筹码分布及火焰山与庄家成本的用法(彩图高清晰文档版) 陈浩著

筹码分析理论(陈浩解说筹码分布)(首先要强调：筹码分析理论是形态分析的根本基础，只有透彻地掌握了筹码分析理论，才可能准确地进行形态分析。

一切抛开筹码分析，单纯谈形态，尤其是数根k线组合的言论，都是不可靠的。

进行庄家分析，更应掌握筹码分析理论的精髓，因为做庄的，都进行仔细的筹码分析，并按它操作。

例子就举不胜举了。

我们经常可以听到“筹码分布”这个名词。

我不知道用这个词的人如何解释，也不知道看的人如何理解。

过去我也常用这个词，现在觉得用“筹码结构”更贴切一些。

所谓筹码，股票也。

筹码分析理论，就是根据筹码流动的特点，对大盘或个股的历史成交情况进行分析，得出其筹码结构，然后根据这个筹码结构来预测以后的走势。

筹码分析理论的自然规律基础，是筹码流动的特点。

筹码流动的特点，也是心理学的内容。

简单说，就是单位时间内的卖出比例与持有时间和盈亏比例的关系。

这是一个双变量函数。

由于我根本无法知道每日卖出的真实数量（因庄家对敲），或散户的操作情况，所以根本不可能给出这个函数的精确表达算式。

目前我只知道，亏损比例越大，持有时间越长，则卖出的比例越大；而亏损比例越小，持有时间越短，则卖出的比例越小。

大概是一个负幂关系。

获利方面，卖出比例与持有时间无关，获利0-%20%，卖出比例先上升后下降，过了20%，基本和获利幅度无关。

换句话说，获利的筹码，卖出比例近似为一个恒定的值。

整体上讲，获利筹码的卖出比例要明显高于亏损筹码。

简单描述这个规律，就是“病来如山倒，病去如抽丝”。

所以，我之所以用“筹码结构”，而不用“筹码分布”，是因为这个结构既包括时间分布，也包括空间分布。

筹码结构是一个散点图，每一个点代表一个筹码单位。

如果横轴为时间，纵轴为盈亏幅度，那么我们就会发现多数的点都集中在处于第四象限的由左下到右上的一条曲线上，类似主序星的排列。

以上可以看出，筹码分析主要是研究卖盘，而不是买盘。

买盘另有其规律。

但是卖盘的变化更为稳定，而买盘受各种因素的影响要大得多。

首先要强调：筹码分析理论‎是形态分析的‎根本基础，只有透彻地掌‎握了筹码分析‎理论，才可能准确地‎进行形态分析‎。

一切抛开筹码‎分析，单纯谈形态，尤其是数根k‎线组合的言论‎，都是不可靠的‎。

进行庄家分析‎，更应掌握筹码‎分析理论的精‎髓，因为做庄的，都进行仔细的‎筹码分析，并按它操作。

例子就举不胜‎举了。

我们经常可以‎听到“筹码分布”这个名词。

我不知道用这‎个词的人如何‎解释，也不知道看的‎人如何理解。

过去我也常用‎这个词，现在觉得用“筹码结构”更贴切一些。

所谓筹码，股票也。

筹码分析理论‎，就是根据筹码‎流动的特点，对大盘或个股‎的历史成交情‎况进行分析，得出其筹码结‎构，然后根据这个‎筹码结构来预‎测以后的走势‎。

筹码分析理论‎的自然规律基‎础，是筹码流动的‎特点。

筹码流动的特‎点，也是心理学的‎内容。

简单说，就是单位时间‎内的卖出比例‎与持有时间和‎盈亏比例的关‎系。

这是一个双变‎量函数。

由于我根本无‎法知道每日卖‎出的真实数量‎（因庄家对敲），或散户的操作‎情况，所以根本不可‎能给出这个函‎数的精确表达‎算式。

目前我只知道‎，亏损比例越大‎，持有时间越长‎，则卖出的比例‎越大；而亏损比例越‎小，持有时间越短‎，则卖出的比例‎越小。

大概是一个负‎幂关系。

获利方面，卖出比例与持‎有时间无关，获利0-%20%，卖出比例先上‎升后下降，过了20%，基本和获利幅‎度无关。

换句话说，获利的筹码，卖出比例近似‎为一个恒定的‎值。

整体上讲，获利筹码的卖‎出比例要明显‎高于亏损筹码‎。

简单描述这个‎规律，就是“病来如山倒，病去如抽丝”。

所以，我之所以用“筹码结构”，而不用“筹码分布”，是因为这个结‎构既包括时间‎分布，也包括空间分‎布。

筹码结构是一‎个散点图，每一个点代表‎一个筹码单位‎。

如果横轴为时‎间，纵轴为盈亏幅‎度，那么我们就会‎发现多数的点‎都集中在处于‎第四象限的由‎左下到右上的‎一条曲线上，类似主序星的‎排列。

筹码分布图怎么看？筹码分布图5日成本，10，20，30，60，100日成本怎么分析呀，5日以内成本在哪里呢？怎么看一个密集区域筹码占总流通盘多少呢？筹码分布: "筹码分布"。

它反映的是不同价位上投资者的持仓数量,在形态上像一个峰群组成的图案,实际上这些山峰是由一条条自左向右的线堆积而成的,线越长表明该价位堆积的股票数量越多,也反映了在此位置的成本状况和持仓量。

