金融远期合约的分类
金融远期合约：是交易双方在场外市场上通过协议，按照约定价格在约定的未来的日期买卖某种标的的金融资产的合约。由于采用了一对一的交易方式，交易事项可以协商确定，较为灵活，金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理手段，但是非集中交易同时也带来了搜索困难，交易成本较高，存在对手违约风险等缺点。
金融远期合约又称为金融远期、金融远期合约、金融远期交易，是指交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融工具，并事先签订合约，确定价格，以便将来进行交割。
金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交易日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。由于采用了一对一交易的方式，交易事项可以协商确定，较为灵活，金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理手段。
在作为衍生金融工具的远期合约中，目前最常见的是远期外汇合约。金融远期合约与金融期货较为相似，二者的区别在于：标准化和灵活性不一样;场内场外交易、二级市场发展不一样。
根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类。
(一)股权类资产的远期合约
股权类资产的远期合约包括单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。
(二)债券类资产的远期合约 债券类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。范文[)整理并发布，在这里我们对原作者的辛苦表示感谢。范文是一个免费提供工作总结、心得体会、求职简历、入党申请、社会实践报告等实用范文的优秀！
浙江⼤大学18年年春夏2015⾦金金融学-邹嫱嫔
公式、考点
1.绝对定价法 相对定价法
——复制定价法：上涨下跌的情况，其回报是⼀一样的。组合：P141单位的看涨期权空头和∆单位股票多头组成的组合
——⻛风险中性定价法：概率P
——状态定价法
2.远期合约定价P46（1）⽆无收益
组合A：⼀一份远期合约多头加上⼀一笔数额为Ke-r(T-t)的现⾦金金
组合B：⼀一单位的资产
1）T时刻相等——t时刻相等
2）远期平价定理理：远期合约价值为0
（2）有收益
组合A：⼀一份远期合约多头加上⼀一笔数额为Ke-r(T-t)的现⾦金金
组合B：⼀一单位的资产+负债I（终值I）
3.远期利利率协议P76
4.互换定价P119（1）利利率互换
债券组合：先计算本⾦金金，再根据⽆无⻛风险利利率贴现
远期利利率协议：表格法（贴现率、固定利利率、远期利利率、FRA价值P76）
（2）货币互换
债券组合：不不同货币：分别计算本⾦金金，再根据⽆无⻛风险利利率贴现；注意带上单位；由汇率计算价值
远期外汇协议：1）远期汇率P75 2）（收到-⽀支付）*贴现
5.互换的运⽤用具有相对优势的⼀一项⽤用于借⼊入，各⾃自需求由交易易⽣生成
6.期权的内在价值
1）欧式期权：1.X均需进⾏行行贴现 2.有收益时，S变为S-I
2）欧式看涨期权的⽆无收益等于美式看涨期权的⽆无收益
3）美式看涨有收益时，在分红前⾏行行权，则分红后（减I）的内在价值不不变，⽽而分红前的不不减I但贴现利利率变化。美式看跌有收益时，在分红后⾏行行权，在分红前⼀一切不不变（因为本身⽆无收益时也不不存在贴
现问题），分红后（减I）同时X需要进⾏行行贴现。
7.期权价格的上下限（1）期权价格的上限
a.看涨（美式可以提前⾏行行权）
c⼩小于S-I
C⼩小于S
b.看跌（美式可以不不考虑贴现）
p⼩小于Xe-r(T-t)
浙江⼤大学18年年春夏2015⾦金金融学-邹嫱嫔
P⼩小于X
（3）期权价格下限（内在价值）——美式期权——是否要提前执⾏行行美式期权的问题
(完整版)《金融工程学》各章学习指南
第一章 金融工程概述
学习指南
1. 主要内容
金融工程是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的新兴交叉性学科。无套利定价与风险中性定价是金融工程具有标志性的分析方法。尽管历史不长，但金融工程的发展在把金融科学的研究推进到一个新阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域都产生了极其深远的影响.本章主要对金融工程的定义，发展历史以及基本方法进行了介绍
2. 学习目标
掌握金融工程的定义、根本目的和主要内容;熟悉金融工程产生和发展的背景、金融产品定价的基本分析方法和运用的工具；了解金融工程的主要技术手段、金融工程与风险管理之间的关系
3。 本章重点
（1）金融工程的定义及主要内容
（2） 掌握金融工程的定价原理（绝对定价法和相对定价法,无套利定价原理，风险中性定价法，状态价格定价法)
（3） 衍生证券定价的假设
4。 本章难点
（1) 用积木分析法给金融工程定价
（2） 三种定价方法的内在一致性
5。 知识结构图
1.什么是金融工程 解决金融问题:金融工程的根本目的
设计、定价与风险管理：金融工程的主要基础证券与金融衍生产品:金融工程运用的主要工具
现代金融学、工程方法与信息技术：金融工程的主要技术手段
2。金融工程的发展历史与背金融工程的发展：回顾与展望
金融工程发展的历史背景
衍生证券市场上的三类参与者 (完整版)《金融工程学》各章学习指南
6. 学习安排建议
本章是整个课程的概论，介绍了有关金融工程的定义、发展历史和背景、基本原理等内容，是今后本课程学习的基础，希望同学们能多花一些时间理解和学习，为后续的学习打好基础。
预习教材第一章内容；
观看视频讲解；
阅读文字教材;
完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点,否则重新学习相关内容。
了解感兴趣的拓展资源。
第二章 远期与期货概述
学习指南
1。 主要内容
中国地质大学长城学院
页脚内容1
现货远期平价及远期合约定价（已知收益率资产）实验报告
实验目的：本实验旨在于利用Excel计算出已知收益率资产的远期价格和远期合约价值，并探究远期价格和远期合约价值随已知收益率资产的变化，从而巩固现货远期平价及远期合约定价（已知收益率资产）的相关知识。
实验原理：
（1） 根据无套利定价原理，构建两个投资组合，令其终值相等那么其现值一定相等，从而确定远期合约价值。
（2） 根据现货远期平价定理，确定使远期价值为零的交割价格即为远期价格。
为了给支付已知收益率资产1的远期定价，可以构建如下两个组合：
组合A：一份远期合约2多头加上一笔数额为的现金。
组合B：单位证券并且所有收入都再投资于该证券，其中q为该资产按连续复利计算的已知收益率。
在t时刻两者的价值相等，即：
f:远期合约价值 ；K:远期合约价格；S:远期标的资产在时间t时的价格；T-t:远期合约以年为单位的距离到期的剩余时间；R：连续复利计算的无风险年利率；q：该证券连续复利计算的已知收益率。
1 支付已知收益率的标的资产，是指在远期合约到期前将产生与该资产现货价格成一定比率的收益的资产。
2 该合约规定多头在到期日T可按交割价格K购买一单位标的资产。 中国地质大学长城学院
页脚内容2 根据远期价格的定义，当远期合约价值，此时的为远期合约价格。可算出已知收益率资产的远期价格：
这就是支付已知收益率资产的现货-远期平价公式。
实验步骤：
根据以上公式可知，期货合约的价值与到期时间，已知资产收益率和无风险利率相关。此处我们设定标的现货价格为1，选择变量到期时间，已知资产收益率探究其变化对远期合约和远期价格的影响。
1、资产收益率变化对远期合约价格及价值的影响
（1）设定远期合约到期时间为3年，现货价格为200，连续复利无风险利率(年)为9%，标的资产连续复利无风险收益率为5%，交割价格为208。结合上文公式得，利用Excel计算出远期价格为225.50元，远期合约价值为13.36元。
