退市大化：关于公司股票进入退市整理期交易第四次风险提示性的公告

科创板股票退市风险警示的表述
【原创版】
目录
1.科创板股票退市风险警示的概述
2.科创板股票退市风险警示的具体表述
3.科创板股票退市风险警示的作用和意义
正文
一、科创板股票退市风险警示的概述
科创板股票退市风险警示是指，在上海证券交易所科创板上市的股票，当其存在退市风险时，交易所对其股票交易实行的一种风险提示措施。

这种措施旨在保护投资者的合法权益，维护市场的公平、公正和透明。

二、科创板股票退市风险警示的具体表述
1.当科创板上市公司的股票出现以下情形之一时，交易所有权对其实施退市风险警示：
（1）公司股票连续 30 个交易日的每日股票收盘价均低于股票面值；
（2）公司股票连续 30 个交易日的每日股票收盘价均低于股票面值，且在最近一个会计年度经审计的净利润为负值；
（3）公司股票连续 30 个交易日的每日股票收盘价均低于股票面值，且在最近一个会计年度经审计的净利润为负值，且公司净资产为负值。

2.退市风险警示的表述方式包括：在股票简称前冠以“*ST”字样，
以及在股票行情显示时，以红色字体突出显示。

三、科创板股票退市风险警示的作用和意义
1.科创板股票退市风险警示有助于提高市场的透明度，让投资者充分了解股票的退市风险，有利于投资者做出更准确的投资决策。

2.退市风险警示可以引导投资者远离存在退市风险的股票，避免投资者因投资这些股票而产生巨大的投资损失。

3.通过实施退市风险警示，可以强化上市公司的自律意识，促使其规范运作，提高经营效益，从而维护市场的长期稳定和健康发展。

综上所述，科创板股票退市风险警示对于保护投资者权益、维护市场秩序具有重要作用。

科创板知识测评20个题目的答案科创板（Science and technology innovation board）是指设立于上海证券交易所下的创业板，于2019年6月13日正式开板。

设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措，其特点是并不限制首次公开募股的定价，亦允许企业采取双重股权结构。

科创板是新的板块，企业的风险和机遇并存，对投资者的门槛有较高的要求。

除了资金和投资经验以外，也需要通过考试，以下为参考资料。

包含不同时段的科创板的题库和答案1、以下哪个选项不是个人投资者参与科创板股票交易应当符合的条件（B）。

A. 申请权限开通前20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50 万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）B.具有6个月以上的证券交易经验C.参与证券交易24 个月以上D. 通过会员组织的科创板股票投资者适当性综合评估2、投资者参与科创板股票交易，应当使用（B）。

A.衍生品合约账户B.沪市A股证券账户C.在证券公司开立的TA账户D.深市证券账户3、投资者参与科创板股票交易的方式，不包括（D）。

A.竞价交易B.盘后固定价格交易C.大宗交易D.场外交易4、下列关于科创板股票盘后固定价格交易的表述，不正确的是（D）。

A.上交所接受投资者收盘定价申报的时间为每个交易日9:30 至11:30、13:00 至15:30B.每个交易日的15:05至15:30为盘后固定价格交易时间，当日15:00仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易C.客户通过盘后固定价格交易买卖科创板股票的，应当提交收盘定价委托指令D.投资者只能在每个交易日的15:05至15:30提交盘后固定价格交易的申报5、投资者以市价申报的方式参与科创板股票交易，不包括以下（C）。

A.最优五档即时成交剩余撤销申报B.最优五档即时成交剩余转限价申报C.双方最优价格申报D.对手方最优价格申报6、以下关于科创板股票竞价交易涨跌幅的表述，不正确的是（C）。

科创版知识测试题目及答案一、单选题1、科创板股票交易的涨跌幅限制为（）A 10%B 20%C 30%D 无涨跌幅限制答案：B解析：科创板股票交易的涨跌幅限制为 20%。

2、个人投资者参与科创板股票交易，应满足申请权限开通前（）个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 50 万元。

A 10B 20C 30D 60答案：B解析：个人投资者参与科创板股票交易，应满足申请权限开通前 20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 50 万元。

3、科创板首次公开发行上市的股票，上市后的前（）个交易日不设价格涨跌幅限制。

A 1B 3C 5D 7答案：C解析：科创板首次公开发行上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设价格涨跌幅限制。

4、科创板股票自（）起可作为融资融券标的。

A 上市交易满 1 个月B 上市交易满 3 个月C 上市首日D 上市交易满 6 个月答案：C解析：科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。

