2015年四月份证券从业考试《投资分析》最新考试试题库(完整版)

2015年证券业从业人员资格考试模拟题证券投资分析一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。

在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求。

请将正确选项的代码填入括号内)1．关于投资风险，下列说法不正确的是（）。

A．投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的B．证券投资分析有利于投资者了解每一种证券的风险一收益特性及其变化C．每一种证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D．投资者如果在投资具体证券时承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益2．指数化投资策略是（）的代表。

A．战术性投资策略B．战略性投资策略C．被动型投资策略D．主动型投资策略3．1970年，美国著名教授（）提出了著名的有效市场假说。

A．马柯威茨B．尤金·法玛C．夏普D．艾略特4．认为“不确定性”是企业利润的来源的是（）。

A．奈特B．凯恩思C．格兰特D．门格尔5．（）是指根据不同的特殊事件(例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等)制定相应的灵活投资策略。

A．交易型策略B．多一空组合策略C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略6．下列关于中国证券业协会的说法中，错误的是（）。

A．中国证券业协会是证券业的自律性组织，是中国证监会的直属事业单位B．证券公司应当加入该协会C．中国证券业协会履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益，为会员提供信息服务D．中国证券业协会是社会团体法人7．关于利率期限结构的理论，下列说法不正确的是（）。

A．市场预期理论认为期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期B．流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物C．市场分割理论假设市场参与者从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分是不受任何阻碍的D．市场分割理论认为，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求的比较8．关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是（）。

证券从业考试《投资分析》2015年多选题精选要在这个世界上获得成功，就必须坚持到底;剑至死都不能离手。

练习做题，复习效果更佳！以下资讯由证券从业资格考试网整理而出，希望对您有所帮助！更多关于证券从业资格考试等方面的信息，请持续关注本站!不定项选择题(1)在资产重组的评估方法中，市场价值法的估价标准可以是( )。

A. 税后利润B. 现金流量C. 主营收入D. 股票的账面价值(2)下面选项中，属于系统风险的是( )。

A. 利率风险B. 市场风险C. 公司进入破产清算D. 爆发战争(3)当发生严重的通货膨胀时，对证券市场的影响包括( )。

A. 提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌B. 经济处于景气(扩张)阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升C. 资金流出证券市场，引起股价和债券价格下跌D. 经济扭曲和失去效率，企业筹集不到必需的生产资金，同时，原材料、劳务成本等价格飞涨，股价将下跌(4)以下属于关联方的是( )。

A. 一方有能力直接或间接控制另一方B. 多方共同控制另一方C. 一方对另一方施加重大影响D. 一方受两方或多方控制(5)金融工程是指一切利用工程化的手段来解决金融问题的技术开发，包括( )。

A. 金融产品设计B. 金融产品定价C. 交易策略设计D. 金融风险管理(6)根据对数据处理的方法的不同，MA可以分为( )。

A. 算术移动平均线B. 加权移动平均线C. 加权平均线D. 指数平滑移动平均线(7)根据程度划分，通货膨胀可分为如下几种类型( )。

A. 温和的通货膨胀B. 严重的通货膨胀C. 恶性的通货膨胀D. 危机性的通货膨胀(8)关于久期的性质，下列说法正确的是( )A. 息票率越高，久期越长B. 债券的到期期限越长，久期也越长C. 债券的到期收益率越大，久期越短D. 多只债券组合的久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于各债券在组合中所占的比重(9)根据葛氏法则，下列选项属于买入信号的有( )。

历年真题精选第1章证券投资分析概述⼀、单选题(以下备选答案中只有⼀项最符合题⽬要求)1．预期收益⽔平和风险之间存在（ ）的关系。

A．正相关B．负相关C．⾮相关D．线性相关2．1922年，（ ）在《股票市场晴⾬表》⼀书中对道⽒理论进⾏了系统的阐述。

A．威姆斯B．凯恩斯C．希克斯D．汉密尔顿3．下列表述不正确的是（ ）。

A．道⽒理论是波浪理论的发展和补充B．成交量是股价的先⾏指标C．“V”形是⼀种较为典型的股价反转突破形态D．三⾓形属于持续整理形态4．20世纪60年代，美国财务学家（ ）提出了的有效市场假说。

A．马可维茨B．尤⾦•法玛C．夏普D．艾略特5．在（ ）中，技术分析和基本分析⽅法将⽆效。

A．新兴市场B．中⼩企业板市场C．半强势有效市场D．弱势有效市场6．根据板块轮动、市场风格转换⽽调整投资组合是⼀种（ ）投资策略。

A．被动型B．主动型C．指数化D．战略性7．下列各项中，最直接决定证券投资分析质量的要素是（ ）。

A．⽅法B．步骤C．经验D．⽬标8．证券投资技术分析是建⽴在（ ）基础之上的。

A．市场⾏为涵盖⼀切信息、价格沿趋势移动、历史会重复的假设B．经济学、财政⾦融学、财务管理学、投资学C．宏观经济分析、⾏业和区域分析、公司分析D．波浪理论9．基本分析法与技术分析法相⽐较，下列说明正确的是（ ）。

