公开发行股票并上市业务办理指南

上海证券交易所公司债券发行上市审核业务指南第1号——公开发行公司债券募集说明一、前言首先，该指南的制定是为了规范公司债券发行上市审核过程，保护投资者利益，促进资本市场的健康发展。

二、适用范围该指南适用于企业公开发行公司债券并申请在上海证券交易所上市的情况。

其中，公开发行是指向社会公众大规模发行债券，而非私募。

三、审核主体四、前期准备在申请公司债券发行上市前，发行人应该严格按照相关规定进行前期准备。

这包括但不限于定期披露、信息公开、财务报告等工作。

五、公开发行公司债券募集说明的编写与要求公司债券募集说明是发行人向投资者提供的重要文件，它包括了债券的基本信息、发行目的、发行规模、发行方式、利率与利息支付方式、还本付息安排、债券提前终止条件等内容。

六、审核程序1.提交申请：发行人应向上海证券交易所提交申请材料，包括公司债券募集说明书等。

2.初审：上海证券交易所对提交的材料进行初步审核，核查是否符合相关规定和要求。

3.公告：发行人在媒体上发布通知，以告知公众申请发行公司债券的信息，包括发行目的、发行规模等。

4.大会审议：发行人应召开股东大会或董事会审议相关事项，包括公司债券募集说明等。

5.发行人问题解答：发行人应及时回答上海证券交易所提出的问题，并提供相关补充材料。

7.审核意见反馈：上海证券交易所将对发行人进行审核意见反馈，并告知是否通过审核。

8.上市公告：上海证券交易所将通过公告的方式宣布公司债券是否通过审核，并决定是否予以上市。

七、其他事项该指南还包括了发行人的信息披露和违规处理等相关事项的规定。

八、附则该指南在执行过程中，上海证券交易所保留对其进行解释和修订的权利，并对违反规定的行为进行相应的处罚。

总之，该指南的出台对于规范公司债券发行上市审核有重要的意义，并为市场参与者提供了明确的操作指南，有助于保护投资者的合法权益，促进资本市场的稳定发展。

以上是该指南的主要内容介绍，更多具体细节可以通过查阅该指南文本来获取。

上海证券交易所公司债券发行上市业务操作指南一、上海证券交易所公司债券发行上市业务指南1、发行前准备工作（1）按照《中国证券登记结算有限责任公司关于改进发行人股票登记结算服务》（国证登字〔2019〕11号）相关法律法规及上海证券交易所发行规定，申请发行的企业提交《发行申请书》及其相关文件等，依法申请发行和上市。

（2）发行如在尚未发行前申请发行报备，需要提交必要的登记服务文件，包括《发行资料简表》、《发行申请书》、《上市申报事项表》及相关股东信息及其他文件。

（3）根据《上海证券交易所上市审核指引》等有关规定提交相关上市申报材料，内容包括相关上市登记方面的信息，如股东及其股权结构，拟发行债券的相关信息等2、发行审核程序（1）上市审核前的审核程序：在进行上市申报之前，需要经过上海证券交易所对发行申请人提交的材料进行核查，以确保发行申请人提交的报备文件和资料真实可靠。

（2）审核过程：在上市审核进行中，上海证券交易所会按照相关的财务报表，财务数据，财务分析，发行与上市资料等进行宏观分析，股权结构分析，发行资金实现方案分析等。

（3）申报审核结果：上海证券交易所会根据审核结果，决定申报企业是否通过审核，对经批准发行的债券企业，上海证券交易所将发放《债券发行上市审核证明》，且受理发行申请人申请上市股份。

3、上市股份审核程序（1）上市审核前的登记程序：发行申请人在申报上市之前，需要通过中国证券登记结算有限责任公司向上海证券交易所提交发行人基本信息及股票登记结算申请书，完成股权登记工作，并且与发行申请人提交的有关文件一起审核。

（2）审核过程：上海证券交易所会按照《上市审核指引》及相关规定，对发行上市文件进行审核检查，核对发行申请人提交的股票登记结算材料文件，以确认发行申请人提交的材料真实可靠。

