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中小企业为什么要上新三板（强烈推荐）2014-03-13[导读]中小企业要做大、做强，首先要解决中小企业融资难的问题，而中小企业因为抗风险能力差，可以抵押的实物资产有限，少有银行愿意接受中小企业知识产权质押、应收账款质押、股权质押、订单质押、仓单质押、保单质押，也正是因为这个原因，中小企业一直缺少利用金融杠杆做大做强的平台。
2013年8月，国务院发布《关于金融支持小微企业发展的实施意见》（国办发〔2013〕87号），明确为中小企业积极开展知识产权质押、应收账款质押、动产质押、股权质押、订单质押、仓单质押、保单质押等抵质押贷款业务；推动开办商业保理、金融租赁和定向信托等融资服务。
适当放宽创业板市场对创新型、成长型企业的财务准入标准，尽快启动上市小微企业再融资。
建立完善全国中小企业股份转让系统（以下称“新三板”），加大产品创新力度，增加适合小微企业的融资品种。
进一步扩大中小企业私募债券试点，逐步扩大中小企业集合债券和小微企业增信集合债券发行规模，在创业板、“新三板”、公司债、私募债等市场建立服务小微企业的小额、快速、灵活的融资机制。
因此，中小企业想通过金融杠杆做大、做强，想获得更多的融资渠道，就必须走资本市场的道路，而新三板的低门槛、不设财务指标的备案制度是中小企业在这一融资平台上做大、做强的最佳选择。
虽然国务院赋予了新三板为中小企业提供融资服务的历史使命，但是中小企业仍然需要从企业自身发展对资本市场的迫切性权衡是否要上新三板，要了解什么是新三板，企业上新三板的优势、劣势，了解初创企业是否适合在新三板挂牌，了解企业如何选择中介机构，避免因为不了解资本市场，盲目上新三板，劳民伤财，拖垮企业。
一、什么是新三板什么是新三板？他和地方股权交易市场、创业板、中小板、主板市场是什么关系？首先需要知道什么是场外市场。
场外市场，英文名为“Over-The-Counter Market”，也叫做柜台交易市场，现在泛指一切在证券交易所外进行股票、债券等证券交易的场所。
浅析中小民营企业挂牌新三板的内控规范研究中小民营企业挂牌新三板的内控规范研究已成为当前国内经济发展的重要问题。
随着我国经济的不断发展，中小企业的数量也在不断增加，其中，民营企业占据了相当大的比例。
此外，中小民营企业通常存在着资金紧张、管理不规范等问题，这导致了企业经营中的诸多风险。
因此，建立科学有效的内控制度，对于中小民营企业挂牌新三板至关重要。
挂牌新三板需符合审计、财务、会计等方面的相关要求，需要建立严密有效的内控制度，以确保财务信息的真实准确性、及时性和完整性。
但是，由于中小民营企业的资金紧张、管理不规范等问题，导致企业面临着如下的内部控制风险：1. 财务报表的真实性和准确性难以保证由于中小民营企业的财务管理水平较弱，往往存在漏报、谎报、虚报等情况，导致财务报表的真实性和准确性难以保证，这将对企业的经营管理和资本市场的稳定性产生不良影响。
2. 信息披露的不透明性中小民营企业的信息披露不足，无法及时揭示企业的真实情况，这会给投资者带来一定的风险和隐患。
由此，企业需要建立完善的信息披露制度，以使信息的披露更加完备透明。
3. 企业治理结构不完善中小民营企业的治理结构较为单一，很少设有监事会、董事会等机构，缺乏有效的制衡和监督机制，容易出现权力过于集中、决策不够民主等问题。
这将导致企业管理失衡，进而影响企业的持续发展。
4. 内部控制制度不规范中小民营企业的内部控制制度不规范，缺乏有效的内部控制制度和规范的操作流程，容易出现管理混乱、内部控制失效等问题。
这将对企业的安全性、稳定性产生不良影响。
二、科学有效的内部控制措施为了有效应对中小民营企业面临的内部控制风险，建立科学有效的内部控制措施已成为当前的重要任务。
1. 建立信息系统安全管理制度中小民营企业需要建立完善的信息系统安全管理制度，确保企业的各类信息资产得到保护。
此外，信息系统管理人员需要接受专业培训，提高其管理水平。
中小民营企业需要建立完善的财务管理制度，确保企业财务报表的真实性和准确性。
挂牌新三板利弊分析报告近年来，中国资本市场发展迅猛，新三板作为创新创业板块的重要一环，备受关注。
挂牌新三板带来了许多机会，同时也存在一些问题。
本报告旨在对挂牌新三板的利弊进行深入分析，以期探讨其对中国资本市场发展的影响。
一、挂牌新三板的利1. 提供了更多的融资渠道挂牌新三板为企业提供了一个多元化的融资平台。
相较于传统融资渠道，企业可以通过新三板获得更加方便、快捷的资金支持。