5、科创板股票盘后固定价格交易的申报时间为（）A 9:15-9:25B 9:30-11:30C 13:00-15:30D 15:05-15:30答案：D解析：科创板股票盘后固定价格交易的申报时间为 15:05-15:30。

二、多选题1、以下关于科创板企业所处行业和业务相关风险的表述，正确的有（）A 科技创新企业具有投入大、迭代快、风险高的特点B 科创板企业可能存在研发失败、产品无法商业化等风险C 某些科创板企业可能依靠核心技术人员和少数供应商D 科创板企业普遍规模较小，抗风险能力较弱答案：ABCD解析：科技创新企业通常具有投入大、迭代快、风险高的特点。

研发失败、产品无法商业化是常见风险。

部分企业依赖核心技术人员和少数供应商，且普遍规模较小，抗风险能力相对较弱。

2、投资者参与科创板股票交易，应当使用（）账户。

A 沪市 A 股证券账户B 沪市 B 股证券账户C 深市 A 股证券账户D 中国结算开立的证券账户答案：AD解析：投资者参与科创板股票交易，应当使用沪市 A 股证券账户以及在中国结算开立的证券账户。

公文写作公告范文公告，是指政府、团体对重大事件当众正式公布或者公开宣告，宣布。

现在就和一起来欣赏一下，希望对你有所启发。

1本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要提示：本公司股票已被上海证券交易所决定终止上市，将在退市整理期届满后的5 个交易日内被摘牌。

本公司股票将在退市整理期交易30个交易日，截至4月5日，已交易5个交易日，剩余25个交易日，交易期满将被终止上市，敬请投资者审慎投资、注意风险。

公司股票在退市整理期交易期间，公司将不筹划或实施重大资产重组事项。

2021年3月21日，xx市xx投资股份有限公司以下简称：公司收到上海证券交易所自律监管决定书[2021]77号《关于xx市xx投资股份有限公司股票终止上市的决定》，上海证券交易所决定终止公司股票上市。

根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，公司股票于2021年3月29日进入退市整理期交易。

一、公司股票在退市整理期间的证券代码、证券简称及涨跌幅限制1、证券代码：2、证券简称：退市xx3、涨跌幅限制：10%二、公司股票退市整理期交易起始日及交易期限本公司股票进入退市整理期交易的起始日为2021年3月29日，退市整理期为三十个交易日。

如不考虑全天停牌因素，预计最后交易日期为2021年5月11日。

本公司股票在退市整理期内全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，预计的最后交易日期将顺延。

全天停牌天数累计不超过五个交易日。

退市整理期公司股票将在上海证券交易所风险警示板交易，每日的涨跌幅限制为10%。

上海证券交易所在退市整理期届满后5个交易日内，对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。

三、公司股票在退市整理期交易期间公司将不筹划或者实施重大资产重组事宜的说明根据《上海证券交易所退市整理期业务实施细则》的相关规定，公司股票在退市整理期交易期间，公司将不筹划或实施重大资产重组事项。

触及退市风险提示财务指标全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：近年来，随着股市的发展和监管环境的改变，退市风险成为了上市公司不可避免的问题。

为了规范市场秩序和保护投资者利益，证监会及时出台了一系列规章制度，对于触及退市风险的公司进行风险提示和监管。

财务指标是评价公司退市风险的重要指标之一。

本文将针对触及退市风险提示财务指标进行详细的介绍和分析。

触及退市风险提示财务指标主要包括财务状况指标、经营状况指标和其他相关指标。

财务状况指标主要包括资产负债率、流动比率、现金流量状况等；经营状况指标主要包括营业收入、净利润、毛利率、净利润率等；其他相关指标主要包括市盈率、市净率、股价表现等。

