信用风险缓释工具管理办法

信用风险缓释工具及会计处理实务1. 引言1.1 信用风险缓释工具及会计处理实务概述信用风险缓释工具及会计处理实务是金融领域中非常重要的概念。

在现代经济活动中，由于各种原因可能导致债务方无法履行合同义务，从而使得债权方面临信用风险。

为了降低这些风险，金融市场推出了各种信用风险缓释工具，如担保、保险和信用衍生品等。

这些工具的使用可以有效地减少金融机构和个人在面临信用风险时的经济损失。

在会计处理实务中，对信用风险进行有效的管理和处理也是至关重要的。

通过合理的记录和报告，可以提高企业的财务透明度和信誉度，增加市场信任度。

了解不同信用风险缓释工具的种类和特点，以及其在会计处理实务中的具体应用，对于保障金融市场的稳定和提高企业的风险管理水平非常关键。

在本文中，我们将深入探讨以上内容并分析其重要性和未来发展趋势。

2. 正文2.1 信用风险缓释工具的种类与特点信用风险缓释工具的种类与特点有很多种，每种工具都有其独特的特点和适用范围。

以下是一些常见的信用风险缓释工具及其特点：1. 信用保证：信用保证是一种最常见的信用风险缓释工具，其特点是通过第三方担保机构为债务人提供担保，以减少债权人的信用风险。

