当前位置：文档之家 › 技术经济学第六章财务分析PPT课件

技术经济学第六章财务分析PPT课件

  • 格式：ppt
  • 大小：3.29 MB
  • 文档页数：23

下载文档原格式

  / 23

合集下载

技术经济学06

技术经济学06
固定资产原值=建安工程+设备购置费+固定资
产投资方向调节税+预备费+建设期借款利息+工程
建设其他费用中的一部分。 折旧方法：直线折旧；加速折旧 留残值 五、无形及递延资产摊销表
原值：工程建设其他费用中的一部分
直线摊销，不留残值
辅助报表4
序 号 项 固定资产合计 原值 折旧 净值 房屋及建筑物 原值 折旧 净值 ××设备 原值 折旧 净值 ××设备 原值 折旧 净值 …… 目
辅助报表1
序号 1 1.1 项目
固定资产投资估算表
估算价值 建筑 设备 安装 其它 其中 合计 工程 购置 工程 费用 外币
单位：万元
备 注
固定资产投资 工程费用 …… 1.2 其它费用 …… 1.3 预备费用 1.3.1 基本预备费 1.3.2 涨价预备费 2 固定资产投资方向调节税 3 建设期利息 合计(1+2+3) 注：工程或费用名称，可根据部门的要求分项列出
4. 工程建设其他费用
工程建设其他费用按各项费用科目的费率或者取费标准 估算。
5. 预备费 （1）基本预备费=（设备及工器具购置费＋建筑、安装 工程费＋工程建设其他费用）×基本预备费率 （2）涨价预备费： n
PC
t I [( 1 f ) 1] t t 1
式中PC——涨价预备费； It——第t年的建筑工程费、安装工程费、设备及工器具 购置费之和； f——建设期价格平均上涨率；n——建设期。 *如果注明投资额在年内均衡使用，可以按半年来计提 涨价。
目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计
算评价指标、考察项目的获利能力、贷款清偿能力，
来判别拟建项目的财务可行性。
二、财务评价的内容 1. 盈利能力分析 2. 清偿能力分析 3. 不确定性分析

技术经济学6章

技术经济学6章
• 非公共项目是指除公共项目以外的其他项 目。其重要特征是供应商能够向那些想消 费这种商品的人收费并因此得到利润。
2020/4/2
（二）公共项目评价与财务评价的区别
1．评价指标性质不同 不采用盈利最大化指标来评价拟建项目的可行性和合
理性。 2．评价指标计算方式不同
在计算公共项目评价指标B/C时，效益主要是社会公众 享受到的好处，费用主要是投资主体对项目的投入 3．评价指标数量不同
第三步：计算效益费用比 B/C= 164.5 / 344.4+20=0.45﹤1,建水坝方案的效益小于成本
，应予否决。
2020/4/2
(四)互斥方案的效益费用分析
6-1-2 互斥方案A B C D四个项目,各方案每年的成本与收益 如下表,用效益/成本评价法进行评价选择(I=10%)
步骤：1.各自方案B C的计算 2.两两方案比较
2020/4/2
3.效果费用比
• RE/C=E/C • E——项目效果 • C——项目的计算期费用，用现值或年值表示
2020/4/2
（五）公共项目费用效果分析的方法
1.最小费用法,也称固定效果法,在效果相同的条件下,应选 取费用最小的备选方案
2.最大效果法,也称固定费用法,在费用相同的条件下,应选 取效果最大的备选方案
2020/4/2
（三）独立方案的效益费用分析
例6-2-1：为开发某河流的水资源，同时减少水灾，政府 考虑了一个修建水坝系统的建设方案。如果折现率为6%， 试根据下表的基础数据，对方案作出评价。项目按无限寿 命考虑。
年效益B
防洪年增加收益
水坝系统基础数据表
年投资C
单位：万元
年运营费M
95
项目初始投资 5740 项目建成后的年运营费 20