触及退市风险提示财务指标是对上市公司财务状况和经营状况的综合评价，反映了公司的偿债能力、盈利能力和成长性。

当公司的财务指标出现异常波动或下滑时，可能会触发退市风险提示，引起市场的关注和监管部门的干预。

公司管理层和投资者都应密切关注这些财务指标的变化，及时采取措施预防和化解风险。

三是触及退市风险提示财务指标的制定和执行是监管部门、上市公司和投资者共同努力的结果。

监管部门要加强市场监管，规范市场秩序，保护投资者权益；上市公司要加强内部管理，提高财务透明度，增强市场竞争力；投资者要提高风险意识，理性投资，避免盲目跟风。

只有三方共同合作，才能有效预防和化解退市风险，维护市场稳定。

第二篇示例：近年来，随着市场环境的变化，企业面临的风险也越来越多样化和复杂化，其中退市风险一直是广大投资者、监管机构和企业管理者关注的焦点。

当企业出现财务状况不佳时，就容易触及退市风险，因此了解和掌握一些关键的财务指标是非常重要的。

本文将介绍一些触及退市风险提示的财务指标，希望能够帮助广大投资者和企业管理者更加全面地了解企业的财务状况和风险，从而及时采取相应的措施防范风险。

对于投资者来说，了解企业的财务状况是非常重要的。

在投资决策时，除了要考虑企业的发展前景和盈利能力外，还要关注企业的财务稳定性和偿债能力。

退市风险警示新规1.引言1.1 概述概述退市风险警示新规是指证券交易所或证券监管机构出台的一项制度，旨在加强对股票市场的监管，以减少投资者的风险并促进市场稳定。

该规定针对那些存在退市风险的上市公司，通过对其股票交易进行特殊标识或者限制，提醒投资者注意相关风险。

这项新规的出台背景是由于部分上市公司存在财务困境、重大违法违规或其他严重问题，给投资者造成了巨大的损失。

为保护投资者的合法权益，并促进市场经济的健康发展，退市风险警示新规应运而生。

退市风险警示新规的内容主要包括对有退市风险的上市公司进行标识和限制措施。

一方面，通过对相关股票的交易标识，使投资者能够辨别出存在退市风险的公司，并在决策时做出更明智的选择。

另一方面，对于一些具有较高风险的股票，交易所或证券监管机构也会采取相应的限制措施，如限制交易金额、交易时间等，以控制风险并保护投资者的利益。

退市风险警示新规的出台对上市公司、投资者和整个市场都有重要影响。

对于上市公司来说，这意味着更高的规范要求和更严格的监管，促使它们加强内部管理、改善财务状况，以避免退市风险。

对于投资者来说，这提醒他们在投资决策中要更加谨慎，对风险有清晰的认知，以保护自身利益。

对于整个市场来说，这项规定有力地维护了市场秩序，增强了市场的透明度和稳定性。

退市风险警示新规的前景是积极的。

通过落实这一制度，可以减少投资者的损失，提高市场健康发展的水平。

同时，这也向上市公司传递了一个重要信号：只有在遵循规范、规避风险的基础上，才能在公平竞争的市场中生存和发展。

因此，退市风险警示新规的推行对于推动市场的长期稳定和健康发展具有积极的意义。

1.2 文章结构文章结构部分的内容：本篇文章主要分为引言、正文和结论三个部分。

引言部分主要概述了退市风险警示新规的背景、内容、目的以及本文的结构。

正文部分分为两个小节：退市风险警示新规的背景和退市风险警示新规的内容。

在退市风险警示新规的背景部分，我们将详细介绍引入该新规的原因，探讨当前市场存在的退市风险问题，分析相关调研报告和案例，说明市场对于退市风险警示的需求和期望。

深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所会员客户高风险证券交易风险警示业务指引》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2013.05.29•【文号】深证会[2013]45号•【施行日期】2013.05.29•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所会员客户高风险证券交易风险警示业务指引》的通知（深证会〔2013〕45号）各会员单位：为进一步规范会员对客户参与高风险证券交易的风险警示工作，引导投资者理性参与高风险证券交易，保护投资者合法权益，本所制定了《深圳证券交易所会员客户高风险证券交易风险警示业务指引》，现予以发布，请遵照执行。

特此通知附件：《深圳证券交易所会员客户高风险证券交易风险警示业务指引》深圳证券交易所2013年5月29日深圳证券交易所会员客户高风险证券交易风险警示业务指引第一章总则第一条为进一步规范会员对客户参与高风险证券交易的风险警示工作，引导投资者理性参与高风险证券交易，保护投资者合法权益，根据《深圳证券交易所会员管理规则》、《深圳证券交易所交易规则》、《深圳证券交易所新股上市初期异常交易行为监控指引》、《深圳证券交易所退市整理期业务特别规定》等有关规定，制定本指引。

