)也亦步亦趋。

公司最初的股权资本为13亿美元。

LTCM主要从事所谓“趋同交易”(convergencetrade)，即寻找相对于其他证券价格错配的证券，做多低价的，沽空高价的。

交易大体有4类：美国、欧洲、日本主权债券的趋同；欧洲各国主权债的趋同；美国政府债券新债和旧债间的趋同，以及做多新兴市场主权债，对冲回美元。

LTCM果然不负众望，取得骄人业绩：到1997年年底，实现了约40%的年回报率，将投资人的资金翻了3倍，资本也达到了70亿美元。

这一系列记录以及合伙人的声望都使得投资人对LTCM情有独钟，LTCM成为华尔街的宠儿。

然而此时，梅里韦瑟认为当时的投资机会并没有足够的吸引力，于是返还了股东27亿美元的投资，将LTCM 的资本缩减到48亿美元，同时将资金杠杆从原来的16：1提高至约25：1。

事实上，LTCM 的管理者们正在进行一场赌博，他们希望用更大风险换取更高回报。

至1998年初，LTCM控制下的投资组合价值已超过1000亿美元，净资产价值约40亿美元，已对投资银行的指数波动有着举足轻重的影响。

长期资本管理公司（LTCM）倒闭事件案例分析：破产原因、始末经过、风险启示长期资本管理公司（Long Term Capital Management，简称LTCM）成立于1994年2月，总部位于美国康涅狄格州西南部的小镇格森威治，是一家主要从事定息债务工具套利活动的对冲基金。

长期资本管理公司自成立以来，在事业上一路高歌猛进。

1994年公司成立之初时，资产净值为12.5亿美元，到1997年末，这个数字曾上升为48亿美元，净增长2.84倍。

此外，该公司从1994年到1997年期间，每年的投资回报率依次为28.5%、42.8%、40.8%、17%。

尤其是1996年公司根据模型预测，随着欧元的启动，欧洲一些国家的债券与德国债券的息差将缩减，所以大量持有意大利、丹麦、希腊政府债券，而沽空德国债券。

结果市场表现与LTCM的预测惊人的一致，LTCM从中获得巨大收益。

此时，长期资本管理公司与量子基金、老虎基金、欧米茄基金并称为“国际四大对冲基金”。

谈到长期资本管理公司，我们就不得不提及被誉为华尔街“债券之父”的公司掌门人——约翰·麦利威瑟（John Meriwehter）。

在麦利威瑟的号召下，众多社会精英纷纷加盟长期资本管理公司，其中包括华尔街金融巨头、学术巨匠、政界要人以及公共明星。

事实上，麦利威瑟与大名鼎鼎的所罗门兄弟公司还有一段不为人知的旧事。

1947年，约翰·麦利威瑟出生于芝加哥南部罗斯兰地区的小镇罗斯摩尔，并在那里长大成人。

麦利威瑟的父亲是一位会计师，母亲在教育部门工作，家庭条件还算不错。

罗斯摩尔镇的大部分居民都是爱尔兰人后裔，信奉天主教，该镇因靠近伊利诺斯中央铁路的地理优势，经济发展得还算不错。

麦利威瑟一家五口人就住在镇上一栋用肉桂树和砖头砌成的房子里，屋前还有一块草地和一个小花园。

后来，约翰·麦利威瑟被父母送到当地的圣约翰小学读书，此后又进入蒙代尔天主教中学接受教育。