信用保证通常适用于公司债券、信贷业务等领域。

2. 信用衍生品：信用衍生品是一种基于信用风险的金融工具，例如信用违约掉期、信用违约互换等。

其特点是可以对特定债务人的违约风险进行定制化的对冲。

3. 信用担保：信用担保是指担保公司或机构为借款人提供担保，以降低借款人的信用风险。

其特点是可以为借款人提供额外的信用支持，帮助借款人获取更有利的融资条件。

4. 信用保险：信用保险是一种保险产品，用于保障债权人在借款人违约时能够获得赔偿。

其特点是可以提供额外的保障，帮助债权人降低信用风险。

不同的信用风险缓释工具有不同的特点和适用范围，企业可以根据自身的需要选择适合的工具来管理和缓解信用风险。

2.2 信用风险缓释工具的会计处理信用风险缓释工具的会计处理是指企业在使用各种金融工具来管理信用风险时所涉及的会计处理方法。

信用风险缓释工具信用风险缓释工具是一种用于减轻或转移信用风险的金融工具。

它可以帮助银行、保险公司、企业和个人减少信用风险带来的损失。

本文将从信用风险缓释工具的定义、分类和应用等方面进行介绍。

信用风险缓释工具是指通过各种金融工具和市场手段来降低和分散信用风险的工具。

信用风险是指在债务人无法按时偿还债务时，债权人可能面临的损失。

信用风险缓释工具可以帮助投资者降低损失的机会，并提高投资的回报率。

信用风险缓释工具可以分为市场化工具和非市场化工具两类。

市场化工具包括信用衍生品、信用违约掉期、信用违约互换和信用风险转移工具等。

非市场化工具主要包括信用担保、信贷保险和信用保证等。

不同类型的信用风险缓释工具在实践中起到的作用和效果也有所不同。

信用风险缓释工具的应用非常广泛。

在银行业中，银行可以利用信贷保险和信用违约互换等工具来降低贷款带来的信用风险。

在投资领域，投资者可以利用信用衍生品和信贷违约掉期等工具来对冲自身的信用风险。

在企业债券市场中，发行人可以通过信用担保和信用风险转移工具来提高债券的信用评级，降低债券的融资成本。

然而，信用风险缓释工具也存在一些问题和挑战。

首先，市场化工具的交易复杂性和风险管理困难使得它们难以被普通投资者所理解和使用。

其次，信用风险缓释工具的流动性和定价存在一定程度的不确定性，这给投资者带来了一定的风险。

此外，信用风险缓释工具的使用也可能导致信用风险的转移和集中化，从而增加系统性风险的发生概率。

综上所述，信用风险缓释工具是一种重要的金融工具，它可以帮助金融机构和个人减轻信用风险带来的损失。

不同类型的信用风险缓释工具在实践中起到的作用和效果有所不同，投资者在选择和使用时需要根据具体情况进行综合考虑。

同时，监管机构也需要加强对信用风险缓释工具的监管，以保障金融市场的稳定和健康发展。

(字数：357)。

信用风险缓释工具（CRM）(一)信用风险缓释工具的理论基础信用风险缓释工具作为金融市场的一种信用衍生产品，其产生是债券市场发展到一定阶段的必然结果，随着债券市场信用风险的累积，投资者对风险管理工具的需求顺势而生，信用风险缓释工具可以通过风险的隔离和转移达到降低债券投资者所承担的信用风险的目标，信用风险工具上本质上是不同信息资源占有者之间的市场化的交互交易，通过风险转移和收益补偿的方式来降低信息劣势方即投资者参与交易承担的不确定性。

一方面，创设信用风险缓释工具通过风险的分离和转移使得信用风险从投资者转移到创设机构，信用风险缓释工具的创设也通过向市场释放积极的信号传递更多的信息，降低了信息不对称性。

另一方面，信用风险缓释工具的创设可以使得参与的三方即发行人，投资者，创设机构均获益，投资者能够在自身风险承担范围内进行债券投资，获得债券投资收益和投资溢价，发行人可以顺利以相对更低的成本发行债券获得资金，创设机构则可以通过自己掌握的更为详尽的信息，在风险可控范围内创设工具获得工具的收益[2].(二)我国CRM工具的推出具有较强的实践基础(1)从投资者的角度来看，一方面，监管政策的不断收紧且“刚性兑付”的规则被打破，投资者更加谨慎的选择债券进行投资，进而低信用评级的发行主体进行债券融资变得愈发困难，尤其是对于民营企业来说。

另一方面，我国债券市场的违约事件增多，违约风险逐步增加。

截至2020年底，我国债券的存量规模较为庞大，达到114.05万亿元。

在债券市场规模的扩大的背景下，信用风险事件不断增加，违约金额逐年上升，且债券违约主要集中在民营企业(2)从民营企业角度来看，融资难困境一直是中小民营企业在发展中需要面对的重要问题。

与国企相比，民营企业缺少预算软约束的支持优势，且其在自身管理经营方面往往也存在不足，尤其在供给侧改革背景下，中小民营企业经济转型面临资源的再分配和产业结构的调整，存在部分周期性行业面临去产能、去库存的趋势使得这些行业进一步分化，进而引起部分民营企业的经营风险扩大。

银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则一、前言银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则的出台，是为了引导更多的金融机构在银行间市场开展信用风险缓释工具交易，提高金融机构的风险管理水平，促进金融市场的健康发展。

本规则的制定是对金融市场交易活动进行规范，保障金融市场的稳定运行，同时也是对金融机构风险管理水平的一种检验。

下面将从业务规则的定义、试点范围、业务主体、业务程序、业务监管和风险防范等方面进行详细阐述。

二、定义信用风险缓释工具试点业务规则是指金融机构在银行间市场交易的信用风险缓释工具的相关操作规定。

信用风险缓释工具是指用于对冲和转移信用风险的金融工具，包括信用衍生品、信用担保和信用保险等。

本规则的制定旨在引导金融机构在银行间市场开展信用风险缓释工具交易，为金融机构提供更多的风险管理工具，促进金融市场的健康发展。

三、试点范围信用风险缓释工具试点业务规则的试点范围包括但不限于以下方面：1.信用风险缓释工具的种类和交易品种；2.交易时间和交易场所；3.交易参与主体和交易规模；4.交易结算和交易监管等方面。