第二条会员对客户参与深圳证券交易所（以下简称“本所”）高风险证券交易实行风险警示，适用本指引、本所其他业务规则等规定。

本指引所称高风险证券包括上市初期过度炒作新股、退市整理期股票、突发性高风险股票或债券等。

第三条会员应当建立对客户参与高风险证券交易的风险警示制度，完善业务流程和技术手段，密切关注高风险证券发行人发布的风险提示信息，及时对客户实行交易风险警示。

会员应当对客户实行交易风险警示的情况予以记录留存。

第四条高风险证券发行人发布风险提示公告、本所以提示短信或专栏信息的方式告知会员的，会员应当指定专人接收，并通过有效方式向客户实行交易风险警示。

科创板开户投资知识测试题库单选题：1、以下哪个选项不是个人投资者参与科创板股票交易应当符合的条件（B）.A。

申请权限开通前20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50 万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）B.具有6个月以上的证券交易经验C。

参与证券交易24 个月以上D。

通过会员组织的科创板股票投资者适当性综合评估2、投资者参与科创板股票交易，应当使用（B).A.衍生品合约账户B.沪市A股证券账户C。

在证券公司开立的TA账户D。

深市证券账户3、投资者参与科创板股票交易的方式，不包括（D)。

A.竞价交易B。

盘后固定价格交易C.大宗交易D.场外交易4、下列关于科创板股票盘后固定价格交易的表述，不正确的是（D）。

A.上交所接受投资者收盘定价申报的时间为每个交易日9：30 至11：30、13:00 至15:30B。

每个交易日的15：05至15：30为盘后固定价格交易时间，当日15：00仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易C。

客户通过盘后固定价格交易买卖科创板股票的，应当提交收盘定价委托指令D。

投资者只能在每个交易日的15:05至15:30提交盘后固定价格交易的申报5、投资者以市价申报的方式参与科创板股票交易，不包括以下（C).A。

最优五档即时成交剩余撤销申报B。

最优五档即时成交剩余转限价申报C。

双方最优价格申报D。

对手方最优价格申报6、以下关于科创板股票竞价交易涨跌幅的表述，不正确的是（C）。

A。

上交所对科创板股票竞价交易实行20%的价格涨跌幅限制B.首次公开发行上市的科创板股票,上市后的前5 个交易日不设价格涨跌幅限制C。

首次公开发行上市的科创板股票，仅在上市首日不设价格涨跌幅限制D。

首次公开发行上市的科创板股票,上市后第6个交易日开始，适用20%的涨跌幅限制7、科创板股票自（D）起可作为融资融券标的。

A、上市交易满1个月B、上市交易满2个月C、上市交易满3个月D、上市首日8、关于科创板股票买卖申报的表述，下列不正确的是(D).A。

xx证券股份有限公司风险警示及退市整理期股票投资者适当性管理实施细则第一章总则第一条为规范公司风险警示及退市整理期股票投资者适当性管理工作，引导投资者理性参与风险警示及退市整理期股票交易及其相关业务，做好投资者教育及风险揭示，根据《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引》、《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》、《关于发布风险警示板股票交易有关风险揭示书（2015年修订版）的通知》、《深圳证券交易所退市整理期业务特别规定》及《xx证券股份有限公司投资者适当性管理办法》等相关规定，制定本细则。

第二条本细则所称风险警示股票，系指按照上海证券交易所《上市规则》相关规定，被实施风险警示的股票（以下简称“风险警示股票”）。

上市公司股票存在下列情形之一的，自被实施风险警示措施之日起，至该措施被撤销之日的前一交易日止，在风险警示板进行交易：（一）被实施退市风险警示；（二）因暂停上市后恢复上市被实施其他风险警示；（三）因退市后重新上市被实施其他风险警示；（四）因其他情形被实施其他风险警示。

出现前款第（一）项情形的，股票简称前冠以“*ST”标识，出现前款规定的其他情形的，股票简称前冠以“ST”标识。

第三条本细则所称退市整理期股票，系指按照沪深交易所《上市规则》相关规定，被交易所作出终止上市决定后进入退市整理期交易的股票（以下简称“退市整理期股票”）。

上海证券交易所退市整理期股票的简称为“退市XXX”，深圳证券交易所退市整理期股票简称为“XXX退”。

第四条上海证券交易所设风险警示板，包含风险警示股票和上交所退市整理期股票。

深圳证券交易所设退市整理板，包含深交所退市整理期股票。

第五条营业部在接受投资者申请开通风险警示及退市整理期股票交易权限前，应当严格核查投资者是否符合相关资质标准，了解投资者身份、财产与收入状况、证券投资知识与经验、风险偏好、投资目标等信息，对投资者的资产规模、知识水平、风险承受能力和诚信状况等进行综合评估。