说明◆筹码分布:在图二中设置火焰山的筹码分布周期,会产生以指定周期天数显示移动筹码和平均成本的效果。

◆活跃度:在图二中设置活跃度的筹码分布周期,会产生以指定周期天数显示移动筹码和活跃度的效果。

◆筹码流动过程:筹码的形态特征是股票成本结构的直观反映。

不同的形态具有不同的形成机理和不同的实战含义,在市场运行中基本表现为"发散-密集--再发散-再密集-再发散"的循环过程。

筹码形态形成意义与分布特征◆单峰密集:是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形,在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布。

它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格上下区域充分集中。

根据股价所在的相对位置,单峰密集可分为低单集和高单峰密集.在单峰密集的区域,流通筹码实现了充分换手,上方的筹码割肉,在单峰密集区域被承接;下方的筹码获利回吐,在该区域内被消化。

几乎所有的筹码在单峰密集区域内都实现了换手。

低位单峰密集:几乎所有牛市拉升前都出现了低位单峰密集形态,单不是低位单峰密集都在拉升;高位单峰密集:意味原来低位的获利筹码在高位回吐,在这时风险往往加大,因为主力出货的后果不言自明。

◆双峰密集:是由上密集峰和下密集峰构成的,对股价的运行有较强的支撑力。

当股价运行至上密集峰处常常遇到解套压力,受阻回落;当股价运行至下密集峰处常被吸收承接而反弹。

为此,也可将上密集峰称为阻力峰,下密集峰称为支撑峰。

峰谷:双峰之间称为峰谷,它常常被填平,使双峰变成单峰。

上涨型双峰:由于双峰中上峰位阻力位,下峰位支撑位,股价通常在双峰间上下震荡运行,最终将上下峰消耗掉,在原峰谷的位置形成单峰密集,这就意味着吸筹整理阶段告一段落;下跌型双峰:此时一般不会引发上攻行情。

如何看筹码分布图筹码分布的基础知识“筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”,在指南针证券分析软件中,它的英文名字叫“CYQ”。

“筹码分布”的市场含义：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。

股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。

随着股票的上涨或下跌,在不同的价格区域产生着不同的成交量；这些成交量在不同价位的分布量,形成了股票不同价位的持仓成本。

对持仓成本分布的分析和研究,是成本分析的首要任务。

股票的流通盘是固定的,100万的流通盘就有100万的流通筹码；无论流通筹码在股票中怎样分布,其累计量必然等于流通盘。

股票的持仓成本就是流通盘在不同的价位有多少股票数量。

对股票进行持仓成本分析具有极其重要的实战意义。

1.能有效地判断股票的行情性质和行情趋势；2.能有效地判断成交密集区的筹码分布和变化；3.能有效地识别庄家建仓和派发的全过程；4.能有效地判断行情发展中重要的支撑位和阻力位。

总之,成本分析作为一种崭新的技术分析方法,在股市实战中将发挥重要作用。

筹码分布就是将历史上在每个价位成交的量叠加起来,并以此来判断当前市场上所有流通股的持仓成本。

当然历史上成交中的一部分会在后面的交易日中被抛出,也就是说不能简单地将以前的成交累积到现在,而应该有一定的衰减。

这个衰减的比例也就是每天的换手率。

比如说,1000万的盘子,前天均价为10元,成交量为200万,也就是20%换手率；昨天以均价11元又成交300万,也就是30%换手率；那前天的200万成交量怎么样了呢？成本分析假定,前天的200万在昨天也以11元被30%换手了,那么,前天以10元成交的成交量还剩了200*(1-30%)=140万；若今天以均价12元又成交了400万,同理可算,现在的筹码分布是：10元筹码为200*(1-30%)*(1-40%)=84万,11元的筹码为300*(1-40%)=180万,12元的筹码是400万。

