【完整版】2020-2025年中国互联网财富管理行业以客户为导向市场策略研究报告

近些年来，我国金融业开放步伐不断加快，当前已经全面融入世界经济体系并在其中扮演重要角色，正逐渐形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

为了实现全世界经济共同发展，我国提出“一带一路”倡议等解决方案，并且聚焦东亚经济圈的RCEP 正式生效，我国证券公司必须提升自己的境内外综合服务能力、打造核心竞争力才能与我国的大战略相匹配，为我国经济发展提供一定支撑。

在此背景下，我国券商应牢牢抓住时代给予的机遇，全面提升自身的竞争能力。

为此，本文以华泰证券为例，首先对国际化经营历程进行简要梳理，然后利用SWOT 分析方法分析国际化发展的状况，并在最后提出相关的政策建议，以期为我国券商机构的国际化发展提供一定帮助。

一、华泰证券的国际化经营历程（一）国内发展时期华泰证券作为一家老牌大型券商机构，于1991年在南京成立，由1990年经中国人民银行批准设立的江苏省证券公司改革而来。

华泰证券在成立的前12年左右，一直是一家典型的中小区域型券商，大多业务只集中在省内。

直到2003年左右，以参股南方基金为标志，开始走上扩张之路。

2004年，华泰证券与美国国际集团合资组建了友邦华泰基金（现已更名为华泰柏瑞基金）。

也是在这一年，我国开始对券商进行综合治理，实行了“扶优限劣”的监管政策，一方面对问题严重的券商要求退出处理，另一方面对优质券商进行重点扶持，一直持续到2007年。

在此背景下，一向在稳健合规经营的前提下不断创新的华泰证券于2005年获得创新试点资格。

同年，华泰证券便凭借拥有的34家营业部，将亚洲证券的12家服务部和48家证券营业部进行托管或收购。

随后于2006年先后收购联合证券（现更名为华泰联合证券）和长城伟业期货（现更名为华泰期货）。

2009年，华泰证券正式提出互联网战略，计划加大对金融科技的投入和战略布局，以此支撑自身的业务发展。

由于业务的快速扩张，公司急需从外界获得融资，以支撑不断增长的业务体量。

财富管理行业深度报告1.万亿蓝海，我们预计2026年中国权益基金市场达27.75万亿元1.1.供需共振，中国财富管理行业进入黄金发展时代中国居民可投资资产逐步增长。

2020年中国个人可投资资产总规模达241万亿人民币，2018-2020年年均复合增长率为13%；根据招商银行预测，2021年中国个人可投资资产总规模将达268万亿人民币。

此外，2020年可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达262万人，2018-2020年年均复合增长率为15%；招商银行预计，2021年底中国高净值人群数量约296万人。

资管新规+房住不炒，权益市场吸引力增强。

资管新规下，曾以“保本保息、“低门槛”而吸引众多投资者的银行理财“风光不再”，2020年年末，共计48只理财产品跌破净值，相较2018年年末（32只）上升且银行理财预期收益率水平不断降低，银行理财对于投资者的吸引力减小。

与此同时，房地产投资高收益、低风险的属性被逐渐弱化。

2017年以来，中国居民住宅平均价格增速明显放缓，单月同比增速一度由18.72%（2016年12月）下降至2.44%（2021年12月）。

相反，近年来中国权益市场的吸引力正逐步增强。

2020年，中国沪深300指数涨幅为28.45%，远高于传统居民资产配置领域，高于中国债券市场、海外权益市场、黄金原油等收益率；基金指数涨幅16.22%，收益率排位在近两年来逐年上升，高于传统居民资产配置领域。

中国居民资产配置将逐步从房地产等实物资产中向金融资产转移。

整体而言，由于中国资本市场发展较晚、居民收入水平相对较低等原因，中国居民资产配置仍以住房资产与存款为主。

根据央行，截至2019年，住房资产占中国城镇居民总资产的59.1%，金融资产的整体配置比例仅为20.4%，而在金融资产中，中国城镇居民资产配置以存款为主，其（定期+活期+现金）的占比高达39%，银行理财占比为26.6%，股票与基金等金融资产的占比不足10%，这一数据相较海外发达国家仍处于低位。