附件上海证券交易所退市整理期业务实施细则（2012年12月实施 2013年12月第一次修订 2015年1月第二次修订）第一节一般规定第一条为规范上海证券交易所（以下简称“本所”）上市公司退市整理期的相关事项，保护投资者权益，根据《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）、《上海证券交易所交易规则》（以下简称“《交易规则》”）和《上海证券交易所风险警示板股票交易暂行办法》（以下简称“《风险警示板暂行办法》”）等有关规定，制定本业务实施细则。

第二条上市公司股票被本所作出终止上市决定后，按照《上市规则》的规定进入退市整理期交易的，适用本细则。

主动退市公司股票不进入退市整理期交易。

第三条上市公司股票进入退市整理期的，公司及其相关信息披露义务人仍应当遵守法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件、本规则及本所其他业务规则的规定，并履行信息披露及其他相关义务。

第四条上市公司未按本所《上市规则》以及本细则的规定履行相关义务的，本所将依据《上市规则》的规定对有关责任人予以惩戒，并自其股票进入全国中小企业股份转让系统（以下简称“股份转让系统”）转让之日起的36个月内不受理其重新上市的申请。

第二节交易安排第五条上市公司的股票被本所作出终止上市决定的，自本所作出决定之日后5个交易日届满的下一交易日起，公司股票进入退市整理期，本所安排其进入风险警示板交易。

第六条退市整理期的交易期限为30个交易日。

本所于该期限届满后5个交易日内对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。

上市公司股票在退市整理期内全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期。

全天停牌天数累计不得超过5个交易日。

累计停牌达到5个交易日后，本所不再接受公司的停牌申请；公司未在累计停牌期满前申请复牌的，本所于累计停牌期满后的下一交易日恢复公司股票的退市整理期交易。

第七条退市整理期股票的其他交易安排，包括股票简称、涨跌幅限制、行情显示、投资者适当性管理等事项，适用本所《风险警示板暂行办法》的规定。

股票退市主要有哪些条件退市的股票怎么处理【1】退市整理期抛掉股票：因为有的退市公司还可能重新上市，在退市整理期，还是有投资人愿意来接盘的，想趁股价低，来投机炒作，所以不愿意承担风险的，可以趁机抛掉股票止损。

【2】三板市场交易股票：退市整理期之后，股票可能会选择进入三板市场，三板市场业绩好的股票每周交易三次(周一、周三、周五)，业绩差的每周交易一次(每周五)，原持股股民可以到证券营业部办理托管手续，到三板市场交易股票。

不过要想在三板市场交易，我们需要先开通一个三板市场的账户。

【3】等待公司进行资产清算：如果上市公司破产了，公司的资产将进行清算，还完债务如果还有剩余资产，就会分给持有股票的股民，如果资不抵债，股民可能会遭遇亏损。

破产清算是最坏的一种情况，因为公司基本要全部出清换成钱然后还给债主、优先股东、普通股东，对于破产的公司来说，清偿也有先后顺序，普通股民往往就是最后一个得到清偿的。

【4】等待重新上市：如果在退市以后，公司经过了自身的努力，经营得到了大幅改善，还是可以重回主板市场交易，所以我们可以等待它重新上市，但是这种几率一般比较小。

股票退市意味着什么股票退市指上市公司没有满足交易相关的财务标准要求，导致的主动或者被动终止上市的情况下，股票退市之后上市公司就会变成非上市公司。

一般情况下股票退市分为主动退市和被动退市两种情况，造成股票退市的原因有很多种。

具体有如下原因：【1】公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件;【2】公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载;【3】公司有重大违法行为;【4】公司最近3年连续亏损。

股票退市的原因有哪些方面1、因为自身的财务问题而退市，例如财务造假、经营不善等。

2、违反规则，通常是由于上市企业发生或是存有重要违规操作，例如违反规信披、IPO作假、财务造假等都将开启暂停上市风险性。

3、财务指标不合格，上市企业的持续2年纯利润为负数与此同时总营业收入小于1亿人民币的时候会被停止发售解决;上市企业的总的市值日均小于3亿人民币会被采用强制性暂停上市。

上交所退市配套业务规则解读问答（一）为建立相对完整顺畅的市场化退市机制，继续深化证券市场改革，提高证券市场效率，2012年12月，上海证券交易所(以下简称“上交所”)对外正式发布了《风险警示板股票交易暂行办法》(以下简称“《风险警示板暂行办法》”)、《退市整理期业务实施细则》(以下简称“《退市整理期实施细则》”、《退市公司股份转让系统股份转让暂行办法》和《退市公司重新上市实施办法》四项退市配套制度的业务规则。

