【参考借鉴】中国人寿投资分析.docx

第1篇一、引言中国人寿保险股份有限公司（以下简称“中国人寿”或“公司”）是中国最大的国有寿险公司之一，成立于1949年，总部位于北京。

公司主要从事人寿保险、健康保险和意外伤害保险等业务，同时提供资产管理、保险代理、保险经纪等多元化服务。

本文将对中国人寿的财务报告进行深入分析，旨在揭示公司的财务状况、经营成果和风险状况，为投资者和分析师提供参考。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据中国人寿2022年度财务报告，公司总资产达到3.4万亿元，较2021年增长10.2%。

其中，保险业务及资产管理业务分别占比51.8%和48.2%。

具体来看，公司资产结构如下：- 流动资产：1.2万亿元，占总资产比例的35.3%。

主要包括现金及现金等价物、交易性金融资产、应收保费等。

- 长期投资：1.8万亿元，占总资产比例的52.9%。

主要包括长期股权投资、债券投资、投资性房地产等。

- 固定资产：1.4千亿元，占总资产比例的4.1%。

主要包括固定资产、无形资产等。

- 其他资产：1.6千亿元，占总资产比例的4.7%。

主要包括其他应收款、递延所得税资产等。

（2）负债结构分析中国人寿2022年度负债总额达到3.3万亿元，较2021年增长9.5%。

负债结构如下：- 流动负债：1.2万亿元，占总负债比例的36.4%。

主要包括应付保费、应交税费、应付职工薪酬等。

- 长期负债：2.1万亿元，占总负债比例的63.6%。

主要包括长期借款、应付债券、长期应付款等。

（3）所有者权益分析中国人寿2022年度所有者权益为1.1万亿元，较2021年增长12.6%。

所有者权益结构如下：- 实收资本：3.3千亿，占总所有者权益比例的30.2%。

- 盈余公积：1.3千亿，占总所有者权益比例的11.9%。

- 未分配利润：5.5千亿，占总所有者权益比例的50.0%。

2. 盈利能力分析（1）营业收入分析中国人寿2022年度营业收入为8214.4亿元，较2021年增长5.8%。

中国行业研究门户[灵动核心产业研究院]2015-2020年中国人寿保险行业发展现状及投资分析报告报告编号：A00031242行业研究是进行资源整合的前提和基础，属于企业战略研究范畴，作为当前应用最为广泛的咨询服务，其研究成果以报告形式呈现，以下通常行业市场研究思路及方法。

》行业市场研究》》目标市场研究国际市场上，客户需求截然不同，当面临着不同需求和欲望的客户群体，目标市场细分能有效的选择并进入目标市场。

从中选择自己的目标客户群，并明确定位。

因此，企业必须重视市场细分和目标市场的选择。

》》》市场监测研究市场运行监测是市场管理、宏观调控、资源配置的基础性工作。

而市场监测工作的最重要环节之一是市场监测数据的转化和分析。

如何统计和分析好市场监测数据对于企业的发展和指导流通业至关重要。

一份专业的行业研究报告，注重指导企业或投资者了解该行业整体发展态势及经济运行状况，旨在为企业或投资者提供方向性的思路和参考。

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灵核网（）基于多年来对客户需求的深入了解，对产品的长期监测及定位，了解行业本身所处的发展阶段，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，全面系统地研究该行业市场现状及发展前景，注重信息的时效性，从而更好地预测并引导行业的未来发展趋势，为投资者提供依据。

内容介绍当被保险人的生命发生了保险事故时，由保险人支付保险金。

最初的人寿保险是为了保障由于不可预测的死亡所可能造成的经济负担，后来，人寿保险中引进了储蓄的成分，所以对在保险期满时仍然生存的人，保险公司也会给付约定的保险金。

人寿保险是一种社会保障制度，是以人的生命身体为保险对象的保险业务。

对于每一个人来说，死亡、年老、伤残、疾病等都是生活中的危险，我们叫做人身危险。

从整个社会来看，总会有一些人发生意外伤害事故，总会有一些人患病，各种危险随时在威胁着人们的生命，所以我们必须采用一种对付人身危险的方法，即对发生人身危险的人及其家人寿保险投保流程图庭在经济上给予一定的物质帮助，人寿保险就属于这种方法。

