证券市场基本法律法规三色笔记：第三章

证券发行与承销学习笔记重要的法律：《中华人民共和国证券法》1998年12月颁布，1999年7月1日正式施行。

修订后的《证券法》于(2006年1月1日 )开始实施。

2006年9月11日中国证监会审议通过《证券发行与承销管理办法》，自(2009年9月 )起施行;该办法细化了询价、定价、证券发售等环节的有关操作规定。

12.有关国债的管理制度主要集中在二级市场方面，l999年发布了( 《凭证式国债质押贷款办法》)。

1998年通过的《证券法》对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行仍采用(审批制 )。

20.上海证券交易所和深圳证券交易所对企业债券上市实行(上市推荐人 )制度。

第一章证券经营机构的投资银行业务介绍第一节投资银行业务概述1. 定义：狭义：只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。

广义：涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。

2. 国外投资银行业的发展历史：19世纪分业经营（1964年《国民银行法》禁止国民银行从事证券市场活动）→20世纪初期混业经营（1927年《麦克顿法》取消了禁止商业银行承销股票的规定）→20世纪30年代分业经营（1929年10月华尔街股市大崩盘，引发金融危机和经济大萧条，其中1933年的《证券法》和《格拉斯.斯蒂格尔法》从法律上确定了证券业务和存贷业务的分业经营。

）20世纪末的混业经营（1999年11月，《金融服务现代化法案》标志着全球进入了金融自由化和混业经营的新时代。

）3. 我国的投资银行业的发展历史：发行监管制度的演变：核心：股票发行决定权的归属。

（两种类型：1. 核准制--政府主导型。

2. 注册制—市场主导型）股票发行方式的演变：自办发行→有限量发售认购证→无限量发售认购证→银行储蓄存款挂钩方式→上网竞价方式→全额预缴款、比例配售（余额即退和余款转存）→上网定价发行（类似网下的全额预缴、比例配售、余款即退）→基金及法人配售（公司发行股票都可以向法人配售）→向二级市场投资者配售→上网发行资金申购。

证券从业证券市场基本法律法规三色笔记汇总第三章证券公司业务规范第一节证券经纪证券经纪业务要点：证券经纪业务的含义内容：证券经纪业务简言之就是代理买卖有价证券的行为，又称代理买卖证券业务，它是证券公司最基本的一项业务，具体是指证券公司通过其设立的营业场所（即证券营业部）和在证券交易所的席位,接受客户委托,按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。

在证券经纪业务中，证券公司不向客户垫付资金，不分享客户买卖证券的差价，不承担客户的价格风险,只收取一定比例的佣金作为业务收入要点：证券经纪业务的构成要素内容:证券经纪业务一般由以下四个要素构成：（1）委托人。

在证券经纪业务中,委托人是指依国家法律法规的规定,可以进行证券买卖的自然人或法人.（2)证券经纪商.证券经纪商是指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人.证券经纪商不承担交易中的价格风险，向客户提供服务以收取佣金作为报酬。

(3）证券交易所。

在中国,证券交易所是依据国家有关法律,经国务院批准设立的提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人。

(4）证券交易的对象。

证券交易对象是委托合同中的标的物，即委托的事项或交易的对象要点:证券经纪业务的特点内容：证券经纪业务的特点如下：(1）业务对象的广泛性。

（2）证券经纪商的中介性。

（3)客户指令的权威性。

(4）客户资料的保密性证券公司经纪业务中账户管理账户管理主要包括：账户的开立、信息变更、注销；证券账户的合并、挂失补办；不合格账户、休眠账户及风险处置休眠账户的管理；账户信息比对与报送；客户账户档案管理等.证券账户的管理及操作规范证券账户的管理及操作规范如下：（1）证券账户的开立。

(2）证券账户卡挂失补办。

(3）证券账户注册资料的查询。

（4）证券账户注册资料的变更。

(5）证券账户合并。

(6）证券账户注销。

(7）非交易过户。

资金账户的管理及操作规范资金账户（证券资金台账）管理包括资金账户的开户和销户、开通客户交易委托品种、交易委托方式及操作权限、选择客户资金存管的指定商业银行、开通或变更客户交易结算资金第三方存管、指定或撤销指定交易、证券转托管、资金账户挂失与解挂、客户资料修改、密码管理等。

