金融危机形成机理与启示探析

现代商贸工业金融危机形成机理与启示探析李璐(唐山市第一中学，河北唐山063000)摘要：金融危机严重威胁国家的经济健康发展，经济全球化视域下，世界经济逐渐连为一体，联系日益紧密，更加剧了金融危机的影响广度。

在此基础上对金融危机的形成机理进行相应的研究与探讨，有利于从根源处了解金融危机产生原因，从而使各国进一步了解和掌握金融危机相关内容，便于预防与应对金融危机的产生。

据 此，从2007年美国次贷危机着手，简单介绍了金融危机的形成机理与内容，并且阐述对我国的一些影响与启示。

关键词：金融危机；形成机理；启示中图分类号：F83 文献标识码：A〇引言WTO(世界贸易组织）的成立是一次巨大变革，加 速了世界经济全球化进程。

我国自加入W T O后，对 外开放程度不断提高，与世界经济的联系愈加紧密，金 融行业也渐渐与世界接轨。

因此中国经济受全球经济波动的影响也越来越大，发生金融危机的可能性也在増多。

自2007年4月金融危机爆发以来，美国的金融市场遭受了重大的冲击。

该次贷危机不仅对美国经济市场产生了消极影响，并且进一步延伸到了全球，也对 我国的经济市场造成了一定的负面影响。

因此，在金 融危机的影响下，我国需做出相应的调整，减少金融危机所带来的负面影响。

1 金融危机的形成机理金融市场复杂多变，加之大到各国经济、小到金融产业之间联系日益紧密，已逐渐形成牵一发而动全身的局面，一个环节出现问题，很有可能影响整个金融市场的正常运作。

形成金融危机的影响因素较多，其主 要表现为三点。

1.1金融交易与交割的分离金融的第一功能体现在以转化闲散资金的方式实d o i：10. 19311/j.c n k i. 1672-3198. 2017. 05. 048现资源的优化配置，在该过程中，金融交易与交割等多个环节出现分离，使得金融发展过程中存在不稳定性与不确定性，其风险因素以及不可控因素较大，给金融市场的发展与壮大埋下危机隐患。

同时金融创新产生的工具増多，也増加了金融危机产生与形成的可能性。

在其发展过程中，风险因素与不可控因素不断累积，当其累积到一定程度时，即使是金融市场中偶然发生的事件也可能成为压倒骆驼的最后一根稻草，从而形成金融危机。

1.2经济周期的波动影响下的金融周期性波动作为现代经济核心内容之一的金融，不仅影响现代经济的发展和繁荣，同时也受到现代经济的制约，主 要表现为其周期性波动受经济周期的波动影响。

根据 数据调查与分析，金融周期只有在正常、平稳状态下才有助于经济増长和金融稳定。

而经济周期的波动深刻影响着金融周期，造成金融周期性波动，从而为金融危机的产生提供条件。

1.3 经济环境的不稳定性与不确定性经济环境是金融产业与活动的外部环境，是其重要的影响因素。

美国次贷危机形成根源之一，就在于3.2交流供电隧道投资采用25k V交流供电制，电压等级高，绝缘距离増加，导致隧道断面相对増大，在阻塞比相同的条件下，动车组要求的隧道断面増大，所以，相对直流供电制式车辆来说要求的隧道断面増大。

本次市郊铁路140k m/h设计速度选择，盾构隧道断面内径8. 1m、外 径9.0m。

根据测算，内径8. 1m的隧道断面每延米单线投资约10万左右。

按线路80%为地下线路测算，市郊铁路每公里投资比城市轨道多0.64亿左右。

4关于列车车辆地铁系统车辆单价约700万元/辆（B型车、A s型 车）〜800万元/辆(A型车）单轨系统车辆单价约800万元/辆；20k m/h以上的城市轨道车辆单价约850万 元/辆。

市郊铁路：以C R H6为例，造价约1200万元/ 辆。

按市郊铁路动车组一列车8辆编组计算，一列车造价为9600万，城市轨道车辆8辆编组仅为6800万。

一般来说，要达到5分钟的发车间隔，一公里线路需配1列车。

市郊铁路每公里投资比城市轨道多0.28亿左右。

5结论按同样一条穿越市中心的市域快速轨道线路，80%为地下线路，计算市郊铁路和城市轨道两种制式的投资对比可知，市郊铁路投资比城市轨道每公里増加投资约0. 7亿元左右，在多出来的投资中，土建隧道投资占90%左右。

即如果该线路多为地下线路，则选 用市郊铁路明显不经济，如果该线路多为高架地面线路，则两种方式投资相差不大。

参考文献[]曾志长.市域铁路两种牵引供电制式工程投资对比分析[].铁路工程造价管理，2013，（9).[]李乾.市域轨道交通牵引供电制式选择的若干问题研究[D].成 都：西南交通大学，2015，（5).[]尹仁发.都市圈轨道交通车辆选型研究[].铁道标准设计，2013,(4)135-139.现代商贸工业 2017年第5期99财经管理其金融监管存在漏洞，监管力度不足，使得金融活动中人与人的博弈、心理、合约、信息等诸多因素皆受到影响，其不稳定和不确定性使得经济环境较为恶劣，给金 融危机的产生提供了外部条件。

