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利率市场化对我国银行业的影响分析【摘要】利率市场化是我国金融领域的一项重要改革措施，对于银行业有着深远的影响。
引入利率市场化改革可以推动银行业竞争力的提升，使银行之间更加注重产品与服务的创新和改善。
利率市场化改革也会影响银行的经营模式和盈利模式，要求银行更加注重效率和风险管理。
这一改革举措还能优化银行的风险管理体系，提高银行的风险防范能力。
利率市场化改革可以加快银行业的转型升级，促使银行更加注重服务实体经济，推动整个金融体系的稳健发展。
利率市场化对我国银行业具有深远的影响，有助于银行业的健康发展和转型升级。
【关键词】利率市场化、我国银行业、影响分析、竞争力、经营模式、盈利模式、风险管理、转型升级、深远影响1. 引言1.1 利率市场化对我国银行业的影响分析引言：利率市场化是指由市场供求关系主导的利率形成机制，是银行业改革的一项重要内容。
随着中国金融市场不断发展和完善，利率市场化逐渐成为趋势。
利率市场化对我国银行业的影响深远，不仅改变了银行的经营环境和运作方式，还对银行的发展战略和风险管理提出了新的挑战。
本文将对利率市场化对我国银行业的影响进行深入分析，探讨其在推动银行业竞争力提升、影响银行经营模式和盈利模式、优化银行风险管理体系以及加快银行业转型升级等方面的作用。
通过对这些方面的分析，可以更清晰地了解利率市场化对我国银行业的影响，为银行业的未来发展提供有益参考和借鉴。
2. 正文2.1 引入利率市场化改革对我国银行业的影响利率市场化改革的实施使得银行的利率定价更加市场化，银行之间的竞争日益激烈。
传统上，我国的利率是由央行统一规定的，银行的存贷款利率差距有限，银行的盈利能力较为受限。
而实行利率市场化后，银行可以根据市场需求和风险情况进行自主定价，提高了灵活性和竞争力，也促使银行更加注重服务质量和效率提升。
利率市场化改革推动了银行业的转型升级。
在利率市场化的背景下，银行需要更加注重产品和服务创新，提高资金利用效率，优化盈利模式。
中国利率市场化的利弊分析利率是指借贷资金所支付的费用，是金融市场中的重要指标之一、中国自开放以来，持续推进利率市场化，以逐步让市场决定利率水平。
利率市场化的利弊如下：1.利率市场化的利益：（1）提高资源配置效率：利率市场化有助于改善金融机构和个人的资金供求关系，通过市场经济作用的发挥，使社会资金可以更加自由地流动和配置，提高了资源配置的效率。
（2）促进金融创新：利率市场化能够推动金融机构提高风险管理能力和服务水平，激发创新活力。
金融机构可以根据市场需求，灵活制定产品和服务，满足不同客户的需求。
（3）增强金融市场的竞争性：利率市场化使得金融市场更具竞争性，金融机构需要通过提高效率和降低成本来提供更好的服务，从而促进金融市场的发展和壮大。
2.利率市场化的弊端：（1）风险传导不畅：利率市场化有可能增加金融市场波动和系统性风险，并且可能导致利率异常变动，对借贷双方都带来风险。
特别是在金融危机或经济下行周期时，利率波动可能加大经济波动的风险程度。
（2）加剧贫富分化：利率市场化有可能导致资金流向优质资产或者优质主体，从而加剧贫富分化的程度。
较高的利率可能使得弱势企业或者个人难以获得融资，而资金更多地流向了具备更好信用和风险管理能力的优势主体。
（3）金融体系短期冲击：利率市场化进程中，金融市场需要适应新的利率体系，金融机构需提高风险管理水平，但过程中可能会面临短期的适应性挑战。
尤其是老百姓的存款利率下降，可能影响居民消费和储蓄行为。
3.利率市场化的政策建议：（1）加强监管：利率市场化需要加强监管配套措施，加强对金融机构的风险管理和服务能力的监督，以防止金融风险扩大和市场失序的情况发生。
（2）完善利率传导机制：在利率市场化中，要完善利率传导机制，加强市场利率和实际利率之间的联动，确保市场利率反映金融市场的供求关系，提高利率市场化的效果。
