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一、并购双方背景1.申银万国证券1995 年“3.27国债事件”后，上海申银证券公司在1996 年9 月兼并了上海万国证券，更名为申银万国证券。
申银万国的主营业务主要包括交易所全品种交易、投资顾问与理财服务、融资融券等信用业务服务、代销金融产品、期货IB业务。
近年来，由于净资本补充不足，长期靠内部积累发展业务，已被广发证券、海通证券等券商赶超。
2.宏源证券宏源证券股份有限公司的前身是1988 年设立的中国人民建设银行新疆信托投资公司。
宏源证券主要经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品等。
事实上，截止合并前的2013年12月31日，申银万国和宏源证券分别是中央汇金直接或间接控股的公司。
根据中证协公布的2013年度证券公司经营数据，原本综合排名在行业第十位左右的这两家券商合并后将一跃进入行业第一梯队，年营业收入可达到88亿元，净资产收益率达8.55%，营业网点超过300家，客户资金余额达到333亿元，上述指标均高居行业首位。
总资产达到919亿元，前进至行业第五位；净资产和净资本则提升至行业第四位。
业内人士表示，通过优势互补，原有两家公司在研究、资管、固收、新三板和国际业务等领域的领先地位将进一步巩固，市场普遍看好两家公司合并后能实现“一加一大于二”的效果，扩大领先优势，使重组后的新公司改变我国不少证券公司存在的大而不强弊病。
从分业务看，申银万国的经纪业务、研究、新三板等业务，宏源证券固定收益和资产管理业务，收入均居行业前列。
两家公司合并后，经纪业务和资产管理业务收入，以及新三板业务规模将位居行业第一，研究业务、固定收益业务行业领先地位将进一步提高。
据悉，重组后的公司将聚焦财富与资产管理业务，大力发展信用业务、包括大宗交易和衍生品交易在内的机构证券业务、以综合金融服务为特征的投资银行业务、以产业投资和并购投资为核心的投资业务和多元金融业务。
申银万国分类标准-回复如何使用申银万国分类标准（GICS）来对全球股票市场进行分类。
第一步：了解申银万国分类标准（GICS）申银万国分类标准（GICS）是全球最常用的股票市场分类标准之一。
它是由申银万国和标准普尔金融服务公司合作开发的，旨在对全球股票市场进行统一分类和比较。
该标准细分股票市场的行业和部门，使投资者可以更好地了解和比较不同公司和行业的表现。
GICS体系由四个层次组成，分别是：部门（Sector）、行业（Industry Group）、行业（Industry）、子行业（Sub-Industry）。
部门是最高级别，行业和子行业是下级别。
第二步：理解部门（Sector）申银万国分类标准将全球股票市场划分为11个部门（Sector），每个部门代表一个特定的经济领域或行业。
这些部门包括能源（Energy）、原材料（Materials）、工业（Industrials）、可选消费品和日常消费品（Consumer Discretionary and Staples）、医疗保健（Health Care）、金融（Financials）、信息技术（Information Technology）、通信服务（Communication Services）、公用事业（Utilities）、房地产（RealEstate）和消费者服务（Consumer Services）。
第三步：了解行业（Industry Group）和行业（Industry）每个部门下面有若干个行业（Industry），行业是对相关公司进行进一步分类的方式。
例如，在工业部门（Industrials）中，可以有机械设备（Machinery）、航空航天与国防（Aerospace & Defense）、运输设备（Transportation Equipment）等行业。