人寿保险投资分析一、人身保险的作用1.人身保险的经济保障作用2.人身保险的投资作用3.人身保险对稳定社会秩序的作用4.人身保险对促进社会经济发展的积极作用5.人身保险对企业有保障作用二、人寿保险的基本概念在全部人身保险业务中，人寿保险一般占绝大部分。

人寿保险是指以被保险人生存或死亡为保险条件的人身保险。

三、人寿保险的基本类型1.按保险事故划分按保险事故不同，可以将人寿保险分为死亡保险、生存保险和两全保险三种类型。

2.按有无利益分配划分按有无利益分配划分，可以将人寿保险分为分红保险和不分红保险两种类型。

3.按保险金的给付方法划分按保险金给付方法划分，可以将人寿保险分为一次性给付保险和分期给付保险两种类型。

4.按被保险人的风险程度划分按被保险人的风险程度划分，可以将人寿保险分为健体保险和弱体保险。

四、人寿保险的主要险种市场上发行的人寿保险单，通常是根据人寿保险的基本种类组合而成的保险险种，其形式有多种多样，而且在不断地推陈出新。

我国寿险市场上常见的寿险险种主要有：简易人身保险、养老金保险、少儿保险和长期寿险。

五、人寿保险金的确定一般是在充分考虑被保险人的健康状况的前提下，着重权衡如下两方面的因素：一是投保人对人寿保险的需要程度。

二是投保人的经济承受能力，即缴纳保费的能力。

二者的最佳结合点才是投保人可选择的保障程度。

六、人寿保险费的计算基础保险公司向投保人实际收取的人寿保险费可以分为两个部分：一部分是用来应付保险金给付的纯保险费（也称净保费），另一部分是用来支付保险公司各项业务费用的附加保险费。

二者合起来就是营业保险费。

人寿保险费的计算，就是纯保险费与附加保险费的计算。

1.人寿保险纯保险费的计算基础无论是财产保险还是人寿保险，其保险费的计算都要遵循一个原则，用公式表示就是：“保险公司支出的保险金总额=投保人所缴纳的纯保险费总额”。

从这一原则出发，并且考虑到人寿保险是以人的生命为保险标的，以及人寿保险合同一般都具有长期性等特点，显然，为使人寿保险纯保险费的计算公平、合理，必须既考虑被保险人的死亡率及生存率，同时还应该考虑利息因素。

中国人寿股票投资分析报告姓名：***班级：****学号：***日期：****目录一、股市投资基本分析 (4)（一）、公司基本情况 (4)（二）、宏观基本面因素分析 (5)1、宏观经济形势分析 (5)2、行业分析 (6)（三）、微观基本面因素分析 (6)1、上市公司基本面分析 (6)2、公司财务分析 (8)二、技术分析 (12)（一）K线图分析 (12)（二）移动平均线分析 (14)三、个股综评 (15)（一）机构资金流向 (15)（二）最近机构评级 (15)（三）盈利预测估值 (16)（四）收入趋势 (16)四、投资建议 (16)一、股市投资基本分析（一）、公司基本情况公司名称：中国人寿保险股份有限公司英文名称:China Life Insurance Company Limited注册地址：北京市西城区金融大街16号所属行业：保险法人代表：杨明生主营业务：人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务;人身保险的再保险业务;国家法律、法规允许或国务院批准的资金运用业务;各类人身保险服务、咨询和代理业务;国家保险监督管理部门批准的其他业务；基金销售业务。

成立日期：2003-06-30 上市日期：2007-01-09发行数量：150亿发行价格：5.10亿发行市盈率：97.8募集资金净额： 278亿元中国人寿保险（集团）公司属国有大型金融保险企业，总部设在北京。

公司前身是成立于1949年的原中国人民保险公司，1996年分设为中保人寿保险有限公司，1999年更名为中国人寿保险公司。

2003 年，经国务院同意、中国保险监督管理委员会批准，原中国人寿保险公司进行重组改制，变更为中国人寿保险（集团）公司。

集团公司下设中国人寿保险股份有限公司、中国人寿资产管理有限公司、中国人寿财产保险股份有限公司、中国人寿养老保险股份有限公司、中国人寿保险（海外）股份有限公司、国寿投资控股有限公司以及保险职业学院等多家公司和机构，业务范围全面涵盖寿险、财产险、养老保险（企业年金）、资产管理、另类投资、海外业务等多个领域，并通过资本运作参股了多家银行、证券公司等其他金融和非金融机构。