（3）培育优质主体：在利率市场化进程中，应该积极培育优质主体，通过提高企业的竞争力和个人的信用水平，使得市场能够更加公平地决定利率水平，防止优质资产过于集中。
利率市场化对中国银行业的影响中国是一个金融市场不断发展的国家，随着经济的发展和金融市场不断完善，利率市场化也越来越受到重视。
利率市场化对中国银行业的影响是非常深远的，这篇文章将从不同方面来探讨这一问题。
一、利率市场化的概念和意义所谓利率市场化，就是将银行部门的资金价格（包括贷款利率和存款利率）完全市场化，由市场自主确定，不再受政策控制或限制。
利率市场化被认为是一种有效的市场化手段，能够提高市场资源的配置效率，促进经济的发展。
二、利率市场化对中国银行业的影响1. 提高银行业竞争力在利率市场化下，银行可以自主确定贷款利率和存款利率。
这种市场化的竞争能够提高银行业的竞争力，促进银行业的发展。
由于竞争的存在，银行会努力提高自身服务质量和产品创新，以吸引更多的客户。
2. 促进银行业发展和创新利率市场化有利于银行业的发展和创新。
银行为了在市场竞争中获得更多的市场份额，必须自主确定贷款利率和存款利率，自主制定各种创新性的金融产品来满足客户需求。
3. 提高银行资本金的离散性在利率市场化下，银行可以自主决定贷款利率和存款利率，这使得银行的贷款和存款市场变得更加开放。
银行业的资本金可以从不同的市场获得资金，从而提高了银行业的资本金离散性，减少了银行的风险。
4. 调动市场的资金资源利率市场化对银行业的影响还表现在调动市场的资金资源上。
由于市场自主决定贷款利率和存款利率，对于银行业来说，资金的流动性也变得更加灵活。
5. 刺激实体经济的发展利率市场化的推行是为了刺激实体经济的发展和提高金融资源的配置效率。
在利率市场化下，市场的有效竞争可以刺激实体经济的发展，提高经济的效益。
三、利率市场化的挑战和问题1. 需要完善金融市场的支持利率市场化需要支持金融市场的完善。
这就需要完善银行间市场体系，建立完善的市场准则和监管制度，提高银行业融资活动的效率和透明度。
2. 需要提高银行业的风险管理能力利率市场化的推行会增加银行的风险。
银行业需要提高自身的风险管理能力，控制贷款和存款的风险，降低银行业的风险等级。
利率市场化改革的必要性利率市场化改革的必要性1. 让金融更好地支持实体金融机构采取了差异化的利率策略，可以降低企业融资成本，提升金融服务水平，加大金融机构对企业，尤其是中小微企业的支持，融资变得多元化，促使金融更好地支持实体经济发展，也有利于经济结构调整，促进经济转型升级。
2. 增加金融机构获利能力贷款利率市场化以后，一些金融机构可能会上浮贷款利率，那么，就能够获得更多贷款利息收入，为银行增加更多获利能力。
同时，银行在给中小企业贷款的时候，可能会更加严格贷款条件，对于发展前景更好的中小企业优先贷款，这样也可以进一步减少不良贷款。
同时，还可以增加金融机构之间的市场竞争，进一步提高金融机构服务水平，促进金融服务创新。
3. 提高信贷质量贷款利率市场化之后，金融机构会给优质客户创造更多收益，而使那些质量不高的客户收益下降，风险较大且信誉度低的客户将退出信贷市场。
4. 更有效地吸引闲置资金利率市场化或再择机有序放开存款利率，存款利率市场化以后，可以更加有效地吸纳闲散资金，把社会上闲置的资金很好地利用起来，如果利率上涨，可以更加吸引大客户闲置资金，利率市场化以后，金融机构可以根据自身特点来决定利率，那么适当地提高存款利率，就可以在短时期内吸引到更多数量的闲置资金，以备今后发展。
更好地把闲置资金利用起来，利率市场化可以起到积极作用。
提高资金利用效率，更好地创造价值，更好地促进经济发展。
5. 有利于信誉好的客户利率市场化后，银行也更加严格审核贷款人的信用状况，信用好的贷款者将更多受到青睐，利率市场化后，银行存款利率一般会提高，贷款利率则会下降，老百姓将会得到更多的实惠，同时，促进信用体系先前迈进一步。
