余额宝发展的原因及影响分析[1]

金融研究论文浅析“余额宝”的影响及对策一、余额宝特点一是操作便捷。

互联网技术的融合确实给予了余额宝一个截然不同的优势——便捷。

一方面是即使一块钱余额也能进入余额宝进行理财；另一方面则是当有需要进行网购支付时，也能随时将其赎回用于消费，使其同时兼备活期的流动性与定期的收益水平。

单从这个意义上来讲，技术带来的便捷使余额宝从功能上和活期存款几乎不存在什么差异，结合其３％—４％的年化收益率和商业银行０。

３５％的活期存款利率之间的距离，对于消费者来说，已足够形成“随手一转”的动力。

二是理财门槛低。

余额宝的转入下限仅为１元钱，为许多财富积累薄弱的群体提供了一个适当的理财平台。

而相比之下，商业银行在理财业务方面并没有给客户提供一个良好服务体验，理财门槛较高，有较强的金融排斥性。

转入余额宝内的资金分两种方式进行，由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。

具体为：一种方式为（Ｔ＋１）模式，即是在工作日（Ｔ）１５点之前转入的金额将在第二个工作日（Ｔ＋１）由基金公司确定基金份额；另一种方式为（Ｔ＋２）模式，这种模式是在工作日１５点以后转入余额宝的资金会延迟一个工作日，即（Ｔ＋２）日确定基金的份额。

并且转入的资金没有数额的限制，最低１元计息，最高没有限额。

三是收益稳定。

转入余额宝中的资金所获得的收益几乎是银行同期活期存款的１０倍以上。

余额宝对接的增利宝货币型基金是非保本型基金，理论上存在亏损可能。

但是由于其投资范围为银行协议存款、国债等收益稳定、风险可控的货币市场工具，所以亏损概率极低，而且国内所有的货币基金产品都没有出现过年化收益的亏损。

二、余额宝对银行活期存款业务的影响余额宝对商业银行的影响整体偏负面，与商业银行活期存款相比，余额宝的收益远高于银行活期存款利息。

现阶段，我国央行公布的同期活期存款利率以及整存整取一年期存款利率分别为０。

３５％和３。

２５％，而余额宝近期的七日年化收益率达到４。

１４％，是银行活期存款的１０倍以上，这将不可避免的对银行活期存款产生一定的分流作用。

2016年2期总第809期划，推动其发展，制定具体的符合梦想小镇为载体产业园的的发展政策和规划。

同时，政府部门应该创造公开公平公正的市场环境，利用法治建立健全市场制度和信用体系，宏观调解各方面的矛盾，坚持更新市场配置，与其他省市合作共赢优势互补。

鼓励龙头企业向前发展，率先开拓新市场，起带头作用，掀起蝴蝶效应，让整个服装市场向前发展。

2.核心：推进产业转型，优化资本配置随着人力、原材料等各种成本的增加，使得以生产为主的劳动密集型的浙江服装产业的发展受到越来越大的竞争限制。

此时资本利用效率以及产业链的竞争成为了关键。

推进产业转型需要在保留高附加值的品牌创意、产品设计、原材料采购、商品运输、产品零售等环节的基础上把产业链最低端的生产加工等部分转移，而且要选择市场潜力答、产业基础较好、生产成本较低的地区作为承接地，同时进行技术革新与科技创造。

可以通过加大相关电子商务人才的引进力度与素质，进一步推进信息化工程，加快企业的原创科技化步伐。

形成规模化的时尚品开发和经营并促成生产资料标准化。

同时提高生产链的协作能力，加强上下游企业间的技术协作，继续促进国际贸易，加快国际化经营步伐以延长产业链。

3.基石：打造公共平台，提高管理效率对企业科技文化、自主创新、加工生产等各方面要素的整合以满足服装产业对信息交流、技术创新、销售网络的需求，建立别具一格的营销网络平台，提高企业管理的综合能力。

可以通过结合高等学校、科研机构、设计公司等多方面力量，积极打造综合性网络服务平台，为服装企业提供公共技术咨询、人才培养、严格把关质量问题、推进信息化等系列的服务。

也可以建立浙江服装产业联盟平台，整合包括杭州杭派女装商会以及杭州服装行业相关商会等的优势资源，鼓励其优势互补，强化品牌意识，形成独具杭州，独具浙江文化特色的品牌集群，在年会、商会、展销会开辟专区，扩大客源，打响服装产业的品牌。