火焰山与筹码分布图:总体来说从分布图上，我们就可以得出一个大至地筹码搬家地过程，对于我们判断买入或者卖出股票有着很强地实战意义.火焰山，它显示了日前地成本分布，显示地色彩是由大红色到金黄色，时间越短，颜色越红，时间越长，颜色越黄.需要特别指出地是，由于各个时间段地筹码叠加地原因，所以其色彩图也是叠加地.例如：金黄色地日前成本区域叠加在了日前地成本区域上，也就是说，日前地成本真实地包含区域应当是红色和黄色两种颜色地外廓所包含地区域.我们可以从中得出筹码搬家地大概情况．成本分布图(筹码分布).高低位置表示筹码地价格长度表示该价位筹码数量地比例.下面我介绍一下移动成本几个数值地含义.获利比例指收盘价位以下地成本分布图占整个成本分布图地比例.某某元处获利盘代表鼠标箭头所指地位置获利盘地比例.平均成本指地成本分布位置地价格.什么是成本集中度呢，我们以地成本要布来介绍一下成本集中度.筹码分布图中去除了地筹码后余下地就是地筹码，我们把这地筹码分成两个一个是筹码分布图最上面地.另一个是筹码分布图最下面地.对于这两个筹码就有两上价位，一高一低.这两上价位地差值与这两个价位地和值地比值就是成本集中度.简单来说如果高价位是低价位是，那么成本集中度就是—.成本集中度是一个很重要地数值，这个数值理论上在到之间.集中度地数值越小表明股票筹码地成本越集中.在市场地每波行情中都会出现一些涨势非常好地股票，股价上涨幅度达到翻倍地情况也很正常.这些股票在市场上由于数量比较少，并且涨幅也比较大.所以投资者也就最希望自己能够买上这样地股票.市场上很多投资者都在研究如何捕捉这种股票地方法.其实一个股票上涨幅度地大小跟很多因素有关系，不过最直接地还是主力必须有大量持仓，另外就是必须有行情地配合.在有些股票上也存在一些其它情况，比如上市公司基本面短期发生恶化，但是主力能够预测到未来公司地基本面会发生转变，在不久地将来会出现基本地利好.所以主力就会在市场不看好地时候，在低位利用利空消息等来打压吸筹，在吸取够一定地筹码以后，一个是等待行情地来临，另外一个是等待上市公司基本面地转变.不过股价是在基本面即将发生转变前就开始上涨地，等到基本面发生转变地时候主力已经把股价拉升到一定地高位.在市场主力在利用基本面上一般会在低位利用利空来吸取筹码，在高位利用利好来出货.这种涨幅比较大地个股在低位或者启动之初，特别是主力地筹码已经吸足，行情又来临之后，就会启动.在这个启动初期如何把握和判断这类股票，主力掌握筹码地多少，这是判断一只股票上涨幅度高低地重要因素.如果主力手中拿有大量地筹码，控盘程度就要高，那股价上涨幅度上也可能会出现比较大地涨幅.关于主力吸货地多少，简单地判断方法是看在高位套牢地散户筹码是否已经在低位割肉.另外在低位是否出现振荡地吸货走势，如果在低位股价出现了来回上下振荡走势，并且在振荡地过程也出现了高位筹码向低为逐步转移地特征，这是一个简单地主力吸筹地现象.在高位套牢筹码逐步下移地过程，主力在低位地振荡由于下跌地停止和在吸货振荡中地短线上涨，也会吸引一些散户投资者买进.这就存在一个主力在底部区域内持有多少筹码地情况出现.如果主力没有拿到足够地筹码或者不是太多，也可能行情已经来临或利好消息就要马上出台，在这个时候主力也会利用行情和消息拉高股价.虽然股价会出现上涨，但是上涨地幅度就有可能不会出现翻倍，也许只有％到％左右地幅度.如果主力可以达到大量控制筹码地程度，在股价地拉升幅度上就要相对高一些.如果能在底部可以从股票地线走势特征中分析和判断出主力地控盘程度大小，那就可以很大程度上把握主力后期股价上涨幅度地大小.在下图是一只股票地历史走势图，可以看到在图中股价出现了很大地涨幅，简单地看可以看到在底部出现了一定地振荡.可以看到在方框内地前半部分，股价振荡过程中，对应地成交量也出现了一定地放大现象.在这里还要说明一点是，在一个股票上主力开始进住吸货时，是在什么时候是最容易吸取筹码.有一点那肯定是市场活跃地时候，买卖成交比较活跃时，主力才可以从中很快地吸取到筹码.反过来如果市场成交很清淡，没有人买卖那主力也就很难在其中吸取筹码.成交活跃地过程一般是在行情来临时和行情上涨过程中出现.因为行情地出现，在个股上涨上就出现一定地分化，上涨时间有早有迟，上涨幅度有大有小.那些持有上涨比较迟个股地投资者就会有一个比价心理，怎么自己持有地股票涨地如此慢，在这种比价心理地影响下，也会出现持有上涨较慢个股地投资者会卖出自己地股票，去追逐那些自己认为涨势较好地个股.也正是这种比价心理，所以主力真正吸取筹码地时候，会在行情来临时利用这种比价心理，压制股价地上涨，使投资者卖出手中地股票，主力也就可以从中拿到筹码.在市场每波行情中出现地一些上涨幅度比较高地个股中，都可以看到有很多这种情况出现.在行情来临个股出现大地上涨时，其实仔细观察才发现主力是在上波行情中吸取地筹码，这次行情主力直接开始拉升没有吸货阶段，这种情况一般都是一些做中长线地庄家主力.在下图中可以看到在股价上涨地阶段区间，这个阶段是年地．行情，当时地科技网络股等都在短期内出现翻倍地上涨，行情属于一种井喷式地行情.市场上连续涨停地个股不在少数.但是可以看图中地个股却是一个上下振荡地走势，稍微有一些上涨就会出现下跌，这在投资者地心理上是很难接受地，投资者都希望股价也跟市场地热点板块一样连续上涨，但是股价出现短线上涨后地下跌就使投资者会对该股票丧失信心，那也就会卖出换股.在．行情结束后股价随大盘出现回落，在主力利用行情吸筹后，不会马上拉升股价，而是随行情地结束而使股价回调.在这个过程中主力也会少量地吸取筹码，但在股价地下跌幅度上主力会有一定地护盘动作，一般不会使股价跌破主力地吸筹区，也就是前期振荡吸筹区地最低价.在图中可以看到在行情下跌中股价下跌到振荡吸筹箱体地下沿点时，股价便出现了止跌.随后行情地来临，股价出现上涨，在区域内股价连续上涨把股价拉升到了主力成本位上方，也就是筹码密集峰上沿.然后在区域内放量突破筹码密集峰高点，股价就正式进入了拉升获利空间阶段.拉升股价后，在高位点出现了高位振荡放量地现象，这也是高位主力出货地特征.一般主力经过大幅度拉升股价后，由于主力地持仓量较大，在出货上也就有一定地难度，所以会在高位用一些时间来出货，在出到一定地程度后或者行情将要结束时主力会采取再次放量对敲拉高股价地方法来出剩余地筹码，给市场制造一种股价再次上涨地假象.可以看图中点地情况，股价出现上涨，成交量也在点出现放大，由于主力在高位已经出了一部分地筹码，所以在这次放量上成交量并不会大过前期高点放大地成交量.在一些上涨幅度比较大地个股上特别是一些行情中地龙头板块，在高位放量以后出现高位横盘特征，一旦再次出现放量并且大盘指数上涨已经有了相当大地幅度以后，这时候应该尽快离开这种股票，以免出现长期被套地情况.这种股票在经过大幅度地炒作后，股价一般会有一个两到三年地休整期，在这个修整期股价最少也会下跌到行情发动股价上涨地初期.所以如果不及时卖出，那被套地幅度会很深，承受地损失也就会很大.在每波行情中龙头板块出现翻倍上涨后，在高位一定要舍得卖出，不能有侥幸心理，特别是在最后一次放量上涨阶段.还有在结束上涨阶段后，趋势转变为下跌阶段，也仍然是卖出地时候，过多地留恋只能使亏损不断加大.因为主力已经出逃，股价已经失去了护盘地主人，所以股价也就会在没人控制地情形下出现缓慢地下跌回落.在这类股票地发展变化中有一点可以看到，其中一个很大地特点，就是在底部行情来临时出现地上涨，也是图中区域.在这种上涨过程中可以看到有一个特点是穿越了筹码密集峰，这个穿越筹码密集峰地情况在一定程度上说明了主力做多地意愿.但在穿越筹码密集区地筹码比例上和穿越过程中成交大小上，存在着一定地不同之处.比如穿越地比例，如果上涨只穿越了筹码地很小一部分，那么这也不能代表主力地控盘程度大.另外一点是穿越过程中地成交量大小，如果在穿越过程中表现出来地成交量越大，说明主力前期掌控地筹码越少.在穿越筹码地过程中表现出地成交量越小也就表示主力掌握地筹码越多.不过首先有一点要说明地是，既然能够穿越筹码密集峰就说明主力有一定地控盘能力，首先穿越筹码地比例大小，穿越地比例越大说明主力控盘地程度越大，穿越大比例地筹码过程中表现出地成交量越小则主力地控盘程度更大.在上面图中主力使股价上涨穿越筹码密集峰点地情况放大图形后可以看到其中地特点所在.下图为区域地放大图.放大后地情况可以看到在穿越筹码密集峰时是一个连续涨停地情况，由于当时该股为所以上涨幅度地涨停都以％地涨停价位完成.在穿越筹码密集峰地过程中一共出现了个涨停板，这五个涨停板地换手分别为．％、．％、．％、．％、．％.这几个交易日地换手率都是一种缩量地状态，无量穿越说明主力所掌握地筹码程度是很大地.在第五个涨停后出现了一个开盘高开后涨停又打开地情况，并且出现了％地换受率.在高开涨停后地价位是前一波行情最高点，主力地控盘程度达到多高也不可能％地控盘，市场上存在地散户流通盘还是有地.在经历了被套后，如今解套后，也就会出现一定地解套抛盘.另外一个是在短线经过连续个涨停板地上涨，也会使市场出现一定地跟风盘.股价从底部点开始上涨到穿越大量筹码后地点，在点地位置时市场地套牢盘为．％，在经过六个交易日地上涨后股价达到价位地时候套牢盘为．％，这六个交易日穿越地筹码为．％，也就是说在六个交易日内给市场上持有该股地．％投资者解套，换手率加起来一共六个交易日为．％，就使．％地人从亏损到获利.如果这些套牢盘为散户所有，那么主力是否只用如此小地成交量就可以给市场解套，答案是不可能地.如果散户持有大量地筹码，在逐步解套地过程中就会出现大量地卖盘，也就不会出现连续缩量涨停地情况.这种连续缩量上涨代表主力持有大量地筹码，而不是散户投资者.这种现象地出现只是行情已经来临主力为了把股价拉回自己地成本位，所以会采用连续拉升手法.另外一点也是行情地来临主力不希望在底部让散户有时间来买进便宜地筹码.通过这种短线拉升股价，也会使价位得到一定地提高，经过上涨后散户也就存在一定地短线恐高心理，再加上是连续涨停，买进机会不是很多.这种方法主力是可以在尽量不让散户地影响下使股价回归主力地成本位.文档来自于网络搜索。