行业（Industry）下面又划分了更具体的子行业（Sub-Industry）。
PESTEL分析模型（PESTEL Analysis）目录[隐藏]∙ 1 什么是PESTEL分析模型?∙ 2 PESTEL的因素o 2.1 对企业战略有影响的政治因素o 2.2 对企业战略有影响的经济因素o 2.3 社会文化的因素o 2.4 技术的因素o 2.5 环境的因素o 2.6 法律的因素∙ 3 PESTEL分析经典案例∙ 4 PESTEL分析模型案例分析o 4.1 案例一:新高煤机公司及其环境分析[1]∙ 5 相关链接∙ 6 参考文献[编辑]什么是PESTEL分析模型?PESTEL分析模型又称大环境分析，是分析宏观环境的有效工具，不仅能够分析外部环境，而且能够识别一切对组织有冲击作用的力量。
它是调查组织外部影响因素的方法，其每一个字母代表一个因素，可以分为6大因素：（1）政治因素(Political)：是指对组织经营活动具有实际与潜在影响的政治力量和有关的政策、法律及法规等因素。
（2）经济因素(Economic)：是指组织外部的经济结构、产业布局、资源状况、经济发展水平以及未来的经济走势等。
（3）社会因素(Social)：是指组织所在社会中成员的历史发展、文化传统、价值观念、教育水平以及风俗习惯等因素。
（4）技术因素(Technological)：技术要素不仅仅包括那些引起革命性变化的发明，还包括与企业生产有关的新技术、新工艺、新材料的出现和发展趋势以及应用前景。
（5）环境因素(Environmental)：一个组织的活动、产品或服务中能与环境发生相互作用的要素。
（6）法律因素(Legal)：组织外部的法律、法规、司法状况和公民法律意识所组成的综合系统。
PESTEL是在PEST分析基础上加上环境因素(Environmental)和法律因素(Legal)形成的。
在分析一个企业集团所处的背景的时候，通常是通过这六个因素来进行分析企业集团所面临的状况。
[编辑]PESTEL的因素[编辑]对企业战略有影响的政治因素∙政府的管制和管制解除∙政府采购规模和政策∙特种关税∙专利数量∙中美关系∙财政和货币政策的变化∙特殊的地方及行业规定∙世界原油、货币及劳动力市场∙进出口限制∙他国的政治条件∙政府的预算规模[编辑]对企业战略有影响的经济因素∙经济转型∙可支配的收入水平∙利率规模经济∙消费模式∙政府预算赤字∙劳动生产率水平∙股票市场趋势∙进出口因素∙地区间的收入和销售消费习惯差别∙劳动力及资本输出∙财政政策∙欧共体政策∙居民的消费趋向∙通货膨胀率∙货币市场利率∙汇率∙国民生产总值变化趋势[编辑]社会文化的因素∙企业或行业的特殊利益集团∙国家和企业市场人口的变化∙生活方式∙公众道德观念∙对环境污染的态度∙社会责任∙收入差距∙人均收入∙价值观、审美观∙对售后服务的态度∙地区性趣味和偏好评价[编辑]技术的因素∙企业在生产经营中使用了哪些技术∙这些技术对企业的重要程度如何∙外购的原材料和零部件包含哪些技术∙上述的外部技术中哪些是至关重要的？为什么？∙企业是否可以持续的利用这些外部技术∙这些技术最近的发展动向如何？哪些企业掌握最新的技术动态？∙这些技术在未来会发生哪些变化？∙企业对以往的关键技术曾进行过哪些投资？∙企业的技术水平和竞争对手相比如何？∙企业及其竞争对手在产品的开发和设计、工艺革新和生产等方面进行了哪些投资∙外界对各公司的技术水平的主观排序∙企业的产品成本和增值结构是什么？∙企业的现有技术有哪些能应用？利用程度如何？∙企业需要实现目前的经营目标需要拥有哪些技术资源？∙公司的技术对企业竞争地位的影响如何？是否影响企业的经营战略？[编辑]环境的因素∙企业概况（数量，规模，结构，分布）∙该行业与相关行业发展趋势（起步，摸索，落后）∙对相关行业影响∙对其他行业影响∙对非产业环境影响（自然环境，道德标准）∙媒体关注程度∙可持续发展空间（气候，能源，资源，循环）∙全球相关行业发展（模式。