最后，构筑传统与现代融合发展的营销网络平台。

鼓励企业借顺助电子商务手段实现营销的变革，大力提倡传统专业服装市场顺应产业升级潮流进行转型，大力倡导“线下线上”双赢的模式。

三．余额宝的影响（一）积极影响：1.对金融市场：1）促进利率市场化，可以反映真正的供需关系，使得后进入的金融机构利用灵活的利率争取客户，从而降低整个社会的融资成本，降低系统性风险；2）促进中国互联网金融的成熟，促进中国经济转型升级，实现金融平民化，促进中国金融体制的成熟与发展；2.对社会消费：全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，吸收社会存款，拉动消费；3.对法律制度建设：有利于推动国家相关部门出台针对性的监管规则，健全互联网金融监管的法律体系；4.对银行：1）推进银行金融服务产品创新，迎合80后、90后需求提供方便、快捷、多样化、个性化的服务来赚取利润；2）推进银行改善业务水平，为客户提供更优质、便捷的服务；3）推进银行建立和引入新的信息管理系统，构建银行自己的网络商业信用体系；4）余额宝和支付宝一样还是要依赖传统银行而存在的（如提现转账），可加强之间的合作，达到效益最大化；5.对科技应用：促进大数据应用技术的发展，推动大数据时代互联网金融发展；6.对消费者：1）为消费者提供方便灵活的网络金融理财方式，改变人们投资习惯2）余额宝收益高，风险较低，使投资者资产升值，获得；利益；7.对阿里巴巴公司：1）增加用户黏性，把用户闲散的活期存款吸引到支付宝中的余额宝，吸引更多的沉淀资金，方便用户在淘宝购物；2）吸引客户将资金从支付宝转移到余额宝中，可以减轻其注册资本压力。

（二）消极影响：1.货币市场风险：货币型基金的收益并不是固定的，余额宝也是如此，如果货币市场表现不好货币性基金收益也会随之下降，余额宝的收益是来自货币基金市场收益，并非支付宝支付。

2. 账户资金安全存在风险：3.监管风险：按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，能否购买基金并没有明确的规定。