10．龙头板块市场上的龙头股是最令人着迷的角色。

仿佛龙头股是股市中的贵族，整个大盘都要看他的眼色行事。

坐庄龙头股的一定是股市中最有身份的超级主力，而散户们也以曾持有一只龙头股而自豪。

龙头股还能以自身的强劲上扬给熊市带来根本性的转机，成为大行情的急先锋。

比方1999年的东方明珠和广电股份，2000年的综艺股份和上海梅林等，都以可观的涨幅、强劲的升势为股市拔了头彩。

于是股评家们对其津津乐道，大小股民对其难以忘怀，这就是龙头股的风采。

但龙头股也是魔鬼。

当一轮行情最终落下帷幕，是谁掏空了散户的钱包？是谁被写上了黑色的名单？照例是曾几何时风光无限的龙头股。

长虹、开展是1997年以前的龙头股，深受投资者的厚爱。

许多人甚至发誓，下半辈子绝不再卖出一股深开展，他们说要把深开展当作自己的养老金、儿子的新房、女儿的嫁妆。

而到了2000年，真一股都没卖深开展的人，不是舍不得而是被套得太多。

网络股那么是1999年及2000年全球明星，但被网络股“网〞住的股民更是不胜枚举。

真是成也龙头股，败也龙头股。

所以问题的关键还是研究龙头股，扬长避短、去伪存真，才能把财富留给自己，把失落卖给别人。

一、中级底部强势股1999年底，大盘指数在经历了暂短的平静之后再次向下破位，加之时值年末，资金匮乏，市场一片凄凉。

图10—1：沪深平均股价指数〔0A01〕1999/12/27当天共有897只股票开盘交易，绝大多数走势恶劣。

下面是我们为处在不同套牢状态的股票所作的统计。

表10—1：1999年12月27日个股套牢状况统计我们定义在90%以上的套牢盘为满盘被套，而套牢盘在10%以下的称为满盘获利。

从表10—1中可以看出：在1999年12月27日的大盘环境中，占总股票数量67%的个股处在满盘被套的状态下，而满盘获利的个股仅占总股数的0.8%。

虽然这是一个极小的数，但它却引起了我们的考虑：这0.8%的股票是如何熬了漫漫的熊市？显然这些股票有庄，而且是实力非常强的庄家。

谈谈陈浩的筹码分布谈谈陈浩的筹码分布陈浩探讨筹码分布的目的是什么,寻庄也.不可否认在中国这个特定的市场,庄家扮演了呼风唤雨的角色.什么是中国股市的现状呢,这个市场的法制很不健全,人治代替了大部分的法规决策,黑幕交易是公开的秘密.中国股市的参与者是能阶段性的左右这个市场的大资金集团以及没有多少投资知识的妄图谋取暴利的投机者组成.前者就是我们称为的大庄,后者就是我们.也许我们中间的一些人受过高等教育,但绝对缺少资本积累的文化沉淀.因为庄家能阶段性的控制某只股票,所以找准庄家能够盈利,这也是不争的事实.陈浩的筹码分布应运而生.低位密集住家收集,高位发散庄家派发.我们似乎找到了寻觅庄家的法宝,散户似乎看到了战胜庄家的希望.但事实呢,庄家好像又添了一种对付散户的工具.通过对倒很容易就能造成某个价位的筹码密集.那这是陈浩的筹码分布理论有重大的缺陷,还是我们没有吃透陈浩理论的精髓呢,显然是前者.股市中引入技术分析的目的,是为了探讨股市发展的规律.而筹码分布的目的是为了发现庄家,显然偏离了引入技术分析的目的.艾略特波浪理论的基础是自然科学,江恩理论的基础是数学中的几何学,道氏理论的基础是资本市场学,不能说这些前辈们的理论完全阐述了股市发展的内在规律,但他们有一个共同点,就是通过大量的市场统计而印证了他们理论的科学性.筹码理论的基础是建立在中国股市的初级阶段,这一小段的市场统计是不能印证筹码理论的科学性的.大家常说庄家也通过某些常用技术指标骗钱,比如说用KDJ骗钱.那庄家通过筹码分布骗钱是利用了筹码理论的不完善性,还是筹码理论本身存在重大理论缺陷.请分清不完善于重大缺陷的区别.让我们举例说明.KDJ的市场含义是价格波动随机振幅以及超买超卖现象.而筹码分布是通过分析投资者的历史交易来获得投资者的持仓成本状况.KDJ的计算是通过当日或最近数日的最高价,最低价及收市价而获得的,筹码分布是通过假定的抛出概率计算而来.庄家通过KDJ骗钱就是利用短期KDJ的钝化,KDJ 就是钝化了仍能反映出超买超卖的市场事实,并且我们可以用周月KDJ 过滤这些骗钱.通过筹码分布骗钱就是利用某个价位的对倒造成筹码密集以及发散.对倒了的筹码能反映多少市场事实呢,首先这段时间的抛出概率一定与事先假定的抛出概率相差很远,这就意味着筹码分布反映了一个不真实的市场,这里我们还不把这个假定的抛出概率的有几分科学性计算在内.如果我没有弄错的话,筹码分布是从我们常讲的支撑压力的计算演化而来.计算支撑压力是为了找出股价运行的轨迹,而计算筹码分布是为了找寻某个投资者的交易活动,也就是我们所说的找庄,这是真正有中国特色的交易指标.筹码理论是否具有科学性我不敢妄下定论,但是引入技术分析的目的是为了搜寻庄家绝对是错误的.科学的技术分析正确的投资观是我们现在需要的.写这篇文章我丝毫没有贬低陈浩教授的意思,我只是觉得现在的股市理论导向有些问题.陈浩教授不管怎么说他是一个思想者,一个创新者.不当之处请大家批评.。

第一章筹码分布的基础知识“筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在指南针证券分析软件中，它的英文名字叫“CYQ”。

其实，“筹码分布”是一个很中国化的名字，因为在世界范围内，可能只有中国人管股票叫筹码，或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。

而股票一加上“炒”字，就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。

而如果把股票的仓位叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场。

这多多少少是对股市的不尊敬，但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。

在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。

所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。

或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓，应该有一个更贴切的名字，但这个说法大家已经用了几年，成了一种习惯，想改也比较麻烦，所以就约定俗成，暂且如此称谓吧。

“筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。

如果光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章，为方便起见，我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型，使读者更准确地理解它的含义。

1.筹码分布及计算原理我们先做这样一个假设：某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。

股东A曾在10元价位上买过3股，而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。

把这3位股民的股票加起来，正好是16股。

我们来做一张图。

在这张图上，我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码，在图的右边，我们先把价位标清楚，从10元一直标到14元，共5个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上，于是就形成了图1—1的样子：图1-1：一个简单的筹码分布模型从这张图上我们可以清楚的看到：这只股票在11元价位上，投资者的筹码比较重一些，12元至10元次之，13元以上筹码量就不多了。