A．基本分析法与技术分析法各有所长B．技术分析法优于基本分析法C．基本分析法就是技术分析法D．基本分析法优于技术分析法10．相⽐之下，（ ）在证券投资分析中起着最为重要的作⽤。

A．市场效率的⾼低B．信息的占有量C．证监会的指导D．媒体的宣传11．对于半强势有效市场，下列说法错误的是（ ）。

A．证券当前价格反映公开和未公开信息B．证券当前价格反映公开可得的信息C．公司公开良好的业绩报告时，⽴即购买该股，不能获得超过平均利润的超额利润D．证券当前价格反映价格序列信息12．下列各项中，属于证券投资基本分析⽅法优点的是（ ）。

一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)(1)下列( )不是技术分析的假设。

A. 市场行为涵盖一切信息B. 价格沿趋势移动C. 历史会重演D. 价格随机波动(2)经中国证监会核准的公开发行证券的企业的承销商或上市推荐人及其所属的证券投资咨询机构和证券投资咨询执业人员，包括有关证券公开发行之日起( )个月内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告，也不得以假借其他机构和个人名义等方式变相从事前述业务。

A. 3B. 6C. 12D. 18(3)当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，就会出现( )K线图。

A. 大十字星型B. 光头阴线C. 光头阳线D. T字型(4)我国于( )开始启动合格境内机构投资者的试点。

A. 2006年4月B. 2006年8月C. 2006年2月D. 2002年11月(5)资产负债比率中的资产总额是扣除( )后的资产净额。

A. 累计折旧B. 无形资产C. 应收账款D. 递延资产(6)( )指标用以衡量公司偿付借款利息能力。

A. 已获利息倍数B. 流动比率C. 速动比率D. 应收账款周转率(7)套利定价理论( )。

A. 取代了CAPM理论B. 与CAPM理论的假设完全不同C. 研究套利活动的机理D. 是由罗斯提出的(8)评价宏观经济形势的基本变量包括GDP与经济增长、通货膨胀率、固定资产投资规模、国际收支和( )。

A. 汇率B. 行业发展态势C. 科技创新D. 国际政治形势(9)减弱公司变现能力的因素有( )。

A. 可动用的银行贷款指标的增加B. 未作记录的或有负债C. 偿债能力的声誉D. 一年期以下应收账款的增加(10)SA公司2006年的销售成本为195890万元，2006年年初的存货为65609万元，2006年年末的存货为83071万元，则SA公司存货周转率为( )。

2015年证券从业资格考试《投资分析》多选题2010年证券从业资格考试《投资分析》多项选择题及答案多项选择题。

以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入空格内。

1、技术分析的要素有( )。

A、价B、量C、势D、时2、技术分析理论包括( )。

A、随机漫步理论B、切线理论C、相反理论D、道氏理论3、一般来说，可以将技术分析方法分为( )。

A、指标类B、切线类C、形态类D、K线类4、一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为( )。

A、认同程度小，成交量大B、认同程度小，成交量小C、价升量增，价跌量减D、价升量减，价跌量升5、道氏理论的主要原理有( )。

A、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B、市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪C、交易量在确定趋势中有重要作用D、收盘价是最重要的价格6、道氏理论认为价格的波动趋势可以分为( )。

A、超级趋势B、重要趋势C、次要趋势D、短暂趋势7、证券市场里的投资者可以分为( )。

A、多头B、空头C、庄家D、持股观望者8、切线理论的趋势分析中，趋势的方向有( )。

A、上升方向B、下降方向C、水平方向D、垂直向上方向9、关于抛物线指标的应用，下列论述正确的有( )。

A、SAR不能单独使用B、价格涨跌的速度必须比SAR升降的速度快，否则必会产生停损信号C、SAR由红色变成绿色时，为卖出时机D、SAR由绿色变成红色时，为买进时机10、反转突破形态有( )。

A、平底(顶)B、多重底(顶)C、三角形底(顶)D、头肩形底(顶)。

一、单选题1、就我国目前情况而言，法定利率由（）公布和实施。

A、中国人民银行B、国务院C、商业银行D、货币政策委员会2、把职业投资分析师定义为从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人的是（）组织。