使用方法介绍：1、三色勾画法。

红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。

现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。

日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。

2、知识点把握。

日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。

“□”代表一个明显的知识点。

3、复习流程。

第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。

培训师督促50分以下者加大复习力度。

第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。

培训师督促55分以下者加大复习力度。

70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。

第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。

培训师督促60分以下者加大复习力度。

将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。

④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。

4、模拟测试中各项目单独列分。

①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。

②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。

③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。

④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，低于10分者，加强难点段落的记忆。

5、1、6、7、8章是一个知识体系：证券市场。

2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。

请分别连续复习。

证券基础知识课堂笔记之第三章（一）第一节债券的特征与类型一、债券的定义与特征(一)债券的定义：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。

含义：发行人(借入资金的经济主体) 、投资者(借出资金的经济主体) 、利用资金的条件(在约定时期还本付息) 、法律关系(反映两者的债权债务关系，是法律凭证) 债券的基本性质：1、属于有价证券2、是一种虚拟资本3、是债权的表现(二)债券的票面要素1、票面价值2、债券的到期期限：债券发行之日起到偿清本息之日止的时间3、债券的票面利率：也称名义利率，债券年利息与债券票面价值的比值，用百分数表示。

形式有单利、复利和贴现利率4、债券发行者名称所有要素不一定都体现在票面上，可能以公告等形式公布利率、偿还期限等重要因素。

但票面可能包括其他因素，如还本付息方式影响债券偿还期限的因素资金的用途：临时周转使用发行短期债券，而长期资金需要则发行长期债券。

期限的长短主要考虑利息负担。

市场利率的变化：利率看涨发行长期债券，否则发行短期债券。

债券变现能力：债券市场的发达程度，发达市场可以发行相对长期的债券，而不发达的债券市场则发行短期债券。

(三)债券的特征偿还性―到偿还期限还本付息，债权债务关系随之结束，而股东和股份公司之间的关系在公司存续期内是永久的，另外，英美国家历史上发行过无期公债或永久性公债流动性―持有者的转让，取决于市场转让的便利程度以及转让过程中是否产生价值损失安全性―收益相对稳定，不但可以转换为货币，而且有稳定的转让价格。

债券投资不能收回的两种情况：发债人不能充分和按时履行按期还本付息的约定，流通市场面临的风险。

收益性―获得相对稳定的利息收入以及转让差价二、债券分类(一)按照发行主体：政府债券、金融债券和公司债券(二)按照计息与付息方式：零息、附息、息票累积债券(三) 按债券形态：实物债券、凭证式债券和计帐式政府债券、金融债券和公司债券政府发行债券的目的：用于公共设施建设、重点项目建设和弥补国家财政赤字在有的国家，把政府担保的债券也划规政府债券体系，称为政府保证债券金融债券的发行主体为银行和非银行金融机构发行金融债券的目的：用于特定用途以及改善银行的资产负债结构(金融机构发债使其有更大的灵活性和主动性)公司债一般由上市公司发行，但有的国家也允许非上市的企业也可以发行债券零息债券：也称零息票债券，债券合约未规定利息支付的债券，投资者以低于面值的价格购买，购买价格是票面值的现值，投资收益是两者的差价。

证券从业《证券投资基金》要点三色记忆法标注1.第一章证券投资基金概述1868年，英国“海外殖民”证券投资基金的雏形。

1879年，英国《股份有限公司法》1924年，美国马赛诸第一只公司开放1940年，美国《投资公司法》和《投资顾问法》1997年《基金管理暂行办法》2004年6月1日《证券投资基金法》上交所和深交所相继于1990年12月和1991年7月淄博乡镇企业投资基金于1992年1998年，封闭式基金：基金开元和基金金泰2001年，第一只开放式基金：华安创新 2004（LOF）：南方积极配置ETF华夏上证50ETF，06汇丰晋信07年推出结构化国投瑞银瑞福基金和QDII基金：南方全球精选基金第二章证券投资基金的类型LOF与ETF的区别：①申购赎回的标的不同。