余额宝借助天弘基金实现基金销售功能的做法，是在打擦边球。

从监管层面上说，余额宝并不合法。

一旦监管部门发难，余额宝有可能会被叫停。

余额宝的发展及其对商业银行资金成本的影响【摘要】随着互联网金融的兴起，余额宝作为中国第一款货币基金，对商业银行资金成本产生了深远影响。

本文首先介绍了余额宝的起源和发展历程，然后探讨了余额宝对商业银行资金来源的改变、资金存量的影响以及资金成本的影响。

商业银行在面对余额宝的竞争压力时，需要调整和应对措施，以应对市场变化。

结论部分指出了余额宝对商业银行资金成本的不可替代性，商业银行需要转型应对市场变化，同时分析了余额宝对商业银行的长期影响。

这篇文章从不同角度分析了余额宝对商业银行的影响，深入剖析了这一新型金融产品对传统银行业的冲击与挑战。

【关键词】余额宝，商业银行，资金成本，资金来源，资金存量，调整措施，竞争压力，市场变化，不可替代性，长期影响。

1. 引言1.1 余额宝的起源余额宝的起源可以追溯到2013年6月。

当时，支付宝推出了这一理财产品，以帮助用户更好地管理自己的闲置资金。

余额宝的出现在当时引起了巨大的轰动，因为它提供了比银行存款利率更高的收益率，吸引了大量用户的关注和投资。

余额宝的诞生打破了传统银行对于理财产品的垄断，为普通投资者提供了更为便利和高效的投资选择。

余额宝的出现不仅是对传统银行业务的挑战，也代表了互联网金融的新发展方向。

通过支付宝这一互联网巨头的平台优势，余额宝得以快速吸引用户，并在短时间内实现了规模化发展。

余额宝的诞生还标志着中国互联网金融迈入了一个新阶段，这对于整个金融业都具有深远的影响。

余额宝的起源源于对现有金融体系的挑战和创新，它为用户提供了更多元化的理财选择，推动了我国金融业的发展和变革。

随着时间的推移，余额宝不断壮大，并逐渐演变为现在规模庞大的金融产品，成为了用户理财的首选之一。

1.2 余额宝的发展历程自2013年推出以来，余额宝以其高收益、低门槛、随时可取等特点吸引了大量用户。

在发展初期，余额宝主要通过货币基金的模式实现用户资金的管理和收益回报，逐渐建立起了用户基础和信任。

毕业论文余额宝余额宝是由阿里巴巴旗下的支付宝推出的一款理财产品，于2013年6月发行。

余额宝主要投资于流动性较高、风险较低的短期金融产品，如国债、央行票据、银行存款等。

并且，余额宝使用了货币基金的模式，用户可以随时随地取出资金，而且不收取管理费用。

这使得余额宝成为了一款深受用户喜爱的理财产品。

一、余额宝的发展历程2013年6月，余额宝正式上线。

在第一年里，余额宝仅有1000亿元的规模，用户数量也不过400万。

但是，由于其方便快捷、高收益的特点，余额宝在不到一年的时间里受到了广大用户的欢迎，用户数量在2014年10月已超过8000万。

同时，余额宝的资产规模也从1000亿元增长到9262亿元，成为全球规模最大的货币基金。

2018年6月，余额宝推出了“余额宝转出到银行卡”功能，开启了用户随时随地提现的便捷模式。

同年8月，余额宝开始向用户收取管理费，引发了用户热议，但仍然有大量用户坚持使用余额宝。

2019年，余额宝加入了债券基金和股票基金，并且推出了“活期宝”、“余额宝定投”等新功能，满足用户的不同需求。

二、余额宝的优缺点1.优点（1）收益高：余额宝大大提高了用户的资产收益率，其收益率高于银行定期存款和其他货币基金。

（2）随时取款：余额宝完全与支付宝绑定，用户可以随时随地进行转出操作，而且提现到账速度相对银行会更快。

（3）便捷：用户可以直接使用支付宝进行余额宝的购买和赎回操作，不需要额外的银行账户，更加方便快捷。

（4）安全性高：余额宝的投资品种主要为低风险货币基金等金融产品，风险相对较低，对用户资金的安全性有所保障。

2.缺点（1）收益不稳定：余额宝的收益与市场环境变化密切相关，不同时期的收益率相差较大，收益率的高低也会因市场情况而波动。

（2）风险不可忽略：尽管余额宝的投资品种风险相对较低，但是作为一种理财产品，总会存在一定的风险，即使购买了流动性较高的货币基金，也不代表不存在风险。

（3）管理费：虽然余额宝收取的管理费相对较低，但较之早期免费购买赎回的时代，还是令不少用户感到不满。

分析“余额宝”的发展模式及对银行金融的冲击“余额宝”是阿里巴巴旗下的一款理财产品，于2024年6月上线。

它通过将用户的闲置资金集中管理，为用户提供了一个高收益、便捷的理财方式。

“余额宝”的出现对传统银行金融业务产生了巨大冲击，其发展模式也拓展了金融市场的边界。

首先，我们来分析“余额宝”的发展模式。

与传统银行的理财产品相比，“余额宝”具有以下几个显著特点：1. 便捷性：用户只需要一个手机App即可轻松使用“余额宝”，而传统银行理财产品往往需要用户亲自到银行柜台办理，手续繁琐，时间成本高。

2.低门槛：用户可以随时存取资金，且没有最低存款金额要求，相比之下，传统银行理财产品往往有较高的起购金额和一定的封闭期限。

3.高流动性：用户可以随时转出资金到自己的银行账户，资金流动性高，相比之下，传统银行理财产品常常有较长的封闭期限或退出要求。

4.高收益率：相较于传统银行理财产品的低收益率，“余额宝”能为用户提供相对较高的收益率，且收益是实时计息的。

上述特点使得“余额宝”成为了用户理财的首选之一、用户通过将闲置资金存入“余额宝”，可以轻松获得较高的收益，同时又不影响自己资金的流动性和使用需求。

其次，我们来分析“余额宝”对银行金融的冲击。

由于“余额宝”的特点和优势，大量的资金从传统银行账户转向了“余额宝”，对银行业务产生了一定冲击。

1.存款减少：用户将资金转存到“余额宝”后，传统银行的存款规模大幅减少。

这导致了银行的存款基础不断减少，进而影响了银行的贷款能力和盈利能力。

2.资金流动性变差：由于“余额宝”高流动性的特点，用户可以随时通过转出功能将资金转回自己的银行账户。

这使得部分用户在资金需求时更加倾向于选择转出资金，减少银行系统内资金的流动性。

3.竞争加剧：为了应对“余额宝”的冲击，传统银行不得不推出类似收益高、流动性强的理财产品。

这导致了传统银行与“余额宝”之间的竞争不断加剧，银行要想吸引客户，需要提供更有竞争力的产品和服务。

浅谈余额宝【摘要】近几年，随着信息技术进步以及电子商务的飞速发展，以“余额宝”为代表的创新业务深刻的改变着我们的消费习惯、生活方式甚至是经济发展格局，并展现出不断扩大的市场空间和潜力。