四、业务主体1.金融机构：包括商业银行、证券公司、期货公司等金融机构，应符合监管部门的相关规定，并获得相应的准入资格方可参与信用风险缓释工具试点业务。

2.其他合法金融机构：指得到中国人民银行批准或者备案登记的金融机构。

五、业务程序1.业务准入：金融机构和其他合法金融机构应依据中国人民银行的相关规定，取得参与信用风险缓释工具试点业务的资格，包括但不限于资金净值指标、流动性指标、风险管理能力等方面的资格要求。

2.业务合约：金融机构和其他合法金融机构在参与信用风险缓释工具试点业务前，应签订相应的业务合约，明确交易标的、交易价格、交易时间、交易规则、风险提示等相关内容。

3.交易确认：交易双方在交易结束后，应当进行交易确认，确认交易的标的、价格、数量、费用等相关内容。

4.交易结算：交易双方应当按照相关规定，选择合适的结算方式，并及时履行结算义务。

银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则近年来，中国银行业的信用风险管理成为金融监管的重点和挑战之一。

为了降低银行的信用风险和促进金融市场的稳定发展，中国人民银行（PBOC）决定推出银行间市场信用风险缓释工具试点业务。

银行间市场信用风险缓释工具是指由发行人（一般是金融机构）发行的具备债券特征的金融工具，用于帮助金融机构优化其风险管理，提高其信用质量，并扩大其资金来源。

这些工具允许金融机构获得更多的融资渠道，降低其融资成本，并提高金融体系的稳定性。

银行间市场信用风险缓释工具试点业务的实施符合以下原则：1.合规性：发行人必须符合中国金融监管部门制定的相关规定和准则，包括机构准入、资本充足率、流动性管理和内部控制等方面的要求。

2.透明度：发行人必须向投资者提供完整、准确和及时的信息，包括发行计划、风险披露、财务状况和业务运营等方面的信息。

3.评级要求：发行人必须由中国信用评级机构进行评级，并将评级结果向投资者进行披露。

评级结果将直接影响投资者对该发行人的信用风险的认知和投资决策。

4.专业投资者：银行间市场信用风险缓释工具只能由合格的专业投资者参与。

这些专业投资者包括商业银行、证券公司、保险公司、基金管理公司及其它符合规定的金融机构。

银行间市场信用风险缓释工具试点业务的主要内容包括以下几个方面：1.发行主体：试点业务由金融机构作为发行主体，发行的信用风险缓释工具必须经过中国人民银行批准。

2.发行规模：试点业务的发行规模没有严格限制，但发行人必须确保其具备足够的资本和流动性来承担发行规模所带来的风险。

3.期限和偿付方式：试点业务的期限可以根据发行人和投资者的需求进行选择，通常为短期到中期。

偿付方式可以包括一次性偿付和分期付息。

4.流动性管理：发行人和投资者必须合理管理信用风险缓释工具的流动性，包括合理安排偿付计划、制定风险管理政策和采取必要的措施来保证偿付能力。

银行间市场信用风险缓释工具试点业务的目标是为金融机构提供创新的融资渠道，降低其信用风险，并促进金融市场的发展。

资产管理业务的信用风险缓释工具内部操作规程和风险管理制
度
资产管理业务的信用风险缓释工具是指通过各种方式来缓解资产管理机构在进行信用业务时面临的风险。

为了确保信用风险缓释工具的有效运作，资产管理机构需要制定一系列的内部操作规程和风险管理制度。

以下是一些常见的操作规程和风险管理制度：
1. 内部操作规程：
- 信用风险缓释工具的购买和销售：规定了何时、何地以及以
何种方式购买和销售信用风险缓释工具，以确保操作的规范性和透明度。

