我国企业财务风险的成因及其防范研究

文献综述

（20_ _届）

企业财务风险及其防范研究

随着经济的发展，竞争日趋激烈，许多企业对客观环境的不确定性以及对人们对这种不确定性认识的局限性，使企业面临很大的财务风险。事实证明，很多企业由于资金周转不灵，企业偿债能力不足，并且这么企业没有采取很好的防范措施，导致其陷入困境，有的最终破产，所以说当今加强财务风险的管理是非常重要的，必须引起每个企业的重视，国内外学者对于财务风险以及它的防范研究取得了很大的成果，当然他们的研究成果也有一定的差异，这是由于角度不同而造成的。

1 财务风险的定义

关于财务风险的界定不同的人有不同的观点。章振东（2009）认为所谓财务风险是指企业在生产经营过程中，由于各种风险因素的存在，使得企业的资金及其运动呈现出不确定性，最终可能导致企业未来的财务收益与人们预期收益产生重大差异的一种财务活动。张祖敏（2010）认为财务风险的概念有狭义与广义之分。狭义的财务风险仅指企业在筹资过程中运用财务杠杆不当可能带来的风险,有时,也称为筹资风险。广义的的财务风险是指企业在各项财务活动过程中,由于内外部环境及各种不确定因素的影响,使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而产生蒙受损失的机会和可能。吕利芳（2010）认为企业的财务风险从狭义上看是指由于利用财务杠杆给企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。从广义上看，是指企业在筹资、投资、资金营运及利润分配等财务活动中因各种原因而导致的对企业的存在、盈利及发展等方面的重大影响。魏潇，李昊（2009）认为财务风险是指财务结构不合理、融资不当使企业可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益的风险，它存在于企业经营活动的各个方面，具体表现为筹资风险、投资风险、现金流量风险、汇率风险等。吕朝辉（2007）认为广义的财务风险是一种微观经济风险，是企业所面临的重要方面。变现为企业财务状况和财务成果的不确定性，它是由于客观上企业经营环境的不确定性，以及主观上的原因，如决策失误、管理不利等产生的风险，狭义的财务风险通常被称为举债筹资风险，是指企业用货币资金偿还到期债务的不确定性，具体说是由于企业因为介入资金而增加的丧失偿债能力的可能和企业利润的可变性。

企业财务风险成因及防范浅析

摘要：在企业建设的各项工作中，财务风险是不可避免的，在企业的日常运作中总会出现大大小小的财务风险，面对这些财务风险，企业虽然不能做到彻底的避免，但是可以根据合理的、科学的方法对其进行有效的预测和规避，最大限度地减少财务风险给企业带来的损失，因此，本文将结合企业的实际情况，分析企业财务风险出现的原因，并提出几点合理化建议，以期对企业中的财务风险进行有效控制，为企业财务风险的防范工作做出有益的指引。

关键词：企业财务风险 成因 防范

面对现如今市场经济中日益激烈的竞争环境，加强财务风险的防范工作在企业各项工作中扮演着越来越重要的角色，由于企业中的财务风险给企业带来了很多不确定因素，导致企业的经济受损，利益无法达到预期的理想水平，因此，面对客观上存在的种种不确定因素，加强企业财务风险的防范意识和防范工作也就成为企业建设的重中之重，值得有关部门的关注和重视。

一、企业财务风险形成的原因

在企业发展的过程中，有很多复杂的因素影响着企业各部门工作的正常进行，这些因素有来自内部的，同时也有来自外部环境的，尤其对企业财务部门来说，更是经受着各方面的考验，因此面对这些多种多样、形式各异的因素的影响，对企业财务风险成因的分析也要从多方面、多角度地进行。