本次相关业务规则发布后，上交所的上市公司退市制度将依次包括风险警示、暂停上市、恢复上市、终止上市、退市整理、退市股份转让和重新上市等环节，既有利于充分揭示退市公司的风险，也有利于帮助投资者作出合理的投资决策，使投资者的利益得到有效保护。

退市规则推出后引起了投资者和媒体的广泛关注。

本文将重点解读几则投资者关心的问题。

(一)在上交所制定的退市整理期业务相关规则中，如何体现对投资者合法权益的保护?上交所在起草制定《风险警示板暂时办法》和《退市整理期实施细则》的时候，为保障投资者合法权益，主要采取两方面措施防范市场炒作：一是规定股票进入退市整理期交易的公司不得筹划或者实施重大资产重组;二是向投资者充分披露退市风险，并督促证券公司、上市公司共同向投资者提示风险，提醒投资者理性投资，提醒方式包括：首次买入退市整理股票的投资者，需以书面或电子形式签署《退市整理股票风险揭示书》;客户提交买入退市整理股票的委托时，会员应当采取有效方式向其充分提示风险;公司将按规定多次以公告方式披露其股票将退市的风险。

(二)投资者参与退市整理期股票交易需要注意什么?设臵退市整理期的主要目的是为了在公司终止上市前为投资者设臵退出机制，释放相关风险。

除《退市整理期实施细则》允许的过渡期例外安排之外，上市公司的股票被作出终止上市的决定后，应按规定进入退市整理期，在上交所设臵的风险警示板交易。

对于首次委托买入退市整理股票的客户，需要以书面或电子形式签署《退市整理股票风险揭示书》。

上海证券交易所退市整理期业务实施细则文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2015.01.30•【文号】上证发〔2015〕21号•【施行日期】2015.01.30•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文上海证券交易所退市整理期业务实施细则上证发〔2015〕21号各市场参与人：为进一步落实上市公司退市制度，完善退市制度改革，上海证券交易所（以下简称“本所”）根据中国证监会《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》和《上海证券交易所股票上市规则（2014年修订）》（以下简称“《上市规则》”），对《上海证券交易所退市公司重新上市实施办法》、《上海证券交易所退市整理期业务实施细则》、《上海证券交易所风险警示板股票交易暂行办法》3项退市配套规则进行了修订。

同时，本次修订一并将此前本所发布的《关于加强风险警示板股票交易管理有关事项的通知》、《关于修订和废止上海证券交易所退市公司股份转让系统相关业务规则的通知》和《关于上市公司股票进入退市整理期交易有关事项的通知》3个单项业务通知的内容分别纳入前述退市配套规则。

前述3项退市配套规则已经本所理事会审议通过，并报经中国证监会批准，现予以发布，自发布之日起施行。

本次修订前的3项退市配套规则及前述3个单项业务通知同时废止。

特此通知。

附件：上海证券交易所退市整理期业务实施细则上海证券交易所二○一五年一月三十日附件上海证券交易所退市整理期业务实施细则（2012年12月实施2013年12月第一次修订2015年1月第二次修订）第一节一般规定第一条为规范上海证券交易所（以下简称“本所”）上市公司退市整理期的相关事项，保护投资者权益，根据《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）、《上海证券交易所交易规则》（以下简称“《交易规则》”）和《上海证券交易所风险警示板股票交易暂行办法》（以下简称“《风险警示板暂行办法》”）等有关规定，制定本业务实施细则。

上海证券交易所关于上市公司股票进入退市整理期交易有关事项的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2014.03.28•【文号】上证发[2014]15号•【施行日期】2014.03.28•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文上海证券交易所关于上市公司股票进入退市整理期交易有关事项的通知（上证发〔2014〕15号）各市场参与人：退市整理期是上海证券交易所（以下简称“本所”）为确保上市公司退市工作平稳运行而设置的一项制度安排。

根据《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所交易规则》、《上海证券交易所退市整理期业务实施细则》、《上海证券交易所证券异常交易实时监控细则》、《上海证券交易所风险警示板股票交易暂行办法》等有关规定，本所就退市整理期实施中的有关事项通知如下：一、上市公司股票被本所作出终止上市决定的，自本所公告决定之日后5个交易日届满的下一个交易日起，公司股票进入退市整理期交易。

二、进入退市整理期的上市公司股票（以下简称“退市整理股票”）交易期限为30个交易日。

上市公司股票在退市整理期届满后的次日终止上市，本所对其予以摘牌。

上市公司股票在退市整理期内全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期。

全天停牌天数累计不得超过5个交易日。

三、退市整理股票价格的涨跌幅限制为10%，但A股前收盘价格低于0.05元人民币的，其涨跌幅限制为0.01元人民币，B股前收盘价格低于0.005美元的，其涨跌幅限制为0.001美元。