6. 促进农村金融服务进一步提高农村信用社是农村金融服务的主力军，不再对农村信用社贷款利率设立上限，有利于农村信用社自主定价，有利于统一各类金融机构贷款利率政策，营造更加公平竞争环境，有利于发挥价格杠杆作用，不断优化资源配置，促进农村金融服务进一步创新与提高。
浅谈利率市场化的意义及影响摘要：随着中国开放经济的不断发展，以利率管制为核心的金融压制越来越成为中国经济发展的障碍，因此中国政府正逐步放开对利率的管制。
利率市场化呼之欲出。
本文从理论上阐述利率的市场化涵义，指出实行利率市场化对中国银行业以及居民生活的影响。
关键词：利率市场化；存贷利差；净息差；收入分配中图分类号：f832.6 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2013）08-0-02随着中国开放经济的不断发展，以利率管制为核心的金融压制越来越成为中国经济发展的障碍，因此中国政府正逐步放开对利率的管制。
利率市场化呼之欲出。
本文从理论上阐述利率的市场化涵义，指出实行利率市场化对中国银行业以及居民生活的影响。
一、利率市场化理论利率市场化有时也被称作利率自由化。
它是指利率不再由中央银行主观制定，而是变为由市场这个“看不见的手”自发确定的过程。
因此，利率市场化改革的精髓并不是改变利率，而是改变利率的确定过程。
利率市场中的“市场化”是指，整个经济的利率高低水平、利率风险结构和利率期限结构，将由原来的由中央银行主观确定，调整为由金融市场中“看不见的手”根据资金的供需状况自发调节。
一个市场化的利率，就能够准确地反映宏观经济中资金的配置状况。
利率市场化的含义分为两个层次：一是利率决定机制的市场化。
这是指利率的高低、利率的期限结构、利率的风险结构、不再由中央银行主观确定，而是调整为由金融市场中“看不见的手”根据资金的供需状况自发调节。
二是利率干预机制的市场化。
这是指中央银行不再通过行政命令干预利率，而是充分发挥其掌握的金融资源的作用，供给或者需求货币，通过再贴现率这个工具或者公开市场业务来改变金融市场的供需双方力量的平衡，从而达到调节市场利率的目的。
在一个市场化的利率体系中，利率水平能够准确、有效、迅速地反映资金供求双方的力量的对比，而且作为一种重要的价格，资金的价格，它能直接有效地调节资金在整个经济中的有效配置，同时也间接地影响其他资源在经济中的有效配置。
关于我国利率市场化问题的研究随着中国经济的不断发展壮大，我国金融体系也随之逐步完善。
其中，利率市场化是一个重要的改革方向。
利率市场化是指利率的形成和调节完全由市场机制自主决定，而不是由领导推动的行政手段和指导。
本文将从以下几个方面进行探讨：我国实施利率市场化的意义及必要性，利率市场化的影响及挑战，以及我国利率市场化的发展现状。
一、我国实施利率市场化的意义及必要性随着我国金融体系逐渐完善，金融市场运行逐步转向市场化，利率市场化成为了推进金融市场改革的重要手段。
一方面，利率市场化可以让市场自主决定利率，使货币的执行更加灵活，调控更加高效。
领导干预市场降低利率的做法往往只是短期行为，而市场自主调节则能够更加长效地治理金融行业。
另一方面，利率市场化可以创造条件促进银行业的改革、提高金融市场追求效率的意识和能力。
从整体上看，实施利率市场化，它可以让市场化、法治化趋势在金融领域进一步落实，使我们的金融体系更加成熟、更加稳定，从而为我国经济的可持续发展提供更加有力的支持。
二、利率市场化的影响及挑战在实施利率市场化的过程中，必会面临一系列的影响和挑战。
首先，利率市场化的实施可能会引起贷款利率的变化，这可能会对不同利益相关方造成影响。
例如，银行收益可能会受到影响，长期信贷市场也可能会受到影响。
其次，由于领导对利率的控制力减弱，利率波动也可能增加，这将对市场造成不稳定的影响。
再次，在实施利率市场化的过程中，金融机构的竞争压力将不可避免地增加，这将导致金融机构的盈利能力下降。
但是，这样的竞争也会在一定程度上促进金融系统的创新，促进金融服务的优化。
最后，利率市场化需要建立稳定的金融市场和风险管理机制。