（3）申报审核结果：上海证券交易所根据审核结果，决定申报企业是否完成上市，如经批准上市的发行人，将发放债券发行上市审核许可文件，支付申报费，上市挂牌实施保护期，根据交易所的要求履行宣传资料及披露义务等。

公司首次上市发行股票条件及流程在当今的商业世界中，公司上市发行股票是一项具有重大意义的决策和行动。

它不仅为公司提供了广泛的融资渠道，增强了公司的资金实力和市场影响力，还为股东创造了更多的流动性和价值实现机会。

然而，要实现公司的首次上市发行股票并非易事，需要满足一系列严格的条件，并遵循特定的流程。

一、公司首次上市发行股票的条件1、主体资格公司应当是依法设立且合法存续的股份有限公司，自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在 3 年以上。

如果有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

2、财务要求（1）公司最近 3 个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000 万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。

（2）最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5000 万元；或者最近 3 个会计年度营业收入累计超过人民币 3 亿元。

（3）发行前股本总额不少于人民币 3000 万元。

（4）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于 20%。

（5）最近一期末不存在未弥补亏损。

3、独立性公司应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，在资产、人员、财务、机构和业务方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立。

4、规范运作（1）公司已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责。

（2）公司的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。

（3）公司内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。

5、募集资金运用公司募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务。

募集资金数额和投资项目应当与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。

附件1深圳证券交易所创业板首次公开发行股票发行与上市指南说明一、本指南仅为方便有关机构及人士在深圳证券交易所（以下简称“本所”）办理创业板首次公开发行股票的发行与上市业务之用，并非本所业务规则或对规则的解释。

如本指南与国家法律、法规及有关业务规则发生冲突，应以法律、法规及有关业务规则为准。

二、创业板首次公开发行存托凭证的发行与上市业务，参照适用本指南。

三、本所将根据需要随时修订本指南，请及时关注本所通知。

四、本所保留对本指南的最终解释权。

深圳证券交易所2020年7月3日目录一、发行上市前准备工作 (4)（一）发行上市相关业务准备 (4)（二）提交发行与承销方案 (4)（三）证券简称及证券代码申请 (5)二、发行指南 (6)（一）发行方式概述 (6)（二）发行工作具体流程 (6)三、上市指南 (14)（一）股票上市指南 (15)（二）上市仪式指南 (16)四、申请文件 (18)（一）发行与承销方案相关文件 (18)（二）股票发行申请文件 (19)（三）股票上市申请文件 (20)（四）承销总结相关文件 (25)五、部分申请文件的参考格式 (25)（一）证券简称及证券代码申请书 (25)（二）发行申请书 (27)（三）行业分类情况表 (27)（四）上市报告书 (28)（五）上市仪式人员名单 (29)六、相关机构联系电话 (30)七、发行上市流程图 (31)（一）发行流程图 (31)（二）上市流程图 (32)附件1： (33)附件2： (34)附件3： (35)为方便发行人与主承销商做好创业板首次公开发行股票发行与上市工作，推动创业板股票发行与承销业务顺利开展，根据《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》（以下简称《特别规定》）、《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（以下简称《实施细则》）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》（以下简称《网下发行实施细则》）等相关规定，制定本指南。

上交所发行上市的流程一、上交所发行上市的概述在中国，上交所是最重要的证券交易所之一，许多公司希望能够在上交所上市，以提升知名度和融资能力。

然而，发行上市是一个复杂的过程，需要符合一系列的规定和程序。

本文将详细介绍上交所发行上市的流程。

二、上交所发行上市的条件在考虑申请上交所发行上市之前，公司必须满足一定的条件。

以下是上交所对公司的基本要求：1. 公司类型只有符合下列类型的公司才能申请上交所发行上市： - 有限责任公司 - 股份有限公司 - 其他经国务院批准的公司类型2. 公司注册资本公司注册资本必须达到一定的金额，上交所对不同类型的公司有不同的要求。