- 估值和定价：确立了信用风险缓释工具的估值方法和定价原则，确保估值准确、公正。

2. 风险管理制度：
- 信用风险评估和控制：建立信用风险评估模型，对购买的信
用风险缓释工具进行风险评估，在风险可控的范围内进行投资和运作。

- 多样化投资：分散投资组合风险，降低因单个信用风险缓释
工具发生违约或其他风险导致的损失。

- 信用风险监控和报告：建立监控系统，及时监测持有的信用
风险缓释工具的变化情况，制定风险报告，向高层管理层汇报。

此外，资产管理机构还应遵守相关法律法规，制定适应公司内部情况的操作规程和风险管理制度。

同时，还需要与监管机构保持沟通，接受监管部门的监督和指导。

银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则一、引言银行间市场信用风险缓释工具是金融市场中的一项重要工具，其主要作用是帮助金融机构管理信用风险，提高市场流动性和金融稳定性。

为了更好地推动银行间市场信用风险缓释工具试点业务的发展，制定相应的业务规则尤为重要。

本文将对银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则进行探讨。

二、银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则概述1.试点背景银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则的制定是为了更好地推动金融市场的发展，提高金融市场的流动性和稳定性，降低金融机构的信用风险，促进金融机构之间的信贷交易。

因此，试点业务规则的制定对于金融市场的稳定和发展至关重要。

2.业务规则的目的银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则的制定旨在规范金融机构的信用风险缓释行为，提高金融机构的信用风险管理水平，促进金融市场的流动性和稳定性，降低金融机构的融资成本，推动金融创新和发展。

3.业务规则的内容银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则主要包括以下内容：一是信用风险缓释工具的定义和分类；二是相关参与主体的资格和要求；三是信用风险缓释工具的发行和交易规则；四是信用风险缓释工具的风险管理和监管要求；五是信用风险缓释工具的市场定价和流动性管理规则等。

三、业务规则的主要特点1.试点性质银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则的制定是具有试点性质的，其目的是为了更好地推动银行间市场信用风险缓释工具的发展，吸引更多的金融机构参与，并在试点的基础上逐步完善和规范相关业务规则。

2.创新性银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则的制定要充分考虑金融市场的创新需求，灵活适应金融市场的发展变化，促进金融机构的创新和发展。

3.规范性银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则的制定要严格规范金融机构的信用风险缓释行为，提高金融机构的风险管理水平，保护投资者的合法权益，促进金融市场的健康发展。

四、业务规则对银行间市场的影响1.促进金融市场的发展银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则的制定有助于促进金融市场的发展，提高金融市场的流动性和稳定性，吸引更多的金融机构参与信用风险缓释工具的发行和交易。

信用风险缓释工具的发展与应对1. 引言1.1 概述信用风险缓释工具是金融领域中非常重要的工具，它们可以帮助金融机构和投资者减少信用风险带来的损失。

随着金融市场的发展和金融产品的多样化，信用风险缓释工具也越来越受到关注。

本文将对信用风险缓释工具的发展历程、主要类型、应对策略以及未来发展趋势进行深入探讨，旨在帮助读者更好地了解和运用这些工具，从而有效地管理信用风险。

1.2 目的信用风险缓释工具的发展与应对一直是金融领域中备受关注的话题。

在当前金融市场环境下，信用风险缓释工具的作用愈发显著。

本文的目的在于探讨信用风险缓释工具在金融市场中的发展状况，分析其对金融风险管理的意义，并探讨如何更好地应对信用风险带来的挑战。

通过深入研究信用风险缓释工具的定义、发展历程、主要种类以及应对策略等方面，旨在为金融机构和投资者提供更为全面和深入的了解，从而更好地应对金融市场变化和信用风险带来的挑战。