四、本所对退市整理股票的下列异常交易行为予以重点监控：（一）单一账户（含普通证券账户和信用证券账户）单日累计买入单只退市整理股票超过50万股，且申报价格明显偏离申报时点之前的行情揭示最新成交价的；（二）同一证券账户或同一控制人控制的多个证券账户进行日内反向交易或频繁隔日反向交易，且数量较大的；（三）通过高价申报、大额申报、连续申报、频繁申报撤单等方式，严重影响退市整理股票交易价格的；（四）本所认为需要重点监控的其他异常交易行为。

深圳证券交易所退市整理期业务特别规定（2017年修订）各市场参与人：为规范上市公司退市整理期投资者适当性管理，维护投资者合法权益，根据中国证监会《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定，本所对《深圳证券交易所退市整理期业务特别规定（2015年修订）》（以下简称“原《整理期业务规定》”）中涉及个人投资者准入门槛的条款进行了修改，现将有关事项通知如下：一、第十二条第一款修改为：“参与退市整理期股票买入交易的个人投资者，必须具备两年以上股票交易经验，申请开通权限前二十个交易日日均证券类资产不得低于人民币五十万元。

”二、本所现根据本通知，发布《深圳证券交易所退市整理期业务特别规定（2017年修订）》（以下简称“新《整理期业务规定》”），并自2017年7月1日起施行。

本所2015年1月30日发布的原《整理期业务规定》（深证上〔2015〕46号）同时废止。

三、对于新《整理期业务规定》施行前开通退市整理期股票买入交易权限的投资者，适用新老划断原则，可继续参与交易。

四、各会员单位应当认真做好相关业务流程调整和技术系统准备，确保退市整理期股票客户适当性管理工作的规范开展。

特此通知。

第一章总则第一条为规范上市公司退市整理期相关事项，保护投资者的合法权益，根据中国证监会《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》、《深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订）》（以下简称“《上市规则》”）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2014年修订）》（以下简称“《创业板上市规则》”）、《深圳证券交易所交易规则》（以下简称“《交易规则》”）、《深圳证券交易所会员管理规则》等有关规定，制定本规定。

第二条上市公司股票被本所作出终止上市决定后进入退市整理期交易的相关事宜，适用本规定。

上市公司依据本所《上市规则》第十四章、《创业板上市规则》第十三章规定主动申请其股票终止上市的，不适用本规定。

第三条退市整理期间，上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员，以及保荐机构及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员应当遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件及本所《上市规则》、《创业板上市规则》等有关规定。

科创板知识测评20个题目的答案科创板（Science and technology innovation board）是指设立于上海证券交易所下的创业板，于2019年6月13日正式开板。

设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措，其特点是并不限制首次公开募股的定价，亦允许企业采取双重股权结构。

科创板是新的板块，企业的风险和机遇并存，对投资者的门槛有较高的要求。

除了资金和投资经验以外，也需要通过考试，以下为参考资料。

包含不同时段的科创板的题库和答案1、以下哪个选项不是个人投资者参与科创板股票交易应当符合的条件（B）。

A. 申请权限开通前20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50 万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）B.具有6个月以上的证券交易经验C.参与证券交易24 个月以上D. 通过会员组织的科创板股票投资者适当性综合评估2、投资者参与科创板股票交易，应当使用（B）。

A.衍生品合约账户B.沪市A股证券账户C.在证券公司开立的TA账户D.深市证券账户3、投资者参与科创板股票交易的方式，不包括（D）。

A.竞价交易B.盘后固定价格交易C.大宗交易D.场外交易4、下列关于科创板股票盘后固定价格交易的表述，不正确的是（D）。

A.上交所接受投资者收盘定价申报的时间为每个交易日9:30 至11:30、13:00 至15:30B.每个交易日的15:05至15:30为盘后固定价格交易时间，当日15:00仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易C.客户通过盘后固定价格交易买卖科创板股票的，应当提交收盘定价委托指令D.投资者只能在每个交易日的15:05至15:30提交盘后固定价格交易的申报5、投资者以市价申报的方式参与科创板股票交易，不包括以下（C）。

A.最优五档即时成交剩余撤销申报B.最优五档即时成交剩余转限价申报C.双方最优价格申报D.对手方最优价格申报6、以下关于科创板股票竞价交易涨跌幅的表述，不正确的是（C）。