中国人寿保险市场投资分析及十三五行业运营前景评估报告中国报告网中国人寿保险市场投资分析及十三五行业运营前景评估报告报告大纲：第一章人寿保险的相关概述第一节人寿保险概念的阐释一、人寿保险意义二、人寿保险是一种社会保障制度三、人寿保险是兼有保险及储蓄双重功能的投.资手段第二节人寿保险的分类一、普通人寿保险的种类二、新型人寿保险的分类第三节人寿保险的运作及条款一、人寿保险的运作二、人寿保险常见的标准条款•【报告来源】中国报告网•【交付方式】Email电子版/特快专递•【价格】纸介版：7200元电子版：7200元纸介+电子：7500元人寿保险是人身保险的一种，简称寿险，人寿保险：以被保险人的寿命为保险标的，且以被保险人的生存或死亡为给付条件的人身保险[1] 。

和所有保险业务一样，被保险人将风险转嫁给保险人，接受保险人的条款并支付保险费。

与其他保险不同的是，人寿保险转嫁的是被保险人的生存或者死亡的风险。

中国报告网发布的《中国人寿保险产业市场规模现状分析及十三五行业运营前景评估报告》内容严谨、数据翔实，更辅以大量直观的图表帮助本行业企业准确把握行业发展动向、正确制定企业竞争战略和投.资策略。

本报告依据国家统计局、海关总署和国家信息中心等渠道发布的权威数据，以及我中心对本行业的实地调研，结合了行业所处的环境，从理论到实践、从宏观到微观等多个角度进行研究分析。

