金融工程学基础知识讲解

金融工程基础知识金融工程，这个听起来有些高深莫测的词汇，其实与我们的日常生活和经济活动息息相关。

简单来说，金融工程是将工程思维引入金融领域，综合运用数学、统计学、计算机科学和金融学等多学科知识，设计、开发和实施金融产品、金融工具以及金融策略，以解决金融问题和实现金融目标。

让我们先从金融工程的核心概念说起。

金融工程的核心在于对风险和收益的管理。

在金融世界中，风险无处不在，无论是投资股票、债券，还是进行外汇交易，都面临着价格波动、市场不确定性等各种风险。

而金融工程的任务就是通过各种手段，如衍生品的设计、资产组合的优化等，来降低风险、提高收益。

其中，衍生品是金融工程中非常重要的工具之一。

常见的衍生品包括期货、期权、互换等。

以期货为例，它是一种标准化的合约，约定在未来某个特定时间以特定价格买卖一定数量的标的资产。

通过期货合约，投资者可以对冲现货市场的价格风险，比如农民可以在种植农作物之前，通过卖出期货合约锁定未来的销售价格，从而避免因价格下跌而遭受损失。

期权则给予了持有者在未来某个时间以特定价格买卖标的资产的权利，而非义务。

这为投资者提供了更多的灵活性和策略选择。

资产组合理论也是金融工程的重要组成部分。

它的基本思想是通过分散投资，将不同风险和收益特征的资产组合在一起，降低整体风险。

比如，不要把所有的钱都投资在一只股票上，而是分散投资于多只股票、债券、基金等。

通过合理的资产配置，可以在一定风险水平下实现收益的最大化，或者在一定收益水平下实现风险的最小化。

那么，金融工程是如何发挥作用的呢？举个例子，假设一家公司预计未来几个月需要支付一笔外汇，但担心汇率波动会增加成本。

这时，金融工程师可以设计一个外汇远期合约或者期权合约，帮助公司锁定汇率，从而降低外汇风险。

再比如，一个投资基金想要在保证一定收益的前提下降低风险，金融工程师可以运用资产组合优化模型，选择合适的资产组合。

金融工程的应用领域非常广泛。

在投资领域，它帮助投资者制定投资策略，优化资产配置；在风险管理方面，为企业和金融机构提供各种风险管理工具和方案；在金融创新方面，不断推出新的金融产品和服务，满足市场的多样化需求。

大学金融工程知识点总结金融工程是金融学与工程学相结合的一门学科，其主要研究内容是运用数学、统计学、计算机科学等工程技术来解决金融领域中的问题。

随着金融市场的发展和复杂化，金融工程的研究和应用逐渐成为金融领域的焦点之一。

通过金融工程的学习，可以更好地理解金融市场的运作规律，提高风险管理和投资决策的能力，为金融行业的发展和创新做出贡献。

1. 金融市场与金融产品金融市场是金融产品买卖和交易的场所，主要包括股票市场、债券市场、外汇市场、期货市场和衍生品市场等。

金融产品是金融市场上交易的资产，主要包括股票、债券、外汇、期货和衍生品等。

金融工程的研究主要针对各种金融产品的定价、风险管理和交易策略，需要深入理解金融市场和金融产品的特点和运作规律。

2. 金融工程模型金融工程模型是金融工程中的重要工具，主要包括定价模型、风险模型和交易模型。

定价模型是用来计算金融产品的公平价值的数学模型，主要包括期权定价模型、债券定价模型和股票定价模型等。

风险模型是用来评估金融产品的市场风险和信用风险的数学模型，主要包括价值-at-风险模型、风险价值模型和信用风险模型等。

交易模型是用来设计金融产品交易策略的数学模型，主要包括期权交易模型、套利交易模型和市场微结构模型等。

金融工程模型的建立和应用需要具备扎实的数学、统计学和计算机科学知识。

3. 金融衍生品金融衍生品是源于其他金融产品的金融合约，其价值来自于基础资产，主要包括期权、期货、掉期和互换等。

期权是一种赋予持有者在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利，主要包括股票期权、债券期权和外汇期权等。

期货是一种在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的合约，主要包括股指期货、商品期货和利率期货等。