3. 公司盈利能力公司需要具备一定的盈利能力，通常要求连续盈利三年以上，并且最近一年的净利润达到一定的金额。

4. 公司治理结构公司必须建立健全的公司治理结构，包括董事会、监事会和高级管理人员等。

三、上交所发行上市的流程一旦公司满足了上交所的基本要求，可以开始申请发行上市。

以下是发行上市的主要流程：1. 准备工作在正式申请之前，公司需要进行一系列的准备工作，包括： - 完善公司治理结构- 编制并公布招股说明书 - 进行审计和财务报告的审核2. 提交申请公司需要向上交所提交发行上市的申请文件，包括： - 发行上市申请表 - 公司章程 - 招股说明书 - 审计报告 - 财务报告等3. 上市委员会审核上交所的上市委员会将对公司的申请进行审核。

审核内容包括公司的财务状况、经营情况、合规性等。

上市委员会还会对公司的业务模式、市场竞争力等进行评估。

4. 发行定价和配售一旦申请获得上交所的审核通过，公司可以开始进行发行定价和配售。

公司需要确定发行价格，并向合格投资者进行配售。

5. 发行上市在发行定价和配售完成后，公司可以正式发行上市。

公司股票将在上交所上市交易，并开始公开募集资金。

6. 监管和披露上市后，公司需要遵守上交所的相关规定，进行定期财务报告和业绩披露。

同时，公司还需要接受上交所的监管和检查。

上海市场首次公开发行股票网下发行电子化业务指南中国证券登记结算有限责任公司上海分公司2008.02.目录第一章业务准备事项 (4)1.1相关参与方准备事项 (4)1.1.1主承销商、证券发行人相关申请、委托事项 (4)1.1.2证券结算银行准备事项 (5)1.1.3上证所准备工作 (5)1.1.4中国结算上海分公司准备事项 (6)1.1.5中国证券业协会准备事项 (6)1.2配售对象相关信息的提供 (6)1.3发行人、主承销商发布发行公告 (6)第二章初步询价及申购 (7)2.1初始询价阶段 (7)2.1.1询价对象初始询价 (7)2.1.2发行人及主承销商确定询价区间（累计投标询价开始前一个交易日） (7)2.2申购阶段 (7)2.3申购数据的提供 (8)第三章资金代收代付 (8)3.1资金入账 (8)3.1.1配售对象划付申购款 (8)3.1.2资金入账及合规性审查 (9)3.1.3对配售对象进行到账确认及催款 (9)3.2资金到账情况的提供 (10)3.3验资及确定配售结果 (10)3.3.1主承销商组织验资 (10)3.3.2主承销商确定配售结果 (10)3.5退款 (11)第四章股份登记 (12)4.1股份登记 (12)4.1.1证券登记与服务协议补充协议的签订 (12)4.1.2登记数据的传送 (12)第五章其他 (13)5.1特别需求 (13)5.2股票网下发行相关登记结算数据接口指引 (13)第一章业务准备事项参与上海市场首次公开发行股票网下发行电子化业务的主承销商、获得网下发行电子化结算银行资格的证券资金结算银行、参与网下申购的配售对象及询价对象、证券发行人等相关参与方应在网下发行电子化业务开展前做好以下准备工作：1.1相关参与方准备事项1.1.1主承销商、证券发行人相关申请、委托事项具备中国证监会保荐机构资格的主承销商委托上海证券交易所（以下称“上证所”）向符合条件的询价对象提供申购平台进行初步询价及累计投标询价，其具体申请形式及初步询价、累计投标询价业务流程另见上证所有关通知。

【行政许可事项服务指南】公司公开发行股票（A股、B股）核准-公司首次公开发行股票核准一、项目信息1.项目名称：公司公开发行股票（A股、B股）核准2.项目编码：440283.子项名称：公司首次公开发行股票核准二、设定依据《公司法》第一百三十四条公司经国务院证券监督管理机构核准公开发行新股时，必须公告新股招股说明书和财务会计报告，并制作认股书。