（一）缺乏科学的财务政策作指导

财务政策在企业财务的各项工作中起着重要的作用，它直接影响着企业的财务工作，但是就目前的实际工作来看，我国现阶段的企业财务部分仍存着财务政策过于传统、不全面、不科学的问题，另外，很多财务政策不适合企业的发展，不符合企业自身的特点，存在主观性强、本本主义、经验主义等特点，这些问题都有可能导致财务部门的工作出现失误，从而产生财务风险，由此可见，用不合理的财务政策指导财务实践活动，无疑阻碍了企业财务部门的正常工作。在很多企业中，由于领导者和决策者财务风险的意识薄弱，在进行决策时难免出现失误导致投资的失败，进而使企业产生巨大的经济损失，从而影响了企业的经济效益，不能使企业的发展达到预期的效果，由此可见，不科学的财务政策提高了财务风险发生的机率。

财会研究　

浅析企业财务风险的成因及其防范　

福建鹭燕药业股份有限公司　杨聪金　

财务风险是指企业在各种财务活动中．由于各种难以预料　和控制的因素存在．企业的财务收益与预期收益有所差异的不　确定性，按其包含的内容可分为狭义的财务风险和广义的财务　风险。企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，主要包　括筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。　一、企业财务风险的成因分析　在企业的生产经营活动中，财务风险是客观存在的。只有　充分认识其成因．才能适时适宜地规避与控制财务风险。一般　来说．财务风险产生的原因分为内因和外因两个方面。　（１）资本结构不合理，负债率过高　企业负债规模大，利息费用支出增加，由于收益降低而导　致丧失偿付能力或破产的可能性也增大。同时，负债率越高，企　业的财务杠杆系数越大．股东收益变化的幅度也随之增加。所　以负债规模越大，财务风险也越大。负债的期限结构，是指企业　所使用的长短期借款的相对比重。如果负债的期限结构安排不　合理，会增加企业的筹资风险。这是因为：一方面，如果企业使　用长期借款来筹资，它的利息费用在相当长的时期中将固定不　变，但如果企业用短期借款来筹资．则利息费用可能会有大幅　度的波动：另一方面，如果企业大量举借短期借款，并将短期借　款用于长期资产，则当短期借款到期时，可能会出现难以筹措　到足够的现金来偿还短期借款的风险，此时，若债权人由于企　业财务状况差而不愿意将短期借款展期，则企业有可能被迫宣　告破产。　（２）企业存货库存结构不合理，存货周转率不高　目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很　多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大　量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费　用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承　担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由　此产生财务风险。　（３）企业赊销比重大，应收账款缺乏控制　企业在进人当地市场之初，为了尽快地打开营销局面，在　事先未对付款人资信度作深入调查、对应收账款风险进行正确　评估的情况下，采取与客户签定短期的、一定赊销额度的销售　合同来吸引客户，扩大其市场份额。虽然这对占领市场有一定　的作用　并且获得了较高的账面利润。但这种做法忽视了流动　资金大量被客户拖欠占用不能及时收回的问题，由此形成了一　部分具有周转性的客户应收账款。此外，一些企业为了增加销　量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应　收账款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用　等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比例的应收　账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人占用，严　重影响企业资产的流动性及安全性，由此产生财务风险。　（４）财务人员对财务风险的客观性认识不足　许多企业的财务人员缺乏风险意识，受传统计划经济的影　响和受专业教育的程度限制，综合素质和业务素质不高，认为　只要管好用好资金．就不会产生财务风险，风险意识淡薄，缺乏　职业道德和职业判断能力，无法适应市场经济环境的要求。　二、企业财务风险的防范　分析企业财务风险成因的目的是为了更好地防范，减少财　务风险造成的损失，以实现财务管理目标。企业财务风险防范　

