2012-2016上港集团五年财务分析报告

第1篇一、报告概述本报告旨在对某港口在过去一年的财务状况进行深入分析，评估其经营成果、财务状况和现金流量情况，并对未来发展趋势进行预测。

报告将基于港口的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表，结合行业分析、市场状况和公司战略，全面评估港口的财务健康状况。

二、公司简介某港口位于我国东南沿海，是我国重要的综合性港口之一。

港口拥有完善的航道、码头、仓储、装卸等设施，年货物吞吐量超过亿吨。

港口主要从事集装箱、散杂货、油品、矿石等货物的装卸、仓储和运输业务。

三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析- 流动资产：港口的流动资产主要包括现金、应收账款、存货和预付款等。

流动资产占总资产的比例为XX%，表明港口短期偿债能力较强。

- 固定资产：固定资产主要包括码头、仓储设施、装卸设备等。

固定资产占总资产的比例为XX%，表明港口对基础设施的投入较大，长期发展潜力较好。

- 无形资产：无形资产主要包括土地使用权、专利权等。

无形资产占总资产的比例为XX%，表明港口在无形资产方面的投入相对较少。

2. 负债结构分析- 流动负债：流动负债主要包括短期借款、应付账款、应交税费等。

流动负债占总负债的比例为XX%，表明港口短期偿债压力较小。

- 长期负债：长期负债主要包括长期借款、长期应付款等。

长期负债占总负债的比例为XX%，表明港口在长期资金方面较为稳健。

（二）利润表分析1. 营业收入分析- 港口营业收入主要包括货物装卸收入、仓储收入、运输收入等。

在过去一年，营业收入达到XX亿元，同比增长XX%，表明港口的经营状况良好。

2. 成本费用分析- 港口成本主要包括人工成本、折旧费用、维护费用等。

成本费用占营业收入的比例为XX%，表明港口的成本控制能力较强。

3. 利润分析- 港口净利润为XX亿元，同比增长XX%，表明港口的经营效益良好。

（三）现金流量表分析1. 经营活动现金流量- 港口经营活动产生的现金流量净额为XX亿元，表明港口主营业务运营良好，现金流充裕。

上港集团2019年上半年财务分析综合报告上港集团2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年上半年实现利润为578,788.8万元，与2018年上半年的502,492.28万元相比有较大增长，增长15.18%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析2019年上半年营业成本为1,191,523.59万元，与2018年上半年的1,224,899.76万元相比有所下降，下降2.72%。

2019年上半年销售费用为3,588.24万元，与2018年上半年的3,459.99万元相比有所增长，增长3.71%。

2019年上半年尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得不太理想。

2019年上半年管理费用为154,391.17万元，与2018年上半年的157,543.1万元相比有所下降，下降2%。

2019年上半年管理费用占营业收入的比例为8.98%，与2018年上半年的9%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。

2019年上半年财务费用为44,213.26万元，与2018年上半年的63,913.79万元相比有较大幅度下降，下降30.82%。

三、资产结构分析2019年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

与2018年上半年相比，2019年上半年存货占营业收入的比例明显下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2018年上半年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，上港集团2019年上半年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析上港集团2019年上半年的营业利润率为33.67%，总资产报酬率为内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

港口行业2016年年度行业分析报告目录一、我国港口集装箱行业发展对经济的影响 (3)1、降低了全球贸易成本，推动了世界经济发展 (3)2、改善了经济和产业结构，提高了世界经济发展质量 (4)3、有力地支持了全球航运业的发展 (4)4、有力地支持了我国对外贸易的迅速增长 (5)5、优化了港口结构，使集装箱水路发展布局更加合理 (6)6、促进了我国造船业和港口机械行业的发展 (6)二、2016年港口行业运行情况分析 (7)1、我国港口运行基本情况 (7)三、2016年上海港口运行情况 (12)1、四季度单月上海港口运行情况 (12)2、2016年上海港口运行情况 (13)3、上海港口运行发展的主要问题 (14)四、港口行业发展展望 (14)1、上海港口建设展望 (14)2、上海价格机制展望 (16)3、港口行业产能过剩局面还将持续 (17)4、港口行业长期前景展望 (18)一、我国港口集装箱行业发展对经济的影响在经济全球化的发展过程中，我国集装箱港口的发展和海上集装箱运输规模的快速增长，给世界和中国自身的发展带来了巨大影响。

1、降低了全球贸易成本，推动了世界经济发展中国港口集装箱规模的快速发展，保证了世界贸易的顺利进行，稳定了全球经济的持续增长。

根据世界银行估计的贸易便利化数字推测，中国集装箱港口的发展使世界贸易更加便利化，从而给世界经济带来的潜在收益可能高达1000亿美元。

由于中国港口集装箱规模的发展，亚太地区进出口货物的平均运输天数比世界其他经济体成员减少约1/3，节约了运输时间，大大降低了世界贸易的平均运输成本，推动了世界经济发展。