筹码分布陈浩前言在中国股市诞生之前，当然也是在本人开始炒股之前，本人有个业余爱好：下棋。

除了围棋等雅致的棋类之外，还下各种通俗的棋，比如那种少年儿童才喜欢的军棋。

军棋布quot暗阵quot，即玩的时候各自布阵，却看不到对方的阵，两个子碰到一块儿才quot亮棋quot，由裁判比大小并且小的被吃掉。

如军长吃师长、师长吃旅长之类，司令通吃，但大小军官碰到炸弹一律完蛋。

一位棋友棋艺高超，在他面前我几乎没有赢棋的历史。

尤其让我恼火的是，只要我的司令军长一出动，碰到的总是他的炸弹。

弄得我简直要怀疑自己的智商。

很久以后，棋友终于向我坦白了一个秘密：那副军棋被他做过记号，军长上面有个黑点，炸弹的颜色比其他棋要浅一些，没记号的均是无足轻重的小子。

原来如此！人家的阵地是军事秘密，而你干什么事都在人家眼皮子底下，怎么可能赢？我说，你作弊赢棋，赢了也没什么可骄傲的，他说不，看你气急败坏的样子我非常开心。

我忽然明白，赢与输才是问题的本质，而怎么赢与怎么输仅是技巧，或者最多是棋品问题。

然而棋局只认赢家。

输棋的人永远无话可讲。

而股市的道理大概与此有共通之处。

在我开始炒股生涯之后，对此越来越体会深刻。

本人后来曾就职中国科学院，同杨新宇博士共同研究心理学，原先是业余炒一炒股。

有输，也有赢，快乐与懊恼便在一起更替交织，渐渐体味到一些妙处。

于是横竖看着股市也象一盘棋，博弈的双方就是庄家与散户。

而这局棋中散户很被动，象是被做了手脚的棋，散户做什么庄家清清楚楚，庄家却总在云里雾里。

杨博士为此还写了一部14 万字的大作--《股市博弈论》。

由此立论，股市不再是股市了，不过是个棋局；大家来股市下棋的时候，是赢了有奖，输了赔钱。

把证券业定义为娱乐业很有意思，起码这个提法很轻松，也令人愉快。

虽然证券市场中有些由来已久的争论，比如正统的学术观点认为股市是一个投资场所，应该培养公众投资者建立崇尚业绩的投资理念，注重证券市场的规范和长期发展；而也有观点认为现实的股市中赢家的利润主要来自于输家的亏损，投资者应倾向于获取股价上涨的资本利得，而不是上市公司的分红回报等等，但无论如何博弈是客观存在，我们可以不必在众说纷纭中迷失，先在股市的棋局中博一把也可。

筹码分布陈浩第一章筹码分布的基础知识“筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在指南针证券分析软件中，它的英文名字叫“CYQ”。

其实，“筹码分布”是一个很中国化的名字，因为在世界范围内，可能只有中国人管股票叫筹码，或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。

而股票一加上“炒”字，就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。

而如果把股票的仓位叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场。

这多多少少是对股市的不尊敬，但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。

在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。

所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。

或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓，应该有一个更贴切的名字，但这个说法大家已经用了几年，成了一种习惯，想改也比较麻烦，所以就约定俗成，暂且如此称谓吧。

“筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。

如果光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章，为方便起见，我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型，使读者更准确地理解它的含义。

1．筹码分布及计算原理我们先做这样一个假设：某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。

股东A曾在10元价位上买过3股，而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。

把这3位股民的股票加起来，正好是16股。

我们来做一张图。

在这张图上，我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码，在图的右边，我们先把价位标清楚，从10元一直标到14元，共5个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上，于是就形成了图1—1的样子：图1-1：一个简单的筹码分布模型从这张图上我们可以清楚的看到：这只股票在11元价位上，投资者的筹码比较重一些，12元至10元次之，13元以上筹码量就不多了。