申银万国行业分类标准2008年5月25日修订1．申银万国行业分类标准的目的申银万国证券研究所行业分类标准是一种面向投资管理的行业分类标准，其出发点主要是考虑产品和服务的内在联系和关联性，并充分考虑了目前我国的行业发展现状及特点，该标准主要供投资领域的专业人士进行公司价值比较分析、行业资产配置、投资业绩评价。
2.申银万国行业分类标准的原则2.1实用性由于申银万国行业分类标准是一种投资管理型的行业分类，因此在分类时主要依据投资者对于行业的普遍认识而制订，因此在行业的财务指标分析、行业市场表现方面都能够体现出较好的业内一致性和业外的差异性，具有较强的实用性。
2.2现实性申银万国行业分类标准在考虑行业分类的设置时主要考虑到中国经济发展和证券市场的现实性和发展特点，因此和全球著名的指数服务公司MSCI和FTSE的行业分类有一定的不同。
当然，根据中国经济发展和证券市场的不断发展，我们将对行业分类适时进行调整和增添。
2.3互通性申银万国行业分类标准在行业分类设置时，主要是从投资管理的角度出发，但也考虑实际的研究需要，特别是行业统计数据的匹配性，因此在行业设置，特别是二、三级行业分类的设置时，也兼顾了政府及行业管理部门的行业分类，因此和现有的行业数据具有较好的匹配性。
3.应用申银万国行业分类标准划分上市公司归属的分类办法（1）考虑上市公司最近2年的主营业务收入和主营业务利润的构成，当某一行业的主营业务收入和主营业务利润占该公司主营业务收入和主营业务利润的比例均超过50％时，直接归入该行业；（2）当主营业务收入和主营业务利润比例不一致时，以利润指标为准，但适当考虑公司的发展规划和市场看法；（3）当多个行业的收入和利润均较为接近时，考虑该公司的发展规划及控股公司的背景情况；（4）当多个行业的收入和利润均较为接近且没有明显的发展规划和控股公司的背景时，归入综合类；（5）当上市公司的投资收益超过主营业务利润时，考虑该投资收益来源的行业背景，如集中地来自于某一个行业，则归入该行业；如果不是集中地来自于某一个行业，则考虑该公司的发展规划和控股公司的背景，如果没有明显的发展规划和控股公司的背景时，归入综合类；4.申银万国行业分类标准的具体适用情况（1）新上市公司行业分类按照上述第三条的规定进行；（2）发生重大资产重组或资产收购在上市公司相关决议通过股东大会及相关部门审核后，按照上市公司公告信息中最近一年的模拟损益表中的数据来判断和划分行业分类；（3）上市公司本身业务经营情况变化导致收入和利润构成发生变化 根据上市公司最近一年年度财务报表中的数据，按照上述第三条中的规定进行；（4）除新上市公司行业分类以外，其他上市公司进行行业变更一般每季度调整一次，但流通市值规模较大、对市场影响较大的上市公司可以提请立即调整。
证券投资的实训心得证券投资的实训心得篇17月21号，来到大连华泰证券开始我的实习生活。
虽然还只有一周，不过在实习过程中，我可以感受到公司“以人为本”的管理思想，始终把顾客的需要放在第一位，这是作为一间公司逐渐形成了良好的企业文化，也就是说，公司采编经具备了足够的亲和力和一个良好的工作环境。
通过这段时间的学习，从无知到认知，渐渐的我了解到这个全新的专业，让我深刻的体会到学习的过程是最美的，在整个实习过程中，我每天都有很多的新的体会。
我们的实习是分三个部分的，分组进行，每组4个人。
我们组按从理财团队到综合柜台部，再到运行部的顺序，像各个击破一样掌握不同的部门工作职责。
第一周我们是在理财团队，开始并不知道理财团队具体是做什么的，以为是直接接受客户的委托进行具体的理财项目，以满足客户的要求。
进到这个部门在杜老师的带领下，在刘波哥哥和王生阳哥哥的帮助下，我们才知道部门的宗旨是从基本面和技术面上对股市进行分析，以便给客户一些投资上的建议。