使命在肩，初心如磐人物简介：程昂，中国金融投资领域的杰出专家，曾任中国中部最大的上市券商——长江证券投资顾问部及财富管理部负责人，全程参与长江证券财富管理业务、PB业务（私募基金综合托管业务）和四板业务等多项创新业务的制度起草、系统规划、业务培训、营销推广工作，是长江证券投资顾问业务的创始人，财富管理业务的奠基者和公司业务主要推动者；现就职于上市券商东吴证券，先后担任东吴证券上海浦东新区杨高南路证券营业部总经理、东吴证券经纪业务总部副总经理，是东吴证券财富管理业务的主要推动人，在财富管理业务的制度建设、系统搭建、业务推广等方面发挥了巨大的作用，程昂先生凭借丰富的金融投资领域相关经验，为中国金融市场的发展做出了杰出贡献。

在第九届中国地金联盟年会暨第五届全球投资峰会现场，我们有幸采访了程昂先生。

作为中国颇具影响力的金融投资领域专家，也是此次峰会“中国金融投资突出贡献奖”的获得者，程昂先生表示：‘中国金融投资突出贡献奖’是对我个人二十多年专业价值和市场影响力的充分肯定，我会牢记使命，不忘初心，继续奋斗在金融投资产业前线，为中国金融市场贡献绵薄之力。

”几十载逐浪证券市场中国改革开放的历程也是中国资本市场的发展历程，正是证券交易所的出现，拉开了中国资本市场建设的大幕。

28年前，上海证券交易所成立，成为国内第一家证券交易所，程昂先生作为业内最早一批上海证券交易所场内出市代表，自此踏入金融沧海，逐浪证券市场。

身为中国证券市场第一批“红马甲（ 证券交易所出市代表人）”，程昂先生作为当时最大券商之一银河证券的首席出市代表，主要负责银河证券所有在上海证券交易所的交易清算业务，作为银河证券在上海证券交易所的主要负责人，程昂先生经历了多次市场剧烈震荡的考验，特别是在“327国债风波”中，凭借扎实的专业的功底和良好的心理素质，帮助银河证券有效回避了风险，获得了巨额收益，因此获得公司表彰和旅游奖励。

程昂先生作为中国证券市场价值投资的主要代言人和中国金融投资领域发展的奠基人，依托极强的行业研究分析和判断能力，良好的组织、领导、协调、沟通能力以及丰富的管理工作经验助推中国金融行业的发展，也成为了中国金融投资领域最具影响力的专家。

零售转型：商业银⾏如何布局财富管理业务？频道说伴随着近年来居民收⼊的稳健提升、中产阶级的快速崛起，中国居民的财富保值增值服务需求⽇益增加，财富管理迎来了前所未有的发展机遇。

各家银⾏纷纷将财富管理作为⼀项重要的业务战略，着⼒打通财富管理价值链，“重存款、轻理财”的经营理念有所改变。

来源：世经未来（wefore）01财富管理业务的发展现状财富管理业务竞争⽇趋激烈理财产品成为银⾏竞客的直接利器2021年上半年末，10家境内银⾏资产管理规模合计已达141.07万亿元，较年初相⽐增加7.7万亿元，增幅为5.81%。

其中存款规模合计124.83万亿元，增幅为6.71%；表外理财规模合计16.24万亿元，受理财业务过渡转型的影响，表外理财规模较年初略有下降。

01国有⼤型银⾏规模效应明显2021年6⽉末，6家国有⼤型商业银⾏资产管理规模合计为116.91万亿元，占⽐为82.88%；4家股份制银⾏资产管理规模合计为24.16万亿元，占⽐为17.12%。