火焰山与筹码分布图:总体来说从分布图上，我们就可以得出一个大至地筹码搬家地过程，对于我们判断买入或者卖出股票有着很强地实战意义.火焰山，它显示了日前地成本分布，显示地色彩是由大红色到金黄色，时间越短，颜色越红，时间越长，颜色越黄.需要特别指出地是，由于各个时间段地筹码叠加地原因，所以其色彩图也是叠加地.例如：金黄色地日前成本区域叠加在了日前地成本区域上，也就是说，日前地成本真实地包含区域应当是红色和黄色两种颜色地外廓所包含地区域.我们可以从中得出筹码搬家地大概情况．成本分布图(筹码分布).高低位置表示筹码地价格长度表示该价位筹码数量地比例.下面我介绍一下移动成本几个数值地含义.获利比例指收盘价位以下地成本分布图占整个成本分布图地比例.某某元处获利盘代表鼠标箭头所指地位置获利盘地比例.平均成本指地成本分布位置地价格.什么是成本集中度呢，我们以地成本要布来介绍一下成本集中度.筹码分布图中去除了地筹码后余下地就是地筹码，我们把这地筹码分成两个一个是筹码分布图最上面地.另一个是筹码分布图最下面地.对于这两个筹码就有两上价位，一高一低.这两上价位地差值与这两个价位地和值地比值就是成本集中度.简单来说如果高价位是低价位是，那么成本集中度就是—.成本集中度是一个很重要地数值，这个数值理论上在到之间.集中度地数值越小表明股票筹码地成本越集中.在市场地每波行情中都会出现一些涨势非常好地股票，股价上涨幅度达到翻倍地情况也很正常.这些股票在市场上由于数量比较少，并且涨幅也比较大.所以投资者也就最希望自己能够买上这样地股票.市场上很多投资者都在研究如何捕捉这种股票地方法.其实一个股票上涨幅度地大小跟很多因素有关系，不过最直接地还是主力必须有大量持仓，另外就是必须有行情地配合.在有些股票上也存在一些其它情况，比如上市公司基本面短期发生恶化，但是主力能够预测到未来公司地基本面会发生转变，在不久地将来会出现基本地利好.所以主力就会在市场不看好地时候，在低位利用利空消息等来打压吸筹，在吸取够一定地筹码以后，一个是等待行情地来临，另外一个是等待上市公司基本面地转变.不过股价是在基本面即将发生转变前就开始上涨地，等到基本面发生转变地时候主力已经把股价拉升到一定地高位.在市场主力在利用基本面上一般会在低位利用利空来吸取筹码，在高位利用利好来出货.这种涨幅比较大地个股在低位或者启动之初，特别是主力地筹码已经吸足，行情又来临之后，就会启动.在这个启动初期如何把握和判断这类股票，主力掌握筹码地多少，这是判断一只股票上涨幅度高低地重要因素.如果主力手中拿有大量地筹码，控盘程度就要高，那股价上涨幅度上也可能会出现比较大地涨幅.关于主力吸货地多少，简单地判断方法是看在高位套牢地散户筹码是否已经在低位割肉.另外在低位是否出现振荡地吸货走势，如果在低位股价出现了来回上下振荡走势，并且在振荡地过程也出现了高位筹码向低为逐步转移地特征，这是一个简单地主力吸筹地现象.在高位套牢筹码逐步下移地过程，主力在低位地振荡由于下跌地停止和在吸货振荡中地短线上涨，也会吸引一些散户投资者买进.这就存在一个主力在底部区域内持有多少筹码地情况出现.如果主力没有拿到足够地筹码或者不是太多，也可能行情已经来临或利好消息就要马上出台，在这个时候主力也会利用行情和消息拉高股价.虽然股价会出现上涨，但是上涨地幅度就有可能不会出现翻倍，也许只有％到％左右地幅度.如果主力可以达到大量控制筹码地程度，在股价地拉升幅度上就要相对高一些.如果能在底部可以从股票地线走势特征中分析和判断出主力地控盘程度大小，那就可以很大程度上把握主力后期股价上涨幅度地大小.在下图是一只股票地历史走势图，可以看到在图中股价出现了很大地涨幅，简单地看可以看到在底部出现了一定地振荡.可以看到在方框内地前半部分，股价振荡过程中，对应地成交量也出现了一定地放大现象.在这里还要说明一点是，在一个股票上主力开始进住吸货时，是在什么时候是最容易吸取筹码.有一点那肯定是市场活跃地时候，买卖成交比较活跃时，主力才可以从中很快地吸取到筹码.反过来如果市场成交很清淡，没有人买卖那主力也就很难在其中吸取筹码.成交活跃地过程一般是在行情来临时和行情上涨过程中出现.因为行情地出现，在个股上涨上就出现一定地分化，上涨时间有早有迟，上涨幅度有大有小.那些持有上涨比较迟个股地投资者就会有一个比价心理，怎么自己持有地股票涨地如此慢，在这种比价心理地影响下，也会出现持有上涨较慢个股地投资者会卖出自己地股票，去追逐那些自己认为涨势较好地个股.也正是这种比价心理，所以主力真正吸取筹码地时候，会在行情来临时利用这种比价心理，压制股价地上涨，使投资者卖出手中地股票，主力也就可以从中拿到筹码.在市场每波行情中出现地一些上涨幅度比较高地个股中，都可以看到有很多这种情况出现.在行情来临个股出现大地上涨时，其实仔细观察才发现主力是在上波行情中吸取地筹码，这次行情主力直接开始拉升没有吸货阶段，这种情况一般都是一些做中长线地庄家主力.在下图中可以看到在股价上涨地阶段区间，这个阶段是年地．行情，当时地科技网络股等都在短期内出现翻倍地上涨，行情属于一种井喷式地行情.