2、改善了经济和产业结构，提高了世界经济发展质量在全球经济一体化发展的产业转移过程中，中国集装箱港口规模的发展，推动和促进了发达国家的产业升级，使发达国家大量的制造性产业能够向亚太地区特别是中国转移。

近几年，发达国家向发展中国家转移的生产能力比重相当于制造业贸易的30%，由发达国家生产能力转移而在发达国家和发展中国家之间形成的全球共享型生产规模已经超过8000亿美元，主要发达国家中，生产能力转移的比例在不断上升，日本制造业企业中转移到国外进行加工的比重2012年比1994年上升了75%；美国跨国公司制造业务海外外包的比例由2009年的5%上升到2013年的23%。

上港集团2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 上港集团2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为1,432,776.48万元，与2017年的1,585,528.67万元相比有所下降，下降9.63%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，但这种增长主要是应收账款增长的贡献。

二、成本费用分析2018年营业成本为2,596,657.89万元，与2017年的2,480,872.91万元相比有所增长，增长4.67%。

2018年销售费用为9,341.99万元，与2017年的8,917.51万元相比有所增长，增长4.76%。

2018年销售费用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。

2018年管理费用为305,009.07万元，与2017年的293,062.33万元相比有所增长，增长4.08%。

2018年管理费用占营业收入的比例为8.02%，与2017年的7.83%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。

2018年财务费用为120,942.42万元，与2017年的101,773.4万元相比有较大增长，增长18.84%。

三、资产结构分析与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例明显下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，上港集团2018年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析上港集团2018年的营业利润率为37.49%，总资产报酬率为10.88%，净资产收益率为14.39%，成本费用利润率为46.68%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为9,661,818.83万元，经营资产的收益率为14.76%，而。

一、总体评价上港集团在2016年取得了较好的经营成果，并且维持了国内港口行业的领先地位。

上港集团在盈利能力、资本效率方面在国内的对标企业中都处于前列，在长期的发展过程中，上港集团积累了较强的竞争优势。

上港集团的长江战略、东北亚战略及国际化战略在近年来都取得了一定成效，集团对于长江流域货源的控制力得到有效提高，水水中转及国际中转都取得了增长。

近年来，上港集团的多元化战略也取得了明显的成效，物流板块收入增量明显，房地产业务利润贡献显著，大平台建设则明显提升了集团物流的效率及服务能力。

在与新加坡港的对标分析中，上港集团在集装箱吞吐量方面存在明显差距，造成差异的主要原因是目前上港集团几乎没有海外收入，而新加坡港的海外业务则占到业务总量的一半左右，且在近年来还取得了较为明显的增长。

除此之外，新加坡港在集装箱装卸业务规模上的优势使其EVA率较高，上港集团多元化业务中有部分业务利润率较低，摊薄了集团的EVA率。

在上海航运中心建设的过程中，上港集团已经开始涉及航运金融领域，并与2016年对邮政储蓄银行进行了战略投资。

但集团目前的行业金融业务占比仍然很小，且尚未确定发展航运金融的详细规划。

1.业务规模持续扩大，增长速度有所放缓上港集团在2016年的业务运营整体保持了稳定增长的趋势，集团完成集装箱吞吐量3713.3万标准箱，同比增长1.6％，连续七年保持世界第一，其中，洋山港区完成集装箱吞吐量1561.6万标准箱。

上港集团在近五年来的集装箱吞吐量明显上升，但从2014年起其集装箱吞吐量上升速度出现了明显的下降。

根据对上港集团港口资源的分析及与新加坡港发展模式的比较，我们认为，上港集团母港吞吐量的增长将受到区域物流疏浚能力的限制，由于上港集团目前对于母港的依赖程度很高，所以其集装箱吞吐量增长速度有可能进一步放缓，2017年5月，上海港区出现了较为严重的拥堵，引起业内及媒体的高度关注。

为保持业务总量的增长，上港集团目前实施了国际化和多元化的战略，这些战略在近年来取得了一定的成效。

证券投资学报告投资分析对象：上港集团(600018) 学院：专业：指导老师：学号：姓名：公司宏观环境分析：一、公司基本概况二、国际形势分析2011年，国际政治经济局势在“三大危机”阴影的笼罩下跌宕起伏、步履维艰。