相较股份制银⾏，⼯商银⾏、建设银⾏、农业银⾏及中国银⾏的资产管理规模具有较为明显的领先优势，平均值达24.21万亿元。

在股份制银⾏中，招商银⾏资产管理规模为8.66万亿元，已经进⼊全国第六的⾏列。

02财富管理已成为银⾏竞争客户的主要⼿段从资产管理规模结构来看，国有⼤型银⾏的存款占⽐均值为91.52%，理财占⽐均值为8.48%，存款占有绝对优势地位。

就存款和理财产品的相对结构⽽⾔，国有⼤型商业银⾏的理财业务规模占⽐明显偏低，⽽所有股份制银⾏的理财业务规模占⽐均超过了20%。

其中招商银⾏表外理财占⽐最⾼为30.52%。

在实际经营中，股份制银⾏在存款和财富管理业务平衡⽅⾯往往会⾯临较⼩的压⼒，在财富管理的经营理念下，理财产品已成为股份制银⾏在资⾦端竞争的有效利器；随着⾏业竞争的加剧，单⼀重存款的经营理念已经有所松动，理财产品销售在基层业务考核体系中所占的权重有所提升。

03AUM增速保持稳定，理财增速差别较⼤2021年上半年末，10家境内银⾏的AUM平均增幅为5.81%。

财富管理行业的转型与发展策略研究随着社会的不断进步和经济形势的变化，财富管理行业在过去几十年里发生了巨大的变化。

传统的金融机构和财富管理公司面临着前所未有的挑战，需要适应新的市场环境和技术变革。

本文将就财富管理行业的转型与发展策略展开深入研究。

1. 背景在全球化和数字化的时代背景下，财富管理行业面临的挑战和机遇前所未有。

传统财富管理公司面临着来自科技公司以及新兴金融科技企业的竞争。

此外，客户对于财富管理服务的需求也在发生变化，他们更加注重个性化和定制化的投资方案。

2. 转型的必要性传统财富管理公司需要进行转型以适应新的市场环境和客户需求。

转型是迫在眉睫的，否则很有可能被市场淘汰。

在转型的过程中，需要关注以下方面：2.1 技术创新在数字化时代，利用科技手段成为财富管理行业转型的首选。

利用人工智能、大数据分析和云计算等技术手段，可以更加高效地进行资产管理、风险评估和投资决策。

此外，移动互联网的普及也为财富管理公司提供了更多的服务渠道。

2.2 客户体验客户体验是财富管理行业转型的关键因素之一。

传统财富管理公司需要更加注重客户需求，提供个性化的投资方案和专业的咨询服务。

利用科技手段可以更好地了解客户需求，并根据其风险承受能力和投资目标进行量身定制。

2.3 产品创新传统的财富管理产品已经无法满足客户的需求。

客户对于投资品种的多样性和收益的稳定性有更高的要求。

因此，财富管理公司需要不断创新产品，开发更具竞争力的投资标的和策略。

3. 发展策略为了实现转型，财富管理公司可以采取以下发展策略：3.1 与科技公司合作财富管理公司可以与科技公司合作，分享技术和客户资源。

科技公司可以提供先进的技术支持和创新的产品，而财富管理公司可以提供丰富的金融经验和深厚的客户基础。

3.2 加强风控能力在财富管理行业，风险控制能力至关重要。

财富管理公司需要加强风险管理团队，提高风控技术和分析能力，确保投资组合的稳定性和风险可控。

3.3 注重人才培养财富管理行业需要具备专业知识和专业技能的人才。

财富管理系列研究之三中国财富管理市场解构：变革时代，百家争鸣行业深度报告行业报告银行2021年11月26日强于大市（维持）行情走势图相关研究报告《行业深度报告*银行*从海外经验看传统金融机构的守成之路》 2021-02-26《行业深度报告*银行*从嘉信理财看大众财富管理突围之路》 2021-02-02证券分析师袁喆奇 投资咨询资格编号 S1060517060001***********************.cn研究助理武凯祥 一般证券从业资格编号 S1060120090065************************.cn⏹⏹监管引变革，国内财富管理行业格局重塑。