对于初创企业而言，挂牌新三板是一种较为灵活的融资方式，帮助他们解决了融资难题。
2. 提升企业的知名度和声誉挂牌新三板可以让企业进入资本市场的视野，提高企业知名度和声誉。
通过挂牌，企业的品牌形象得以塑造和宣传，为未来拓展市场提供了有力的支撑。
此外，挂牌新三板还有望吸引更多的投资者关注，从而推动企业的发展。
3. 加强企业治理和规范化运作挂牌新三板要求企业进行信息披露和监管合规等一系列规范化操作，这有助于提高企业的治理水平和透明度。
同时，相关的法律法规和监管机构也将加强对挂牌企业的监管力度，有效地维护了市场秩序，推动了企业发展的健康环境。
二、挂牌新三板的弊端1. 市场风险较高虽然挂牌新三板为企业提供了融资渠道，但由于市场监管相对较弱，市场风险也相对较高。
存在一些企业以虚构业绩、隐瞒真实情况等手段来虚假挂牌，给投资者造成了不小的损失。
此外，在新三板市场中，缺乏有效的流动性和交易机制，增加了投资者的风险。
2. 融资渠道不够多元化虽然挂牌新三板为企业提供了一种融资渠道，但相对传统资本市场而言，仍显得不够多元化。
在新三板市场，主要以股权融资为主，而债权融资等其他融资方式相对较少。
这对于一些需要大量资金支持的企业而言，可能并不适合。
3. 投资者保护有待加强在挂牌新三板市场中，投资者保护相对较弱。
一方面，由于信息披露不规范和监管不到位，投资者难以获取真实且及时的信息，加剧了投资风险。
另一方面，由于市场流动性不足，投资者很难及时、顺利地退出投资，导致资金长期困留，不利于投资者的资金流动。
新三板转板制度的意义分析及发展建议3600字摘要：新三板市场作为我国重要的资本市场，近年逐渐活跃起来，其中挂牌的企业数量增长速度大大提升，同时也标志着我国多层次资本市场体系初步构建并且逐步向成熟阶段发展。
但是不同资本市场之间的流动性仍有待提升，转板制度就是为了实现多层次资本市场体系之间相互连接的桥梁。
新三板市场构建与其他层次的资本市场的转板机制就是为了拓展企业的融资渠道，同时优化资本市场。
我国新三板转板制度的原则是升板自愿、降板强制，确保整个资本市场的正常运转。
关键词：新三板；转板制度；发展建议一、新三板转板制度概述多层次的资本市场通常是由主板市场、二板市?鲆约俺⊥饨灰兹?个层次所构成。
三个层次的资本市场中主板市场是发展较为成熟、规模庞大的公司进行上市交易的市场，在我国主板市场主要交易平台有深交所与上交所，只是对主板市场的狭义的解释；而二板市场主要是服务的企业通常处于发展周期中但又具备高成长性的特点，我国二板市场主要就是由深交所的中小板市场与创业板市场所构成；最后一个层次的资本市场也就是场外交易市场，其中所涵盖的交易平台就是全国中小企业股份转让系统，也就是新三板市场；以及区域性的产权交易平台，其主要服务的对象就是具备高风险、高收益、周期长的高科技企业。
从目前我国的资本市场来看，国内非上市公司的股份进行公开转让或者是融资并购所产生的交易通常都是由新三板市场完成，是我国资本市场重要的构成部分。
在将新三板与主板、二板以及场外等多层次资本市场进行有效的结合，将会使得我国的资本市场体系更加成熟与完善。
企业在不同的资本市场间进行转入或者是转出的机制就是转板制度，其通常都是根据自身经营需要或者是发展程度，以及其所符合的各个板块市场的条件来综合考虑选择上市的市场，这个过程可能是主动的也可能是被动的。
转板制度的有效落实基础就是在于我国资本市场多层次体系的逐渐成熟。
当公司其规模逐渐扩张、盈利能力逐步提升以及治理结构的完善，其要想加强股份的流动性以及提升融资能力，就需要在满足各方面条件后申请向更加高层次的资本市场进发，通过挂牌或者上市的方式来使得其股份进行更大流动性的交易；但是针对发展不够成熟，各方面条件不满足挂牌或者是上市的要求，还有就是其违背了该板块市场的相关准则，就有可能被勒令退出该板块市场，自动的降低资本市场层次，甚至是直接要求退市。
新三板挂牌公司政策建议
当前，随着我国经济的快速发展，新三板挂牌公司得到了政策上的支持和鼓励。
新三板挂牌公司是指那些通过股权转让系统进入新三板挂牌市场的公司。
与传统意义上的挂牌公司相比，新三板挂牌公司的门槛较低，同时拥有更好的融资环境。
为进一步推动新三板市场的发展，下面给出一些建议：
1.加强政策指导。
加大政策支持，出台更为严格的监管政策，促使挂牌公司遵守规则，保护投资者合法权益。
2.改善上市环境。
提高市场知名度，提升监管透明度，遏制以及打击各类违法违规行为，积极推进新三板市场国际化发展。
同时增强股票流动性，提升后续融资能力。
3.加强财务管理。