ETF：一揽子股票；LOF：现金。

②申购赎回的场所不同。

ETF：通过交易所；LOF：代销网点或交易所。

③对申购赎回的限制不同。

ETF：只有大投资者（50万份以上）才能参与一级市场的申购赎回。

④投资策略不同。

ETF：被动式管理方法；LOF：可以使指数型也可以是主动管理型基金。

⑤报价期间不同。

ETF：每15秒提供一个基金净值报价；LOF：通常1天只提供1次或几次基金净值报价。

常用指标：经营业绩的。

包括基金分红、已实现收益、净值增长率。

风险大小有标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。

组合特点的基金持股平均市值市盈率、市净率费用主要包括基金管理托管营销服务不包括申购赎回也不包括投资利息佣金偏股型的，股票配置比例在50%-70%，债券配置比例在20%-40%ETF的收益指标包括：二级市场价格收益率、基金净值收益率；效率指标包括：折（溢）价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等。

第三章基金的募集、交易与登记知识点301（P55-59）：封闭式基金的募集与交易基金募集是基金投资的起点，交易活动为基金投资提供流动性，注册登记确保了安全性。

证券从业证券交易重点三色笔记完整版1、三色勾勒法。

白色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难了解内容，褐色表示暂时需求记忆的内容或复杂了解内容。

理想中可用红笔划白色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。

日常温习主要关注三色划线内容，考前快速阅读白色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。

2、知识点掌握。

日常温习留意明白知识点，特别留意多项选择题知识点的提示。

〝□〞代表一个清楚的知识点。

3、温习流程。

第一阶段，①自主快速阅读全书一遍；②在培训师指点下划三色重点，解说和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定效果：参考分为55分以上。

培训师催促50分以下者加大温习力度。

第二阶段，①培训师解说模拟试卷一，学员在书中寻觅做错试题对应的知识点，寻觅做错缘由，假定内容未记载请用三色中一色自己勾勒；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定效果：参考分为60分以上。

培训师催促55分以下者加大温习力度。

70分以上者可完毕该们课程温习，考前三天突击温习即可。

第三阶段，①培训师解说模拟试卷二，学员在书中寻觅做错试题对应的知识点，寻觅做错缘由，假定内容未记载请用三色中一色自己勾勒；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定效果：参考分为66分以上。

培训师催促60分以下者加大温习力度。

将确定已掌握的铅笔勾勒内容擦掉。

④考前三天末尾自在温习，考前1-2小时快速阅读白色和蓝色勾勒内容。

4、模拟测试中各项目独自列分。

①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，增强概念及分类的了解。

②判别题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，增强单句的记忆。

③0.5分多项选择题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，增强重点段落的了解和记忆。

④1分多项选择题20题，20分，参考分值10分，，于10分者，增强难点段落的记忆。

5、1、2、3、4章是一个知识体系：证券经纪业务。

5、6、7、8章是另一个知识体系：其他业务。

1.第一章证券投资基金概述一.知识点101（P1-3）：证券投资基金的特点证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

