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新三板市场数据分析报告
（一）
北京市宝盈律师事务所
前言
新三板市场是专门面向国家级高新区（目前在中关村园区试点）高成长的科技型、创新型非上市股份公司进行股权挂牌转让和定向增资的交易平台。经国务院批准，新三板于2006年1月23日正式启动。新三板是我国多层次资本市场的重要组成部分。
北京市宝盈律师事务所2008年开始涉足新三板法律服务，目前已为中关村园区的11家挂牌企业提供了新三板挂牌法律服务，同时正在为中关村园区外的苏州工业园区、无锡新区、上海张江、杭州高新区等十几个国家级高新区的50多家企业提供新三板法律服务，而且宝盈所已经为苏州工业园区、杭州高新区、厦门高新区、大庆高新区、潍坊园区、桂林园区第一家拟登陆新三板的企业提供了专项法律服务。
宝盈所在参与新三板法律服务过程中，深切的感受到对新三板市场的数据进行统计是一项很有意义的工作，有助于市场参与者（新三板中介服务机构、企业、投资机构等）全面了解市场及开展工作。值此新三板试点近六年，宝盈所针对现有99家新三板挂牌公司的基本数据进行了统计和分析，希望能够对新三板市场的建设带来有益的帮助。
北京市宝盈律师事务所
2011年11月
一、数量
新三板市场从2006年1月23日设立以来，共有挂牌企业99家，其中2011年挂牌企业22家，均超出往年。挂牌的企业数量总体上呈增长趋势，例外是2010年少于2009年挂牌公司4家。
图表1：挂牌进度表（单位：家）
二、地区分布
在开展试点的中关村园区，99家新三板挂牌企业分布在八个区域，其中挂牌企业最多的是海淀区，有75家新三板挂牌企业。
图表2：地区分布图（单位：家）
二、地区分布
在开展试点的中关村园区，99家新三板挂牌企业分布在八个区域，其中挂牌企业最多的是海淀区，有75家新三板挂牌企业。
图表2：地区分布图（单位：家）
三、行业分布
新三板挂牌企业多属于新能源、新材料、信息技术、生物与新医药、节能环保、新文化等新兴产业。
图表3：行业分布图（单位：家）
四、股本规模
新三板企业挂牌前股本最小的是500万，股本最大的是1.1亿元，平均股本为2764.35万元。区间分布如下图（不含已转板公司）：
图表4：股本规模区间分布表
股本规模公司数（家）
500万-1000万（含1000万）18
1000万-2000万（含2000万）25
2000万-3000万（含3000万）18
3000万-4000万（含4000万）13
4000万-5000万（含5000万）8
5000万-6000万（含6000万） 4
6000万-7000万（含7000万） 3
7000万以上 5
合计94
五、股权结构
新三板挂牌公司股权结构呈多样化，自然人控股公司中既含家族企业、夫妻控股企业，也有一般自然人控股公司，法人控股公司中，既有国有企业、事业单位控股的公司，也有创投机构投资的公司。具体分布如下图（不含已转板公司）：
图表5：股权结构分布图（单位：家）
注：因部分参股和控股公司重复计算，图表统计总数量超出未转板的94家挂牌公司。
六、营业收入
（一）新三板企业挂牌前一年营业收入平均值为4557.54万元，其中最大为3.65亿元，最小为95.81万元。营业收入区间如下图（不含已转板公司）：
图表6：挂牌前一年营业收入区间图（单位：家）
大为2.92亿元，最小为110.23万元。营业收入区间如下图（不含已转板公司）：图表7：挂牌前两年营业收入区间图（单位：家）
七、净利润
（一）新三板企业挂牌前一年净利润平均值为453.84万元，其中最大为4249.92万元，最小为亏损204.53万元。区间统计如下图（不含已转板公司）：
图表8：挂牌前一年净利润区间图（单位：家）
2063.37万元，最小为亏损512.76万元。净利润区间统计如下图（不含已转板公司）：
图表9：挂牌前两年净利润区间图（单位：家）
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八、主办券商情况
目前共有58家券商获得中国证券业协会新三板主办券商资格，占106家证券公司的半数，有28家券商已经成功推荐企业挂牌，其中推荐挂牌企业数量最多的券商是申银万国。（不含已转板公司）
图表10：主办券商推荐挂牌企业数量统计表（单位：家）
注：挂牌数量低于2家的主办券商未在此表中体现。
九、定向增发情况
统计显示，目前共有21家新三板公司成功地完成了28次定向增发，其中有5家公司定向增发超过1次，其中北京时代（430003）定向增发次数最多，达到3次。
新三板公司中海阳在挂牌后4个月内就完成了第一次定向增发，是定向增发速度最快的企业，另外有9家公司在12个内就完成了首次融资。
新三板定向增发融资额共计14.27亿元，单次最大融资额为2.12亿元，单次最小融资额为780万元，单次平均融资额为5097.61万元。单个公司融资额最大的是中海阳（430065），2010年和2011年分别融资1.125亿元和2.12亿元，共计3.245亿元。新三板企业定向增资平均每股价格为6.26元，最高为21.1元，最低为1.73元。定向增发摊薄后的静态市盈率平均为20.61倍，最大为39倍，最低为4.95倍。
十、机构投资者参与情况
新三板发展近六年来，机构投资者已经成为新三板市场中的重要成员，经统计共有73家机构投资者成为新三板公司的股东，其中大部分是投资机构。
图表11：活跃机构投资者参与定向增发情况表
注：参与定向增发次数少于3次的机构未在此表中体现。