当然我们作为初学者不能给投资者进行分析，不过我们能在股市方面开始有了些自己的认识，加上老师们的讲解，股市这个原本对于我们来说很神秘的市场开始变得清晰化。
我们知道了股市要受到宏观经济消息的影响，分析股票时要对这只股票的公司进行了解，还要对行业的发展有所看法，一些公司发生的大事都能影响股票的价格。
这也就是常说的基本面。
此外，从日线图，k线图等方面分析就是属于技术指标了。
不过这只能给股票的购买者一些参考，具体的选股以及合适时机就要自己琢磨了。
当然我们也还没有学到那么精通的地步，因为那些前辈都是通过很长的时间自己总结分析得到些自己对股票的思路和见解。
用前辈的话说，股票是门美丽的艺术，艺术不是所有的人都能理解透彻的。
我们毕竟还是处于最初接触股市的状态，还有很多需要学习。
在理财团队实习期间，杜老师每天在晨会后都会给我们开个小会，听取一下部门其他人员对晨会消息面的理解，我想这个小会给了我们一个很好的工作开始。
3《商场现代化》年月（中旬刊）总第55期财经论坛中国的股票市场成立于1991年，到日前为止只经历了短短17年的时间。
为了稳定我国股票市场，降低我国股市的波动幅度，国内比较普遍的观点就是借鉴国外成熟股票市场的经验，大力发展机构投资者，特别是发展开放式证券投资基金，利用其理性投资行为来增加市场的稳定性，减弱或者抵消个人投资者的盲目投资行为对市场造成的冲击。
一、证券投资基金行为与股市稳定的关系从理论上搞清楚两方面问题:一是证券投资基金是否有稳定股市的动机，；二是证券投资基金的具体行为又会受到什么条件的制约，不同的行为如何影响股市的稳定。
为此，本文会从以下三个方面展开理论分析。
1.基于理性投资者的分析证券投资基金作为专家理财,具有信息、技术上的优势,其先进的投资理念、科学的投资品选择可以对其他投资者起到正而的示范作用,从而带动整个股市的理性投资,促进股市的稳定性。
但是,证券投资基金也追求风险一定下的利益最大化,在一定条件下出于盈利目标的考虑会采取一些短视、不稳定的投资方式，甚至凭借其巨大的资金实力在股市上呼风唤雨,从而成为市场秩序的破坏者。
2.基于委托代理的分析实际投资者和名义投资者处于相互分离的状况，这表明其实质是一种委托代理关系，存在两级契约安排。
证券投资基金委托人和代理人各自的效用函数就不是相互独立的，存在典型的激励不相容，容易产生利益冲突问题。
而在利益不一致下，基金经理人是否会产生道德风险，做出使基金表现出非理性、不利于股市稳定的投资行为，这主要取决于基金相关内、外约束机制完善与否。
3.基于证券投资组合理论的分析从投资组合理论的角度分析可以看出:在一个系统风险相对较小、投资组合品种丰富而且股票质量较高的股票市场上，证券投资基金可以进行有效而稳定的投资组合，形成自己的投资风格，促进股市的稳定。
但是当这些条件不具备时，证券投资基金很难进行有效的投资组合，出于规避风险和赚取利润的考虑，也只能频频变动投资组合，这在一定程度上会加大股市的波动性。
SWHY证券公司财富管理跨界转型第四章SWHY证券财富管理跨界转型的SWOT分析4.1SWHY证券的公司简介SWHY证券有限公司（简称“SWHY”），是申银万国证券和宏源证券在2015年合并后的新公司名称，申银万国证券是中国历史上第一家股份制的证券公司，宏源证券是我国资本市场上第一家上市的证券公司。
两家公司合并后，在2015 年1月26日在深圳证券交易所挂牌上市交易。
公司的总部设立在上海，是国内规模最大、持有全牌照的业务资格、在全国有将近300多家营业网点的大型综合类券商之一。
4.2SWHY证券的主要业务及经营模式公司目前的业务主要包括投资管理、股权投资、投资咨询三大部分。
在与宏源证券合并后，公司通过SWHY证券、SWHY西部、SWHY承销保荐三家公司开展证券类业务，并通过子公司SWHY投资公司和SWHY产投公司，积极拓展投资业务和多元化金融业务。