□基金是通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，所募集的资金在法律上具有独立性。

基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。

与股票、债券不同（它们是直接投资工具），基金是间接投资工具。

一方面，以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。

□证券投资基金在美国称为共同基金，在英国和香港称为单位信托基金，在欧洲称为集合投资基金（计划），在日本和台湾称为证券投资信托基金。

□证券投资基金的特点：1、集合理财、专业管理2、组合投资、分散风险3、利益共享、风险共担。

基金托管人、管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。

4、严格监管、信息透明。

（为切实保护投资者利益）5、独立托管、保障安全二．知识点102（P4）：基金与其他金融工具的比较□基金与股票、债券的差异：1、反应的经济关系不同。

股票所有权关系；债券是债权债务关系，基金是信托关系。

2、所筹资金的投向不同。

股票和债券是直接投资工具，筹集资金主要投向实业领域；基金是间接投资工具，主要投向有价证券。

3、投资收益与风险大小不同。

股票高风险高收益，债券低风险低收益，基金风险相对适中、收益相对稳健。

□基金与存款的差异：1、性质不同。

基金是收益凭证，基金管理人不承担投资损失的风险；存款是信用凭证，银行对存款负有法定的保本付息的责任。

2、收益与风险特征不同。

基金投资风险较大。

3、信息披露程度不同。

基金管理人需要定期公布基金的信息。

三.知识点103（5-7）：基金的参与主体。

基金的运作活动从基金管理人的角度看，分为市场营销、基金的投资管理与后台管理。

证券从业金融市场基础知识三色笔记汇总红色表示是必须记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，黑色表示暂时不需要记忆的内容或简单理解内容。

第三章股票市场第一节股票股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

《中华人民共和国公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。

股票应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号等。

股票由法定代表人签名，公司盖章。

发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。

股票的性质有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。

股票具有有价证券的特征：第一，虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券；第二，股票与它代表的财产权有不可分离的关系，两者合为一体股票是要式证券股票应具备《中华人民共和国公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力股票是证权证券内容：股票代表的是股东权利，它的发行是以股份的存在为条件的，股票只是是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利股票是资本证券内容：发行股票不仅是股份公司筹措自有资本的手段，还是公司用于营运股票的真实资本。

股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本股票是综合权利证券股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券股票的特征股票具有以下五个方面的特征：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性常见的股票类型按股东享有的权利划分按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。

(1)普通股票。

普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。

普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。

(2)优先股票。

优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。

优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权按是否记载股东姓名划分按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票。

证券从业证券交易重点三色笔记完整版(DOC 39页)使用方法介绍：1、三色勾画法。

红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。

现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。

日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。

2、知识点把握。

日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。

“□”代表一个明显的知识点。

3、复习流程。

第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。

培训师督促50分以下者加大复习力度。

第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。

培训师督促55分以下者加大复习力度。

70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。

第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。

培训师督促60分以下者加大复习力度。

将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。

④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。

4、模拟测试中各项目单独列分。

①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。

②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。

③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。

④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，于10分者，加强难点段落的记忆。

5、1、2、3、4章是一个知识体系：证券经纪业务。

5、6、7、8章是另一个知识体系：其他业务。

《证券投资分析》三色记忆法使用方法介绍：1、三色勾画法。

红色表示是重点经历内容，蓝色表示次重点经历内容或较难明白得内容，褐色表示临时需要经历的内容或简单明白得内容。

现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。

日常复习要紧关注三色划线内容，考前快速扫瞄红色和蓝色内容，铅笔内容确定把握时请擦掉。

2、知识点把握。

日常复习注意明确知识点，专门注意多选題知识点的提示。

“□”代表一个明显的知识点。

4、模拟测试中各项目单独列分.①填空题60题，3＜）分，参考分值21分，低于21分者，加强槪念及分类的明白得。

② 判定题6（）题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的经历。

③0.5分多选题4（）題，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的明白得和经历。

④1分多选题2（）题，20分，参考分值10分,，低于10分者，加强难点段落的经历。

5、1、6、7、8章是一个知识体系：证券市场。

2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。

请分不连续复习。

6、从业基础的复习以明白得为主，交易的复习以经历为主.在时刻分配上：基础的复习时刻占4层，交易占6层.个人注意复习时刻的安排。

证券投资的目的是证券投资净效用的最大化。

净效用二收益正效用-风险负效用°20世纪60年代芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了'‘有效市场假讲”。

只有证券的市场价格充分地反映了全部有价值的信息、市场价格代表了证券的真实价值，如此的市场就称为“有效市场”。

有效市场存在的条件：1、信息自由流淌，不存在内幕消息：2、每个投资者都能对消息进行加工，具有证券判定价格变动的能力。

资本市场是一个风险泄价的市场，资本的收益率反映了风险的大小，风险越大，受益越高，风险越低，收益越低。

2、分类弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。

市场越强，反应的信息范畴越大。

（二）三类有效市场的特点及其对证券投资分析的指导意义；只反映历史信息的市场被称为弱式有效市场。