如何评估企业的信用风险

第４卷第２期　２００２年６月　南京航空航天大学学报（社会科学版）　Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｎａｎｊｉｎｇ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ　ｏｆ　Ａｅｒｏｎａｕｔｉｃｓ＆Ａｓｔｒｏｎａｕｔｉｃｓ（Ｓｏｃｉａｌ　Ｓｃｉｅｎｃｅｓ）　Ｖｏ１．４　ＮＯ．２　Ｊｕｎ．２００２　

对承租人的信用风险评估及防范　

王英　（南京航空航天大学经济与管理学院，江苏南京２１００１６）　

摘　要：在金融租赁机构所面临的风险中，我国目前最大的风险是信用风险。通过确定承租人　的信用分数、评定承租人信用等级、确定其风险系数等方法，对承租人的信用风险进行评估。在评估　基础上，应采取根据风险系数，选择承租人、对风险系数进行修正、重视租赁合同、租中进行检查等　措施防范风险。　关键词：金融驵赁；信用风险；评估；防范　中图分类号：Ｆ８３２．４文献标识码：Ａ文章编号：１６７１—２１２９一（２００２）０２—００１８—０３　

金融租赁作为一种新型的融资方式，在开辟引　进外资渠道，引进国外先进设备，促进出口等方面发　挥了重要作用。但同时，它象一把双刃剑，也为金融　租赁机构带来了巨大的风险。在金融租赁业务中，金　融租赁机构所面临的风险可谓品种繁多，有信用风　险、自然灾害风险、利率风险、汇率风险、技术落后风　险、税务风险等。从我国目前的实际出发，最大的风　险乃信用风险，即承租人和供货商对金融租赁机构　应承担的责任由于种种原因不能部分或全部按时履　行的风险。这种风险，会导致金融租赁机构的租金收　入不足以抵补其为承租人进口设备所支付的款项，　这在很大程度上制约了金融租赁机构业务的拓展，　也妨碍了我国金融租赁业的进一步完善和发展。　因此，充分认识信用风险的危害性，采取有效手　段进行事前评估、事后防范，是当前加快我国金融租　赁业发展进程的重要途径。　一、信用风险评估　金融租赁机构的信用风险，从其来源分，可以分　为来自供货商的风险和来自承租人的风险两种。尽　管供货商不按购货合同规定履约也必然会给金融租　赁机构带来损失，但是考虑到金融租赁将“融资”与　“融物”二者结合起来的特殊性，也就是说，只要承租　人能按期如数付租，则来自于供货商的风险就可得　到补偿。从这一点上而言，对承租人的选择就来得更　为重要。所以，我们在这里仅仅讨论如何评估承租人　的风险。　１．确定承租人的信用分数　承租人的信用风险，指的是承租人延付或不付　租金的风险。当然，造成承租人延付或不付租金的原　因是多方面的，从目前状况而言，主要是由于内部或　外部经营条件或两者同时发生变化，导致承租人经　营不善、资金周转不灵等。所以，我们可从承租人的　内外部经营条件出发，参考国外信用评级的评定参　数，结合我国实际，从信誉状况、领导者素质、经营能　力、盈利能力、发展前景和国家经济状况这六方面进　行评定。各项指标所占分值可见表１。　

信用分析师如何评估行业风险对信用风险的影响

信用分析师在评估借款申请人的信用风险时，常常需要考虑行业风险对借款人的信用状况和偿债能力的影响。行业风险指的是特定行业所面临的各种内外部风险因素，包括市场需求波动、竞争格局变化、法律法规风险等。如何准确评估行业风险对信用风险的影响，对于信用风险的判断和预测至关重要。本文将从不同角度介绍信用分析师如何评估行业风险对信用风险的影响。

一、行业风险对信用风险的影响因素

1. 市场需求波动：行业中市场需求的波动直接影响到企业的收入和盈利能力。信用分析师需要关注行业内主要参与者的市场份额和盈利能力，以及宏观经济因素对市场需求的影响。当市场需求下降时，企业可能面临销售额下滑和盈利能力降低的风险，信用分析师需要针对这些因素评估企业的偿债能力和信用状况。

2. 竞争格局变化：行业内竞争格局的变化可能对企业的市场地位和竞争力产生影响。信用分析师需要了解行业内主要竞争对手的财务状况和经营策略，以及新竞争对手的进入情况。竞争激烈的行业可能导致企业营收下降和盈利能力减弱，信用分析师应当注意这些因素对企业的信用风险带来的潜在影响。