这需要我们加强对金融机构的审核监管，建立健全的风险担保体系，增强市场对废银行的整合能力，避免系统性风险的产生。
因此，实施利率市场化需要领导、金融机构、消费者和监管机构之间的密切协作和有效沟通，以合理平衡各方的利益。
三、我国利率市场化的发展现状自国务院公布《关于利率市场化改革有关事项的通知》以来，我国利率市场化改革进展迅速。
中国利率市场化的利弊分析分析利率市场化是指利率的形成和调整由市场供求关系决定，而不再由政府制定或干预。
中国自2024年起，逐步推进利率市场化，开展了对存贷款利率的市场化定价试点，并进一步推动了市场化的进展。
下面将具体分析中国利率市场化的利弊。
利率市场化的利：1.提高金融市场效率：利率市场化有助于完善金融市场机制，提高金融机构的竞争性和效率，促进资源配置的效率。
通过市场供求关系决定利率，可以更好地反映风险和供求情况，从而更有效地引导金融机构进行信贷配置，提高整个金融体系的效益。
2.增强金融市场稳定性：利率市场化有助于降低金融风险，增强金融市场的稳定性。
市场化的利率机制可以使利率反映市场对风险的预期，减少政府操纵利率的可能性，避免政府通过低利率来隐性地承担金融风险。
这样一来，金融机构将更加注重风险管理，提高贷款审查和风险防控水平，降低金融风险发生的可能性。
3.提升金融机构竞争力：利率市场化有助于提升金融机构的竞争力，推动金融。
利率市场化将根据市场需求和供应情况决定利率水平，金融机构需要提高自身服务质量和效率，以赢得市场份额。
这样一来，金融机构会更加注重创新和效益，提高产品质量和市场竞争力，推动金融体系向高效率和高附加值方向发展。
利率市场化的弊：1.不稳定因素增加：利率市场化可能增加了市场波动性，使利率更加不稳定。
市场化的利率机制容易受到市场情绪、投机行为和外部冲击等因素的影响，导致利率波动幅度较大，从而可能对实体经济产生不利影响。
特别是在金融市场出现危机时，市场化的利率机制可能会放大市场冲击，加剧金融风险。
2.金融资源配置失衡：利率市场化可能导致金融资源配置失衡。
市场化的利率机制可能会导致一些高风险行业或区域的融资成本上升，而一些低风险行业或区域的融资成本下降，导致资源过度向低风险领域集中。
这可能会导致经济结构失衡，增加金融风险。
3.不适应国情的风险：中国经济的特点是存在着重要的重工业和实体经济部门，而利率市场化会导致融资成本上升，对实体经济造成冲击。
一、利率市场化的必要性与复杂性利率作为货币这种特殊商品的价格，集中浓缩了社会资源配置均衡状态这一根本信息。
只有存在一个能够完全利用相关信息从而真实反映资金供求信号的利率体系(市场有效性)，社会主体才能真正按照收益与风险对称的原则进行理性投资和消费，从而实现整个经济的帕累托最优配置；而且该利率体系只有具备足够多的金融产品和利率品种(市场完全性)，才能保证这种最优配置能够在现实中顺利实现。
在市场经济中只有市场才能充分实现价格发现，而且必须具备一个有效完全的利率市场，才能引导资金合理有效流动，实现社会资源整体的最优配置。
因此，单从理论意义上讲，利率市场化是市场经济的重要保证；在当今全球“新经济”发展如火如荼的形势下，这一特征更加凸显。
利率体系集中体现了一国经济的配置取向，牵一发动全身，如何作好这项工作是一个庞大的系统工程，改革的时机选择和顺序安排是这一工程的两项核心课题。
利率市场化改革的时机选择其实是如何处理该项改革与其它改革关系的问题。
利率市场化改革必须放在整个经济改革体系中才能稳妥进行。
一方面它需要宏观经济稳定、法律和监管环境完备、有效完全的金融市场、企业和金融机构具有真正的利润取向和风险约束机制等外部条件的支持；但另一方面，这些外部条件的改善也亟需一个能够真实灵活反映资金供求和风险状况的利率体系的支持，问题的复杂性就在于它们之间存在着复杂的互动关系。
改革的时机选择就在于对二者之间形势的判断和平衡，而且应该是一个相机抉择不断前进的过程，而不能简单地一步到位。
对利率市场化过程的控制既不能一味坐等客观条件的全面成熟，这样的机会成本是非常高昂的；但也不能走得过早过快，这样将有可能导致央行不得不重新进行利率管制，如80年代初的土耳其和80年代末的韩国。