纵观近十多年国内财富管理行业的发展，过去的2-3年是行业变革最快的阶段。

2018年资管新规的出台重新规范了行业秩序，在打破刚兑的政策导向下，整个财富管理产品供给端迎来调整，大量高收益保本产品退出市场，与此同时，居民的财富管理观念也随之发生变化，配置需求从原先单一的比价模式向兼顾风险与收益的多元配置模式转变，权益类产品真正站上历史舞台。

在此背景下，国内财富管理机构的竞争格局重塑：1）以银行理财和信托为代表的保本型产品主要供给方迎来调整与转型，与之形成鲜明对比的则是公私募等权益产品供给方的份额快速提升；2）整个行业分工进一步细化，银行、券商、互联网平台在内的财富管理机构凭借自身更贴近用户的先天优势，发力渠道侧，专注于客户服务。

展望未来，我们认为在机构间竞争加剧的同时，同业之间的合作也会增多，对于任何一家财富管理机构而言，如何明确自身定位并找到核心竞争力成为了每家机构都需要思考的问题。

⏹渠道力竞争关键：开放获客，精耕细作。

现阶段国内财富管理仍是增量市场，对财富管理机构而言，打造渠道竞争力的重要性不言而喻。

我们将渠道力拆解为两个方面：1）获客能力，目前来看互联网平台凭借开放、高效的线上获客渠道处于领先。

以蚂蚁为例，凭借开放的生态布局打造的流量优势和低价策略打造了国内领先的线上财富管理平台，截至21Q3末该平台非货基金保有规模达到1.2万亿，位列国内所有机构第一。

财富管理进入新赛点有而恒常，无而恒变。

在变与不变的交叉路口，中国财富管理市场正面临新的赛点。

“私人财富管理”新蓝海在财富管理市场格局固化的红海之中，随着中产阶级的迅速崛起，私人财富管理这个新蓝海已经来临，将成为亚太地区最具增长潜力的市场。

目前，中国财富管理的市场主体主要包括银行、信托、公募基金、保险、券商、私募基金、第三方理财、互联网金融等。

面对宏观经济环境的改变、监管政策的完善、金融科技的渗透，那些能够满足客户理财需求、为客户提供良好体验、帮助客户资产保值增值的理财机构，将面临很好的发展机遇。

中国私人财富市场将持续高速增长。

据瑞士信贷《2016年全球财富报告》预计，在未来的5年内，中国的高净值客户将从2016年的159万人增长到274.9万人，涨幅高达73%，超过德国和法国，从目前的第六位上升到第四位。

这一情况如今在中国的二三线城市，甚至四线城市呈井喷态势。

“虽然各个机构的统计数据有所差异，但总体规模大约在200万人左右，根据社科院国家金融与发展实验室联合国内金融机构的研究，去年我国高净值人群的可投资资产规模大约为65万亿元。

而根据波士顿咨询公司的测算，中国到2021年有望形成一个规模高达110万亿元的高净值财富管理市场。

”渣打中国财富管理部董事总经理梁大伟向《经济》记者表示。

伴随金融市场理财工具的日趋丰富，中国家庭的理财意识也在日趋成熟。

平安银行私行与财富客户事业部总裁林曼云在接受《经济》记者采访时表示，一方面是财富增长的持续驱动，国内私人财富增速连续多年保持在两位数以上，显著高于全球平均水平；另一方面是资产配置的结构转换，国内现金储蓄占比仍高达60%，而权益类或债券类资产比重仅为30%左右，对标60%的全球平均水平，未来的增长空间依旧广阔。

“过去30年，因为改革开放，很多人都积累了财富，随着时间推进，拥有财富的规模越来越大。

”诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO汪静波向《经济》记者表示，随着年龄的成长，消费意愿会越来越低，财富管理和投资会成为很多人最后一份职业。

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银行财富管理转型总结汇报银行财富管理转型总结汇报一、引言财富管理是一个较为新兴的业务领域，随着社会经济的发展和人们财富意识的提高，银行的财富管理业务正逐渐成为金融机构的核心竞争力之一。