市场上连续涨停地个股不在少数.但是可以看图中地个股却是一个上下振荡地走势，稍微有一些上涨就会出现下跌，这在投资者地心理上是很难接受地，投资者都希望股价也跟市场地热点板块一样连续上涨，但是股价出现短线上涨后地下跌就使投资者会对该股票丧失信心，那也就会卖出换股.在．行情结束后股价随大盘出现回落，在主力利用行情吸筹后，不会马上拉升股价，而是随行情地结束而使股价回调.在这个过程中主力也会少量地吸取筹码，但在股价地下跌幅度上主力会有一定地护盘动作，一般不会使股价跌破主力地吸筹区，也就是前期振荡吸筹区地最低价.在图中可以看到在行情下跌中股价下跌到振荡吸筹箱体地下沿点时，股价便出现了止跌.随后行情地来临，股价出现上涨，在区域内股价连续上涨把股价拉升到了主力成本位上方，也就是筹码密集峰上沿.然后在区域内放量突破筹码密集峰高点，股价就正式进入了拉升获利空间阶段.拉升股价后，在高位点出现了高位振荡放量地现象，这也是高位主力出货地特征.一般主力经过大幅度拉升股价后，由于主力地持仓量较大，在出货上也就有一定地难度，所以会在高位用一些时间来出货，在出到一定地程度后或者行情将要结束时主力会采取再次放量对敲拉高股价地方法来出剩余地筹码，给市场制造一种股价再次上涨地假象.可以看图中点地情况，股价出现上涨，成交量也在点出现放大，由于主力在高位已经出了一部分地筹码，所以在这次放量上成交量并不会大过前期高点放大地成交量.在一些上涨幅度比较大地个股上特别是一些行情中地龙头板块，在高位放量以后出现高位横盘特征，一旦再次出现放量并且大盘指数上涨已经有了相当大地幅度以后，这时候应该尽快离开这种股票，以免出现长期被套地情况.这种股票在经过大幅度地炒作后，股价一般会有一个两到三年地休整期，在这个修整期股价最少也会下跌到行情发动股价上涨地初期.所以如果不及时卖出，那被套地幅度会很深，承受地损失也就会很大.在每波行情中龙头板块出现翻倍上涨后，在高位一定要舍得卖出，不能有侥幸心理，特别是在最后一次放量上涨阶段.还有在结束上涨阶段后，趋势转变为下跌阶段，也仍然是卖出地时候，过多地留恋只能使亏损不断加大.因为主力已经出逃，股价已经失去了护盘地主人，所以股价也就会在没人控制地情形下出现缓慢地下跌回落.在这类股票地发展变化中有一点可以看到，其中一个很大地特点，就是在底部行情来临时出现地上涨，也是图中区域.在这种上涨过程中可以看到有一个特点是穿越了筹码密集峰，这个穿越筹码密集峰地情况在一定程度上说明了主力做多地意愿.但在穿越筹码密集区地筹码比例上和穿越过程中成交大小上，存在着一定地不同之处.比如穿越地比例，如果上涨只穿越了筹码地很小一部分，那么这也不能代表主力地控盘程度大.另外一点是穿越过程中地成交量大小，如果在穿越过程中表现出来地成交量越大，说明主力前期掌控地筹码越少.在穿越筹码地过程中表现出地成交量越小也就表示主力掌握地筹码越多.不过首先有一点要说明地是，既然能够穿越筹码密集峰就说明主力有一定地控盘能力，首先穿越筹码地比例大小，穿越地比例越大说明主力控盘地程度越大，穿越大比例地筹码过程中表现出地成交量越小则主力地控盘程度更大.在上面图中主力使股价上涨穿越筹码密集峰点地情况放大图形后可以看到其中地特点所在.下图为区域地放大图.放大后地情况可以看到在穿越筹码密集峰时是一个连续涨停地情况，由于当时该股为所以上涨幅度地涨停都以％地涨停价位完成.在穿越筹码密集峰地过程中一共出现了个涨停板，这五个涨停板地换手分别为．％、．％、．％、．％、．％.这几个交易日地换手率都是一种缩量地状态，无量穿越说明主力所掌握地筹码程度是很大地.在第五个涨停后出现了一个开盘高开后涨停又打开地情况，并且出现了％地换受率.在高开涨停后地价位是前一波行情最高点，主力地控盘程度达到多高也不可能％地控盘，市场上存在地散户流通盘还是有地.在经历了被套后，如今解套后，也就会出现一定地解套抛盘.另外一个是在短线经过连续个涨停板地上涨，也会使市场出现一定地跟风盘.股价从底部点开始上涨到穿越大量筹码后地点，在点地位置时市场地套牢盘为．％，在经过六个交易日地上涨后股价达到价位地时候套牢盘为．％，这六个交易日穿越地筹码为．％，也就是说在六个交易日内给市场上持有该股地．％投资者解套，换手率加起来一共六个交易日为．％，就使．％地人从亏损到获利.如果这些套牢盘为散户所有，那么主力是否只用如此小地成交量就可以给市场解套，答案是不可能地.如果散户持有大量地筹码，在逐步解套地过程中就会出现大量地卖盘，也就不会出现连续缩量涨停地情况.这种连续缩量上涨代表主力持有大量地筹码，而不是散户投资者.这种现象地出现只是行情已经来临主力为了把股价拉回自己地成本位，所以会采用连续拉升手法.另外一点也是行情地来临主力不希望在底部让散户有时间来买进便宜地筹码.通过这种短线拉升股价，也会使价位得到一定地提高，经过上涨后散户也就存在一定地短线恐高心理，再加上是连续涨停，买进机会不是很多.这种方法主力是可以在尽量不让散户地影响下使股价回归主力地成本位.文档来自于网络搜索。