它是业内企业、相关投.资公司及政府部门准确把握行业发展趋势，洞悉行业竞争格局，规避经营和投.资风险，制定正确竞争和投.资战略决策的重要决策依据之一。

本报告是全面了解行业以及对本行业进行投.资不可或缺的重要工具。

第二章2015年世界人寿保险业运行态势分析第一节2015年世界人寿保险业运行新形势分析一、金融危机对全球寿险业的影响分析二、发达国家与新兴市场人寿保险税收政策比较分析三、国外寿险公司利率风险情况研究及对中国的启示四、亚洲寿险市场增幅情况五、亚太区人寿保险市场分析第二节美国一、2013年美国寿险业者资本流失情况二、美国人寿保险业经营情况分析三、2015年美国财政部救助资金涵盖寿险行业四、北美大型人寿保险商将面临财政压力五、美国寿险业发展对中国的五大启示第三节日本一、日本寿险业的发展变迁及其对中国的启示二、日本强震冲击全球金融保险市场三、2015年日本寿险企业转制趋向四、日本寿险大型企业计划加大本地投.资五、日本寿险营销员制度及其对我国的借鉴第四节其他国家一、越南寿险市场受国际险企青睐二、2015年新加坡寿险业保费收入约16亿美元三、菲律宾尝试改变人寿保险业税制四、泰国人寿保险业总体能实现增长第五节中国台湾一、台湾寿险业亏损达历史新高二、2015年台湾寿险业保费收入大增三、台湾寿险业与多层次***业的比较四、台湾保险业资产投.资渠道正在改善五、台湾寿险公司在大陆积极扩张银行保险业务渠道第三章2015年中国人寿保险业运行环境解析第一节2015年中国宏观经济环境分析一、中国gdp分析二、消费价格指数分析三、城乡居民收入分析四、社会消费品零售总额五、全社会固定资产投.资分析六、进出口总额及增长率分析第二节2015年第一季度中国人寿保险行业社会环境分析一、2015年第一季度全国居民收入情况分析二、2015年第一季度全国社会消费品零售总额三、2015年第一季度全国居民消费价格分析四、2015年第一季度中国固定资产投.资第三节2015年中国人寿保险政策法规环境分析一、中国出台首部重大疾病保险行业规范标准二、我国施行新版《保险保障基金管理办法》三、农村寿险发展外部政策相关问题研究第四节2015年中国人寿保险行业发展环境分析一、中国人寿保险业具备快速发展条件二、我国寿险市场总体平稳健康无系统性风险三、2015年加息推动寿险业发展第四章2015年中国人寿保险业运行新形势透析第一节2015年中国人寿保险业发展综述一、中国寿险业结构调整取得成效二、我国寿险公司原保险保费收入情况三、中国寿险业第二梯队控制风险解析四、个人代理重新成为寿险销售第一渠道五、中国寿险业偿付能力溢额1141亿元第二节2015年中国人寿保险业市场动态聚焦一、寿险业结构调整中差异化发展二、寿险市场实现结构性转型第三节2015年中国未成年人人寿保险规定的分析一、对未成年人人寿保险进行限定的原因二、不同国家、地区对未成年人人寿保险的规定三、我国未成年人人寿保险的现行有关规定四、对我国未成年人人寿保险规定的几点思考第四节2015年中国人寿保险业存在的问题及对策一、中国寿险市场面临三大挑战二、高利率揽保下催生寿险市场四大问题三、由利率先升后降和投.资收益的不确定性所引发的潜在风险四、中国寿险业体质孱弱应建立退场机制五、我国寿险公司内部控制问题研究第五章2015年中国合资人寿保险企业市场运行动态分析第一节2015年中国合资保险公司发展现状分析一、合资保险公司运行特点分析二、合资寿险公司制度缺陷的法律三、合资寿险公司组织形式的法律适用四、合资寿险公司法律规制的构想第二节2013-2015年合资人寿保险公司保费收入一、2015年合资人寿保险公司保费收入二、2011年合资人寿保险公司保费收入三、2012年合资人寿保险公司保费收入四、2013年合资寿险公司保费收入五、2015年合资寿险公司保费收入第三节2015年合资寿险增资情况分析第四节2015年合资保险公司经营状况分析一、外资寿险公司的各项经营指标的排名二、本地竞争对手强劲三、监管环境日趋严格四、推创新产品难解合资寿险公司份额困局五、合资寿险公司重新洗牌六、多家合资险企下调中国市场拓展预期第五节2015年合资保险公司发展策略分析一、合资保险公司的“忧郁症”二、市场份额下滑合资保险在华逆势扩张三、合资寿险公司开拓经代渠道或可走出困境第六章2015年中国养老保险市场运行探析第一节2015年中国养老保险市场概况一、中国商业养老保险步入专业化市场二、中国养老保险市场竞争日趋激烈三、未来20年至40年我国社会养老问题矛盾突出四、商业养老保险对解决养老问题具有独特优势第二节2015年中国主要地区养老保险动态分析一、北京将实现养老保险全覆盖二、上海计划率先试点个人税延型养老险三、广东养老保险将施行省级统筹四、浙江适当下调养老保险费比例第三节2015年中国养老保险制度的分析一、中国养老保险制度改革及存在问题分析二、基本养老保险制度亟需改革实现全国统筹三、事业单位养老保险制度改革的分析四、中国养老保险制度发展趋势探讨五、建立新型农村养老保险制度的分析第四节2015年中国养老保险发展存在的问题及对策一、中国养老保险产品创新的环境制约二、中国推动养老保险产品创新三、中国养老保险全国统筹步伐还应加快四、实现商业养老保险专业化经营对策分析五、基本养老保险制度改革面临的问题与对策第七章2015年中国健康保险运行透析第一节国外商业健康保险的比较及对中国的启示一、美国的商业健康保险二、澳大利亚的商业健康保险三、德国的商业健康保险四、加拿大的商业健康保险五、国外商业健康保险的启示第二节2015年中国健康保险运行综述一、外资公司加紧中国健康险市场扩张步伐二、外资公司看好中国健康险市场三、新医改对商业健康保险的影响四、中国健康保险调整监管思路五、全民健康保险全面实施时间预测第三节2015年中国商业健康保险业深度剖析一、我国新医改方案重视商业健康保险的发展二、商业健康保险在新医疗保障体系中的地位三、中国确保商业健康保险快速发展的政策建议四、中国商业健康保险经营模式的选择五、中国商业健康保险主体地位缺失及对策分析六、新医改下我国商业健康保险发展蓝图七、我国商业健康保险竞争和发展战略第四节2015年中国医疗卫生制度改革对健康险经营的影响及对策一、现有医疗制度的弊病二、医疗制度改革的方向三、现有医疗体制下健康险在健康风险管理方面的难点四、医疗制度改革对健康险健康风险管理可能产生的影响五、未来健康险在健康风险管理上的对策第五节2015年中国健康保险发展存在的问题及对策一、中国健康保险市场的供求矛盾分析二、中国健康保险发展中须正确处理的问题三、中国健康险可持续发展的对策分析第八章2015年中国投.