本文也将对信用风险缓释工具未来的发展趋势进行展望，为相关行业的发展提供参考和建议。

通过本文的研究，希望能够为金融行业的发展和风险管理提供有益的参考和指导。

1.3 意义信用风险缓释工具在现代金融市场中扮演着至关重要的角色。

其意义主要体现在以下几个方面：1. 降低金融风险：信用风险是金融市场中最为普遍和主要的风险之一，若信用风险得不到有效缓解，将会给金融市场带来不可估量的损失。

信用风险缓释工具的运用可以有效降低金融机构和投资者面临的信用风险，保障金融市场的稳定运行。

2. 促进市场流动性：通过提供信用风险缓释工具，可以增加市场的流动性，吸引更多的投资者参与市场交易，提高市场的活跃度和效率，进而促进资本的有效配置。

3. 促进经济发展：信用风险缓释工具的应用可以促进信贷市场的健康发展，扩大融资渠道，降低融资成本，为企业和个人提供更多的融资机会，推动经济的稳健增长。

信用风险缓释工具在金融领域中具有重要的意义，不仅能够降低金融风险，促进市场流动性，还能够促进经济的发展和繁荣。

附件1：银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则第一章总则第一条为丰富银行间市场信用风险管理工具，完善市场风险分担机制，促进市场持续健康发展，根据中国人民银行（以下简称人民银行）有关规定及中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）相关自律规则，制定本规则。

第二条本规则所称信用风险缓释工具是指用于管理信用风险的信用衍生产品。

第三条信用风险缓释工具业务参与者（以下简称参与者）应严格遵守和执行有关法律、法规、监管部门规章和交易商协会自律规则，接受相关监管部门监管和交易商协会自律管理。

第四条参与者进行信用风险缓释工具交易应遵循公平、诚信、自律、风险自担的原则。

第五条参与者开展信用风险缓释工具交易应签署由交易商协会发布的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》，或其根据某一类别信用风险缓释工具产品制定发布的交易协议特别版本。

人民银行另有规定的除外。

第六条交易商协会金融衍生品专业委员会（以下简称专业委员会）将根据本规则相关条款审议并决定信用风险缓释工具的相关事项。

第二章参与者第七条参与者应向交易商协会备案成为核心交易商或一般交易商。

其中，核心交易商可与所有参与者进行信用风险缓释工具交易，一般交易商只能与核心交易商进行信用风险缓释工具交易。

核心交易商包括金融机构、合格信用增进机构等。

一般交易商包括金融机构和非金融机构等。

同一机构具有自营投资管理业务和资产管理业务的应分别备案，其中，资产管理产品管理人应备案成为一般交易商。

第八条参与者应将其信用风险缓释工具交易内部操作规程和风险管理制度送交易商协会备案。

内部操作规程和风险管理制度应当至少包括业务授权与分工、交易执行与管理、风险测算与监控、信用事件触发后的处置、风险报告和内部审计等内容。

核心交易商应建立并不断完善信用风险缓释工具交易定价机制。

第九条专业委员会将根据市场需要建立信用风险缓释工具报价商制度，并定期进行市场化评价。

第三章信用风险缓释工具的交易清算第十条信用风险缓释工具为参考实体提供信用风险保护的债务范围为债券、贷款或其他类似债务。

商业银行信用风险缓释监管资本计量指引第一章总则第一条为准确计量信用风险缓释工具风险抵补作用，规范商业银行信用风险缓释工具的管理，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》等法律法规，制定本指引。

第二条本指引适用于《中国银行业实施新资本协议指导意见》确定的新资本协议银行和自愿实施新资本协议的其他商业银行。

第三条本指引所称信用风险缓释是指商业银行运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。

商业银行采用内部评级法计量信用风险监管资本，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

第四条信用风险缓释应遵循以下原则：（一）合法性原则。

信用风险缓释工具应符合国家法律规定，确保可实施。

（二）有效性原则。

信用风险缓释工具应手续完备，确有代偿能力并易于实现。

（三）审慎性原则。

商业银行应考虑使用信用风险缓释工具可能带来的风险因素，保守估计信用风险缓释作用。

（四）一致性原则。

如果商业银行采用自行估计的信用风险缓释折扣系数，应对满足使用该折扣系数的所有信用风险缓释工具都使用此折扣系数。

（五）独立性原则。

信用风险缓释工具与债务人风险之间不应具有实质的正相关性。

第五条信用风险缓释管理的一般要求：（一）商业银行应进行有效的法律审查，确保认可和使用信用风险缓释工具依据明确可执行的法律文件，且相关法律文件对交易各方均有约束力。