公司利用SWHY集团这个上市集团的平台优势，充分发挥证券公司的业务优势。
通过上市集团的品牌向外扩张，并通过证券公司的内涵式发展，实现证券业务与非证券业务的共同发展。
在证券业务领域，公司以财富业务和资产管理业务为主要品牌，多年来在业界占领先地位，与其它竞争对手相比，具有一定的国际竞争力和品牌影响力。
在非证券业务领域，公司一直围绕重点产业和并购投资的投资业务去向金融服务产业链的前端挖掘；同时通过积极布局银行、信托、保险、租赁等多元金融业务，向金融服务产业链的后端延伸，形成以资本市场业务为核心的纵向一体化金融服务全产业链。
经过多年的发展，我国的股票市场日益壮大，债券市场、期货及衍生品市场已有一定的规模。
从行业的发展情况看，资本市场在金融体系中占有重要的地位。
但由于市场化、法制化程度不高，体系不完善，股票市场尚且存在非理性的波动。
发展至今，SWHY证券公司除了夯实证券业务、投资业务和多元金融业务三个板块外，还重点构造以资本市场为核心的金融服务产业链。
各业务板块利用原有资源优势，协同发展，证券板块抓住资本市场机遇，大力推进资本中介业务、创新业务和通道业务的发展，经纪业务净收入大幅增长，融资融券余额排名第三，资管业务维持行业前二，投资银行业务也在快速发展，取得了不错的经营业绩。
申银万国证券营销环境影响的space分析李美美金融1102班学号：11305237一、申银万国证券申银万国证券股份有限公司是中国最早的一家股份制证券公司，由原上海申银证券公司和原上海万国证券公司于1996年7月16日合并组建而成，是国内最早的一家股份制证券公司，也是目前国内规模最大、经营业务最齐全、营业网点分布最广泛的综合类证券公司之一。
申银万国证券公司立足于为客户提供全方位的证券投资理财及咨询服务，致力于定向资产管理业务、集合资产管理业务、专向资产管理业务以及投资咨询业务这四个方面的拓展业务。
为客户提供全系列的投资理财服务，理财产品涵盖股票市场、货币市场和债券市场，具备不同的投资风格与风险特征，满足客户多层次的投资管理需求，尤其在养老金投资产品方面，不仅具有丰富的产品线，而且实际运作结果也赢得了客户的满意。
在严格遵循价值投资的前提下，将投资决策委员会、投资经理、风险控制委员会的权责明确划分，实施专业的风险控制，通过完善的公司制度、严密的业务逻辑和风险控制规范，力争在可承受的风险区间内赢得尽可能高的投资回报。
二、公司现存问题1、券商个体的平均业务量减小，营销成本上升。
在外部因素的压力下，券商原本被市场的繁荣所掩盖的缺点都集中暴露了出来。
证券市场经过高速的发展阶段之后，己经进入了调整期。
但在市场流通市值趋向稳定，市场成交金额下降的情况下，券商的营业部数量却在不断增多，这事实上形成了僧多粥少的局面。
再加之佣金的下调和金融混业趋势的冲击，券商的盈利空间越来越小。
市场有效需求与供给基本平衡或稍有不足，造成整个市场成交量下降，券商个体的平均业务量减小，券商收入降低。
券商之间的投资者争夺更接近于一种零和博奕的状态，营销活动开发来的新客户通常是从其他券商处转来的。
这样券商的营销成本出现明显上升势头。
2、证券营业部数量呈上升势头，摊薄了券商的成交量与收益券商营业部的增多，在摊薄营业部收入的同时，也在一些营业部形成了成本危机。
特别是一些新建或近年经改造的营业部，由于固定资产折旧数额较大，使得营业部的成本曲线持续运行于收入曲线的上方，营业部经营中感到不堪重负。
近期已经出现了一批券商营业部缩减营业场地，或将营业场地的部分转租以求降低成本的举动。
3、佣金下调对经纪业务的影响佣金下调首先意味着券商的经纪业务利润空间大幅缩小。
券商营业部在经营中，本就面临着成本的刚性与需求的弹性之间的矛盾。
现在，佣金减掉了，刚性的成本很难有大的下调，那么减掉的佣金基本意味着直接的减利。
这样，券商的经纪业务利润空间大幅缩小，经纪业务的支柱地位被动摇。