A、ASFAB、AIMRC、EFFASD、FLAAF3、严重的通货膨胀指（）的通货膨胀。

A、高于5%B、低于10%C、两位数D、三位数4、（）是对公司当前的经营能力的较精确的估计。

A、企业文化B、产品市场占有率C、质量水平D、技术水平5、关于证券组合的分类，下列哪一分类是正确的？（）A、保值型、增值型、平衡型等B、收入型、增长型、指数化形等C、激进型、稳妥型、平衡型等D、国际型、国内型、混合型等6、无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。

一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致（）。

A、认股权证的价值增加B、认沽权证的价值增加C、认股权证的价值减少D、认沽权证的价值不变7、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（）。

A、无差异曲线向上方倾斜B、收益增加的速度快于风险增加的速度C、无差异曲线之间可能相交D、无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关8、某三年期债券，年利率固定为8%，票面值为1000元，必要收益率假定定为10%，按复利计算的债券价格为（）A、800元B、1243元C、950元D、760元9、股份加购于（）A、扩张型公司重组B、收缩型公司重组C、调整型公司重组D、控制权变更型公司重组10、货币政策的选择性政策工具有（）A、计划信用控制、市场信用控制B、市场信用控制、间接信用指导12、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？（）A、价格需要成交量的确认B、股价升量不增。

价格将持续上升C、股价跌破移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号D、恐慌性大量卖出后，往往是空头结束13、“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点？（）A、基本分析流派B、技术分析流派C、心理分析流派D、学术分析流派14、假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为7元，必要收益率为79，当前股标价格为75元，那么（）A、该公司股票净现值等于25元B、该公司股票价值被高估C、该公司股票股息支付率不低于7%D、该公司股票的价值不低于100元15、（）是影响债券定价的内部因素A、银行利率B、外汇汇率风险C、税收待遇D、市场利率16、被称为“均衡组合”的是（）A、增长型证券组合B、货币市场型证券C、收入和增长混合型证券组合D、指数化型证券组合17、确定基金价格最基本的依据是（）A、基金的盈利能力B、基金单位资产净值及其变动情况C、基金市场的供求关系D、基金单位收益和市场利率18、相比之下，熟练掌握专业技术对（）更重要A、公司高层管理人员B、公司董事会成员C、公司中层管理人员D、公司基层业务人员19、技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其中（）是核心21、下列哪些会计处理不是按会计准则编制的？（）A、将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源B、报表数据未按通货膨胀或物价水平调整C、非流动资产余额，是按照历史成本减折旧或摊销计算的D、无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确22、下列有关期货套期保值的说法中，正确的是（）A、以规避现货的价格风险为目的B、以规避购买力风险为目的C、现货与期货交易的方向相同，价格不同D、现货与期货交易的方向不同，价格相同23、技术指标BEAS的参数是（）A、天数B、开盘价C、收盘价D、MA24、（）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势A、横向比较B、纵向比较C、历史资料研究法D、调查研究法25、波浪理论的最核心内容是以（）为基础的A、k线理论B、指标C、切线D、周期26、有计算机公式的特殊性决定的，只能用于综合指数，而不能应用于个股的指标是（）A、ADLB、PSYC、BIASD、WMS27、关于基差，下列说法不正确的是（）【基差=现货价格-期货价格】A、期货保值的盈亏取决于基差的变动B、当基差变小时，有利于卖出套期保值者C、如果基差保持不变，则套期保值目标实现D、基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额28、影响速动比率可信度的重要因素是（）【速动比率=速动资产/流动负债。

2015年证券从业《投资分析》试题及答案：单选题【2】(24)( )的出现标志着现代证券组合理论的开端。

A. 《证券投资组合原理》B. 资本资产定价模型C. 单一指数模型D. 《证券组合选择》(25)( )是指一家公司以及附属的子公司和关联人之间的交易，这种交易要受到监管。

A. 关联交易B. 共同交易C. 附属交易D. 公司交易(26)( )方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的。

A. 技术分析B. 基本分析C. 市场分析D. 学术分析(27)在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性方面的特点。

A. 价格的多变性B. 价值的不确定性C. 流动性D. 个股筹码的分配(28)( )是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口。

A. 普通缺口B. 持续性缺口C. 突破缺口D. 消耗性缺口(29)一张债券的票面价值为100元，票面利率l0%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是( )A. 100元B. 93.18元C. 107.14元D. 102.09元(30)当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则会出现( )。

A. 公司通常受惠于政府调控，盈利上升B. 投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C. 居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D. 公司的资金使用成本增加，业绩下降(31)证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员，在离开原岗位( )内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。

A. 3个月B. 9个月C. 6个月D. 12个月(32)根据经济周期对行业影响的相关分析，下列行为中属于防守型行业的是( )。

A. 计算机业B. 食品业C. 消费品业D. 耐用品制造业(33)( )不是税收具有的特征。

A. 强制性B. 无偿性C. 灵活性D. 固定性(34)销售毛利率( )。

证券从业考试2015年《投资分析》单选题试题及答案【4】(60)计算应收账款周转率所使用的销售收入数据( )。

A. 是指扣除运输费用后的销售净额B. 是指扣除已收回款后的销售净额C. 是指扣除折扣和折让后的销售净额D. 来自资产负债表答案和解析一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)(1) :D技术分析有三大理论假设，分别是市场行为涵盖一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。