掉期是一种在未来特定时间以特定价格交换现金流的合约，主要包括利率掉期和汇率掉期等。

互换是一种在未来特定时间交换现金流的合约，主要包括利率互换和货币互换等。

金融衍生品的定价、风险管理和交易策略是金融工程研究的重点之一。

第一章：1、现代金融理论有三大支柱：货币时间价值、资产定价和风险管理。

2、金融工程的三大支柱：资产定价：运用各种模型为金融工具及其组合产品定价；风险管理：通过组合各种工具提出规避风险的方法；金融工具创新：为了解决金融问题创造新的金融工具。

3、基本功能：避险、获利。

4、广义的金融创新主要包括制度创新、市场创新、 管理创新和工具创新四个方面，狭义的金融创新主要指金融工具的创新，尤其是衍生工具的创新。

第二章：1、金融衍生工具的特点：结构复杂；设计灵活；杠杆性；虚拟性；2、金融衍生工具的功能：转移风险，金融衍生工具市场是一种系统风险转移市场；盈利，包括投资者进行交易的收入和经纪人提供服务的收入；定价。

3、基本假设：无摩擦环境；市场参与者不承担对手风险；市场是完全竞争的；市场参与者厌恶风险，且希望财富越多越好；市场不存在套利机会。

4、连续复利：假设数额A 以利率r 投资了n 年。

如果利息按每一年计一次复利，则上述投资的终值为： ，如果每年计m 次复利，则终值为： 假设rc 是连续复利的利率，rm 是与之等价的每年计m 次复利的利率，则：即： 可以实现每年计m 次复利的利率与连续复利之间的转换。

套期保值策略：定义：指已面临价格风险的经济主体利用一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除该风险的策略。

保值工具与保值对象的价格正相关，利用相反头寸（如多头对空头，或空头对多头）；负相关，用相同头寸（多对多，空对空）。

5、金融工程在风险管理中：优势：更高的准确性和时效性；成本优势；更大的灵活性。

劣势：金融工程虽然能够改变风险和收益状况但不能从根本上消除风险，也不能在风险不变的情况下无限制地增加收益；金融工程创造金融工具的强大能力本身就包含了巨大的风险。

6、套利策略：①定义：套利策略是指利用一个或多个市场存在的各种价格差异，在不冒任何损失风险且无需投资者自有资金的情况下有可能赚取利润的交易策略（或行为）。

②三条标准：没有自有资金投入，所需资金通过借款或卖空获得；没有损失风险，最糟糕的情况是终点又回到起点，套利者的最终结果（已扣掉借款利息）还是零；存在正的赚钱概率。

金融工程重点第1章金融工程引言远期(Forward)，或称远期合约：是指交易双方约定在未来某一特定日期，按照约定价格买卖一定数量的某种资产的合约。

期货(Futures)，或称期货合约：它规定在未来某一特定日期按照约定的价格交割一定数量的某种资产。

期权(Option)：一种特殊的合约，它赋予持有人在某一特定日期按照约定的价格购买一定数量的某种资产的权利。

互换(Swap)：交易双方签订一种合约，彼此同意在合约规定的期间内互相交换一定的现金流。

金融工程的核心问题：金融产品定价普通产品：受价值规律支配受供求关系影响金融产品：金融产品供给的特殊性普通产品金融产品主要成本原材料，资本，劳动力智力，生产过程几乎无成本制造时间供应量社会必要劳动时间有限几乎可以瞬时产生如果允许卖空，而且保证金允许，供应量几乎可以达到无穷大金融产品金融产品需求的特殊性普通产品需求的影响因素与人的生活与生产紧密相关脱离人的基本需求。

更容易受个人的信心、预期以及投机因素的影响短时间内变化幅度大，甚至瞬时之间可以达到无穷大，也可以变为零投资或投机，防范风险需求量功能定价的特殊性定价方法定价难易程度价格波动性获得稳定收益短时间内有限，且变化幅度小使用普通产品供需均衡较简单较小相对容易一般金融产品收益 /风险的均衡风险难以准确度量金融衍生产品无套利定价原则受基础资产价格的影响大困难大困难获得长期收益的困难性价格波动的巨大性金融产品定价的基本方法①基于现金流贴现的估价方法②基于风险/收益的定价方法③基于无套利的期权定价方法补充内容：远期与期货定价交割价格远期价值：远期合约本身的价值远期价格：使得远期价值为零的合理交割价格期货价格：当无风险利率恒定且对所有到期日都相同时，其他条件相同的远期价格和期货价格相等。

远期T：远期合约的到期时刻 t：当前时刻S：远期标的资产在时间t 时的价格。

ST：远期标的资产在时间T 时的价格。

f：t 时刻的远期价值。