《证券法》第十条第一款：公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。

《证券法》第二十三条第一款：国务院证券监督管理机构依照法定条件负责核准股票发行申请。

核准程序应当公开，依法接受监督。

三、受理机构中国证监会办公厅四、审核机构中国证监会发行监管部五、审批数量无数量限制六、审批收费依据及标准不收费七、办理时限3个月（证监会自受理证券发行申请文件之日起三个月内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准的决定，发行人根据要求补充、修改发行申请文件的时间不计算在内）八、申请条件1.公司法规定的条件（1）第八十八条发起人向社会公开募集股份，应当由依法设立的证券公司承销，签订承销协议。

（2）第八十九条发起人向社会公开募集股份，应当同银行签订代收股款协议。

（3）第一百二十七条股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。

同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。

（4）第一百二十八条股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

（5）第一百三十四条公司发行新股，股东大会应当对下列事项作出决议：（一）新股种类及数额；（二）新股发行价格；（三）新股发行的起止日期；（四）向原有股东发行新股的种类及数额。

2.证券法规定的条件（1）第十二条设立股份有限公司公开发行股票，应当符合《中华人民共和国公司法》规定的条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件，向国务院证券监督管理机构报送募股申请和下列文件：公司章程;发起人协议;发起人姓名或者名称，发起人认购的股份数、出资种类及验资证明;招股说明书;代收股款银行的名称及地址;承销机构名称及有关的协议。

上海证券交易所发行上市审核业务指南近年来，我国证券市场持续蓬勃发展，上海证券交易所（以下简称“上交所”）成为了众多企业梦寐以求的上市地之一。

然而，想要在上交所成功上市并非易事，需要经历严格的发行上市审核，而上交所发行上市审核业务指南便成为了企业申请上市的重要依据之一。

上海证券交易所发行上市审核业务指南是指导企业如何进行上市审核工作的具体规范和要求，具有法律效力和严肃性。

该指南内容涉及非常广泛，包括企业基本条件、业务规范、信息披露、审核程序等多个方面，全面规范了上市审核工作的各个环节。

在上交所发行上市审核业务指南中，首先明确了企业适合上市的基本条件。

企业必须具备持续盈利能力且盈利能力稳定,具有较好的成长性和盈利质量,有稳定的现金流量,负债率等具体指标也必须符合要求。

企业的法人治理结构，资产负债表、利润表等财务报表的真实性和完整性也是审核的重点。

在业务规范方面，指南对企业的主营业务范围、经营规模、盈利情况等都有详细要求。

企业在上市前必须明确自己的主营业务，要求其业务范围与公司整体实力相匹配，且主营业务的盈利情况良好。

在信息披露方面，上交所发行上市审核业务指南要求企业进行充分的信息披露，向投资者提供真实、准确、全面的信息，以保护投资者利益。

企业需制定完善的信息披露制度，及时、真实、准确地披露公司的财务状况、经营状况、风险情况等重要信息。

审核程序也是上市审核的重要环节。

上交所发行上市审核业务指南明确了审核程序的每个环节，包括企业首次申请上市、审核委员会的审议、注册生效等各个环节，对于审核工作的程序进行详细规定。

上海证券交易所发行上市审核业务指南的重要性不言而喻。

它是上市审核工作的“纲领性文件”，对企业上市审核工作具有重要指导作用。

企业必须严格遵循该指南的要求，做好上市准备工作，才有可能成功通过上市审核，最终实现上市梦想。

作为一名写手，我个人对上海证券交易所发行上市审核业务指南有着深刻的理解和认识。

在我看来，该指南对于规范上市审核工作、保护投资者利益具有非常重要的意义。

上海证券交易所证券发行与承销业务指南第2号—上市公司证券发行与上市业务办理上海证券交易所二〇二一年二月目录第一章向原股东配售股份 (3)第二章向不特定对象募集股份 (12)第三章向不特定对象发行可转换公司债券 (21)为便于上海证券交易所（以下简称本所）主板和科创板上市公司向原股东配售股份（以下简称配股）、向不特定对象募集股份（以下简称增发）以及向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称可转债）等证券发行与上市业务的办理，本所根据中国证监会相关规定及本所业务规则，制定本指南。