故选D。

(2) :D本题属识记性试题，考生应当在理解的基础上识记。

故选D。

(3) :D收盘价、开盘价和最高价三价相等，而最低价低于以上三个价格时，此时的K线将是没有实体，而只有下影线的T字形。

故选D。

(4) :B我国合格境内机构投资者的试点是从2006年8月开始的。

故选B。

(5) :A资产负债率计算公式中的资产总额包括短期资产和长期资产，但应扣除累计折旧。

故选A。

(6) :A已获利息倍数是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，已获利息倍数一税息前利润/利息费用。

故选A。

(7) :D套利定价模型是由史蒂夫·罗斯在资本资产定价模型(CAPM)基础上发展起来的，认为只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。

故选D。

(8) :A选项中只有汇率是宏观经济的指标，行业发展态势和科技创新属于行业分析的内涵，国际政治形势属于政治领域的范畴。

故选A。

(9) :B变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。

A、C、D三项为增强公司变现能、力的因素;B 项为减弱公司变现能力的因素。

故选B。

(10) :C存货周转率=销售成本/平均存货，注意存货周转率的计算公式的分母中，用到的是平均存货，平均存货用存货的期初期末数之和除以2。

SA公司的存货周转率为195 890/(65 609+83 071)÷2=2.64。

2015年证券从业《投资分析》试题及答案：单选题【3】(45)( )是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。

A. 自然衰退B. 偶然衰退C. 绝对衰退D. 相对衰退(46)( )只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。

A. PSYB. BIASC. OBOSD. WMS(47)有一投资基金，其基金资产总值根据市场收盘价格计算为6亿元，基金的各种费用为50万元，基金单位数量为l亿份，该基金的单位资产净值为( )。

A. 5.995元/份B. 6.125元/份C. 7.203元/份D. 5.812元/份(48)投资于( )的优势企业的投资者往往获得极高的投资回报，这一时期被称为投资机会时期。

A. 幼稚期B. 成熟期C. 成长期D. 衰退期(49)准货币是指( )。

A. M2与M0的差额B. M2与M1的差额C. M1与M0的差额D. 以上都不正确(50)在( )中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。

A. 市场预期理论B. 市场分割理论C. “无偏预期”理论D. 流动性偏好理论(51)在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业呈现出不断上升的趋势，则说明此时经济变动处于( )阶段。

A. 繁荣B. 衰退C. 萧条D. 复苏(52)当居民储蓄增加以后，( )。

A. 居民消费增加，国内投资需求增加B. 居民消费增加，国内投资需求减少C. 居民消费减少，国内投资需求增加D. 居民消费减少，国内投资需求减少(53)( )形态为投资者提供了一些短线操作的机会。

A. 三角形B. 旗形C. 矩形D. 楔形(54)一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就( )。

A. 越大B. 越小C. 不变D. 不确定(55)以下属于扩张型资产重组的是( )。

A. 公司的分立B. 资产配负债剥离C. 收购公司D. 股权的无偿划拨(56)利息支付倍数的计算中，经营业务收益是指( )。

四月下旬证券从业资格考试《证券投资分析》测试卷（附答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、（）证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。

A、收入型B、避税型C、增长型D、货币市场型【参考答案】：C【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。

见教材第七章第一节，P321。

2、某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（）。

A、1.60次B、2.5次C、3.03次D、1.74次【参考答案】：D【解析】流动比率=流动资产/流动负债因此：3--流动资产/80期末流动资产=3×80=240(万元)由于：速动比率=(流动资产-存货)/流动负债即：1.6=(240-存货)/80则：期末存货=240-1.6×80=112(万元)平均存货=(60+112)÷2=86(万元)存货周转率=营业成本/平均存货=150÷86=1.74(次)3、关于最优证券组合，以下说法正确的是（）。

A、最优组合是风险最小的组合B、最优组合是收益最大的组合C、相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高D、最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合【参考答案】：C4、我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分类原则和结构框架。

A、道·琼斯分类法B、联合国的《国际标准产业分类》C、北美行业分类体系D、以上都不是【参考答案】：B5、只有当证券处于（）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。

A、市场低位B、被低估C、不稳定状态D、投资价值区域【参考答案】：D考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。

见教材第一章第一节，P2。

6、（）是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。

A、遵纪守法B、独立诚信C、公正公平D、勤勉尽职【参考答案】：A【解析】遵纪守法是对证券分析师的基本要求，是职业行为规范的重要方面。