建立公司财务透明制度，加强财务监管力度，避免“虚挂资产”和“穿透式融资”等违法违规行为，增强公司自身信用及市场形象。
4.加大宣传推广。
提高新三板的知名度，广泛宣传新三板挂牌公司的发展、入市机制和融资机会。
同时，多出台相关优惠政策，吸引更多小微企业进入新三板市场。
总之，新三板市场拥有巨大的发展潜力和市场空间。
加强政策指导、改善上市环境、加强财务管理、加大宣传推广是推进新三板挂牌
公司发展的必要手段。
我们相信，在政策的引导下，新三板挂牌公司将会不断壮大，并为我国经济的长远发展做出贡献。
全国性的股权交易场所，即是新三板，目前就是北京的全国中小企业股权转让中心。
利弊分析1、对企业的好处( 1）资金扶持：根据各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。
( 2）便利融资：新三板挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。
( 3）财富增值：新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。
( 4）股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。
( 5）转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受"绿色通道"。
( 6）公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。
( 7）宣传效应：新三板上市公司品牌，提高企业知名度。
2、对企业的坏处（1）税务及规范成本增加。
（2）股权稀释。
（3）信息披露。
从某种意义上来说，企业要做大做强，上述要求是必需的，不是坏处。
结论：利大于弊。
（一）挂牌条件( 1）依法设立且存续满两年。
有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；( 2）业务明确，具有持续经营能力；( 3）公司治理机制健全，合法规范经营；( 4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；( 5）主办券商推荐并持续督导；( 6）全国股份转让系统公司要求的其他条件。
（二）挂牌流程1、改制阶段（1）确定会计师、律师、资产评估机构及券商；（2）各中介机构进行尽职调查，并提出整改意见；（3）出具《审计报告》、《资产评估报告》等；（4）发起成立股份公司；（5）召开股份公司创立大会及第一次股东大会、第一届董事会，确定公司高管；（6）取得股份公司营业执照。
2、挂牌阶段（1）会计师、律师第二次尽职调查；（2）律师制作《法律意见书》、券商制作《公开转让说明书》；（3）券商内部审核并报送备案文件；（4）系统公司反馈意见；（5）系统公司备案确认；（6）证监会核准公开转让；（7）办理挂牌手续。
各地补贴政策不一样，具体向当地金融办了解，基本可以覆盖中介机构的费用150万左右。
新三板挂牌上市的利与弊利得：1、企业信用增进，融资渠道得以拓宽挂牌公司作为准公众公司纳入证监会统一监管，履行了充分、及时、完整的信息披露义务，信用增进效应十分明显。
在获取直接融资的同时，也可通过信用评级以及市场化定价进行股权抵押获取商业银行贷款。
公司挂牌后，新老客户对公司的信赖度明显提升，在新市场开拓中对销售业绩的提升效应也比较明显。
所以，企业成功在新三板挂牌上市，可以公开发行与转让股份，直接融资；一些银行会主动授信，而且授信额度也会较大，比如，有的银行单户企业的综合授信额度在100万元至3,000万元之间。
银行质押贷款更加便利，因为企业的股权是公开透明的；企业成功挂牌新三板后，更有利于进行收购并购等一系列重组措施。
由于挂牌公司在挂牌时有关中介机构专门进行了严格规范的尽职调查，对公司进行了全方位的调查。
所以，挂牌公司进行收购并购等重组中，公众出于对挂牌公司更加信任，他们没有必要再进行彻底的尽职调查。
所以，企业挂牌后，公司的融资渠道拓宽，融资速度加快，融资成功机率增加。
目前，全国股份转让系统建立了以“小额、快速、灵活”为主要特色的普通股发行制度，企业可以在新三板挂牌之前和之后进行股权融资和债权融资。
挂牌公司股票发行以事后备案为基础，不设财务条件，也不限制发行间隔，发行人可以通过路演、询价等市场化方式确定发行对象，发行对象可以现金或非现金资产认购股票，机制设计灵活便捷。
挂牌公司在实施股票发行融资的同时，随着该系统市场功能的逐渐完善和相关细则的出台，未来挂牌公司还可通过公司债券、优先股等多种工具进行融资。