国外这一进程一般都走了近20年，而且很多国家目前仍在不断根据时势进行调整。
利率市场化改革的顺序安排其实是如何处理利率体系内部关系的问题。
该问题比较上一问题相对简单，其目标就是如何减少改革震痛。
一、利率市场化对我国商业银行的积极影响【1】1、有利于促进银行之间的公平竞争，发挥商业银行经营的自主性。
在利率市场化条件下，银行将被赋予更大的自主定价权，使资金价格能有效地反映资金的供求关系，并通过对各种资金价格、经营成本、目标收益等进行分析核算，从而确定合理的利率水平，有效地引导资金的流向，降低利率风险，提高商业银行的风险控制能力。
利率市场化之后，银行筹集存款时，不再通过“送好处费”等不正当手段，而是通过自身的经营管理和综合实力能给出的高利率来吸收存款。
在发放贷款时，市场化的利率也使得贷款的价格公开，促进银行间的公平竞争，提高利于银行和企业的交易效率。
2、有利于推动银行业务转型和结构调整，扩大理财产品创新和中间业务的范围从国际经验来看，放松利率管制后，利差缩窄冲击银行传统的经营模式，促使银行经营结构，业务范围发生一系列的变化。
同时，银行获得了自主的定价权，将大力扩张中小企业和消费者贷款（包括房地产等非生产领域贷款）以获取更高的回报。
理财产品的创新和中间业务的发展也是在这种情况下，资金寻找更高价格的趋利性所导致的银行经营的主动调整。
3、有助于优化客户结构，提高商业银行的管理水平在商业银行的信贷业务中。
最主要的盈利收入来源于存贷利差。
取消利率管制后，各商业银行纷纷利用价格战作为吸收公众存款的重要手段，银行通过将内部的资金转移定价与市场的利率有机结合起来，从而提高了商业银行内部绩效考核与内部资源配置的合理性。
二、利率市场化对商业银行的消极影响1、商业银行间竞争加剧，利润下降。
利率市场化使商业银行存贷利差缩小，盈利能力受到巨大冲击。
我国在开展利率市场化之前处于利率管制的环境下，商业银行作为主要收入来源的一直是传统业务；而在利率市场化之后，商业银行获得了实际的支配存贷利率的权利，商业银行间同业竞争日趋激烈，银行间的厮杀不仅停留在贷款的数量上，也体现在存贷款的价格上。
这样一来，存款利率提高的同时降低贷款利率会成为竞争的必然结果。
中国利率市场化的意义与模式我国目前仍属于严格利率管制的国家：政府包揽一切利率的制定，金融机构利率自主权几乎没有。
利率尚未市场化，常常有研究者对此耿耿于怀，并将它作为中国金融深化程度不足的主要原因。
这大约也是受了麦金农·肖的影响，把放开利率作为金融深化改革的核心。
即使在产权比较明晰的私有制为基础的发展中国家，以利率自由化为核心的金融深化改革的效果都不能达到预期目标。
在我国20年改革中，企业和银行一直未实现完全商业化经营，利率充其量只能在动员储蓄、化消费为积累方面起到积极的调节作用，而对于避免贷款的低效益使用却无能为力，至少对于大部分国有企业是如此。
在企业非企业化经营、贷款利息进入成本、企业财务软约束的情况下，放开利率不可能达到遏制企业过旺的外源融资需求以阻止信贷资金低效益使用的目的。
在银行微观经营机制不健全、基层银行和非银行金融机构不能进行自我约束的条件下，放开利率还有可能造成利率恶性竞争，金融秩序混乱。
还有一点需要指出的是，与麦金农假定及国内很多想当然看法不同的是，在1982年以前中国并没有实行人为低利率，实际利率一直高于5％。
即使在1982年以后，实际利率水平也一直较高，只有个别通货膨胀剧烈年份才是负利率(见表1)。
如果考虑到储蓄补贴率，几乎就不存在负利率时期。
由于实际利率水平较高，以及资本市场不发达，过去50年来我国严格的利率管制并没有导致储蓄的减少，相反储蓄率一直位于全球前列。
所以，近20年来没有把利率市场化作为金融改革的核心，并未造成主流意见所描述的弊端——储蓄不足投资规模缩减。
(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)认为利率市场化起不到麦金农·肖所描述的作用，并不等于否认利率管制弊端的存在。