从利比亚动荡到叙利亚危机，从伦敦骚乱到“占领华尔街”运动，从美国“重返亚太”到俄罗斯“欧亚联盟”，各类事件导致世界政治环境不断恶化。

而欧债危机的加速蔓延、美国经济的持续疲软、日本经济的复苏乏力、新兴市场的通货膨胀更是让原本低迷的全球经济雪上加霜。

展望2012 年，世界格局将更趋复杂化。

欧元区面临巨大偿债压力，主权国家风险不断升级；美国失业率居高不下，政府换届前途未卜；新兴市场虽已提前复苏，但是依旧面临需求不足、出口萎缩、产能过剩等深层次问题。

而在中国周边，朝鲜领导人的更迭使东北亚局势平添变数，南海危机也上升为多个国家之间的政治博弈。

外部环境的扑朔迷离、变幻莫测，也对中国的经济发展提出了更高的挑战。

三、国内经济形势（一）2011年中国经济总体良好，宏观政策趋于理性。

2011年，中国经济在紧缩的货币政策和低迷的外部市场环境中依然取得了可喜的成绩。

国内生产总值（GDP）增速达9%，固定资产投资增速达24%，房地产投资增速更是高达28%。

与此同时，中央宏观调控政策也更趋理性、务实。

在经历了连续六次上调准备金率、三次加息之后，政府审时度势，从11月份开始对货币政策进行微调，允许部分地方银行增加信贷投放，并于12月份下调存款准备金率0.5个百分点。

总体而言，中国经济在“保增长、控通胀”的政策指导下运行平稳。

（二）2012年中国经济面临考验，政策思路有保有压。

2012年，中国经济将面临两大风险。

一是欧洲经济衰退导致我国出口增速放缓；二是内需不足导致投资乏力、产能过剩、失业率加大。

因此，政府必须通过引导消费、加大投资来实现“稳增长”的战略目标。

2011年12月份的中央经济工作会议明确了2012年的政策指导方向，总的思路是有保有压：一是政策基调从“保增长”变为“稳增长”；二是通货膨胀从“控制”变为“防止”；三是施行积极的财政政策和稳健的货币政策，控制信贷规模和货币发行量；四是继续坚定不移实行房地产宏观调控，促使房价合理回归；五是加快经济结构转型，推进产业结构优化升级。

上海国际港务（集团）股份有限公司6000182012年第一季度报告目录§1 重要提示 (2)§2 公司基本情况 (2)§3 重要事项 (3)§4 附录 (6)§1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

1.2 公司全体董事以通讯方式出席董事会会议。

1.3 公司第一季度财务报告未经审计。

1.4公司负责人姓名 陈戌源主管会计工作负责人姓名 诸葛宇杰会计机构负责人（会计主管人员）姓名 高晓丽公司负责人陈戌源、主管会计工作负责人诸葛宇杰及会计机构负责人（会计主管人员）高晓丽声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况2.1主要会计数据及财务指标币种:人民币本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减(%)总资产(元) 81,518,652,985.7483,257,505,210.43 -2.09所有者权益（或股东权益）(元) 46,263,976,720.0045,328,512,060.10 2.06归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）2.0331 1.9920 2.06年初至报告期期末 比上年同期增减(%)经营活动产生的现金流量净额(元) 1,523,237,347.74 43.53每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）0.0669 32.21报告期 年初至报告期期末 本报告期比上年同期增减(%)归属于上市公司股东的净利润(元) 922,596,235.22922,596,235.22 -27.43基本每股收益（元/股） 0.0405 0.0405 -33.17扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股)0.0394 0.0394 -33.78稀释每股收益（元/股） 0.0405 0.0405 -33.17加权平均净资产收益率（%） 2.0149 2.0149 减少1.5151个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 1.9592 1.9592减少1.5108个百分点扣除非经常性损益项目和金额：单位：元币种:人民币项目 金额非流动资产处置损益 326,344.37计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外4,235,750.00对外委托贷款取得的损益 15,303,629.95除上述各项之外的其他营业外收入和支出 17,266,468.52所得税影响额 -8,714,552.12少数股东权益影响额（税后） -2,955,450.79合计 25,462,189.932.2报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表单位：股 报告期末股东总数（户） 371,291前十名无限售条件流通股股东持股情况股东名称（全称） 期末持有无限售条件流通股的数量种类上海市国有资产监督管理委员会 9,284,491,490人民币普通股亚吉投资有限公司 5,570,694,894人民币普通股上海同盛投资（集团）有限公司 3,528,106,766人民币普通股上海国有资产经营有限公司 293,235,050人民币普通股上海大盛资产有限公司 92,844,915人民币普通股上海久事公司 92,844,915人民币普通股上海交通投资(集团)有限公司 29,070,000人民币普通股博时价值增长证券投资基金 22,458,903人民币普通股东方国际(集团)有限公司 20,564,802人民币普通股高华－汇丰－GOLDMAN, SACHS & CO. 18,019,246人民币普通股§3 重要事项3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因√适用 □不适用单位：万元币种：人民币报表项目 期末余额（或本期金额）年初余额（或上年同期金额）变动比率变动原因一年内到期的非流动资产 3,180.00 2,280.00 39.47%主要是公司一年内到期的委托贷款增加。