已在科创板上市的红筹企业以新增证券为基础证券的存托凭证、可转债的发行与上市业务办理，比照适用本指南。

第一章向原股东配售股份一、发行前办理及关注事项上市公司拟启动配股发行的，公司及主承销商应及时与本所联系，了解配股发行的有关要求，做好发行相关的准备工作。

1.披露配股获准公告。

上市公司取得中国证监会配股核准或同意注册的文件后，应及时履行信息披露义务。

2. 指定主承销商自营证券账户。

在递交申请材料至发行结束期间，主承销商应确保其填报的主承销商自营证券账户正常可用，指定在其交易单元上，并确保不改变指定交易。

因证券账户状态不正常或指定交易变更引起的后果，主承销商应自行承担责任。

3原股东配售采用网上申购方式。

上市公司拟参与配售的股东，原则上均通过本所交易系统进行网上申购的方式进行配售。

4. 正确披露配股发行相关代码。

上市公司应根据本所证券代码段分配指南的规定，在发行公告中正确披露配股所采用的辅助代码及对应名称。

股票代码与配股发行辅助代码对应关系如下：5.配股期间避免股本变化。

上市公司在披露配股发行公告至股权登记日期间，原则上应避免可参与配售的股本基数发生变化。

可参与配售的股本基数是指股权登记日收市后，中国结算登记结算系统中的上市公司股本数量，扣除回购专用证券账户等无权参与配售申购的证券账户所持股份数量后的股本数量。

6.利润分配期间不得启动发行。

附件2深圳证券交易所上市公司业务办理指南第2号——定期报告披露相关事宜为促进深圳证券交易所（以下简称本所）上市公司提高信息披露质量，规范其业绩预告、业绩快报及定期报告披露行为，根据《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号—年度报告的内容与格式》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号—半年度报告的内容与格式》《公开发行证券的公司信息披露编报规则第13号—季度报告的内容与格式》（以下将上述规则中后三项规则统称为定期报告准则）及本所《股票上市规则》《上市公司规范运作指引》等相关规定，制定本业务办理指南。

一、业绩预告、业绩快报、盈利预测及其修正（一）业绩预告披露标准上市公司董事会应当密切关注发生或可能发生对公司经营成果和财务状况有重大影响的事项，及时对公司第一季度、半年度、前三季度和年度经营业绩和财务状况进行预计。

如预计公司本报告期或未来报告期（预计时点距报告期末不应超过12个月）的经营业绩和财务状况出现以下情形之一的，应当及时进行预告（以下简称业绩预告）：1. 净利润为负值；2. 实现扭亏为盈；3. 实现盈利，且净利润与上年同期相比上升或者下降50％以上；4. 期末净资产为负值；5. 年度营业收入低于1000万元人民币。

（二）业绩预告披露时间上市公司应当在以下期限内披露业绩预告:1. 年度业绩预告应不晚于报告期次年的1月31日；2. 第一季度业绩预告应不晚于报告期当年的4月15日；3. 半年度业绩预告应不晚于报告期当年的7月15日；4. 前三季度业绩预告应不晚于报告期当年的10月15日。

新上市公司在招股说明书、上市公告书等发行上市公开信息披露文件中未披露年初至下一报告期末主要财务数据的，应按上述要求披露业绩预告。

（三）业绩预告豁免披露上市公司预计其经营业绩出现上述第（一）条第二款第3项所述“实现盈利，且净利润与上年同期相比上升或者下降50%以上”情形的，应披露业绩预告，但属于下列比较基数较小情形的，经本所同意后可以豁免披露业绩预告：1. 上一年年度每股收益绝对值低于或者等于0.05元；2. 上一年前三季度每股收益绝对值低于或者等于0.04元；3. 上一年半年度每股收益绝对值低于或者等于0.03元；4. 上一年第一季度每股收益绝对值低于或者等于0.02元。