（二）商业银行应在相关协议中明确约定信用风险缓释覆盖的范围。

（三）商业银行不能重复考虑信用风险缓释的作用。

信用风险缓释作用只能在债务人评级、债项评级或违约风险暴露估计中反映一次。

（四）商业银行应保守地估计信用风险缓释工具与债务人风险之间的相关性，并综合考虑币种错配、期限错配等风险因素。

（五）商业银行采用信用风险缓释后的资本要求不应高于同一风险暴露未采用信用风险缓释的资本要求。

（六）商业银行应制定明确的内部管理制度、审查和操作流程，并建立相应的信息系统，确保信用风险缓释工具的作用有效发挥。

商业银行实施新资本协议信用风险缓释处理指引（征求意见稿）第一章总则第一条为准确计量风险缓释技术对信用风险的抵补作用，规范商业银行对风险缓释工具的管理，根据《统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》、《商业银行资本充足率管理办法》、《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国物权法》以及其他有关法律和法规，结合国内商业银行的实践，制定本指引。

第二条本指引中信用风险缓释是指通过运用合格的抵（质）押交易、表内净额结算、保证和信用衍生工具等方式来转移或降低信用风险。

本指引中的信用风险缓释处理仅指采用信用风险缓释技术后在资本计算时的抵减作用，具体体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

第三条本指引适用于在中华人民共和国境内设立实施或拟实施内部评级法（包括初级法和高级法）的商业银行，包括中资银行、外资独资银行、中外合资银行（以下简称商业银行）。

第四条运用风险缓释技术降低信用风险资本必须遵循以下原则：（一）合法性原则。

只有符合国家法律法规规定、可实施的风险缓释技术才允许按照本指引处理。

（二）有效性原则。

即在合法性的前提下，各类风险缓释技术的手续必须完备、确实具有代偿能力并易于实现。

（三）审慎性原则。

处理风险缓释时应尽量考虑各种可能增加风险的因素，进行保守估计。

（四）一致性原则。

如果商业银行选择自行测算折扣系数，则所有满足使用该折扣系数的工具都应使用自己的折扣系数。

（五）独立性原则。

风险缓释工具自身的风险与借款人风险之间不应具有较强的正相关性。

第五条风险缓释处理的一般要求：（一）风险缓释工具必须依据明确可执行的法律文件，该法律文件对交易各方均有约束力。

商业银行必须进行有效的法律审查进行确认。

（二）风险缓释覆盖的范围应当由商业银行在相关协议中进行约定，原则上应当包括借款本金、利息、复利、罚息、违约金、实现债权的费用（包括但不限于诉讼费、律师费等）和所有其他应付费用。