其次，佣金下调对券商的服务提出了挑战。
在经纪业务竞争如此激烈的情况下，投资者对于价格是非常敏感的。
而券商的服务是有成本的，越优质的服务，成本越高。
一方面，投资者要求较低的交易价格，另一方面，券商提供高质量的服务，耗费大量的成本。
券商不得不在服务成本与收入之中找一个平衡点，有时不得不牺牲一些服务质量。
4、员工的素质问题申万推行证券经纪人制度以后，人力资源总部就对员工进行了一系列的培训，对培训合格者颁发经纪人岗位证书。
目前申万共有持证的证券经纪人600人，但是从学历上看，600名证券经纪人中具有大学本科和专科学历的分别为239人和284 人，具有研究生学历的证券经纪人有14人，大专以下学历的证券经纪人有63 人。
从从业时间来看，600名证券经纪人中，从业时间在1至4年的证券经纪人有158 人，从业时间在5至9年的证券经纪人有350人，从业时间10年以上的证券经纪人有92人。
转岗成为证券经纪人时间一般在1至2年。
在这些证券经纪人中，学历较高者一般入行较晚，而入行早的学历层次相对较低，即使是专科文凭也都是边工作边学习补出来的。
申万的证券经纪人制度，缺乏高学历并有丰富从业经验的人员。
而且，学历和从业时间并不是成为成功的证券经纪人的充分条件。
5、分配制度的问题在证券经纪人的分配上，国际比较通行的做法是证券经纪人从实现的净佣金收入中直接提成，这样证券经纪人的收入比较直观，容易激发工作的积极性。
而申万现在的分配制度，则分为两块。
公司对营业部按实现利润的一定比例计奖，营业部再按自己制定的办法对证券经纪人和基本岗位员J一计奖。
这样就无法对证券经纪人按提成的方法进行奖励，因为可能出现证券经纪人奖金超过营业部奖金总额的情况。
同时，在基本岗位和证券经纪人奖金的划分上，人为因素占了主要作用。
三、SPACE分析原理及步骤1、SPACE分析原理SPACE矩阵有四个象限分别表示企业采取的进取、保守、防御和竞争四种战略模式。
SPACE矩阵有四个象限分别表示企业采取的进取、保守、防御和竞争四种战略模式。
这个矩阵的两个数轴分别代表了企业的两个内部因素：财务优势（FS）和竞争优势（CA）；两个外部因素：环境稳定性（ES）和产业优势（IS）。
这四个因素对于企业的总体战略地位是最为重要的。
2、建立SPACE矩阵的步骤（1）确定坐标的关键要素，选择构成财务优势（FS）、竞争优势（CA）、环境稳定性（ES）和产业优势（IS）的一组变量；（2）对构成FS和IS的各变量给予从+1（最差）到+6（最好）的评分值。
而对构成ES 和CA的轴的各变量从-1（最好）到-6（最差）的评分值；（3）根据实际情况对每个要素进行评定，即确定各要素归属哪个刻度；（4）将各数轴所有变量的评分值相加，再分别除以各数轴变量总数，从而得出FS、CA、IS和ES各自的平均分数，并将FS、CA、IS和ES各自的平均分数标再各自的数轴上；（5）将X轴的两个分数相加，将结果标在X轴是；将Y轴的两个分数相加，将结果标在Y轴上；标出X、Y数轴的交叉点；（6）自SPACE矩阵原点到X、Y 数值的交叉点画一条向量，这一条向量就表示企业可以采取的战略类型：进取、竞争、防御或保守。
如下图：注意：CA竞争优势：在坐标中，竞争优势越强，越靠近“0”，也就是说竞争优势在-1段比在-2段强。
ES环境稳定性：在坐标中，环境越稳定，越靠近“0”，也就是说环境稳定性在-1段比在-2段稳定性强。
四、申银万国证券公司space分析1、SPACE分析关键要素环境稳定要素：技术变化、通货膨胀率、需求变化、竞争产品的价格范围、进入市场的障碍、竞争压力、需求的价格弹性。
竞争优势要素：市场份额、产品质量、产品生命周期、客户忠诚度、竞争对手的生产能力、技术和纵向联合。
产业优势要素：发展潜力、利润潜力、财务稳定性、技术和资源利用率、资本密集型、市场进入壁垒、生产率和生产能力的利用程度。