虽然近年增长缓慢，但稳健的增长，也是不多的。

利润率基本稳定，但2016年毛利下滑较明显，这应该是大收购的影响，看后续会是怎么的。

但基本也说明了大消费是很稳定的。

收益率很稳定，2016年资产收益率有所提高是好现象，而且因为杠杆略有提高，所以净资产收益率就有了更高的提高。

权益倍数看右轴
2016年资产周转速度有所加快。

各类的运营效率都有所提高。

低速增长，应该是个常态，若再有较高速度的增长，那就是消费升级了。

这个是较为困难的。

会是个慢长的过程。

以下两图相同：运营资本2016年较为薄弱，这也是流动资产运转速度高的一个相关因素。

货币资金大于运营资本，这是明显的使用供应商资金现象，这也和近年的大收购相关，相信这种现象会逐步改善。

其长期资本较大，这也说明了其投入建设的力度。

以下两图相同：现金流主要来自于经营活动，筹资用了很多现多（分配）。

以下两图相同：经营性现金流主要来自于盈利。

最新季度的情况（年内累计，非单季指标）
从第三季度明显变好，这个和前边的描述是一致的。

利润表分析之所以从利润表开始分析，是因为利润是一个企业的财务成果，而资产表现的是创造这一成果的能力，至于现金流量，则反映了这一成果的质量。

本书选择上海国际港务作为分析案例，主要是因为之前各章的举例都是以制造业为例，故本章选择一服务性企业，且服务性企业的业务一般比较单一，特征明显，因而可以方便分析。

上港集团是上海港公共码头的运营商，是于2003年1月由原上海港务局改制后成立的大型专业化集团企业。

2005年6月，上港集团经整体改制，成立了股份制公司，2006年10月26日在上交所上市，成为全国首家整体上市的港口股份制企业，目前是我国大陆地区最大的港口类上市公司，也是全球最大的港口公司之一。

公司主要从事港口相关业务，主营业务分为：集装箱板块、散杂货板块、港口物流板块和港口服务板块。

公司经营范围主要为：国内外货物（含集装箱）装卸（含过驳）、储存、中转和水陆运输，集装箱拆拼箱、清理、修理、制造和租赁，国际航运、仓储、保管、加工、配送及物流信息管理，为国际旅客提供候船和上下船舶设施和服务，船舶引水、拖带，船务代理，货运代理，为船舶提供燃物料、生活品供应等船舶港口服务，港口设施租赁，港口信息、技术咨询服务；港口码头建设、管理和经营；港口起重设施、搬运机械、机电设备及配件的批发及进出口（涉及行政许可的凭许可证经营）。

公司经营模式主要为：为客户提供港口及相关服务，收取港口作业包干费、堆存保管费和港口其他收费。

公司主要业绩驱动因素：一方面，宏观经济发展状况及发展趋势对港口行业的发展具有重要影响。

另一方面，港口进出口货物需求总量与腹地经济发展状况也是密切相关，腹地经济发展状况会对集装箱货源的生成及流向产生重要作用，并直接影响到港口货物吞吐量的增减。

上海港的经济腹地主要是由上海市、江苏省和浙江省形成的长江三角洲地区，其辐射力可沿长江上溯至中国广大的内陆地区，上述地区能否保持经济持续快速稳定增长的态势对上海港货物吞吐量，特别是集装箱吞吐量的增长至关重要。

上港集团2022年财务分析报告一、总体概述从这三期来看，上港集团的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的资产总计为18,180,170.56万元，比2021年增长6.45%，低于2021年9.53%的增长速度。

上港集团2022年负债总计为6,063,465.72万元，比2021年下降3.73%。

而2021年企业负债总计比2020年增长5.07%。

从这三期情况看，企业负债总计不太稳定。

从这三期来看，上港集团的营业收入一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的营业收入为3,727,980.67万元，比2021年增长8.72%，低于2021年31.28%的增长速度。

从这三期来看，上港集团的净利润一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的净利润为1,791,011.26万元，比2021年增长15.69%，低于2021年68.57%的增长速度。

三期资产负债率分别为38.44%、36.88%、33.35%。

经营性现金净流量三期分别为1,118,641.7万元、1,351,465.14万元、1,379,349.19万元。

关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产与负债不匹配，资产增长6.45%,负债下降3.73%。

收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为8.72%，资产增长率为6.45%。

净利润增长率与资产增长率差距不大，净利润增长率为15.69%，资产增长率为6.45%。

资产总额有所增长，营业收入也有所增长，净利润大幅度增加。

公司扩大经营规模的效果非常明显。

资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，总负债分别为5,994,515.03万元、6,298,184.93万元、6,063,465.72万元，2022年较2021年下降了3.73%，主要是由于交易性金融负债等科目减少所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。