如何加快我国支付业务创新，实现规范发展是一项需要深入研究的重大课题。

本文将浅析“余额宝”业务,对其优势做出分析,对其影响做出评价,对其所面临的风险做出判断,并提出切实可行的政策建议。

【关键词】余额宝发展趋势政策建议目录摘要 (2)引言 (4)一、余额宝创新优势分析 (5)（一）在产品服务和客户体验上的创新 (5)（二）有利于融合产业链条 (5)（三）有助于推动利率市场化进程 (5)二、余额宝产生的影响 (6)三、潜在风险 (7)（一）期限错配与流动性风险 (7)（二）规模风险 (9)（三）收益风险 (9)（四）内部管控风险 (9)（五）技术风险 (9)（六）金融人才的缺乏 (9)（七）监管风险 (9)四、发展现状 (10)（一）运营模式 (10)（二）高收益的来源 (10)五、国际镜鉴--Paypal货币市场基金 (12)（一）诞生及兴盛 (13)（二）衰败与终结 (13)六、发展趋势 (14)七、余额宝的监管措施及政策建议 (16)参考文献 (18)引言2013年以阿里巴巴余额宝和腾讯理财通为代表的互联网“宝宝”们竞相出世。

与活期存款相比，余额宝产品利息高，申购赎回便利，迎合了广大群众尤其是年轻人的理财需求。

2013年12月底，与余额宝对接的天弘增利宝基金在成立短短数月内就达到1853亿元规模，荣登国内最大基金宝座，在全球货币基金中的规模排名也攀升至第22位。

截至2014年二季度末的数据，余额宝仍然一家独大，规模达到5741.60亿元。

此外，余额宝客户数量由2013年12月底的4303万急增至2014年3月6日的 8950万人，即将突破9000万的大关。

而这一用户数量甚至超过了A股股民的数量，平均支出最高时期为2014年2月15日，平均每个用户存入7102元。

经济与管理系实习金融学课程设计余额宝发展的原因及影响分析余额宝发展的原因及影响分析摘要余额宝诞生于互联网金融飞速发展的2013 年，作为具有多重特点的创新型业务，发行仅半年间已大范围高效率吸纳庞大数额的资金。

是什么原因导致余额宝飞速发展？余额宝在飞速发展的同时带来哪些有利和不利影响？在发展的背后有哪些业已存在和潜在的风险？本文将首先分析余额宝的产生背景、发展现状及其实质，然后深入分析其发展原因及由此带来的影响，进而发现余额宝在发展过程中存在的问题及提出相应的解决措施，最后简要分析余额宝的发展前景。

关键字：余额宝，实质，发展原因，解决措施1引言近年来，随着互联网的广泛普及和电子商务的快速发展，互联网金融逐渐步入人们的视野，融入百姓的生活。

阿里巴巴、新浪、腾讯等我国大型互联网公司不断推出新业务、研发新技术，为互联网金融领域的蓬勃发展不断注入新的活力。

2013 年又被称为互联网金融“元年”、“创新发展年”。

2013 年6 月支付宝网络技术有限公司联手天弘基金，推出名为“余额宝”的余额增值业务( 下称余额宝) ，在随后的数月中迅速并持续升温带动整个行业的兴起，引发金融领域乃至整个社会的广泛关注。

余额宝诞生后，用户存放在支付宝的钱，在支付宝网站内即可直接购买货币基金等理财产品，同时也能随时用于网购、转账等。

这种方式大大的方便同时也快捷了人们的生活，同时关于余额宝安全问题也成了互联网金融议论的焦点。

2产生背景、发展现状及实质2.1产生背景大多数投资者都没注意到余额宝是何时“蹦到”公众视野中的。

那么，余额宝究竟是在什么样的背景下产生的？一方面是当前金融环境下的大势所趋。

近几年，基金行业发展举步维艰，80%以上的基金产品都由银行销售，营销模式匮乏单一，急需突破。

而阿里巴巴逆势而上，通过对理财产品的大量探索和支付宝资金的大量积累，为余额宝的诞生打下了基础。

另一方面，当前监管政策的放松有利于电商与基金结合。

监管机构大力支持基金公司利用第三方电商平台销售基金产品，这为余额宝的诞生提供了大环境。

余额宝快速成长的原因及发展前景影响因素分析[摘要]余额宝在2013年5月成立以来，规模快速成长，成为中国互联网金融的一个亮点，本文对其快速增长的原因进行了分析。

[关键词]余额宝；快速增长；互联网金融余额宝是支付宝公司2013年5月推出的一项余额增值服务，于2013年6月13日上线，募集了20亿元人民币，其本质上是一种货币基金。