资型寿险运行透视第一节2015年中国投.资型寿险简况一、投.资型寿险产品的发展优势二、投.资型寿险产品监管策略三、投.资型保险产品发展不足四、投.资保障型寿险成主流五、投.资型寿险的发展前景与风险防范第二节分红保险一、分红保险概述二、分红保险产品分析三、我国分红保险的发展四、分红保险的劣势五、分红保险产品保障优势逐步凸显六、分红保险面临的主要风险及对策七、发展分红产品的对策性思考八、分红保险监管模式的探讨第三节投.资连结保险一、投.资连结保险概述二、我国投.资连结保险销售形势三、保监会加强投.资连结保险销售管理四、投.资连结保险理论及在中国实践第四节万能人寿保险一、万能人寿保险概述二、我国万能寿险发展走势三、低利率背景下中国万能寿险产品的发展策略分析第九章中国人寿保险业中资企业运行状况分析第一节中国人寿保险股份有限公司一、公司基本情况概述二、企业主要财务指标三、企业成长性指标四、企业经营能力指标五、企业盈利能力指标六、企业偿债能力第二节中国平安人寿保险股份有限公司一、公司基本情况概述二、企业主要财务指标三、企业成长性指标四、企业经营能力指标五、企业盈利能力指标六、企业偿债能力第三节中国太平洋保险（集团）股份有限公司一、公司基本情况概述二、企业主要财务指标三、企业成长性指标四、企业经营能力指标五、企业盈利能力指标六、企业偿债能力第四节泰康人寿保险股份有限公司一、公司简介二、公司核心发展战略三、近两年泰康人寿实现保费收入情况第五节民生人寿保险股份有限公司一、公司简介二、民生人寿是民营资本在中国寿险市场的突破三、民生人寿实现保费收入情况四、民生人寿推出首款分性别健康理财计划第十章中国人寿保险业合资企业运行分析第一节中意人寿一、企业概况（注册资本）二、主要股东（股东占比）三、保费收入情况四、公司优势及发展策略第二节华泰人寿一、企业概况（注册资本）二、主要股东（股东占比）三、保费收入情况四、公司优势及发展策略第三节中英人寿一、企业概况（注册资本）二、主要股东（股东占比）三、公司优势及发展策略第四节信诚人寿一、企业概况（注册资本）二、主要股东（股东占比）三、公司优势及发展策略第五节中美大都会一、企业概况（注册资本）二、主要股东（股东占比）三、公司优势及发展策略第六节其它其业运行分析一、海康人寿二、中德安联三、中宏人寿四、恒安标准五、光大永明六、太平洋安泰七、招商信诺八、联泰大都会九、金盛十、瑞泰人寿十一、国泰人寿十二、恒康天安（中资化）十三、海尔纽约十四、广电日生十五、中航三星十六、中法人寿十七、中新大东方第十一章2015年中国人寿保险业需求影响因素分析第一节中国寿险业需求实证分析一、我国寿险需求影响因素的设定二、数据的检验三、模型的回归四、结论分析第二节影响中国寿险需求的经济因素第三节利率变动对中国寿险需求影响分析一、利率影响寿险需求的理论分析二、利率影响寿险需求的作用机制三、利率变动对我国寿险需求的影响四、应对利率变动的对策建议第四节通货膨胀对中国寿险需求的影响分析一、通货膨胀对寿险业影响的研究概述二、通货膨胀与寿险需求的关系三、通货膨胀影响寿险需求的机理四、通货膨胀影响寿险需求的结论及政策措施第十二章2015年中国人寿保险业投.资参考第一节2015年中国寿险业投.资环境概况一、寿险业迎来低成本快速发展的战略机遇二、寿险产品能满足甲型h1n1流感投保需要三、中国寿险公司投收益率可能被高估第二节2015年中国寿险公司风险存在的主要形式一、资产负债较高二、利差损风险影响深远三、资产负债匹配风险较高四、投.资风险将逐步加大五、保险风险逐步提高第三节2015年中国寿险业应对风险的对策一、中国寿险公司防范和化解风险的对策二、老龄化与通胀压力下中国寿险业的风险管理分析三、寿险公司的利率风险度量及管理四、寿险公司内部审计与风险管理分析五、寿险理赔管理中的风险控制与风险防范分析六、化解中国寿险业风险识别与评估处理分析第四节2015年中国寿险业和银行业内含价值的比较分析一、两者具有不同的投.资取向和内含价值二、寿险业和银行业内含价值比较研究三、中国保险市场与成熟保险市场的比较四、寿险公司比银行具有更大内含价值增速第十三章2016-2020年中国人寿保险业的前景趋势分析第一节2016-2020年中国保险行业前景展望分析一、全球视野下中国保险业发展趋势二、全球寿险发展预测三、我国保费收入状况预测四、我国保险产品发展趋势第二节2016-2020年中国寿险业的发展形势及方向一、中国寿险业的发展契机二、中国寿险行业存在五大挑战三、中国寿险业核心任务是结构调整四、中国寿险业将继续加强市场行为监管第三节2016-2020年中国人寿保险业的发展前景及趋势一、中国寿险业未来发展潜力巨大二、健康保险和养老保险是未来寿险业发展出路三、我国我国寿险业结构调整的几点思考四、2015年前中国有望跻身全球前5大寿险市场五、人寿保险信托：未来新型理财方式图表详见正文……样本下文试读版本来自其他行业，仅用于说明报告内容和形式。

