股神巴菲特详细讲义

“股神”巴菲特：投资的7大思维。

股神一生的投资理念。

可参考书籍《奥马哈之雾》。

他的七大理念，是在价值投资四大基石的基础上的升华。

理念一：将股票视为生意的一部分。

这个理念出自投资鼻祖格雷厄姆。

就是说买入一个股票。

就要想着是买入这家公司的生意。

是去赚这个生意的钱。

而不是去交易股票赚差价。

这从根本上已经区别了交易和投资。

一个注重的是赚差价。

一个注重的是入股。

理念二：正确对待股价波动。

这个有两层意思。

第一是不要被股价牵着鼻子走。

不要因为股价波动去交易。

第二就是要利用股价波动。

那么对于投资而言，有一个极其重要的东西。

就是要便宜。

所以长期投资的品种。

一定要便宜。

要么买的便宜。

要么做出便宜。

对于老巴这种资金级别。

他一般都是等到便宜的时候下手。

比如可乐。

富国银行。

这些都是买的便宜。

那么对于普通投资者而言。

这种机会往往很难。

这就可以用做的方法。

把股价成本做下去。

比如说像茅台这种公司。

至少要把成本搞到三四百块钱才有长期的价值。

长期的前提就是。

这个股票不管怎么跌，都跌不到我的成本线。

这才有复利的资格。

如果一个人投资一个公司。

无时无刻都处在痛苦中。

处在亏损中。

那么显然，他要么买的不对。

要么买的很贵。

理念三：安全边际。

这有两层含义。

第一是我们投资的公司要有安全边际。

也就是护城河。

我能做，别人不能做。

比如茅台的酒。

离开赤水河的水就做不了茅台。

它的工艺是保密级。

别人做不了它的工艺。

它有行业保护壁垒。

处于行业的龙头地位。

别人可以做酒。

但做不了茅台的酒。

第二就是投资买入的安全边际。

就是我们说的40美分买一美元。

我们只有买在足够安全的安全边际之内。

才能经得起市场的考验。

比如说茅台值一万亿。

那么股价对应的是800块钱附近。

如果要秉承40美分买一美元。

那么我们要在400块附近去买茅台才算是在安全边际之内。

所以巴菲特说的打20个卡洞。

从投资的角度去看，一辈子值得买的东西是很少的。

买的机会也是很少的。

理念四：对超级明星集中投资，集中持股。

巴菲特的8堂投资课——当代伟大投资者智慧妙语2004年2月27日，美国权威杂志《福布斯》推出了2004年全球富豪排行榜，号称华尔街“股神”的巴菲特以429亿美元再度名列世界第二富翁。

巴菲特成为世界亿万富翁的路径与其他人截然不同。

石油大王约翰·D·洛克菲勒、钢铁大王安德鲁·卡内基和软件大王比尔·盖茨等都有一个共同特点，即他们的财富都来自一种产品或发明，而巴菲特却是个纯粹的投资家。

他从100美元开始，仅仅从事股票投资和企业并购，成为个人资产429多亿美元的20世纪世界超级富豪之一。

我们将巴菲特管理的伯克希尔公司39年来的逐年投资绩效与美国标准普尔500种股票价格指数绩效相比，可以发现巴菲特在其中的34年击败指数，只有4年落后于指数，更难能可贵的是，美国股市在这39年中有10年出现下跌甚至大幅下跌，巴菲特管理的伯克希尔公司在这39年中只在2001年发生了－6.2％的净资产值下跌，其余38年中则持续增长。

本书正是投资者短期学习巴菲特本人讲授投资策略的最佳选择。

通过对巴菲特关于投资策略的精彩论述的分类收集、系统整理，汇编成只需几个小时就能完成的8堂“投资课”。

一方面本书只选择巴菲特关于投资策略的最精彩的论述，大大减少投资者的阅读量，节省时间和精力，却毫不影响他们抓住巴菲特投资策略的本质和精髓；另一方面本书将巴菲特关于投资策略的讲述按照投资操作的6个基本步骤进行总结汇编：选择目标企业、评估企业价值、分析市场价格、确定买入价格、分配投资比例、确定持有期限，对于每个步骤分别总结原则、解释原则、分析操作，使本书成为一本巴菲特为投资者讲述如何进行长期投资的生动活泼的详细教程。

专业投资人学习巴菲特的长期价值投资策略，能够获得股神的投资智慧，提升自己的投资艺术，增长长期投资分析与决策的准确性，增加持续战胜市场的机会；一般投资人学习巴菲特的长期价值投资策略，能够避免那些名为投资实为投机的人士所谓的投资策略的错误影响，避免陷入热衷追涨杀跌、频繁买进卖出、短期赚小利而长期亏大钱的投资误区，掌握了巴菲特非常简单却非常有效的长期投资策略，就能走上一条追求真实增长、稳定增长、长期增长的正确投资之路；投资理论研究者学习巴菲特的长期价值策略，就会走出有效市场理论统治的投资学术研究误区，认识到现实投资世界其实是由于众多投资者非理性的愚蠢行为才会有巨大的振荡起伏的，才会把研究投资者非理性行为心理对股票市场的作用作为研究的重点，从而使理论研究与现实投资世界真正联系起来。