2、加快股权流动，降低融资难度成功挂牌新三板，能吸引更多的投资者进入，增强企业活力;还可以定向增资，且融资次数不受限制。
3、融资快且价格不受限制新三板融资一般只需要2~3个月就可以完成，新三板融资与公司股票市场价格无太大关系，所以不存在无法发行的问题，只要投资者与公司达成一致即可。
而且融资金额较大。
4、规范企业运营，进入更大资本市场规范的公司治理是中小企业获取金融服务的基础前提，也是实现可持续发展、确保基业常青的根本保障。
浅谈地方政府在企业上市中的作用在区域经济竞争日益加剧的大背景下，推动企业实施资本经营，更多更好地利用证券市场，愈来愈成为各级地方政府转变经济增长方式，有效提升区域竞争实力的重要战略目标。
我国现行体制下的证券市场仍是一个处于培育、发展中的欠成熟市场。
在此前提下，谁能高人一筹，重视上市资源的开发，加大企业上市的推动力度，谁就可能获取证券市场更大的份额，谁也就更有条件突破体制和资本的瓶颈的制约，在更高层次上引领经济的发展。
基于上述认识，本文结合本地实际和周边城市的成功实践，试就地方政府在企业上市中的作用进行剖析并提出对策建议。
一、地方政府在企业上市中的作用不可或缺我国证券市场自上世纪90年代初设立至今，经历了由审批制到核准制的体制变迁，市场体系由单一的主板市场到主板、中小企业板并存的格局。
至2005年9月底，深、沪两地证券市场的上市企业数已达1382家；2004年发行、配售股票共募集社会资本1511亿，占2004年国内生产总值1.1%。
在证券市场发展的历史过程中，地方政府始终扮演着不可替代的角色，发挥着十分重要的作用。
这种作用集中体现在以下几个方面：（一）企业上市谋求跨越发展，与地方政府的决策目标高度一致。
区域内企业和政府构成的共生共荣关系，其追求发展的目标取向是一致的。
江苏省南通市不仅在审批制条件下积极推动企业上市，而且在核准制条件下进一步加大了对企业上市的决策力度，先后成功推动了纵横国际、综艺股份、江山农化、中天科技、三友集团的上市。
除纵横国际因历史原因处于重组调整期外，其他上市企业已成为南通经济发展的领头羊。
与南通一江之隔的江阴市把企业上市作为推动县域经济发展的优先战略，1997年以来成功推动了15家企业上市运作，其中境内上市12家，境外3家。
近年来，江阴市上市公司工业增加值占全市工业增加值的20%以上。
体制创新和募集大额资金支撑了江阴经济的强势发展，使江阴市多年保持全国十强县（市）的位置名列前茅，并在证券市场形成了一道独特的江阴板块风景线。
挂牌新三板的利弊要说利弊，从理论上讲，新三板挂牌对企业应该是好处为主，坏处为辅的。
好处：1、股份可流动，实现融资。
来挂牌了，本质目的应该是为了股票可以交易。
比如原来某个科技小公司，有核心技术，但是缺钱，问银行借钱，银行只看你的资产、总收入规模，这样他肯定没优势。
他就可以来挂牌，那么在新三板上的投资者如果看好这家公司，就可以出钱买他的股票。
他出让一点股权，就能换来钱，这样企业融资就方便了。
2、提升公司治理水平。
因为要挂牌，必须首先符合交易所的一套要求，因此，准备挂牌的公司会由主办券商帮忙把公司整个里里外外梳理一遍，所有的年报、法律关系、资产关系，都需要请证券公司、会计师事务所、律所审计一遍。
这样，原先往往是夫妻店式的小公司，就能够从里到外的把自己整理一下，原来可能没有的董事会监事会制度，也因此都建立起来了。
这些监管要求，虽然低于主板，但是仍然是类型相似。
企业经过这一套洗礼，就算是入了资本市场的门，将来如果发展的好，再想去主板IPO，也会更容易一些。
3、提高授信，吸引银行，PE。
虽然新三板交易所（全国中小企业股份转让系统）声明，不对挂牌企业的盈利状况做要求，只要求企业是规范经营、业务明确就行，但是无论如何也还是证监会那一套审核的流程，还是比较严格的。
起码来这里挂牌的企业，做假账啊、或者经营状况很差啊这些情况发生的概率更低一些，这样，一旦企业来挂牌，银行就会对这些企业高看一眼。
不少银行都会盯着新三板，哪家企业来新三板挂牌了，原本不爱搭理这些企业的银行，反而会主动找上门，希望给他们提供一些贷款服务，这也从另一个层面解决了企业的资金需求。
同样，这些企业如果质量够好，PE也会觉得他未来有希望IPO，也会主动过来申请入股，也能给企业带来资金。
坏处：1、有成本。
要来挂牌，终究有些成本。
虽然新三板交易所以服务为原则，收取的费用和主板比要低很多，但是还是有3-10万的挂牌费、3-10万的挂牌年费，另外挂牌的时候请会计师、律所审计，也要花几十万，这些还是有成本的。