随着市场机制作用的增大，特别是在非国有企业和股份制银行的兴起以及国有商业银行及部分国有企业经营机制的转变之后，利率管制的弊端愈显突出。
“ 在严格受控的金融体系中，银行贷款利率一般是有上限的，这使银行不可能获取高风险贴水，这样，对高风险客户的贷款将会无利可图。
”(Asli Demirg— Kunt 和 Enrica Detragiach e，1998)商业银行不能通过利率差别来区别风险不同的贷款人，高风险贷款缺乏高利息补偿，银行处于风险收益不对称状态。
实践中，多数企业支付的贷款利息远高于官方利息，只是这些剩余被个体或小集团寻租，没有计人银行帐表。
多年来，屡禁不止的“储蓄大战”和帐外帐经营就是利率管制扭曲的反映，我国金融机构的大量不良资产正成因于此。
利率管制还会强化金融工具之间的非市场差别，因而制约公平竞争。
如，长期以来，债券利率一直高于存款利率，直接导致居民节余资金向债券倾斜。
1999年3 年期国债就比银行同档次存款高0.58％，一些企业债券更是高出银行存款利率3个百分点。
需要指出的是，1999年债券利率较银行存款利率高1％—2％与前几年的含义是不一样的，前几年高1％，若换算成百分数就是高10％(1％十10％ )，现在高1 ％，则换算成百分数就是高2 5％(1％十4％)。
可见，二者悬殊之大。
近年屡屡出现的居民排队抢购企业债券、国债券的原因即在于此。
再如在浦东国际机场贷款招标方面，中国银行由于受到利率管制只能提供UBOR十1.32％的外汇贷款利率；而汇丰银行的贷款利率为LI-BOR十0.2％，显然汇丰具有竞争优势。
现在，人民币利率远低于美元利率，一年期相差3个百分点，而且中国经济增长已从高位上滑落，这使得今后几年资本外逃的压力继续加大。
解决资本外逃问题，短期内依靠加大外汇管理的力度，长期内则取决于国内经济政策扭曲和制度缺陷矫正程度，利率市场化是其重要一环。
风险制约国际经验表明，利率市场化的最大风险在于利率放开后，利率水平会骤然升高。
事实上，我国政府之所以对利率市场化改革一直讳莫如深。
主因在于担心利率压制解除后骤升的利率水平会使国有企业不堪重负。
一般来说，在竞争性银行体系中，客户有着选择银行的空间，贷款利率不会被炒高；在垄断性银行体系中，客户选择银行的余地小，而且银行之间容易达成共谋，形成利率卡特尔，致使利率水平处于超高状态。
简单地看，我国银行业处于高度垄断状态，但实际上由于实行庞大的分支机构体系，大银行之间处于激烈竞争的状态，所以利率市场化后，利率虽然显著升高，但不会长时间“超高”。
存款利率会否升高基本上取决于金融机构的企业化程度。
若企业化程度高，存款利率会受到贷款需求及贷款利率水平的限制。
1997年以来，我国高息揽储、储蓄大战明显减少，固然反映了金融监管加强的结果，更重要的是国有商业银行商业化程度提高之后，面对极高的贷款风险而“惜贷”，资金需求下降了，自然高息揽储的动力也就小了。
总体上看，利率市场化后，我国存贷款利率水平会显著升高，但不会高得离谱。
一种观点认为，利率会达到现在民间借贷利率水平，约为15％。
这显然是高估，现在由于正规金融体系利率和资金流向受到限制，致使民间利率被抬高，利率市场化后，民间利率也会降下来。
接下来的问题是，利率升高之后，会有什么样的影响。
也许政府最关心的是，利率升高会否压抑投资，进而影响经济增长。
显然，利率升高，会导致筹资成本上升。
但筹资成本上升并不一定会缩减投资规模，后者取决于投资主体的利率弹性。
首先是财政发债负担加重。
按照惯例，国债利率通常高于银行存款利率0.5个百分点。
按现在的发债规模，利率每升高1％，国债利息就会多支出50多亿元，约占当年财政支出的0.7％。
和其它经济主体不同，财政加重的利息支出是无法转嫁的。
不过，财政筹资的出发点是为了解决财政支出、弥补财政赤字的需要，利率弹性低。
利率升高不会促使它减少筹资额。
其次，企业的利息负担加重。