首次公开发行股票并上市管理办法（2022年修正）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2022.04.08•【文号】•【施行日期】2022.04.08•【效力等级】部门规章•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文首次公开发行股票并上市管理办法（2006年5月17日中国证券监督管理委员会第180次主席办公会议审议通过根据2015年12月30日中国证券监督管理委员会《关于修改〈首次公开发行股票并上市管理办法〉的决定》第一次修正根据2018年6月6日中国证券监督管理委员会《关于修改〈首次公开发行股票并上市管理办法〉的决定》第二次修正根据2020年7月10日中国证券监督管理委员会《关于修改〈首次公开发行股票并上市管理办法〉的决定》第三次修正根据2022年4月8日中国证券监督管理委员会《关于修改〈首次公开发行股票并上市管理办法〉的决定》第四次修正）第一章总则第一条为了规范首次公开发行股票并上市的行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》《公司法》，制定本办法。

第二条在中华人民共和国境内首次公开发行股票并上市，适用本办法。

境内公司股票以外币认购和交易的，不适用本办法。

第三条首次公开发行股票并上市，应当符合《证券法》《公司法》和本办法规定的发行条件。

第四条发行人依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

第五条保荐人及其保荐代表人应当遵循勤勉尽责、诚实守信的原则，认真履行审慎核查和辅导义务，并对其所出具的发行保荐书的真实性、准确性、完整性负责。

第六条为证券发行出具有关文件的证券服务机构和人员，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，严格履行法定职责，并对其所出具文件的真实性、准确性和完整性负责。

第七条中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）对发行人首次公开发行股票的核准，不表明其对该股票的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。

公司上市流程及所需条件公司上市是指将公司的股票在证券交易市场公开发行以及在相应的证券交易所挂牌交易，从而使公司的部分或全部股权变为公众股权，以实现公司股权的流动性和价值的变现。

为了保护投资者的利益和维护市场秩序，上市公司需要满足一定的资格要求和准入条件。

下面将详细介绍公司上市的流程以及所需条件。

一、上市流程（一）筹备阶段1.确定上市计划：公司决定进行上市，确定上市时间和目标交易所。

2.检查资金需求：对公司的资金需求进行评估，包括融资规模和资金用途等。

3.进行资金准备：根据资金需求，选择合适的融资方式和融资工具，如发行新股、配股、债券等。

4.完善信息披露：整理公司的财务报表、公司治理结构、管理层信息等，以便向投资者提供准确、充分的信息。

（二）申请阶段1.选择保荐机构：公司选择一家合适的投资银行作为保荐机构，由保荐机构进行审核和推荐。

2.准备招股书：公司向保荐机构提交相关材料，包括招股书、注册申请和相关文件。

3.组织尽职调查：保荐机构对公司进行尽职调查，评估公司的财务状况、商业模式和竞争优势等。

4.编制招股说明书：根据尽职调查的结果，公司和保荐机构共同编制招股说明书。

5.向证监会提交申请：将招股说明书和其他必要材料提交给中国证券监督管理委员会（证监会）进行审核。

（三）审核阶段1.交纳上市费用：公司需缴纳一定的上市费用，包括保荐机构费用、交易所费用等。

2.等待审核结果：证监会对招股说明书进行审核，要求补充材料或进行修改，直至审核通过。

3.召开发行人大会：公司召开发行人大会，说明上市方案和答疑解惑，获得发行人大会的批准。

（四）发行阶段1.发行股票：公司根据发行方案和发行计划，发行股票向公众投资者募集资金。

2.申购和配售：公众投资者通过申购发行的股票，而机构投资者则通过配售方式获取股票。

3.承销商行使超额配售权：如果发行中出现超额需求，承销商有权行使超额配售权。

4.缴款和分配股票：投资者按照申购或配售价格缴付款项，并分配股票。

《股票发行上市流程》一、改制与设立股份公司1. 拟定改制重组方案，聘请保荐机构（证券公司）和会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构对改制重组方案进行可行性论证。

2. 对拟改制的资产进行审计、评估，签署发起人协议和公司章程草案。

3. 设立股份有限公司，召开创立大会，选举董事会和监事会成员，办理工商登记手续。

二、尽职调查与辅导1. 保荐机构和其他中介机构对公司进行尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导。