财务实力要素：投资报酬、财务杠杆、偿还能力、资本需求量和可供性、现金流量、退出市场难易程度、经营风险。
2、申银万国证券SPACE分析以下评定是本人通过查阅资料，片面了解公司大体情况后自己做的分析，无参考价值。
环境要素竞争优势因素权重评定因素权重评定政府支持力度0.2 -2 市场份额0.25 -2技术变动速度0.1 -4 产品生命周期0.25 -3公司规模形势0.3 -6 渠道的完善0.2 -6竞争压力0.25 -5 顾客忠诚度0.1 -3经济形势0.15 -2 品牌价值0.2 -2 总分 1 -3.4 总分 1 -3.2产业能力财务能力因素权重评定因素权重评定产品生命周期0.15 3 资产应用度0.15 3专有知识技术0.2 4 资金流动0.2 4发展潜力0.25 6 投资回报0.25 6利润空间0.2 5 偿还能力0.15 4产品质量0.2 6 经营风险0.25 5总分 1 4.8 总分 1 4.4通过上图得出进攻型：行业吸引力强、环境较稳定、公司有竞争实力、有财务实力。
竞争型：行业吸引力强、环境相对不稳，公司有竞争实力，需寻求财务实力支持增强营销能力。
保守型：行业实力弱、市场增长缓慢，环境相对稳定，财务实力是核心，关键是产品的竞争实力，减少产品系列，收缩市场。
防御型：企业还在获利行业，而企业本身缺乏竞争性的产品、财务实力较弱，企业应考虑退出该行业。
五、关于经营策略的建议近年来，申银万国证券在经纪业务中发生的很多问题，并不是公司的规章不严，而是没有很好地遵守规章制度。
因此，主要应从将证券经纪人违反公司规章所造成的公司经营风险转为经纪人的个人风险的角度出发来分析和解决问题。
1、人员素质问题上文分析到申银万国证券经纪人整体素质较差，要成为一个成功的证券经纪人至少还需要以下的能力。
首先是出色的市场分析能力和洞察力，目前的证券市场，情况瞬息万变，要抓住稍纵即逝的机会，必须要能预判机会的来临，并发现机会。
其次是较强的沟通能力，证券经纪人与客户的接触，比以前隔着柜台的形式要密切得多，沟通能力不强，很难赢得客户的信任。
申银万国的大部分证券经纪人以前长期从事柜台委托业务，适应了委托、查询等基本服务的要求，而对咨询服务、营销服务没有形成观念，也缺乏必要的知识和能力。
2、削减场地成本，提高单位营业面积的利润贡献率随着佣金下调，经纪业务收入减少，场地租金或房屋摊销成本成为营业部沉重的负担。
营业部必须有效控制和消化这一部分固定成本才能在长期的竞争中立足。
对利润贡献率大的场地应适当扩充，对利润贡献率小的场地应逐步缩小，对于边际成本超过边际利润的场地应伺机转让。
通过对场地使用的调节，降低场地成本，提高单位营业面积的利润贡献率。
采取新设与关闭营业部并举的方法，营业部数量弹性控制，主要以市场需要为准。
也可通过收购、托管、接收其他券商营业部，来达到节省扩张成本、快速掌握客户资源的目标。
3、在操作层面上申银万国可以重新构建证券经纪人制度。
不仅要重新构建证券经纪人制度的组织形式，而且在证券经纪人制度的管理、分配制度、风险控制和后台支持方面，均要进行重新的设计。
3、调整网上交易的费用网上交易的费用主要分为两块，一块是证券交易的佣金，另一块是上网的费用，如上网设各费、特别接入方式开户接入费、网络接入费、上网计时或包月费等。
适当的降低费用，利用银证合作、社区终端站等形式，大力开发新的网上交易客户资源，增加客户数量，实现薄利多销。
除此之外，也要尽快消除网上交易的瓶颈，确保交易功能的稳定实现。
网上交易的数据采用对称加密、不对称加密、数字签名、防火墙等多种网络安全防范措施，提高安全性。
证券公司是在不断变化的社会经济环境中进行经营活动的，认真分析研究证券公司的营销环境，是证券公司做好营销的前提。
证券公司必须重视对证券市场环境的分析和研究，并根据市场环境的变化制定有效的证券营销战略，扬长避短，趋利避害，适应变化，抓住机会，从而实现自己的营销目标。