主动退市的核心流程-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述部分的内容应该对主动退市的核心流程进行一个简要的介绍和概括。

下面是一个示例：在现代经济发展过程中，主动退市是一个相对常见的现象。

它是指上市公司主动选择退出证券市场的行为，而不是被强制退市或被收购。

主动退市通常发生在上市公司面临严重困境、市场前景不佳或者管理层决策调整等情况下。

本文旨在深入探讨主动退市的核心流程，以帮助读者更好地了解这一过程的实现和意义。

在接下来的章节中，我们将逐步介绍主动退市的定义和背景，阐述主动退市的必要性和优势，以及详细说明主动退市的核心流程。

通过本文的阐述，读者将能够了解主动退市的各个方面，包括其背后的原因和动机，以及在退市过程中需要考虑的重要因素。

同时，我们将探讨主动退市对公司和股东的影响，以及对市场和投资者的意义。

总体而言，本文将为读者提供一个全面而深入的主动退市核心流程的概述，旨在帮助其更好地理解和应对类似情况下的决策和管理挑战。

同时，我们也将对主动退市未来的展望进行一定的探讨，以促进对这一问题的深入思考和讨论。

1.2 文章结构文章结构部分的内容可以包括如下内容:文章结构部分旨在为读者提供对整篇文章的整体框架和内容进行概览的指引。

通过明确文章的结构，可以帮助读者更好地理解和跟随文章的逻辑发展。

本文共分为三个部分组成：引言、正文和结论。

引言部分包括概述、文章结构以及目的三个小节。

在概述中，我们将简要介绍主动退市的背景和定义，为读者提供对主题的整体了解。

在文章结构部分，我们将详细说明文章的整体架构和各个部分的内容安排，帮助读者快速了解文章的脉络。

最后，在目的部分，我们将明确本文的写作目的和意义。

正文部分是本文的核心内容，共包括三个小节：主动退市的定义和背景、主动退市的必要性和优势，以及主动退市的核心流程。

首先，在主动退市的定义和背景部分，我们将解释主动退市的概念，并介绍导致企业主动退市的背景原因。

接下来，在主动退市的必要性和优势部分，我们将探讨为什么企业会主动选择退市，以及主动退市可能带来的好处和优势。

退市新规的主要修订内容引言退市是指上市公司或其他交易所的证券从交易所正式摘牌，不再在交易所上市交易的行为。

为了规范退市制度，保护投资者合法权益，中国证监会（以下简称“证监会”）于2019年发布了新的退市规定。

本文将详细介绍退市新规的主要修订内容。

一、退市标准的修订退市标准是评判是否应该进行退市的依据。

新规修订了退市标准，主要包括以下几个方面：1.1 重大违法违规行为新规增加了重大违法违规行为作为退市标准之一。

如果上市公司存在重大违法违规行为，如虚假陈述、内幕交易等，将面临退市风险。

1.2 业绩下滑新规对业绩下滑的界定进行了明确。

如果上市公司连续三年亏损，或者连续两年净资产为负，将被认定为业绩下滑，可能面临退市。

1.3 股东减持新规规定，如果上市公司控股股东、实际控制人或者董监高减持股份超过一定比例，可能导致股权结构发生重大变动，进而可能触发退市风险。

1.4 其他情形新规还列举了其他可能导致退市的情形，如上市公司发生重大安全事故、丧失持续经营能力等。

二、退市程序的修订退市程序是指上市公司退市的具体步骤和程序。

新规对退市程序进行了修订，主要包括以下几个方面：2.1 交易所初审新规规定，交易所在接到上市公司申请退市后，应进行初审。

初审主要包括对上市公司是否符合退市标准的审核。

2.2 交易所听证如果交易所认为上市公司符合退市标准，将组织听证会。

听证会是为了听取上市公司和投资者的意见，综合考虑各方面因素作出决定。

2.3 证监会审查交易所作出退市决定后，需要报请证监会审查。

证监会将审查上市公司是否符合退市标准，并作出最终决定。

2.4 退市公告退市决定生效后，交易所将发布退市公告，并在指定时间内对上市公司进行摘牌。

三、退市风险的提示和预警机制为了保护投资者权益，新规增加了退市风险的提示和预警机制，主要包括以下几个方面：3.1 退市风险提示交易所将根据上市公司的具体情况，及时向投资者发布退市风险提示。

投资者可以根据提示了解上市公司是否存在退市风险，以便做出相应的投资决策。