2. 对照发行上市条件对存在的问题进行整改，准备首次公开发行申请文件。

3. 当地证监局对辅导情况进行验收。

三、申请文件的制作与申报1. 保荐机构完成内核程序，按照中国证监会的有关规定制作申请文件。

2. 由保荐机构向中国证监会推荐并申报申请文件。

四、申请文件的审核1. 中国证监会收到申请文件后，在5 个工作日内作出是否受理的决定。

2. 中国证监会对申请文件进行初审，如发现申请文件存在不符合要求的情形，将要求保荐机构和发行人补充、修改。

3. 发行审核委员会审核申请文件，提出审核意见。

五、发行与上市1. 中国证监会根据发行审核委员会的审核意见，对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定。

2. 发行人在获得中国证监会核准后，在股票发行前，公告招股说明书和发行公告。

3. 证券交易所安排股票上市交易。

六、具体流程详解（一）改制与设立股份公司1. 改制重组的目的-建立产权清晰、权责明确、管理科学的现代企业制度。

-优化股权结构，引入多元化的股东，提高公司治理水平。

-满足股票发行上市的主体资格要求。

2. 改制重组的主要工作-资产评估：对公司的各类资产进行评估，确定其价值。

-财务审计：对公司的财务状况进行审计，提供真实、准确的财务数据。

-股权设置：根据公司的发展战略和股东意愿，合理设置股权结构。

-制定公司章程：明确公司的组织架构、治理规则、股东权利义务等。

（二）尽职调查与辅导1. 尽职调查的内容-公司的历史沿革、股权结构、治理结构。

第一部分：首次公开发行股票（IPO）基本流程介绍投行业务中的证券发行项目，主要包括拟上市公司首次公开发行股票(简称“首发”、“IPO”)项目和上市公司(包括在上海证券交易所上市的公司和在深圳证券交易所上市的公司)发行证券项目两大类别。

上市公司发行证券项目又分为公开发行证券项目和非公开发行证券项目两个类别。

上市公司公开发行证券项目包括向不特定对象公开发行股票(简称“公开增发”)、向原股东配售股份(简称“配股”)和公开发行可转换公司债券(简称“可转债”)；上市公司非公开发行证券项目则主要是向特定对象非公开发行股票。

上述四种证券发行方式，将发行主体按照未上市公司及上市公司进行了区分，且发行的证券主要是股票。

一、拟上市公司首次公开发行股票的基本条件申请首次公开发行股票的发行人，应当是依据《公司法》设立的股份有限公司，并满足《证券法》和《首次公开发行股票管理办法》规定的发行条件。

首发的基本条件包括：1、持续经营三年以上首发的发行人，持续经营时间应当在3年以上(持续经营时间不足3年的，经国务院特别批准，也可申请首次公开发行)。

(1)持续经营时间的计算股份有限公司的设立方式包括发起人直接发起设立(股东以货币或非货币财产出资，组建一个新的生产经营实体)和有限责任公司整体变更(股东以其持有的有限责任公司的股权出资，原有限责任公司的资产不发生变化)两个类别。

由发起人直接发起设立的股份有限公司，持续经营时间从股份公司成立之日(以营业执照签发日为公司成立日)起计算。

由有限责任公司整体变更设立的股份有限公司，如变更时未对账务按照评估值进行调整，其持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；如按照评估值对账务进行了调整，则持续经营的时间应从股份有限公司成立之日起计算。

(2)影响“3年持续经营记录”的情况如最近3年内，发行人的主营业务和董事、高级管理人员(包括公司的经理、副经理、财务负责人、董事会秘书和章程规定的其他人员)发生了重大变化(重大变化并无具体标准，需进行实质性判断)，或实际控制人发生了变更，则视为不满足持续经营3年的发行条件；自上述事件发生之日起3年后，发行人方可申请首次公开发行。