由于各家银行对优良客户的争夺，优良客户的贷款利率不会有多大程度上升，甚至还有较现行利率下降的可能。
因此，优良企业不会因为利率市场化而减少贷款。
资质差的企业，不可避免地要承担高利率，但这些企业也不会因此而减少贷款。
过去，由于实行统一的管制利率，银行不能通过利率差别来区别客户，相当多的资质差的企业难以获得贷款，利率市场化后，这些企业获得贷款的可能性大大增加了。
再次，个人消费贷款的利率升高后，会在一定程度上缩减个人的消费贷款需求。
存款利率的升高，会在一定程度上弥补消费贷款利率支出。
最后，银行部门遵守“高来高去”的原则，在我国垄断性银行体系下，银行业整体上有扩大利差的倾向。
利率市场化给了银行部门利率自主权，尤其是一些中小商业银行可以充分利用利率自主权将其灵活性发挥极至。
可见，利率市场化对银行部门有利。
因此，整体来看，利率升高之后，不仅不会缩减投资规模，还会扩大投资规模。
利率升高后，能否带来投资效率的提高?由于政府投资的低利率弹性，利率升高不会对其投资效率改进有多大促进作用。
企业投资效率能否改进，还是取决于其“企业化”程度。
对非国有企业，利率市场化的效率促进作用会大一点；对于国有企业，特别是资质差的国有企业，利率市场化的效率促进作用是微小的。
对于银行，利率市场化使得贷款租金公开化，由以前的银行内个别集团占有变为银行占有，有利于增进银行效率。
整体而言，利率市场化在效率改进方面的作用不可寄望过高。
政策安排对于渐次地实现利率市场化，这一点已不再有疑问，主要是如何“渐次”的问题。
从国际上来看，利率自由化主要有三种途径：(1) 规定最高存款利率和最低贷款利率，并不断调整利率的上下限；(2)分别规定存款利率和贷款利率的浮动范围，并不断扩大范围；(3)规定金融中介机构平均资金成本与贷款利率之间的最大利差。
现在看来，我国倾向于从扩大浮动范围着手。
整体上是先贷后存，先大后小，先外后内，先农村后城市，先市场后信贷。
先贷后存，即先放开贷款利率，后放开存款利率。
先大后小，即先放开大额存款利率，后放开小额存款利率。
先外后内，即先放开外币存贷款利率，后放开人民币存贷款利率。
先农村后城市，即先放开农村存贷款利率(农村信用社)，后放开城市存贷款利率。
先市场后信贷，即先放开金融市场利率，后放开银行存贷款利率。
如3000万元以上的五年期存款就可先实行自由利率，1000万元以上的一年期存款利率则可放宽浮动幅度。
这样，在渐进地实现利率市场化的过程中，我国的利率体系将是统一利率、有限浮动利率和自由浮动利率三个层次并存，不同的金融工具适用不同层次的利率。
在具体操作上，同业拆借利率(即货币市场利率)已经放开，外资金融机构对三资企业的外币贷款利率也没什么限制，保险公司的大额长期存款基本上已采用协议利率，城乡信用社贷款利率浮动范围扩大到40％—50％已等于没有利率限制。
未来利率改革的第一步将是放开外资、中资金融机构对内资企业的外币贷款利率，再到放宽人民币贷款利率浮动幅度和存款利率浮动幅度，最后是贷款、存款利率的完全放开。
至于非利息收费，如管理费、提前还款的承诺费等，现在就应取消管制。
利率市场化不等于中央银行退出利率管理，其责任反而更大了。
通常，中央银行通过控制基准利率，由基准利率影响市场利率。
基准利率作为一种导向利率，在庞大的利率体系中居于支配地位。
具体到我国，则是人民银行通过控制再贴现率和再贷款利率，影响货币市场利率，货币市场利率再影响商业银行的存贷款利率。
利率市场化后，银行同业公会的行业自律作用也很重要。
这在发达国家已成为一个不争事实。
就中国而言，银行同业公会虽在上海、深圳等地存在( 深圳甚至还有中资、外资两个银行公会)，也曾发挥过一定的作用，但全国性的同业公会一直没有建立起来。
需要明确的是，银行同业公会是行业性自治组织，其主要目的是维护银行业的整体和长远利益，在商业银行与监管部门、政府机构之间发挥桥梁作用。
当前，国内外的通货紧缩趋势尚未缓解，物价水平较低，商业银行存差较大，现在改革利率制度，利率水平失控的可能性小，时机最为恰当。