3. 法律法规风险：行业相关的法律法规变化对企业的经营活动产生直接影响。信用分析师需要关注行业内的监管环境和政策变化，以及企业是否能够适应和符合相关法律法规的要求。如果企业无法满足法律法规的要求，可能面临罚款、停产等风险，从而影响企业偿债能力和信用状况。

二、评估行业风险对信用风险的方法和工具

1. 行业研究和趋势分析：信用分析师可以通过深入研究特定行业的市场环境、竞争格局、发展趋势等因素，评估该行业的整体风险水平。行业趋势分析可以包括行业增长率、市场份额变化、竞争格局演变等指标，这些数据可以帮助信用分析师判断借款人所处行业的风险状况。

2. 企业财务分析：信用分析师需要对借款人的财务状况进行分析，包括利润表、资产负债表、现金流量表等财务指标。通过对财务数据的分析，可以判断企业是否具备抵御行业风险的能力。例如，如果企业财务状况稳定、盈利能力强，可能能够更好地应对行业风险带来的挑战。

信用分析师如何评估企业的偿债能力和偿债风险

在金融市场中，企业的偿债能力和偿债风险评估是信用分析师的重要任务之一。通过对企业的财务状况和业务运营等因素进行综合分析，信用分析师能够全面了解企业的偿债能力和风险状况，从而为金融机构、投资者以及其他相关利益方提供可靠的评估和决策依据。本文将从几个关键因素入手，介绍信用分析师如何评估企业的偿债能力和偿债风险。

一、财务分析

财务分析是评估企业偿债能力的一项关键工作。信用分析师通过审查企业的财务报表、资产负债表、利润表以及现金流量表等财务信息，从中分析企业的偿债情况。其中一些常用的财务指标包括：

1.资产负债率：资产负债率是衡量企业财务健康度的重要指标之一，计算公式为负债总额除以资产总额。较低的资产负债率代表企业债务相对较少，偿债能力较强。

2.流动比率和速动比率：流动比率和速动比率是用来评估企业偿债能力的指标。流动比率计算公式为流动资产除以流动负债，速动比率计算公式为流动资产减去存货除以流动负债。较高的流动比率和速动比率意味着企业有足够的流动性来偿还短期债务。 3.利息保障倍数：利息保障倍数是评估企业支付利息能力的指标，计算公式为利润总额除以支付利息的金额。较高的利息保障倍数代表企业有足够的盈利能力来覆盖债务利息。

通过综合分析各项财务指标，信用分析师能够评估企业的偿债能力和财务风险。

二、行业分析

除了财务分析，行业分析也是评估企业偿债能力和风险的关键因素之一。信用分析师需要了解企业所处行业的竞争态势、市场前景以及行业风险等因素。通过对行业的分析，信用分析师能够更好地评估企业在当前市场环境下的偿债能力和风险。

行业分析主要包括以下几个方面：

1.市场份额和竞争力：了解企业在行业中的市场份额以及竞争对手的情况，可以帮助信用分析师评估企业的市场地位和竞争优势。

2.市场前景和趋势：了解行业的市场前景和趋势，可以帮助信用分析师了解行业的发展潜力以及企业所面临的市场风险。

- 1 - 企业信用信息评价内容

1.经营状况评价：包括企业的历史经营状况、财务状况、管理状况等，以及对行业发展趋势和市场竞争状况的分析。

2. 信用记录评价：对企业的信用记录进行评估，包括企业的信用历史、信用记录、信用修复等情况。

3. 风险评估：对企业的经营风险进行评估，包括市场风险、信用风险、经营风险等。

4. 信用背景调查：对企业的股东背景、管理团队、经营模式、资产负债情况等进行深入调查，以评估企业的信用价值。

5. 市场竞争力评估：对企业在市场竞争中的表现进行评估，包括企业的市场份额、产品质量、品牌影响力等情况。

6. 信用档案建立：对企业的信用历史、信用记录等进行整理归档，建立企业信用档案，以便于日后参考和维护。

7. 对策建议：针对企业存在的问题和风险，提出相应的对策建议，帮助企业避免风险和提升信用水平。

以上就是企业信用信息评价的主要内容，通过对企业信用状况的全面评估，可以帮助企业更好地了解自身优劣势和风险状况，提高管理水平和市场竞争力。