技术经济学之财务评价和可行性研究报告共40张PPT

技术经济学之财务评价和可行性研究报告共40张PPT
利用工厂排污作为农肥 改进航道、减少污染(wūrǎn)。 以上措施已经环保部门认可。
第二十七页，共四十页。
企业(qǐyè)组织和劳动定员
企业 组织
(qǐyè)
劳动定员和人员培训
第二十八页，共四十页。
人员 生产组织安排 (rényuán)
总经理
副总经理
总会计师
总工程师
生产管理部 人事(rénshì)财务部
第十三页，共四十页。
建设条件 和厂址选择 (tiáojiàn)
建意地区(dìqū)的选择 厂址选择
第十四页，共四十页。
建议地区(dìqū)的选择
自然 条件
(zìrán)
基础设施
社会经济条件
其他应考虑的因素
第十五页，共四十页。
厂址选择(xuǎnzé)
厂址多方案比较
地形、地貌、地质(dìzhì)的比较 占用土地情况的比较 拆迁情况的比较 各项费用的比较
盈利能力分析
偿债能力分析
不确定性分析
国民经济评价
社会评价
第三十一页，共四十页。
可行性研究结论(jiélùn)与建议
结论与建议
附件
(fùjiàn)
附图
第三十二页，共四十页。
附件(fùjiàn)
项目建议 项目立项批文 厂址选择报告书 资源勘探报告
贷款意向书 环境影响报告
需单独进行可行性研究的单项或配套工程的可行性研究报告
厂区全部填高3米、 厂区全部需填高、工程
工程地质较差、全部 地质条件中等、2/3需
需打桩
打桩
120万立方米填方且 80万立方米填方且取土
取土困难
容易
第十八页，共四十页。
厂址研究(yánjiū)

财务分析 第六章

财务分析 第六章
3
第六章 财务状况综合分析
第一节 财务报告综合分析概述
一、财务报告综合分析的含义及特点 （一）含义
财务报告综合分析是指将各项财务分析内容 和指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企 业财务状况和经营成果进行的分析和评价活动， 借以揭示企业整体的财务状况、经营情况及未来 发展趋势等。
4
第六章 财务状况综合分析
三、财务报告综合分析的原则 （一）兼顾价值与使用价值相结合的原则 （二）微观经济效益与宏观经济效益相统一的原则 （三）短期经济效益服从长期经济效益的原则 （四）企业经济效益与社会经济效益相统一的原则
8
第六章 财务状况综合分析
四、财务报告综合分析的目的
（一）评估企业分析期的经营绩效。 （二）分析影响企业财务状况和经营成果的各个 因素，挖掘企业的潜力。 （三）监督企业执行政策、法令以及规章制度的 情况。 （四）预测企业未来的趋势，提供决策的依据。
第六章 财务状况综合分析
本章介绍财务状况综合分析的概念、特点、 作用、内容、综合分析的方法体系以及如何运 用这些方法对企业的财务状况做出合理的评价。 同时，也介绍了财务综合分析方法的新进展及 如何撰写财务状况分析报告的主要内容。
2
第六章 财务状况综合分析
第一节 财务报告综合分析概述 第二节 财务报告综合分析方法 第三节 企业综合评估与评价 第四节 财务综合分析报告
23
第六章 财务状况综合分析
第四层次
净经营资产=净金融负债+股东权益 经营利润=税前经营利润×（1-所得税税率）
净利息=利息费用×（1-所得税税率） 净负债=金融负债-金融资产
24
第六章 财务状况综合分析
2、具体计算过程 （1）资产负债表的调整