并且，经济全球化与金融自由化将世界经济连为一体，加剧了这种不稳定性和不确定性，使得金融危机的产生更具危害性。

2金融危机形成的原因就美国而言，金融危机的出现有必然性原因。

从 根本上来看，美国低储蓄、高消费的生活模式存在很大的隐患，并且就体制机制方面，金额行业一直处于宽松、疏于监管的状态，有着几个重要环节的弊端。

2.1次级房地产的按揭贷款一般来说，购房按揭贷款是先付百分之二十到百分之三十的首付然后再按月还本付息。

可是美国为了刺激房地产消费，在以往的十年里购买房子不需要首付，半年内也不需要还本付息，并且五年内只付息不用还本，甚至允许购房者将房子増值部分再次向银行贷款。

这种购房按揭贷款模式使美国人民普遍超前消费、超能力消费，使人们都住上了大房子。

这种经济辉煌的背后就潜伏着经济危机的隐患。

2.2日益膨化的住房泡沬美国一直以来都存在借贷消费的习惯，次贷危机便是建立在此基础之上。

美国一些银行为了拓展业务，极大程度上放松了借贷的条件和要求，使得许多信用程度不够的人也能在银行办理房产贷款，并且存在一部分投机者利用次级房贷赚取经济利益，由此造成美国房地产市场泡沫。

房地产市场一旦出现不景气、低落等现象时，多数投机者和无能力还贷者无法完全付清贷款，便造成极为严重的次贷信用危机，房地产泡沫与金融泡沫面临破裂威胁，进一步发展成为金融危机。

2.3对金融衍生品的滥用由于虚拟经济的兴盛，美国金融市场较为活跃，其 金融机构之间也存在较为剧烈的竞争行为，由此各金融机构为増加竞争力，均推出各式各样的次级抵押贷款产品，如只需利息的抵押贷款产品，借款人使用这款产品时，在前几年无需担心本金，而只需付出一定的利息，大大削弱了还贷负担，使得许多低收入人群纷纷通过贷款购买物品。

诸多不具备还款能力的人群大量借贷进行消费，滥用金融衍生品形成了次贷信用危机，从 而加剧了金融危机的形成。

2.4房产债券的缩水房地产市场与诸多金融产业存在紧密联系，其价格泡沫的形成易产生连续性与连带性影响，房产债券缩水正是其表现之一。

上文中提到美国许多低收入人群在银行优惠政策支持下，纷纷通过借贷进行消费，由此造成巨大的次贷现象。

金融市场受到经济环境的影响，美国经济环境变化如银行加息政策的出台、人民收入下降、信用危机等使得贷款消费群体规模下降、房地 产价格回落，在其形势影响下，各金融机构及个人纷纷拋售抵押债券，由此引起债券机构和发行机构陷入困境，并逐渐演变为破产和倒闭，形成金融危机。

3金融危机对我国的启示金融危机的爆发，对我国产生的影响主要是出口贸易问题。

这就需要我们不仅要调整经济结构加强法律法规的管理，还要扩大内需，増加国内消费。

3.1加强对金融行业的管理，完善基础设施金融危机的产生与危害表明，加强对金融行业的管理、严格控制金融行业监管制度建设与实践具有重要意义。

虽然我国与国际接轨的金融监管框架已经初步建立，但要实施运转就仍然需要完善。

首先，应该要建立完善的基础设施设备，提出对金融行业治理结构和产品保护的法律法规，以及进一步对金融行业非内部财务信息进行公开纰露等内容。

3.2调整财务政策，增加资本性支出政府要加强对基础设施的投入，提升国内需求，刺 激经济消费，同时，政府还应该増加社会保障、医疗及 教育的投入，使人们减少预防性储蓄，増加消费。

另 外，可以进一步改革増值税，降低各企业的税负，从而 促进投资，并且缓解出口型企业的压力，避免出口过快下降。

3.3化解风险，扫清障碍金融危机的经验告诉我们，银行产业中存在的不良资产是影响金融行业正常、平稳运行与发展的重要因素，是形成金融危机的重要原因。

因此，我国应着力解决不良资产问题，从根本上扫除障碍。

3.4协调与各国的经济关系，提供良好条件我国当前经济发展进入新常态，作为世界上最大的发展中国家，同时也是世界前列的经济体，对世界经济发展与建设起着至关重要的作用。

因此，我国应充分发挥社会主义制度的优越性，在国际社会中保持自身大国形象，努力协调与各国的经济关系，为局部区域经济与世界经济发展提供良好的外部条件。

同时，将 经济维持在平稳的状态，避免对外依赖性过大导致经济不平稳，这样在一定程度上可以减少外部带来的影响与冲4总结综上所述，随着我国加入世贸组织与建设市场经济进程的不断加快，在金融方面还需要加强自身的管理方式与手段，通过提高管理水平与层次，确保我国金融行业的稳定以及经济的快速发展。

参考文献[]王昱.美国次贷危机形成机理及其对我国金融监管改革的启示[].商场现代化，2009，（8) :356-358.[]张为付，邹佳，殷英.美国金融危机的形成传导机理与对我国的启示[].南京财经大学学报，2009，（2):11-15.[]刘朝阳.金融危机形成机理研究[D].东北师范大学，2013.[4]陈雨露，马勇，阮卓阳.金融周期和金融波动如何影响经济增长与金融稳定？[].金融研究，2016,02:1-22.100 现代商贸工业 2017年第5期。