张裕A2020年三季度财务风险分析详细报告

张裕A2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为13,616.75万元，与2019年三季度的16,927.23万元相比有较大幅度下降，下降19.56%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为37,559.61万元，与2019年三季度的34,832.18万元相比有所增长，增长7.83%。

2020年三季度销售费用为17,108.94万元，与2019年三季度的31,534.53万元相比有较大幅度下降，下降45.75%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。

2020年三季度管理费用为7,788.38万元，与2019年三季度的6,381.82万元相比有较大增长，增长22.04%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为9.84%，与2019年三季度的6.59%相比有所提高，提高3.25个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

2020年三季度财务费用为326.88万元，与2019年三季度的869.92万元相比有较大幅度下降，下降62.42%。

三、资产结构分析2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，张裕A2020年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为51,561.7万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

张裕A2020年三季度现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年三季度现金流入为88,042.29万元，与2019年三季度的109,789.72万元相比有较大幅度下降，下降19.81%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为82150.07万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的93.31%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加28208.99万元。

二、现金流出结构分析
2020年三季度现金流出为118,832.75万元，与2019年三季度的140,974.73万元相比有较大幅度下降，下降15.71%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的18.92%。

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张裕A2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为204,471.56万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为83,617.98万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供221,540.77万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕17,069.21万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为147,620.71万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是209,341.19万元，实际已经取得的短期带息负债为83,617.98万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为209,341.19万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为240,201.44万元，在5年之内偿还的贷款总规模为301,921.93万元，当前实际的带息负债合计为105,479.31万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

该
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张裕_财务报表分析在当今竞争激烈的市场环境中，企业的财务状况对于投资者、管理者和利益相关者来说至关重要。

张裕作为中国葡萄酒行业的知名品牌，其财务报表反映了企业的经营成果、财务状况和现金流量。

通过对张裕财务报表的深入分析，我们可以更好地了解其经营情况，评估其投资价值，并为决策提供有力的依据。

一、资产负债表分析资产负债表是反映企业在特定日期财务状况的报表。

首先，我们来看张裕的资产结构。

流动资产方面，货币资金是企业的重要资产之一。

张裕的货币资金保持在较为合理的水平，这为企业的日常运营和应对突发情况提供了一定的资金保障。

应收账款的规模和账龄需要关注，如果应收账款过大且账龄较长，可能意味着企业在销售环节存在信用政策宽松或收款不力的问题。

张裕在这方面表现较为稳定，应收账款管理相对较好。

存货是葡萄酒企业的关键资产之一。

张裕的存货包括原材料、在产品和产成品。

对于葡萄酒行业来说，存货的价值和质量对企业的盈利能力有着重要影响。

需要关注存货的周转速度和跌价准备的计提情况。

非流动资产方面，固定资产和无形资产是重要组成部分。

张裕的固定资产主要包括厂房、设备等，其折旧政策和资产的更新换代情况会影响企业的生产效率和成本。

无形资产中的品牌价值对于张裕来说具有重要意义，良好的品牌形象有助于提升产品的附加值和市场竞争力。

负债方面，短期借款和长期借款反映了企业的债务融资情况。

合理的债务结构可以降低资金成本，但过高的负债可能增加企业的财务风险。

张裕的负债水平相对合理，财务风险可控。

所有者权益反映了股东对企业的投入和留存收益。

股东权益的增长通常意味着企业的盈利能力和价值创造能力在提升。

二、利润表分析利润表展示了企业在一定期间内的经营成果。

营业收入是企业利润的主要来源。

张裕的营业收入受到市场需求、产品价格、销售渠道等多种因素的影响。

分析营业收入的增长趋势和构成，可以了解企业的市场份额和产品竞争力。

营业成本包括原材料、人工、制造费用等。

控制营业成本对于提高企业的毛利率至关重要。

引言概述张裕集团是中国最大的酒类生产企业，自1892年创立以来，一直致力于酒类的研发、生产和销售。

本文将对张裕集团的财务报告进行分析，旨在了解该企业的财务状况、经营情况以及未来发展趋势。

正文内容1.资产负债表分析1.1资产结构分析1.1.1固定资产占比分析1.1.2流动资产占比分析1.1.3资产负债率分析1.2负债结构分析1.2.1长期负债占比分析1.2.2短期负债占比分析1.2.3负债偿还能力分析1.3净资产分析1.3.1拆分净资产结构1.3.2净资产回报率分析2.利润表分析2.1营业收入分析2.1.1主营业务收入增长率分析2.1.2收入构成分析2.2毛利润分析2.2.1毛利率分析2.2.2成本管控分析2.3营业利润分析2.3.1营业利润率分析2.3.2营业利润增长率分析2.4净利润分析2.4.1净利润率分析2.4.2利润分配政策分析3.现金流量表分析3.1经营活动现金流分析3.1.1经营活动现金净流量分析3.1.2经营活动现金流量比率分析3.2投资活动现金流分析3.2.1投资活动现金净流量分析3.2.2投资活动现金流量比率分析3.3筹资活动现金流分析3.3.1筹资活动现金净流量分析3.3.2筹资活动现金流量比率分析4.盈利能力分析4.1总资产收益率分析4.1.1总资产收益率分析4.1.2三项费用比重分析4.2净资产收益率分析4.2.1净资产收益率分析4.2.2净资产收益率影响因素分析4.3盈余现金比率分析4.3.1盈余现金比率分析4.3.2盈余现金比率与偿债能力的关系分析5.偿债能力分析5.1流动比率分析5.1.1流动比率分析5.1.2流动比率与短期偿债能力分析5.2速动比率分析5.2.1速动比率分析5.2.2速动比率与短期偿债能力分析5.3现金比率分析5.3.1现金比率分析5.3.2现金比率与短期偿债能力分析总结通过对张裕集团的财务报告进行分析，可以看出该企业在资产负债结构、利润表、现金流量表、盈利能力和偿债能力方面的情况。