囤Ａ！ＺＨＥＮＧＪＩＡＮＤＵ　等　中小企业财务风险的成因及防范对策研究　●湖北省烟草公司武汉市公司胡　蕾　【摘要】随着改革开放的深　入．中小企业已成为我国经　济高速发展的重要驱动力。　面对日趋激烈的竞争环境以　及复杂多变的经济形势．中　小企业所面临的财务风险不　断加大，如何有效识别和控　制财务风险成为当前亟须解　决的一个经济问题。本文对　中小企业财务风险相关概念　进行了概述．从我国中小企　业财务风险的现状入手．分　析了引发中小企业财务风险　的主要因素．并提出了几点　防范和控制对策。　【关键词】中小企业财务风　险成因对策　经过三十几年的发展，中小企业俨然成　为我国社会主义市场经济的重要组成力量，　对拉动出口、缓解就业压力、优化经济结构、　推动经济发展和保持社会稳定有着不可磨　灭的作用。据相关统计数据显示，截至２０１２　年底，我国中小企业总数超过５０００万家，占　企业总数量的９８％以上．已上市的有７００多　家，约占上市公司总数量的３０％，对国内生　产总值的贡献率为６０％，对税收的贡献率为　５０％．为新增就业岗位的贡献为８５％。但是受　企业各种内外部、宏微观因素的影响，我国　中小企业抗风险能力差，财务风险成为影响　中小企业乃至整个经济健康发展的重大隐　患。２００９年中科院所做的调研也显示，只有　２０％的中小企业避免了金融危机的冲击，而　４０％的企业被迫倒闭。因此，分析中小企业财　务风险的成因，探索防范和控制财务风险的　对策具有重要的现实意义。　一、中小企业财务风险及管理现状　企业财务风险伴随于企业整个生产经　营过程，主要包含于资金的筹集、运用、管理　等各个财务活动中，是各个财务环节所能遇　到的风险因素的集中体现。因此，根据企业　的经营、筹资和投资活动，可以将中小企业　财务风险分为三类，即筹资风险、经营风险　和投资风险。当前，一方面，随着我国经济的　不断发展，我国中小企业也发展迅速，重视　新兴的经营管理模式的同时，也开始重视财　务管理；另一方面，受到金融危机的冲击以　及自身经营情况的制约，中小企业在“后经　济危机时代”所面临的风险和隐患加大，尤　其是财务风险日益复杂多变，使得一些中小　企业寿命较短，破产风险大。我国中小企业　的财务风险现状可概括为以下三点：　２８财政监督ＣＡＩＺＨＥＮＧＪＩＡＮＤＵ　２０１　３　１　１　首先．融资困难，资金短缺。进入“后经　济危机时代”，原材料价格和劳动力成本普　遍上涨、出口面临反倾销风险增加、人民币　升值、企业招工难等众多市场不稳定因素使　得中小企业生产成本提高，获得收益少．生　产经营易陷入困境，导致严重亏损。２０１３年　前两个月．规模以上中小企业亏损面达　１５．８％，亏损额度增长率高达２２－３％，目前亏　损面还在扩大．江浙一带中小企业倒闭潮也　引发了社会的热切关注。　其次．资金管理水平低，偿债风险高。很　多中小企业受短期利益的驱使，盲目追求短　期行为，缺少有效的计划和经营决策，忽略　日常资金管理，存货、应收账款、应收票据等　流动资产闲置或得不到有效周转．现金流　失、浪费现象严重，而且缺乏正确的投资决　策，投资报酬率低。有的中小企业经营决策　不当，把大量流动资金变成赞助费、吃喝费、　考察费。有的中小企业对经济形势及自身的　发展状况认识不足，盲目制定计划和目标，　往往花费大量资金投入设备更新、技术改造　和产品开发．结果受众多因素的限制达不到　预期效果。　再次，内部控制不规范，缺乏财务风险　管理机构。我国中小企业内部控制普遍不够　完善．没有相互监督、相互制约的公司治理　结构．管理模式比较僵化．管理理念落后，财　务决策往往比较随意，也没有设立财务风险　管理机构．当处于高财务风险时难以有效应　对。比如费用的报支缺乏适当的管理，员　很可能通过费用报支获取不法利益，没有相　互制衡机制，容易滋生奢侈浪费之风。　二、成因分析