（三）信用风险缓释的效果不应重复计算。

信用风险缓释工具的发展与应对信用风险缓释工具指的是为了降低投资风险、保障投资者权益而设立的一系列工具。

其发展始于上世纪80年代初期，当时大量投资人涌向各种高风险投资活动，导致许多机构和个人出现资金短缺和违约问题。

在此背景下，金融行业开始探索信用风险缓释工具的发展。

随着金融市场的不断发展和创新，信用风险缓释工具也不断完善和丰富，成为了现代金融市场中不可或缺的重要组成部分。

1.1 传统信用风险缓释工具传统的信用风险缓释工具主要包括保险、保证人、再保险、反担保等。

这些工具都有较为明确的法律规定，并且在现实中得到了广泛应用。

保险是最常见的信用风险缓释工具之一。

投资者可以购买信用风险保险来保障其投资。

例如，企业可以购买债券保险来保障其债券违约的风险，而银行可以购买代偿保险来保障其贷款损失的风险。

保险公司在接受保险费的同时承担了保险责任，一旦被保险人发生信用违约，保险公司将赔付被保险人相应的损失。

因此，保险成为了最常用的信用风险缓释工具之一。

再保险是指保险公司将其保险份额再以合同形式转移给其他保险公司的行为。

再保险公司可以为被保险公司提供帮助，保障被保险公司的资金不会因受到重大损失而造成严重困境。

在信用风险方面，再保险公司可以帮助原保险公司缓解信用风险。

保证人是指在交易中作为中间人出现，并承诺在交易中提供资金支持的个人或机构。

保证人可以为有信用风险的交易提供保障，从而让交易双方感到安心。

保证人在承担保证责任时需要缴纳一定的保证金或费用，一旦被保证人发生违约，保证人将承担相应的责任。

反担保是指资金方或投资人为了保障交易安全，在交易中要求借款人提供一定数量的抵押品或担保品。

这些抵押品或担保品可以用于缓解交易对方的信用风险，从而保障投资人的权益。

抵押品或担保品的市场价值越高，它们所提供的信用风险缓释效果就越好。

传统信用风险缓释工具在实际应用中存在一定的局限性，比如成本较高、操作相对繁琐等。

随着金融市场的快速发展和创新，新型信用风险缓释工具应运而生，主要表现在以下几个方面：（1）信用返销合同：信用返销合同是指一种债务减少合约，投资者在购买证券时与发行人签署该合同，一旦债券出现违约，发行人有义务按照协议向投资者提供更多的借款。

中国银行间市场交易商协会关于完善信用风险缓释工具业务参与者管理有关事项的通知文章属性•【制定机关】中国银行间市场交易商协会•【公布日期】2024.02.23•【文号】•【施行日期】2024.07.01•【效力等级】行业规定•【时效性】尚未生效•【主题分类】银行业监督管理正文关于完善信用风险缓释工具业务参与者管理有关事项的通知各信用风险缓释工具业务参与者：为加强信用风险缓释工具业务自律管理，促进市场规范发展，根据《银行间市场信用风险缓释工具业务规则》（协会公告〔2024〕5号）及相关产品指引，现就信用风险缓释工具业务参与者（以下简称参与者）管理有关事项通知如下。

一、参与者首次开展信用风险缓释工具业务前，应向中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）秘书处提交如下信息（附件1）：（一）机构基本信息，包括中文全称、机构类型、统一社会信用代码、最近一年净资产规模、联系方式等；资管产品管理人还应提交相关产品信息，包括产品名称、净资产、产品到期日、产品资金来源等。

（二）开展自营投资管理业务的金融机构需提交具备金融管理部门批准的信用衍生品相关业务资质的证明文件；开展自营投资管理业务的非金融机构需提交董事会已批准开展信用风险缓释工具业务的证明文件；资产管理业务管理人需提交相关资产管理产品符合投资协议约定的投资范围的证明文件。

（三）接受交易商协会自律管理的书面承诺。

交易商协会根据上述信息进行登记，并在官网公示一般交易商名单。

二、开展自营投资管理业务的金融机构和专业从事信用增进业务的机构备案成为信用风险缓释工具核心交易商，应符合如下要求：（一）金融机构应具备金融管理部门批准的信用衍生品相关业务资质，专业从事信用增进业务的机构应具备主管部门批准开展信用衍生品业务的证明文件。

（二）配备从事信用风险缓释工具业务的专业人员。

（三）建立信用风险缓释工具业务内部操作规程和风险管理制度，内部操作规程和风险管理制度应当至少包括业务授权与分工、交易执行与管理、风险测算与监控、信用事件触发后的处置、风险报告和内部审计等内容。