《技术经济分析》PPT课件

《技术经济分析》PPT课件
技术经济分析
2021/6/10
1
第一章绪论
第一节 技术与经济的关系
（一）技术与经济的含义
技术：技术是生产工具、生产资料、手段技能 的总和，即生产力三要素的总和。
技术的表现形式：
硬技术：表现为物质形态，如劳动工具、设备 等。
软技术：表现为知识形态，如知识、技能、管 理等。
2021/6/10
一项重要技术经济政策。标准化、系列化和通用化水平，不仅是技 术方案水平的重要标志，也是涉及方案经济性的重要指标。
（6）能力指标 能力指标可以用绝对指标表达，如功率、库容量、装机容量、纱锭
数等；也可以用相对指标表达，如生产率、接通率等。
（7）消耗指标 一般多用相对指标表达，如百公里油耗、吨铝电耗等。
10
方案2 10
总经营费用
C
400
350
（万元）
总投资 （万元）
I 1000 850
使用寿命 （小时）
EK 5000 4000
修正
320 800
2021/6/10
21
（二）、消耗费用的可比
考察对比方案的消耗费用，不仅要考虑本部 门、本项目的消耗费用，而且要考虑相关部 门和相关项目的消耗费用，即从整个社会和 国民经济出发，考察全部社会消耗费用。这 里着重注意以下几点：
1、要考虑总成本
2、要计算相关费用
2021/6/10
22
（三）价格上的可比
价格可比可从以下三个方面来考虑：
1、价格的合理性
价格上的可比要求采用一致的合理价格。 合理价格的计算公式是：
合理价格=单位产品社会必要成本（C+V） +单位产品合理利润（M）
式中：C——生产资料的转移价值；

技术经济学第6章ppt课件

技术经济学第6章ppt课件

t
CIB
COB
t
1i0
t
t0
t0
NPVA NPVB
即差额净现值为净的 现差 值额.
11
6.2 相互排斥型方案的选择
一.寿命期相同的互斥方案的选择
2.增量分析指标 （1）差额净现值 判别准则： ΔNPV≥0：表明增加的投资在经济上是合理的，即
投资大的方案优于投资小的方案； ΔNPV＜0 ：表明投资小的方案较经济。
评价 I： R B A R i0 ， 投资小 A 为的 优方 选
.
16
6.2 相互排斥型方案的选择
一.寿命期相同的互斥方案的选择
3.寿命期相等的互斥方案的比选实质 判断增量投资的经济合理性，即投资额大的方案相对
于投资额小的方案，多投入的资金能否带来满意的增 量收益。
4.寿命期相等的互斥方案比选原则 在寿命期相等的互斥方案中，净现值最大且非负的方
案为最优可行方案。
.
17
6.2 相互排斥型方案的选择
二.寿命期不同的互斥方案的选择
1.寿命期不等时，要解决方案的时间可比性问题 （1）设定共同的分析期； （2）对寿命期不等于共同分析期的方案，要选择合
理的方案持续假定或余值回收假定 2.方案评价和选择的主要方法 （1）年值法 （2）最小公倍数法 （3）差额内部收益率法 （4）年值折现法
.
4
6.1 方案的类型与优化原则
• 一.方案的类型
• 3.混合型方案 • 混合型方案，是相互独立型与相互排斥型方案的混
合情况，即在有限的资源约束条件下，有几个相互独 立型的投资方案，在每个相互独立型的投资方案中又 包含着若干个相互排斥型的方案，称这样的方案为混 合型方案。
• 二.方案的优化原则

《技术经济学》PPT课件

《技术经济学》PPT课件

三、研究技术创新,推动技术进步,促 进企业发展和国民经济增长
科学技术是第一生产力,技术创 新是促进经济增长的根本动力,是转 变经济增长方式的唯一途径.技术创 新的这种特殊地位,决定了它是技术 经济学的重要研究对象.
3〕技术经济的特点
<1>它是社会科学和自然科学密切相关的边缘 科学.技术方案优劣的评价基础是经济可靠、 合理；技术的经济评价也是判断一项技术方案 经济性的重要手段.
第四,选择最优方案.决策的核心问题就 是通过对不同方案经济效果的衡量和 比较,从中选择效果最好的最优方案.
要运用好技术经济学的基本理论和方 法,必须树立系统观念和动态观念.
所有的技术方案,包括技术路线、技术政 策、技术措施等都不是孤立存在的,它们 是整个社会的技术经济系统中的一个有 机组成部分.在作经济决策时,我们追求的 不光是子系统、小系统的目标,而是整个 大系统的目标.
1〕技术是推动经济发展的最重 要的物质基础.经济发展需要的 是推动技术进步的动力和方向. 技术的发展也要受到经济条件的 制约.
作为生产的手段,其目的性是很重要的,
其技术的先进性与经济上的合理性是 一致的.技术提高过程,也是经济发展过 程；但由于经济条件制约,一些技术的 经济效益也受到影响和限制.在一定条 件下采用何种技术比较合理、可行,就 需要进行比较、分析、判断.由此,提出 了"适用技术"的概念——技术上相对 先进,而工业应用上经济合理.
研究2〕技术技、术经经济关济系的中研矛盾究与对统象
一,寻求技术和经济协调发展的规 律,使二者达到最优的结合.简言之, 研究经济规律在工程技术中如何 应用.
主要有下面三个方面：
一、研究技术方案的经济效果,寻找具有 最佳经济效果的方案