为了更好地满足客户的需求，我行积极进行财富管理转型，并取得了一定的成果。

下面我将总结我行银行财富管理转型的经验和教训，为今后的业务发展提供参考。

二、转型背景随着互联网金融的兴起，传统的银行财富管理业务面临着巨大的挑战。

客户越来越追求个性化、多样化的财富管理产品和服务，而传统的银行财富管理模式更多地关注产品销售和利润最大化，并没有很好地满足客户的需求。

因此，为了适应新的市场环境，提升服务质量，我行决定进行财富管理转型。

三、转型目标1. 客户导向：以客户为中心，提供全方位、多层次、个性化的财富管理服务；2. 产品创新：开发更加灵活、多样化的金融产品，满足客户的不同需求；3. 服务升级：通过引入科技手段提升服务效率，提供更高质量的服务体验；4. 专业团队：培养一支高素质的财富管理团队，提供专业的咨询和建议。

四、转型策略1. 业务扩展：扩大财富管理产品线，包括保险、基金、信托等多样化产品，满足不同客户群体的需求；2. 科技手段：引入先进的科技手段，例如人工智能、大数据分析等，提升服务效率和客户体验；3. 客户关系管理：建立完善的客户关系管理系统，跟踪客户的投资情况和需求变化，并提供相应的产品和服务；4. 团队建设：加大培训投入，提升员工的专业素质和服务能力，建立高素质的财富管理团队。

五、转型成果1. 业务增长：财富管理业务的贡献度逐渐提升，成为我行的重要利润来源；2. 客户满意度：通过提供个性化的财富管理方案和优质的服务，客户满意度显著提高；3. 品牌口碑：财富管理业务的转型为我行树立了良好的品牌形象，赢得了市场的认可和口碑；4. 机构影响力：我行的财富管理业务从一个较小的团队发展成为全行的核心业务，提升了我行的机构影响力。

2023年度注册会计师之注会公司战略与风险管理挑选试题及答案一单选题（共53题）1、某公司依靠敏锐的市场洞察力和快速的反应力获得了较高的市场占有率，表明该公司具有很强的（）。

A.营销能力B.研发能力C.财务能力D.生产管理能力【答案】 A2、集新企业是一家高科技企业，企业的主导思想是实现目标，并且企业强调速度和灵活性，下列关于该类企业的说法正确的是（）。

A.该企业文化属于权力导向型B.该企业的文化具有稳定性、持续性的优点C.无连续性是这类企业的一个特征D.该类企业的职权往往是多余的【答案】 C3、K银行是一家地方银行。

2019年被媒体曝出存在违规经营，引发了强烈的社会舆论，不仅受到了监管机关的行政处罚，声誉也受到了一定影响。

对于K银行来讲，这属于（）。

A.法律风险B.市场风险C.社会文化风险D.合规风险【答案】 D4、某企业以一种儿童营养液起家，一句广告词“吃了×××，吃饭就是香”传遍大江南北。

在此基础上，该企业进一步决定以“×××”为品牌生产儿童服装。

根据以上信息可以判断该企业的战略属于（）。

A.相关多元化战略B.产品开发战略C.市场开发战略D.非相关多元化战略【答案】 A5、2019年，方升物流公司拟在应用互联网技术的基础上重新规划网点布局和内部组织结构，启动新一轮战略变革，但受到了中层管理者的阻挠，原因是这部分管理者担心组织结构的变化会影响他们的地位、权利。

最终导致公司内部组织结构的调整方案暂时搁置。

根据钱德勒的组织结构服从战略理论，上述资料体现了方升物流公司中层管理者导致的（）。

A.战略的前导性B.结构的滞后性C.战略的滞后性D.结构的前导性【答案】 B6、某日化用品企业采用加大牙膏管口径的方式增加使用量，以此达到增加牙膏销售量的目的，这种战略属于（）。

A.市场渗透战略B.产品开发战略C.市场开发战略D.多元化战略【答案】 A7、（2014年真题）乙公司是一家国内知名的互联网企业。