巴菲特的选股准则课件 (一)巴菲特是全球著名的投资大师，以其超群的投资技能和选股眼光成为了世界财富之最的富豪之一。

作为华尔街传奇人物，巴菲特有一系列独特的投资习惯和选股准则，这些准则也让他成为了投资界的标杆和典范。

为了更好地帮助投资人士了解巴菲特的选股准则，许多培训机构和投资教育者都提供了巴菲特选股准则的课程，下面就让我们来学习一下“巴菲特的选股准则课件”吧。

1. 坚信一家公司的前景和管理层。

巴菲特强调必须了解公司管理层，他通常会选取对自己有信任感的人作为参谋，这样他的领袖和团队都能够长期合作，形成稳定的投资组合。

巴菲特还认为一个公司必须过硬的管理团队，才能获得成功。

他通常会在选股时候，通过了解其历史和管理层，了解一家公司的资金有多么平稳，利润率高低，以及公司的战略和未来发展方向，来判断该股票值不值得投资。

2. 寻找高质量、低估值的股票。

巴菲特强调要以较低的价格买入高质量的股票，这种“低买高卖”的策略可以最大化投资回报，同时减少风险。

他通常会选取一些估值因素异常低的公司，尤其是那些被低估的优秀公司。

此外，他也喜欢投资没有 wall street 跟随的股票，这些股票具有更大的上涨空间。

3. 持有牢固的信仰。

巴菲特认为投资不是短暂的、快速回报的活动，而是需要牢固的信仰和耐心。

因此，他选择了那些持续稳定增长的股票，而不是那些短暂波动很大的股票。

他通常不急于卖出自己的股票，而是将其持有到最后，希望得到更高的回报。

此外，他也强调了依靠长期投资者群体来国际给股票带来更好的表现，这需要牢固的信念，不断推动市场的成长。

4. 避免过分追逐热门行业的股票。

巴菲特亲自提供了一个很好的例子，来表达他对于股票投资策略的看法。

比如刚开始的互联网泡沫投资风潮，由于网络公司的市场热度，股票泡沫不断。

但是巴菲特本人并没有参与此泡沫，因为他实际上并没有真正了解这种新兴行业。

他认为在炒作热门行业之前先保持冷静，认真分析，找到值得投资的股票才是最为稳妥的方式。

“股神”巴菲特价值投资思想精粹一、为什么投资一定要学巴菲特？中央电视台经济频道《证券时间》周末特别节目《理财教室》在2007年7月8日～2008年1月27日期间，特别推出10集《学习巴菲特》系列节目。

这是央视首次专门讲述一位国际投资大师，1集半个小时，10集几乎相当于半部电视连续剧，占央视《理财教室》这个周播节目总播出时间的1/10，可见其对巴菲特这位世界上最著名投资大师之重视。

讲投资一定要讲巴菲特，学投资一定要学巴菲特，巴菲特是全球公认的最成功的投资大师。

巴菲特在美国《财富》杂志1999年年底评出的“20世纪八大投资大师”中名列榜首，被誉为“当代最伟大的投资者”，他创造了三个投资方面的世界之最：一是收益率最高：从1965～2006年，他管理的伯克希尔公司投资收益率是3,611倍，是同期美国股市标准普尔指数涨幅的55倍以上。

二是赚钱最多：2006年巴菲特以519亿美元名列《福布斯》全球第二大富翁。

三是捐钱最多：2006年巴菲特把个人财富的85%捐给了慈善基金会。

谈投资不谈巴菲特，如同谈足球不谈贝利，谈篮球不谈乔丹；尤其是谈价值投资，巴菲特不能不谈，不能不多谈，不能不深谈。

《学习巴菲特》系列节目的目的是为了让更多的人了解巴菲特的投资成功之道，让更多的人学习巴菲特认为唯一能够真正长期战胜市场的价值投资方法，让更多的人向真正成功的投资大师学投资。