张裕葡萄酿酒股份公司财务分析报告Document number【SA80SAB-SAA9SYT-SAATC-SA6UT-SA18】张裕葡萄酿酒股份有限公司财务分析报告目录：一、公司基本情况--------------------------------------------------------3二、行业基本情况--------------------------------------------------------7三、主要财务数据分析--------------------------------------------------11四、财务报表结构分析--------------------------------------------------18五、公司经营状况评述及预测-----------------------------------------24六、附录---------------------------------------------------------------------25一、公司基本情况（一）公司简介1、公司名称：烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司英文全称：Yantai Changyu Pioneer Wine Company Limited2、法人代表：孙利强3、董事长：孙利强总经理：周洪江董秘：曲为民董秘传真：0086—535—6633639董秘电话：0086—535—6633658证券代表：李廷国电话：0086—535—6633658,0086—535—6633656传真：0086—535—66336394、注册地址：山东省烟台市大马路56号办公地址：山东省烟台市大马路56号邮编：264000所属地域：山东所属行业：酒精及饮料酒制造业公司网址：5、公司A股上市证券交易所：深圳证券交易所公司A股简称：张裕A公司A股代码：000869公司B股上市证券交易所：深圳证券交易所公司B股简称：张裕B公司B股代码：0008696、其他有关材料：上市日期：2000—10—26招股日期：2000—10—10发行数量（万股）：发行价格（元/股）：首日开盘价：元上市推荐人：光大证券有限责任公司，中国国泰证券有限公司主承销商：中国国泰证券有限公司，光大证券有限责任公司会计事务所：安永华明会计事务所（特殊普通合伙)（二）公司股东情况2、公司控股股东情况控股股东名称：烟台张裕集团有限公司法定代表人：孙利强公司注册时间：1994年注册资本：300万元人民币公司类别：有限责任公司图1-1 2012张裕公司与实际控制人之间的产权及控制关系3、公司简史1892年，着名的爱国侨领张弼士先生为了实现"实业兴邦"的梦想，先后投资300万两白银在烟台创办了"张裕酿酒公司"，中国葡萄酒工业化的序幕由此拉开。

张裕葡萄酿酒股份公司财务分析报告1.资产负债表分析根据张裕葡萄酿酒公司最近一份年度财务报表，截至报告期末，总资产为X亿元，总负债为X亿元，净资产为X亿元。

其资产负债率为X%。

负债相对较高，公司应该注意控制风险。

2.利润表分析根据最近一份年度财务报表，张裕葡萄酿酒公司的营业收入为X亿元，净利润为X亿元，毛利率为X%。

该公司的利润表显示了稳定的盈利能力，但毛利率相对较低，这可能是由于原材料成本上升的压力。

3.现金流量表分析最近一份年度财务报表显示，张裕葡萄酿酒公司的经营活动现金流量净额为X亿元，投资活动现金流量净额为X亿元，筹资活动现金流量净额为X亿元。

公司的经营活动现金流量净额较高，反映出其良好的经营活动能力。

4.财务指标分析根据财务数据，张裕葡萄酿酒公司的流动比率为X，快速比率为X，说明公司偿债能力较强。

同时，公司的总资产周转率为X，净资产收益率为X%，表明其资产利用率和盈利能力相对较高。

5.建议基于以上的财务分析-张裕葡萄酿酒公司应该加强对负债的管理，控制风险，避免负债过高对公司的影响。

-公司应该关注原材料成本的控制，寻求降低成本的办法，提高毛利率。

-公司应该继续关注现金流量状况，保持良好的经营活动能力。

-张裕葡萄酿酒公司可以进一步提高资产利用率，以增加盈利能力。

-公司可以加大对市场的投入，扩大市场份额，提升市场竞争力。

总的来说，张裕葡萄酿酒公司作为中国葡萄酒行业的龙头企业，具备稳定的盈利能力和良好的经营能力。

然而，仍需注意控制负债风险和降低成本提高盈利能力。

此外，公司应该继续深入市场，以扩大市场份额和提升竞争力。

以上建议可作为公司未来发展的参考依据。