经济管理概论chapter6 技术经济分析PPT课件

经济管理概论chapter6 技术经济分析PPT课件
2. 动态分析法 资金的时间价值 ① 动态投资回收期法。 ② 动态追加投资回收期法。 ③ 净现值法。(NPV≥0)
13.11.2020
chapter6 技术经济分析
16
第二节 技术经济分析的内容
一、产品设计和工艺设计的技术经济分析 产品结构设计是产品设计过程中的重要阶
段。国民经济要求产品的结构既具有技术 上的先进性，又具有经济上的合理性。 以机械产品为例。
③ 选择的方案应体现先进的工艺方法。
3.综合比较法
经济效益＝（有用成果－劳动消耗） /劳动消耗
13.11.2020
chapter6 技术经济分析
7
第一节 技术经济分析的基本原理
(二)反映有用成果的指标 1.产量指标：实物量指标和价值量指标 2.质量指标 3.品种指标 4.利润指标 5.时间因素指标 6.劳动条件改善指标 7.特种效果指标
第六章 技术经济分析
第一节 技术经济分析的基本原理 第二节 技术经济分析的内容 第三节 价值工程
13.11.2020
chapter6 技术经济分析
1
第一节 技术经济分析的基本原理
一、技术经济分析的概念、性质和特点 (一)技术与经济的关系 1.技术
技术是劳动资料、劳动对象和劳动技能的总称 技术是根据生产实践经验和自然科学原理而形成
13.11.2020
chapter6 技术经济分析
17
第二节 技术经济分析的内容
(一)产品设计的技术经济分析 1. 机械产品设计的技术经济要求
技术的先进性 结构的工艺性 使用的经济性 造型的艺术性
13.11.2020
chapter6 技术经济分析
18
第二节 技术经济分析的内容
2.机械设计方案的经济指标 (1)投资：制造部门与使用部门的投资 (2)成本：产品生产成本与使用成本 (3)投资回收期

《技术经济分析》PPT课件

《技术经济分析》PPT课件

•
•
但凡在用的固定资产，都应计提折旧，房屋
、建筑物及季节性使用或因大修理停用的固定资
产，应和在使 益类 指标是指反映技术方案收益与消耗综 合经济效果的指标，分为绝对经济指标和相 对 经 济 指 标。
• 一、绝对经济效益指标
•
1、劳动生产率：劳动生产率= ×100%
《技术经济分析》PPT课 件
本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！
一、收益类指标
• 1. 数量指标 • 〔1〕实物量指标：如生产量，用吨、台表示。 • 〔2〕价值量指标：如总产值，用货币表示。 • 〔3〕质量指标：反映产品性能、功能及满足用户
例：如：产量1500吨时，总本钱为450000元；当 产量为1501吨时，总本钱为450310元，那么第 1501吨产量的边际本钱是310元。
〔5〕质量本钱：质量本钱是企业为了保证和提高产 品质量而支出的一切费用，以及由于产品质量未 到达预先规定的标准而造成的一切损失的总和。
〔6〕折旧费和大修费的计算：固定资产折旧 率对固定资产原值的比值，η=A/B×100%， 又称为个别折旧率。 • • 食品工厂企业按规定的综合折旧率计提旧
率，每月应计提的折旧率额应按以下公式 计算：Ao=Bη2 • 例如，运输卡车可按行驶里程计算折旧， 其计算公式如下
S1 • Ao= BDG S
(万元〕
• 式中Ao——月折旧率，万元 • B——应计提折旧的固定资产原值，万元 • D——预计残值，万元 • G——预计清理费，万元 • S——预计行驶总里程，km • S1——本月行驶里程，km

