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一、投资活动和融资活动的协调企业资金的协调关系，从财务报表上来看，主要表现在"资产＝负债＋所有者权益"的总平衡式之中，我们知道：资产=流动资产+非流动资产负债=流动负债+非流动负债将其代入总平衡式变换，便得：流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债将该式再变换，可得：非流动负债 - 非流动资产 = 流动资产 - 流动负债（1）这一公式的经营含义是，企业长期性资金来源（非流动负债）被企业长期性资产占用（非流动资产）之后，剩余的部分（其差额），在数值上便等于企业经营活动资金占用（流动资产），被企业经营活动派生的资金来源（流动负债）满足之后，不足的部分。
换句话说，企业经营活动的需要企业提供的资金（流动资产-流动负债），是由企业长期性资金相互平衡之后的富裕部分来满足的。
我们将长期性资金来源与长期资金占用之间存在的这个差额，称为营运资本。
即：营运资本=非流动负债-非流动资产（2）由于非流动负债是企业在一年或者超过一年的一个营业周期内不需要还的资金，因此企业的营运资本，也是企业在一年或者超过一年的一个营业周期内不需要归还，供企业日常经营活动使用的资金，也可以将其称之为经营活动的资本金（并不是企业的资本金）。
如果我们将形成固定资产、长期投资等非流动资产的活动称为投资活动，将形成长期负债、所有者权益的活动叫融资活动，那么，企业的营运资本，也就是由企业的投资活动和融资活动共同决定的。
营运资本所反映的，是企业投资活动和融资活动之间资金的数量关系。
如果企业的营运资本为正，则说明企业融资活动保证了企业投资活动的资金需求，企业投融资活动协调。
如果企业营运资本为负，则表示企业的投资活动所需要或占用的资金，没有足够的长期性资金来保证，缺少的部分必然来自于企业的流动负债。
企业的实现利润（也称其为内源融资），在利润分配之前进入所有者权益中的未分配利润，因此利润的增加，直接表现为非流动负债的增加，也即表现为营运资本的增加。
第六章 企业营运能力分析年度单 选多 选判断简答计算综合总分题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数2018年10月221572018年04月221215115242017年10月2212121/4392017年04月22121592016年10月11121215102016年04月2212159本章考情一、企业营运能力的内涵（P165）（一）含义（1）企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率 ，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
（2）企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
（二）营运能力与偿债能力和盈利能力的关系资产周转快流动性强带来更多收益二、企业营运能力的分析内容(P166)★★1.影响企业营运能力的因素（1）外部因素：企业的行业特性、经营背景（例如：商品零售业）（2）内部因素：企业的资产管理政策与方法：①企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力；②对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况，一般情况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度会越快，应收账款的周转速度越快。
★★2.企业营运能力分析指标反映资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式。
（1）周转率含义：代表一定时期内资产完成的循环次数计算公式：资产周转率（次数）=计算期的资产周转额/计算期资产平均占用额（2）周转天数含义：代表资产完成一次循环所需要的天数计算公式：资产周转期（天数）= 计算期天数/资产周转率（次数）第二节 流动资产周转情况分析一、企业营运能力的内涵★★★1.流动资产周转情况指标（1）概念应收账款周转一次指从应收账款发生到收回的全过程。
（2）公式应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2应收账款周转天数=360天/应收账款周转率【注意1】对于外部分析人员无法获得企业赊销收入的具体数据，可以用所有的主营业务收入净额代替赊销收入净额。
营运资金管理及财务知识分析概论(DOC 11页)第十章营运资金概论（六章上）一、判断题。
1.营运资本有广义和狭义之分，狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。
2.一般而言，短期资金的筹集风险要比长期资金风险小。
3.拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，因此，企业应该尽量多的拥有现金。
4.企业进行有价证券投资，既能带来较多的收益，又能增强企业资产的流动性，降低企业的财务风险。
5.如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明偿债能力较弱。
6.当长期资金的利息率和短期资金的利息率相差较少时，企业一般会较多地利用长期资金，较少地使用流动负债。
7.保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。
8.在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下。