二、巴菲特的忠告：简单胜复杂我们经常看到，有三类人把投资搞得非常复杂。

一是学院派，主要就复杂的数学模型、复杂的理论、复杂的推理，来得出一个学术上的结论。

二是宏观派，主要是用复杂的宏观经济理论、复杂的宏观经济数据、复杂的宏观经济模型，推导宏观经济趋势，以此判断股市走势。

三是技术派，主要是用复杂的技术分析指标、复杂的股价和成交量波动数据、复杂的计算比较，推导分析股市及个股走势。

这三个复杂派，可不简单，不是一般人能搞的，必须有“三高”：一是需要高等数学。

三派都是用数据说话，用模型计算，不懂高等数学不行，尤其是学术派和技术派。

巴菲特股票投资思维和技巧解析章节一：介绍巴菲特是20世纪最杰出的股票投资者之一，被誉为股神。

他在股票投资方面拥有一套独特的思维和技巧，这些思维和技巧可以为我们在股票投资方面提供非常有价值的启示和指导。

在本文中，我们将深入分析巴菲特的股票投资思维和技巧，为投资者提供一些有用的建议。

章节二：长期投资巴菲特的股票投资思维非常注重长期投资。

他强调，股票投资是一项长期的事业，需要坚定的信仰和耐心。

巴菲特并不是短期收益的粉丝，他认为短期内的市场波动是难以预测的，而且这些波动并不能反映一个公司的真实实力。

相反，他更倾向于通过深入地研究一家公司的基本面和长期前景，把握其未来发展潜力，然后持有这家公司的股票，长期获得超额收益。

章节三：价值投资巴菲特的股票投资思维强调价值投资。

他认为，寻找低估值的优质公司是最可靠的股票投资策略，因为这些公司的股票长期上升的概率更大。

通过深入分析企业的基本面，了解其产业地位、战略规划、产品研发、财务状况等因素，巴菲特能够较为准确地评估企业的内在价值。

他通常会选择那些价格被低估的优质公司，持有他们的股票，等待市场将它们重新评估。

章节四：安全边际巴菲特的股票投资思维非常注重安全边际。

他认为，在投资中，必须将风险降到最低，这就要求我们必须考虑安全边际。

安全边际是指一个企业的内在价值高于其市场价值的程度。

巴菲特建议投资者购买安全边际较高的公司，因为这可以使他们降低投资风险，并在公司财务状况下降的情况下保持相对安全。

章节五：选股原则巴菲特的股票投资思维和技巧之一是寻找拥有长期持续优势的公司。

他认为，这些公司具备长期持续的成本优势和品牌优势，可以在经济周期中保持较高的盈利水平。

而且这些公司通常不被快速变化的市场环境所影响。

在挑选股票时，巴菲特强烈建议投资者要寻找这些公司，并多做功课来了解它们的业务和前景。

章节六：持股时间巴菲特的股票投资思维还强调了持股时间的重要性。

他认为，只有持有股票的时间越长，才能最大限度地享受到股票市场的收益。

巴菲特的选股精髓与风险控制1. 简介巴菲特〔Warren Buffett〕是世界著名的股神，他以其精准的选股和出色的风险控制能力闻名于世。

本文将探讨巴菲特的选股精髓和他在投资中所采用的风险控制策略。

2. 巴菲特的选股精髓巴菲特的选股精髓主要包括以下几个方面：2.1. 价值投资巴菲特主张进行价值投资，即寻找低估值的股票。

他认为一个公司的价值来自于其未来的现金流，而非短期的股价波动。

因此，他会关注公司的盈利能力、市场地位以及竞争优势，寻找那些被低估的企业。

2.2. 经济模式巴菲特会投资那些拥有良好经济模式的公司，即具有持续竞争优势的企业。

他相信这些企业能够在竞争剧烈的市场中获得长期稳定的收益。

2.3. 自信巴菲特对于自己的选股能力非常自信。

他会深入研究每一家公司，了解其业务模式、竞争优势和未来前景。

只有对一家公司有足够的信心，他才会进行投资。

2.4. 长期持有巴菲特主张长期持有优质股票。

他认为短期的股价波动并不重要，只有长期投资才能获得真正的收益。

因此，他的投资策略是找到那些具有长期竞争优势的企业，并坚持持有。

3. 巴菲特的风险控制巴菲特在投资中非常注重风险控制，以下是他采用的一些策略：3.1. 多元化投资巴菲特会将投资组合分散到不同行业和资产类别中，以减少特定公司或行业的风险。

这样做可以降低投资组合的整体波动性。

3.2. 保存现金巴菲特会保存一定比例的现金作为应急储藏。

这样可以应对突发事件，如市场大幅下跌或出现投资时机时能够及时行动。

3.3. 忽略短期波动巴菲特会忽略短期的股价波动。

他相信长期的价值会得到股价的表达，短期的波动并不重要。

因此，他不会因为短期的价格波动而盲目买卖股票。

3.4. 谨慎杠杆巴菲特非常谨慎地使用杠杆。

他认为过度使用杠杆会增加投资组合的风险。

因此，他只会在确信能够获得稳定回报的情况下才会使用杠杆。

4. 结论巴菲特以其独特的选股精髓和卓越的风险控制能力成为了股市中的传奇人物。

他的价值投资理念以及对于长期持有和风险控制的坚持，为后来的投资者树立了典范。