技术经济学第6章ppt课件

技术经济学第6章ppt课件

年份
0
1～10
NPV
IRR
A的净现金流量 -200
39
B的净现金流量 -100
20
39.64 22.89
14.4% 15.1%
分析：NPVA 39.64万元 0，NPVB 22.89万元 0，
A、B均可行. NPVA NPVB , A优于B
IRRA 14.4% i0、IRRB 15.1% i0 , A、B均可行, 由于IRRB IRRA，因此B优于A。
举例分析：
X先生是一个贷款者，他有1000万元多余资金。A、B、 C三人都想从X那里借500万元，期限一年。A愿付年利 10％，B愿付年利20％，C愿付年利30％。如果X把钱 存到银行里，利息仅为6％。因此，A、B、C三人在经 济上都是有吸引力的顾客。另外一个贷款者Y先生已 答应借给X先生500万元，年利率为25％。
即 NPVAIRR NPVB IRR
n
n
CI
A

COA
t
1
IRR
t＝
CI B

COB
t
1

IRR t
t 0
t 0
Δ IRR: 互斥方案的净现值相等时的折现率。
13
（2）差额内部收益率
几何意义 评价准则
NPV A
B
ΔIRR 0
i0 i0
IRRA
解：共同的分析期（最小公倍数）：24，则 A方案重复4次， B方案重复3次。
A、B方案在分析期的现金流量图如下：
360
0 1
6
12
18
24
01
480 8
16
24

技术经济 第6章财务幻灯片PPT

技术经济 第6章财务幻灯片PPT

ri
1 ci i 1 fi i
1
ri 第i年的实价上涨率
fi 物价总水平上涨率
ci 各年的时价上涨率
6.2.1财务分析涉及的价格
假设物价总水平上涨率3.5714%，那么2021 年货物A的实价为[102/ (1 +3.5714%)]，即 98. 48元。这可以说明，虽然看起来2021年A 的价格比2021年上涨了2%，但扣除物价总水 平上涨影响后，货物A的实际价格反而比2021 年降低了，这是由于某种原因所导致的相对价 格变化所致。
总本钱费用估算表又包括以下附表：①外购原 材料估算表；②外购燃料和动力费估算表；③ 固定资产折旧费估算表；④无形资产和其他资 产摊销估算表；⑤工资及福利费估算表。
财务分析根本报表
〔1〕财务现金流量表。财务现金流量表包括 ：①工程投资现金流量表；②工程资本金现金 流量表；③投资各方现金流量表。
〔2〕利润与利润分配表。 〔3〕资产负债表。 〔4〕借款还本付息方案表。 〔5〕财务方案现金流量表。
6.2.1财务分析涉及的价格
实价
是以基年价格水平表示的，反映相对价 格变动因素影响的价格。
可以由时价中扣除物价总水平变动的影 响来求得实价
6.2.1财务分析涉及的价格
实价
– 只有当时价上涨率大于物价总水平上涨率时，该 货物的实价上涨率才会大于零，此时说明该货物 价格上涨超过物价总水平的上涨。
本金净利润率、利息备付率、偿债备付率 等。 ?方法与参数?中有参考值
6.2 财务分析的价格体系
财务分析涉及的价格 财务分析的取价原那么
6.2.1财务分析涉及的价格
影响价格变动的因素
相对价格变动因素
相对价格是指商品之间的比价关系。导致商 品相对价格变化的因素很复杂，例如供给量 的变化、价格政策的变化、劳动生产率变化 等可能引起商品间比价的改变；消费水平变 化、消费习惯改变、可替代产品的出现等引 起供求关系发生变化，从而使供求均衡价格 发生变化，引起商品间比价的改变等。