余额宝推出后，市场反应热烈，到了2013年年末，其规模达到1500亿元；而到了2014年6月底，余额宝的规模已经达到5741亿元，成为目前市场上规模最大的货币基金。

它的规模增长如此迅猛，背后的原因是什么？1余额宝的推出及市场反应2013年5月，马云旗下的支付宝公司推出“余额宝” 产品，它本质是开放式的货币基金，客户购买余额宝，也就是等于购买了是天弘基金公司负责管理的天弘增利宝货币市场基金，基金代码000198。

客户如果想买这个基金，唯一的途径是通过“支付宝”这个网上平台。

也因此，余额宝成为了互联网金融产品的一员。

天弘增利宝货币市场基金，表面看起来跟目前中国市场上其他货币基金基本一样。

根据《天弘增利宝货币市场基金基金合同》，《天弘增利宝货币市场基金招募说明书》，该基金的投资范围是“现金；通知存款；短期融资券；1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；期限在1年以内（含1年）的债券回购；期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；剩余期限在397天以内（含397天）的债券；剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券；剩余期限在397天以内（含397天）的中期票据；中国证监会认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

对于法律法规或监管机构以后允许货币市场基金投资的其他金融工具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

”表面看起来很普通的余额宝，市场反应却非常热烈。

该基金2013年5月28日募集期满时，募集到的人民币20亿元（200，628，721.85）。

而根据该基金2013年第3季度报告，到了2013年9月30日，该基金的份额总额是人民币556亿元（55，653，161，960.24）。

“余额宝”对我国影响的分析2013年6月13日，余额宝一经推出，就吸引了经济和金融界的广泛注意，截止6月30日，仅上线18天的余额宝就吸收了66.01亿元的资金，并且平均每天增长3.66亿元，增长规模的11.7倍。

面对高出银行存款十几倍的收益，大量客户在还不清楚余额宝是什么的情况下就疯狂的从银行转出存款涌入余额宝。

因此，本文细致地介绍了余额宝的成因，运作流程及其所产生的影响。

标签：余额宝；第三方支付；影响一、什么是“余额宝”余额宝来源于我国领先的第三方支付平台支付宝，是浙江支付宝网络技术有限公司在2013年6月13日专为个人客户推出的一项创新的余额增值服务。

“余额宝”开创了全新的客户体验式理财路径，实现了简洁、快速、方便的使用户资金增值的目的。

客户只需要在支付宝网站上将支付宝账户余额转入余额宝，就相当于购买了“天弘基金管理有限公司”的“天弘增利宝”货币基金。

在资金转入余额宝账户的第二个工作日，基金公司会进行份额确认，并开始计算收益。

而在获利的同时，用户依然可以随时使用余额宝中的资金在“淘宝网”、“天猫网”进行消费、实时赎回或购买其他理财产品，不受任何限制。

相对比银行活期存款0.35%的年利率，余额宝的高收益率也是吸引广大用户的一大重要原因。

以2014年3月1日为例，余额宝的7日年化收益率为6.0010%，当日的收益率约为银行收益的17倍。

二、余额宝如何运作具体来讲，从用户角度，“余额宝”秉持着像“苹果”公司一样的理念，即以用户体验为第一位。

余额宝简单、易懂的窗口式操作流程使很多对互联网望而生畏的老年人也可以快速的掌握并使用。

用户只需要登录其个人的支付宝账户，就可以在页面中最上方看到显眼的“我的支付宝”的选项，通过点击该选项就可以进入用户个人的支付宝账户，随即可以直接选择将支付宝余额转入“余额宝”或使用银行储蓄卡的快捷支付，而不收取任何转账手续费。

只需要两次点击，用户就可以完成将闲散资金向投资获利基金的转化。

分析“余额宝”的发展模式及对银行金融的冲击随着国民经济的快速发展，促使金融业务线上化进程不断向前发展，互联网金融必将成为日后金融发展的主要趋势。

余额宝等新型的互联网理财产品逐渐进入了人们的视线中，以其独有高利息优势吸引着人们购买其理财产品，随着余额宝规模的不断壮大，对我国银行金融都造成了一定的冲击。

一、第三方支付平台概述随着互联网技术的发展，网上支付已经被大众广泛利用，但是在人们使用过程中，存在着许多安全隐患，对人们造成了一定的经济损失，与此同时，第三方支付平台出现，其主要与国内外的银行签约，使其具有一定的能力，并独立提供了交易双方共同的平台，通过银行的结算业务等进行人性化支付等服务。