挑战筹码分布发明人陈浩博士元旦挑战筹码分布发明人陈浩博士——原始人的【浮筹指标】先看陈浩的ASR活动筹码指标：ASR:100*(WINNER(CLOSE*1.1)-WINNER(CLOSE*0.9));再看原始人的浮筹指标（主码）：LCC:=IF(FROMOPEN<240,REF(CLOSE,1),CLOSE);ASR1:100*(WINNER(LCC*1.1)-WINNER(LCC*0.9));【指标原理】为了更好判断先来做个假设——今日价格已接近涨停价按照陈博士的说，最活动的筹码在此价上一个板和下一个板之间，好吧，此价上一个板的筹码还没有卖出，这个可以有~这时此价的下一个板正处在当日，当日成交的怎能称之为筹码呢？这个真没有~因为当日能卖出的都是之前买进的，简单说，当日成交的叫资金，次日能卖了才能叫筹码！所以，盘中以昨收REF(CLOSE,1)为基准计算出来的才是真实正在活动的筹码，盘中是原始人的，盘后才是陈博士的，这样才有实战意义。

本指标还兼顾了上下一个板之外的筹码，虽然比例不大，毕竟有，至于比例的分配，思来想去最终还是用了闻名于世的“高斯分布”。

活动筹码指标属基础指标，如你的指标系统里正在或将要使用陈博士的活动筹码指标，现在是时候改良了~【浮筹用途】市场总是沿着阻力最小的方向运动。

LCC:=IF(FROMOPEN<240,REF(CLOSE,1),CLOSE);ASR1:=100*(WINNER(LCC*1.1)-WINNER(LCC*0.9));ASR2:=100*(WINNER(LCC*1.2)-WINNER(LCC*0.8));ASR3:=100*(WINNER(LCC*1.3)-WINNER(LCC*0.7));浮筹%:(68*ASR1+27*ASR2+4*ASR3)/100;。