技术经济学课件6

技术经济学课件6
定义：是使项目从开始建设到寿命期（计算期） 末各年净现金流量现值之和等于零的折现率。 它反映项目为其所占用资金（不含逐年已回收 可作它用的资金）所能提供的赢利率。
简单定义：NPV=0的折现率。
n
NPV (IRR) (CI CO)t (1 IRR)t 0 t0
其中：IRR 为内部收益率
1. 内部收益率指标的判别准则：
对于给定的基准折现率 i0 如果 IRR i0 ，
则项目在经济效果上可以接受； 如果 IRR i0 ，
则项目在经济效果上不可接受；
NPV
A
i*≈IRR
in
im
i
IRR
B
i* im i i*
n

NPV im NPV in
以插值法求解 IRR 的近似值：
n
(CI CO)t (1 i0 )t ( A / P,i0 , n) t 0
其中： NAV 为净年值；
(A / P,i0, n) 为资本回收系数；
2. 净年值的判别准则：
如果 NAV 0 ，则项目可以接受； 如果 NAV 0 ，则项目应予以拒绝；
净年值与净现值在项目评价的结论上 是一致的，即两者等效。
设项目投资总额的现值为Kp,项目寿命期内各年 的净收益为NBt，则各年净收入的现值和为：
n
NB p NBt
1i0
t
t 1
则
NPV NB p K p
பைடு நூலகம்
则，使企业获得最大的NPV，必须满足 一阶导数为0的条件，即：
dNPV d NB p 1 0
d Kp
d Kp
d NB p d K p
  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
  2. 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
  3. 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。