新股在国内主板市场发行上市的操作流程及技巧新股在国内主板市场发行上市是公司融资的重要途径，也是投资者参与股票市场的重要机会。

下面将详细介绍新股发行上市的操作流程及技巧。

一、新股发行操作流程1.上市公司申请：上市公司首先提交申请，包括财务报表、经营情况、发行计划等相关材料，并由保荐机构审核。

2.招股说明书编制：保荐机构根据上市公司提供的资料，撰写招股说明书，其中包括企业情况介绍、股权结构、财务数据、风险提示等内容。

3.发行方案确定：保荐机构根据市场情况和资本市场监管部门的要求，确定新股发行的具体方案，包括发行数量、发行价格、发行方式等。

4.申购、配售：投资者在规定时间内通过券商申购新股，并根据发行方案确定的比例进行配售，一般是按照机构投资者和个人投资者的比例进行配售。

5.网上申购、中签：部分新股发行采取网上申购方式，投资者通过证券交易所的网上交易系统进行申购，最后根据发行方案确定的比例进行中签，确认是否获取了新股配售的权益。

6.缴款、交割：中签的投资者需要按照发行方案确定的价格，在规定时间内进行缴款，并通过券商进行交割，将新股转入投资者的账户。

7.上市交易：新股发行完成后，公司股票正式上市交易，投资者可以通过证券交易所进行买卖交易，并根据市场行情进行投资。

二、新股发行操作技巧1.了解公司基本面：在新股发行前，投资者需要仔细研究和了解公司的基本面，包括企业的行业背景、盈利能力、管理团队等，以便评估公司的价值和发展潜力。

2.参考招股说明书：招股说明书是投资者了解公司情况的重要依据，投资者可以通过仔细阅读和分析招股说明书，了解公司的业务模式、竞争优势、风险提示等，评估投资的风险和回报。

3.关注市场热点：在新股发行前后，投资者需要随时关注股市行情和市场热点，特别是相关行业的动态，以便把握投资机会和风险。

4.合理定价：在网上申购中，投资者需要合理定价，在满足自己需求的前提下，根据市场行情和发行方案，确定自己的申购价格，并考虑是否愿意承担相应的风险。

北京证券交易所上市公司业务办理指南第6号——定期报告相关事项为了规范北京证券交易所上市公司定期报告预约、业绩快报和业绩预告披露、定期报告差错更正等行为，根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》（以下简称《上市规则》）等有关规定，制定本指南。

1.定期报告预约1.1上市公司进行定期报告披露时，应当通过“信息披露办理-定期报告预约”的电子化预约功能完成披露时间的预约。

特殊原因需变更披露预约时间的，上市公司应在原预约披露日5个交易日前通过“信息披露办理-定期报告预约”进行修改；在5个交易日内需要变更预约披露时间的，上市公司还应发布定期报告披露日期变更的公告。

1.2信息披露系统根据均衡披露原则，限制每日预约量以及修改次数。

预计披露日期及最终披露日期将在信息披露平台上公布。

2.业绩快报、业绩预告2.1上市公司定期报告披露前出现业绩泄露，或者出现业绩传闻且公司股票及其他证券品种交易出现异常波动的，应当及时披露业绩快报。

上市公司预计不能在会计年度结束之日起2个月内披露年度报告的，应当在该会计年度结束之日起2个月内披露业绩快报。

预约在会计年度结束之日起2个月内披露年度报告的上市公司，如不存在预计年度业绩无法保密的情况，不强制要求披露业绩快报。

若后续预约时间改为会计年度结束之日起2个月后，应当在该会计年度结束之日起2个月内披露业绩快报。

2.2业绩快报的主要财务数据和指标同比增减变动幅度达30%以上的，应当说明增减变动的主要原因。

2.3上市公司在年度报告披露前，预计上一会计年度净利润发生重大变化的，应当及时进行业绩预告。

重大变化的情形包括年度净利润同比变动超过50%且大于500万元、发生亏损或者由亏损变为盈利。

对于第一季度、半年度和前三季度预计净利润将发生重大变化的，上市公司可以发布业绩预告，其重大变化标准可比照年度业绩预告标准。

2.4上市公司出现《上市规则》第10.3.1条规定的股票被实施退市风险警示情形的，应当于会计年度结束之日起2个月内发布业绩预告公告全年营业收入、净利润、扣除非经常性损益后的净利润和净资产。