在第三方支付平台发展势头迅猛的同时，我国政府及时的制定了相关的政策、法规，以此进行规范第三方支付平台的行为，不仅仅避免用户使用过程中出现的风险，而且能够促进整个行业的稳定、健康发展，进而促进第三方支付平台进行良性竞争，以及为人们选择整体素质更加优质的第三方支付平台奠定了基础。

二、余额宝的介绍余额宝作为典型的第三方支付平台，主要是将支付宝用户当中的闲置资金购买货币基金，从而促使用户得到比银行较高的投资收益，与此同时，还不影响其在线支付等业务的正常进行。

（一）余额宝顺利发展的原因金融产品发展的一个重要原因就是拥有渠道和平台的竞争，由于人们受到网上购物的影响，特别是淘宝网以及阿里巴巴的网购，因此，支付宝就拥有了十分庞大的用户群体，且其是在目前国内市场上是占比率最高的第三方支付平台。

支付宝拥有庞大的用户群体，而交易过程中的闲置资金，为余额宝的发展奠定了资金基础；值得我们注意的一点是，支付宝在能够提供余额宝这种高投资收益的方式的同时，还能够为用户带来方便、快捷的服务业务。

支付宝具有良好的信誉，从而保证了用户使用资金同时，也能够立刻转账，具有很强的灵活性，这种零门槛的实时理财渠道，是其取得胜利的重要标准。

余额宝作为目前国内最大、最可靠的第三方支付平台，能够与之抗衡的就是银行或者货币基金，但是相比较之下，余额宝远远高于银行银行活期利率，而且在日常生活中，去银行办理基础业务十分繁琐，也促使人们选择余额宝；一般常规理财产品更加重视收益方面，对资金的流动要求较高，等同于银行定期存款，这就是一些对资金流动灵活的人们不选择一般理财产品的重要原因。

余额宝的发展及其对商业银行资金成本的影响摘要：以余额宝为代表的互联网金融迅速打破了传统金融的格局，给商业银行带来了巨大的挑战。

本文基于余额宝快速发展的特点，分析了余额宝快速发展的原因和影响余额宝模式发展的因素，余额宝通过三种途径影响商业银行的资金成本，存款脱媒导致了银行资金成本的上升。

互联网金融的发展给银行带来挑战的同时也是机遇，银行与互联网金融的融合是未来发展的必然趋势。

关键词：互联网金融;余额宝;商业银行;资金成本2013年最热的莫过于以余额宝为代表的互联网金融，从第三方支付到电商小贷、从P2P到众筹、从腾讯Q币到比特币、从余额宝到佣金宝，传统金融正在遭受来自互联网金融愈发强烈的挑战，2014年3月，互联网金融也首次写入政府工作报告。

余额宝的成功，颠覆了金融业对于互联网金融产品的认知，以余额宝为典型的互联网理财是对银行存款业务构成最大威胁的互联网金融业务之一。

余额宝得以快速发展的原因是什么，其高收益能否持续，对商业银行资金成本究竟有多大的影响，在互联网金融时代，对于这些问题的讨论具有很强的现实意义。

一、余额宝得以快速发展的原因余额宝成立于2013年6月，对应的天弘增利宝基金资产规模在2013年底达到1853亿，在货币市场基金中市场份额约为21%，截至2014年2季度，其规模达到5742亿元，占全部货币市场基金规模的一半以上。

其发展速度令人乍舌。

余额宝能以如此高的速度发展，其背后体现了深层次的金融元素。

(一)余额宝突破了传统金融低效率和高成本的压制，满足了民众的有效需求随着金融深度和广度的提升，大众金融需求呈多样化和复杂化的趋势，金融作为要素供给部门，实际上仍缺乏金融产品创新的动力。

尤其是，在利率管制的情况下，存在巨大的套利空间。

以银行存款为例，活期存款年息0。

35%，1年期定期3%，而协议存款达5%-6%，余额宝正是抓住这种息差机会，通过互联网汇聚用户“小额”资金，然后通过存入银行同业账户，由此向用户提供高于活期存款10-15倍的理财产品。