2.4 经营成本
2.5 营业税金及附加
2.6 所得税
2.7 维持运营投资
3
净现金流量(1-2)
计算指标： 资本金财务内部收益率（%）
．． N ．
13
序号 项目
投资各方现金流量表
合
计1
2
1 现金流入 1.1 实分利润 1.2 资产处置收益分配 1.3 租赁费收入 1.4 技术转让或使用收入 1.5 其它现金流入 2 现金流出 2.1 实缴资本 2.2 租赁资产支出 2.3 其他现金流出 3 净现金流量(1-2) 计算指标： 投资各方财务内部收益率（%）
项目投资回收期（年）（所得税前）：
项目投资回收期（年）（所得税后）：
计 算期
3
4
．．． n
12
序号 项目
项目资本金现金流量表
合
计 算期
计1
2
3
4
1
现金流入
1.1 营业收入
1.2 补贴收入
1.3 回收固定资产余值
1.4 回收流动资金
2
现金流出
2.1 项目资本金
2.2 借款本金偿还
2.3 借款利息支付
各投资方利润分配
其中：××方
××方
18
未分配利润（13-14-15-16-17）
19
息税前利润（利润总额+利息支出）
20
息税折旧摊销前利润（息税前利润+折
旧+摊销）
．．． n
16
三、资产负债表
资产负债表，是反映项目在某一特定日期财务 状况的会计报表。所谓财务状况是指一个项目 的资产、负债、所有者权益及其相互关系。因 此，资产负债表是根据资产、负债和所有者权 益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一 定的顺序编制而成的。它表明项目在某一特定 日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有 义务和所有者对净资产的要求权。
6
财务费用（现金流出）主要包括： 1、建设投资 2、流动资金 3、税金（增值税、营业税及附加、所
得税等）。 4、经营成本
7
三、财务分析的主要参数
1、财务分析中的计算参数： 具体包括建设期价格上涨指数、各种取
费系数或比率、税率、利率等。 2、财务分析中的评价判据参数： 具体包括财务基准收益率、总投资收益
税，为各个投资项目或投资方案进行比较建立了共同基础。
2、项目资本金现金流量表
项目资本金现金流量表是从投资者角度出发，以投资者的
出资额即资本金作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为
现金流出，用以计算项目资本金的财务内部收益率、财务净现值
等财务分析指标的表格。编制该表格的目的是考察项目所得税后
资本金（投资者的出资额）可能获得的收益水平。
3
2、财务分析的内容与步骤 （1）财务基础数据的准备 （2）编制财务分析基本报表 （3）计算、分析财务评价指标 （4）进行不确定分析 （5）得出财务分析结论
4
图6-1 财务分析的具体步骤
5
二、财务效益与费用的识别与估算
财务效益（现金流入）主要包括： １、营业收入 ２、补贴收入 ３、回收固定资产余值 ４、回收流动资金
经营成本
2.4
营业税金及附加
2.5
维持运营投资
3
所得税前净现金流量（1-2）
4
累计所得税前净现金流量
5
调整所得税
6
所得税后净现金流量（3-5）
7
累计所得税后净现金流量
计算指标： 项目投资财务内部收益率（%）（所得税前）： 项目投资财务内部收益率（%）（所得税后）： 项目投资财务净现值（所得税前）（I= %）： 项目投资财务净现值（所得税后）（I= %）：
第六章 财务分析
第一节 财务分析概述 第二节 财务分析基本报表 第三节 财务分析指标 第四节 新建项目的财务分析 第五节 改扩建项目财务分析
1与费用的识别与估算 财务分析的主要参数
2
一、财务分析的内容与步骤
1、财务分析的含义
财务分析又称财务评价，是项目经济评价的重 要组成部分，它是从企业或项目本身角度出发， 根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计 算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务 报表，计算财务分析指标，考察和分析项目的 盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项 目的财务可行性，明确项目对财务主体的价值 以及对投资者的贡献，为投资决策、融资决策 以及银行审贷提供依据。
财务现金流量表是指反映项目在计 算期内各年的现金流入（CI)、现金流出 (CO)和净现金流量(CI-CO)的计算表格。 编制财务现金流量表的主要作用是计算 财务内部收益率、财务净现值和投资回 收期等分析指标。现金流量只反映项目 在计算期内各年实际发生的现金收支， 不反映非现金收支(如折旧费、摊销费 等)。
率、资本金净利润率、利息备付率、偿 债备付率等。
8
第二节 财务分析基本报表
财务分析的基本报表有： 1、财务现金流量表（项目投资现金流量表、项
目资本金现金流量表、投资各方现金流量表）
2、利润与利润分配表 3、资产负债表 4、借款还本付息计划表 5、财务计划现金流量表
9
一、财务现金流量表
计 算期
3
4
．． n ．
14
二、利润与利润分配表
利润与利润分配表，是反映项目计 算期内各年营业收入、总成本费用、利 润总额以及所得税后利润的分配情况， 用于计算总投资收益率、投资利润率、 投资利税率、资本金净利润。
15
序号 项目
利润与合计利润分配表
计 算期
1
2
3
4
1
营业收入
2
营业税金及附加
3
总成本费用
10
1、项目投资现金流量表
项目投资现金流量表是指在项目确定融资方案前，对投资
方案进行分析，用以计算项目所得税前的财务内部收益率、财务
净现值及投资回收期等财务分析的表格。项目投资现金流量表在
计算现金流量时，是不考虑资金来源、所得税和项目是否享受国
家优惠政策，因而不必考虑借款本金的偿还、利息的支付和所得
3、投资各方现金流量表
投资各方现金流量表是通过计算投资各方财务内部收益率，
分析投资各方投入资本的盈利能力的财务分析报表（可分别编
制）。
11
项目投资现金流量表
序号 项目
合计
1
2
1
现金流入
1.1
营业收入
1.2
补贴收入
1.3
回收固定资产余值
1.4
回收流动资金
2
现金流出
2.1
建设投资
2.2
流动资金
2.3
4
补贴收入
5
利润总额（1-2-3+4）
6
弥补以前年度亏损
7
应纳税所得额（5-6）
8
所得额
9
净利润（5-8）
10
期初未分配利润
11
可供分配利润（9+10）
12
提取法定盈余公积金、公益金
13
可供投资者分配利润（11-12）
14
应付优先股股利
15
提取任意盈余公积金
16
应付普通股股利（13-14-15）
17