中国银保监会办公厅关于保险资金参与信用风险缓释工具和信用保护工具业务的通知文章属性•【制定机关】中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2019.05.07•【文号】•【施行日期】2019.05.07•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】保险正文中国银保监会办公厅关于保险资金参与信用风险缓释工具和信用保护工具业务的通知各保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司：为进一步提升保险资金服务实体经济质效，丰富保险资金运用管理工具，完善市场信用风险分散、分担机制，根据《保险资金运用管理办法》、《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》等规定，现就保险资金参与信用风险缓释工具和信用保护工具业务有关事项通知如下：一、本通知所称信用风险缓释工具和信用保护工具，是指用于管理信用风险的信用衍生产品。

其中，信用风险缓释工具包括合约类产品和凭证类产品，信用保护工具包括信用保护合约和信用保护凭证。

二、保险资金参与信用风险缓释工具和信用保护工具业务仅限于对冲风险，保险集团（控股）公司、保险公司和保险资产管理公司（以下统称“保险机构”）不得作为信用风险承担方。

三、参与信用风险缓释工具和信用保护工具业务的保险机构应当具备衍生品运用能力和信用风险管理能力，并符合保险资金参与金融衍生产品交易的监管规定。

四、保险机构应当遵守信用风险缓释工具和信用保护工具的相关业务规则，信用风险缓释工具和信用保护工具的参考实体和标的债务应当符合保险资金运用的相关监管规定。

五、保险机构应当制定参与信用风险缓释工具和信用保护工具业务的管理制度和业务操作流程，防范信用风险、市场风险和操作风险。

六、保险机构应实时监测信用风险缓释工具和信用保护工具的交易情况，定期评估相关风险，并按照《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》要求，向银保监会报送月度、季度和年度报告，报告内容包括但不限于业务开展、风险对冲、稽核审计及合规等情况。

七、银保监会将加强对保险机构参与信用风险缓释工具和信用保护工具业务的监管，依法开展现场和非现场检查。

附件：（一）中小企业风险缓释基金管理办法（试行）第一章总则第一条为改善中小企业融资环境，加大企业扶持力度，有效缓解我市部分中小微企业到期贷款转贷难题，积极防范和化解企业资金链断裂风险，促进工业和信息化经济稳定增长；加强银企之间协作和互信，确保风险缓释资金的规范、安全运作，特制定本办法。

第二章风险缓释基金的设立和资金来源第二条中小企业风险缓释基金（以下简称风险缓释基金）按照“服务企业、微利经营、规范运作、严控风险”原则，为辖区内正常经营的中小微企业在合作银行范围内提供到期贷款转贷服务的专项资金。

第三条风险缓释引导基金来源于政府专项资金，用于引导合作机构资本参与共同组建风险缓释基金。

（一）风险缓释引导基金首期出资4亿元，视发展需求逐步扩大。

（二）风险缓释引导基金和合作机构资本按照一定比例设立风险缓释基金。

（三）合作机构是指有意愿为中小微企业提供转贷服务和转贷资金的法人组织。

第三章风险缓释基金的使用对象第四条风险缓释基金使用对象：在辖区内合作银行贷款且正常经营的中小微企业和经营客户。

资金使用对象符合以下条件：（一）在[含区、县（市）]国税局、地税局登记和纳税的工业和信息化企业和经营客户，且具有的法人资格，管理规范，财务管理制度和会计核算体系健全。

（二）企业符合《关于印发中小企业划型规定的通知》（工信部联企业[2011]300号）规定的中小微型企业。

（三）已取得合作银行“银行贷款转贷承诺函或银行贷款放款通知书”，且单笔金额原则上不超过5000万元。

银行不能因企业使用中小企业风险缓释资金服务而降低该企业在银行的风险分类级态。

（四）对支持的企业原则上不包括下列情况：有银行贷款逾期、有银行欠息未还的，企业或法定代表人、实际控制人有不良信用记录和法院未审结经济纠纷被执行案件的。

（五）市政府及相关部门协调会议确定需要帮助转贷的企业。

（六）风险缓释基金供不应求时，遵循“公开、公平和公正”的原则，按照市场化优先顺序安排。