C.和承担风险的能力2.下列关于短期投资的说法正确的是（）A.短期投资主要包括应收账款和有价证券投资B.企业进行短期投资，虽然能带来较好的收益，但会增加该企业的财务风险C.短期投资是指各种准备随时变现的有价证券以及不超过1年的其他投资D.企业对于短期投资的持有越多越好3.在企业做出筹资组合决策时，需要考虑的因素有（）A.风险与成本、行业性质、经营规模、利息率状况B.风险与成本、企业收益、经营规模、资产负债率大小C.风险成本、行业性质、经营水平、资产负债率大小D.风险与成本、企业收益、经营规模、利息率状况4.下列关于短期资金的长期资金的有关说法正确的是（）A.一般短期资金的风险比长期资金要小B.公司采用无到期日的普通股来融资，风险较小C.长期资金的利息率较高，所以在利息成本方面具有较大的不确定性D.长期资金的成本比短期资金要低三.多项选择题1. 营运资金的特点有（）A.营运资金的来源较固定，比较有保证B.营运资金的数量具有波动性C.营运资金的实物形态具有易变现性D.营运资金的周转具有短期性E.营运资金的实物形态具有变动性2. 下列关于营运资金的说法正确的是（）A.营运资金是企业占有流动资产上的资金B.营运资金就是毛营运资金，是指企业流动资产的总额C.营运资金有广义和狭义之分D.狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额E.营运资金的管理既包括流动资产的管理，又包括流动负债的管理3. 企业资产组合应该考虑的因素有（）A.风险B.利息率变化C.经营规模对资产组合的影响D.企业所处的行业E.报酬的高低4. 企业进行营运资金管理，应遵循的原则有（）A.认真分析成产经营状况，合理确定营运资金的需要数量B.在保证成产经营需要的前提下，节约使用资金C.企业应准确确认流动资产和流动负债的数量，以正确确认营运资金的数量D.加速营运资金周转，提高资金的利用效果E.合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力5. 利息率状况对企业筹资组合的影响是（）A.一般来说，由于长期资金的利息率高，因此企业较少使用长期资金，使用短期资金较多B.当长期资金的利息率和短期资金的利息率相差较少时，企业一般会较多地利用长期资金，而较少使用流动负债C.短期资金和长期资金利息率的波动都很大，不易确定D.当长期资金利息率远远高于短期资金利息率时，会促使企业较多地利用流动负债，以降低资金成本E.利息率对企业的筹资组合没有影响6. 企业的筹资组合策略有（）A.长期的筹资组合B.正常的筹资组合C.冒险的筹资组合D.短期的筹资组合E.报仇的筹资组合7. 关于筹资组合的策略说法正确的是（）A.正常情况下的筹资组合遵循的是短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通的原则B.冒险的筹资组合策略的资金成本较低，能减少利息支出，增加企业收益C.保守的筹资组合是将部分长期资产由短期资金来融通D.保守的筹资组合是将部分长期资产由长期资金来融通E保守的筹资组合风险较小，但成本较高，会使企业的利润减少5.下列关于企业资产组合说法正确的是（）A.持有大量流动资产可以降低风险B.流动资产持有太多，会降低企业的投资报酬率C.持有大量的固定资产可以降低风险D.固定资产持有太多，会降低企业的投资报酬率E.风险大的企业资产组合，可能的投资报酬率也较大；风险小的企业资产组合，可能的投资报酬率也比较小6.企业的资产组合的策略一般有（）A.简单的资产组合B.适中的资产组合C.冒险的资产组合D.保守的资产组合E.复杂的资产组合7.假设某企业根据以往的经验，流动资产的正常需要量一般占销售额的40%，正常的保险储备量占销售额的10%，则根据适中的资产组合策略，当销售额为200万元时，下列说法正确的是（）A.企业的流动资产应为100万元B.企业的流动资产应为50万元C.企业的保险储备量应为40万元D.企业的保险储备量应为20万元8.不同的资产组合对企业报酬和风险的影响主要有（）A.较多地投资于流动资产可以降低企业的风险，但会减少企业的盈利B.流动资产投资过多，而固定资产又相对不足，会使企业成产能力减少C.如果企业的固定资产增加，会造成企业的风险增加，盈利减少D.企业采用比较冒险的资产组合，会使企业的投资报酬率上升第十章营运资金概论答案一、判断题1.√2.×3.×4.√5.×6.√7.×8.√ 9.√ 10.× 11.× 12.× 13.× 14.√ 15.×二、单项选择题1.A2.C3.B4.B5.C6.A7.B三、多项选择题1.BCDE2.ACDE3.ABCDE4.ABDE5.BD6.BCE7.ABDE8.ABE9. BCD 10.ADE 11.ABE第十一章流动资产（六章下）一、判断题1、企业持有现金的动机主要是交易的动机和谨慎的动机。
《财务诊断》课程笔记第一章财务诊断概述一、财务诊断的性质1. 定义：财务诊断是指对企业财务状况、财务管理和财务活动进行全面、系统的检查和分析，以识别问题、发现问题、分析问题和解决问题的一系列过程。
2. 目的：财务诊断旨在通过对企业财务信息的分析，评估企业的财务健康状况，揭示企业的财务风险，为企业提供改进和优化财务管理的建议。
3. 对象：财务诊断的对象包括企业的财务报表、财务指标、财务政策、财务活动等。
二、财务诊断的程序1. 收集和整理财务信息：包括企业的财务报表、财务指标、财务政策、财务活动等。
2. 分析财务信息：通过对财务信息的分析，评估企业的财务状况、财务管理和财务活动。
3. 识别问题和风险：在分析的基础上，识别企业存在的问题和风险。
4. 提出改进建议：根据识别出的问题和风险，提出改进和优化财务管理的建议。
三、财务诊断的方法1. 财务报表分析：通过对企业的资产负债表、利润表和现金流量表等财务报表的分析，评估企业的财务状况。
2. 财务指标分析：通过对企业的财务指标（如流动比率、速动比率、负债比率、盈利能力比率等）的分析，评估企业的财务状况。
3. 财务政策分析：通过对企业的财务政策（如筹资政策、投资政策、营运资金管理政策等）的分析，评估企业的财务管理。
4. 财务活动分析：通过对企业的财务活动（如筹资活动、投资活动、营运资金管理活动等）的分析，评估企业的财务活动。
第二章企业筹资管理诊断一、企业筹资资金需要量的诊断1. 定义：企业筹资资金需要量诊断是指对企业筹资需求的合理性、适度性进行评估。
2. 目的：确保企业筹集的资金能够满足其经营活动、投资活动和偿债活动的需要。
3. 方法：a. 营运资金需求分析：通过分析企业的营业现金流、存货、应收账款等，评估企业的营运资金需求。
b. 投资项目资金需求分析：通过对企业的投资项目进行评估，确定项目的资金需求。
c. 偿债资金需求分析：通过分析企业的债务结构、偿债能力等，评估企业的偿债资金需求。