【内容简介】人寿保险是众多保险品种中最重要的一种，它以人的寿命为保险标的，以生死为保险事故的保险，也称为生命保险。

人寿保险是为千家万户送温暖的高尚事业，人寿保险作为一种兼有保险、储蓄双重功能的投资手段，越来越被人们所理解、接受和钟爱。

人寿保险可以为人们解决养老、医疗、意外伤害等各类风险的保障问题。

我国人寿保险业已具备快速发展的条件。

2007年中国寿险业持续发展，新型产品增长贡献度较高。

2007年，寿险公司原保险保费收入4948.97亿元，同2006年相比增长22.16%。

2008年，我国保险业务保持了快速的增长，达到2003年以来的最高水平。

保险业的快速增长主要是由寿险市场的强劲增长拉动的。

截止2008年11月底，寿险业务保费收入6991.4亿元，与2007年同期相比增长51.8%。

2009年上半年，全国寿险业实现保费收入4060.2亿元，同比上升2.6%。

寿险公司净利润达到115.8亿。

寿险高速增长的原因是多方面的，比如人民群众的收入水平在不断地提高，增加了保险的需求；资本市场的萧条带来资金向保险市场的分流；上半年的几次灾害事故，使老百姓的风险意识和保险意识普遍提高；寿险公司普遍加大了产品开发和推广的力度以及银行在发展保险代理等中间业务方面做了大量的工作等。

高速增长的中国寿险业，发展潜力十分巨大。

中国寿险市场是全球增长最快的寿险市场之一，但与国际比较，中国寿险业无论从保险深度、保险密度，还是保险业资产占金融业总资产以及家庭寿险支出占家庭金融总资产的比例，都与国际水平有较大差距。

因此我国寿险业仍处于发展的初级阶段，蕴含着巨大的发展潜力。

未来存在数个长期趋势表明中国的寿险行业在中长期内会蓬勃发展。

预计在2007年到2012年之间，中国将有5000万至7000万个家庭突破年收入10000美元的大关，从而加入中国日益扩大的中产阶级大军。

这将导致1亿至1.5亿能够初次购买寿险的新客户的产生。

另外，中国消费者的储蓄方式逐步从现金转为储蓄及投资产品，这已经成为推动寿险市场发展的动力。