金融工程学基础知识讲解

金融工程基础知识金融工程，这个听起来有些高深莫测的词汇，其实与我们的日常生活和经济活动息息相关。

简单来说，金融工程是将工程思维引入金融领域，综合运用数学、统计学、计算机科学和金融学等多学科知识，设计、开发和实施金融产品、金融工具以及金融策略，以解决金融问题和实现金融目标。

让我们先从金融工程的核心概念说起。

金融工程的核心在于对风险和收益的管理。

在金融世界中，风险无处不在，无论是投资股票、债券，还是进行外汇交易，都面临着价格波动、市场不确定性等各种风险。

而金融工程的任务就是通过各种手段，如衍生品的设计、资产组合的优化等，来降低风险、提高收益。

其中，衍生品是金融工程中非常重要的工具之一。

常见的衍生品包括期货、期权、互换等。

以期货为例，它是一种标准化的合约，约定在未来某个特定时间以特定价格买卖一定数量的标的资产。

通过期货合约，投资者可以对冲现货市场的价格风险，比如农民可以在种植农作物之前，通过卖出期货合约锁定未来的销售价格，从而避免因价格下跌而遭受损失。

期权则给予了持有者在未来某个时间以特定价格买卖标的资产的权利，而非义务。

这为投资者提供了更多的灵活性和策略选择。

资产组合理论也是金融工程的重要组成部分。

它的基本思想是通过分散投资，将不同风险和收益特征的资产组合在一起，降低整体风险。

比如，不要把所有的钱都投资在一只股票上，而是分散投资于多只股票、债券、基金等。

通过合理的资产配置，可以在一定风险水平下实现收益的最大化，或者在一定收益水平下实现风险的最小化。

那么，金融工程是如何发挥作用的呢？举个例子，假设一家公司预计未来几个月需要支付一笔外汇，但担心汇率波动会增加成本。

这时，金融工程师可以设计一个外汇远期合约或者期权合约，帮助公司锁定汇率，从而降低外汇风险。

再比如，一个投资基金想要在保证一定收益的前提下降低风险，金融工程师可以运用资产组合优化模型，选择合适的资产组合。

金融工程的应用领域非常广泛。

在投资领域，它帮助投资者制定投资策略，优化资产配置；在风险管理方面，为企业和金融机构提供各种风险管理工具和方案；在金融创新方面，不断推出新的金融产品和服务，满足市场的多样化需求。

大学金融工程知识点总结金融工程是金融学与工程学相结合的一门学科，其主要研究内容是运用数学、统计学、计算机科学等工程技术来解决金融领域中的问题。

随着金融市场的发展和复杂化，金融工程的研究和应用逐渐成为金融领域的焦点之一。

通过金融工程的学习，可以更好地理解金融市场的运作规律，提高风险管理和投资决策的能力，为金融行业的发展和创新做出贡献。

1. 金融市场与金融产品金融市场是金融产品买卖和交易的场所，主要包括股票市场、债券市场、外汇市场、期货市场和衍生品市场等。

金融产品是金融市场上交易的资产，主要包括股票、债券、外汇、期货和衍生品等。

金融工程的研究主要针对各种金融产品的定价、风险管理和交易策略，需要深入理解金融市场和金融产品的特点和运作规律。

2. 金融工程模型金融工程模型是金融工程中的重要工具，主要包括定价模型、风险模型和交易模型。

定价模型是用来计算金融产品的公平价值的数学模型，主要包括期权定价模型、债券定价模型和股票定价模型等。

风险模型是用来评估金融产品的市场风险和信用风险的数学模型，主要包括价值-at-风险模型、风险价值模型和信用风险模型等。

交易模型是用来设计金融产品交易策略的数学模型，主要包括期权交易模型、套利交易模型和市场微结构模型等。

金融工程模型的建立和应用需要具备扎实的数学、统计学和计算机科学知识。

3. 金融衍生品金融衍生品是源于其他金融产品的金融合约，其价值来自于基础资产，主要包括期权、期货、掉期和互换等。

期权是一种赋予持有者在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利，主要包括股票期权、债券期权和外汇期权等。

期货是一种在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的合约，主要包括股指期货、商品期货和利率期货等。

掉期是一种在未来特定时间以特定价格交换现金流的合约，主要包括利率掉期和汇率掉期等。

互换是一种在未来特定时间交换现金流的合约，主要包括利率互换和货币互换等。

金融衍生品的定价、风险管理和交易策略是金融工程研究的重点之一。

第一章：1、现代金融理论有三大支柱：货币时间价值、资产定价和风险管理。

2、金融工程的三大支柱：资产定价：运用各种模型为金融工具及其组合产品定价；风险管理：通过组合各种工具提出规避风险的方法；金融工具创新：为了解决金融问题创造新的金融工具。

3、基本功能：避险、获利。

4、广义的金融创新主要包括制度创新、市场创新、 管理创新和工具创新四个方面，狭义的金融创新主要指金融工具的创新，尤其是衍生工具的创新。

第二章：1、金融衍生工具的特点：结构复杂；设计灵活；杠杆性；虚拟性；2、金融衍生工具的功能：转移风险，金融衍生工具市场是一种系统风险转移市场；盈利，包括投资者进行交易的收入和经纪人提供服务的收入；定价。

3、基本假设：无摩擦环境；市场参与者不承担对手风险；市场是完全竞争的；市场参与者厌恶风险，且希望财富越多越好；市场不存在套利机会。

4、连续复利：假设数额A 以利率r 投资了n 年。

如果利息按每一年计一次复利，则上述投资的终值为： ，如果每年计m 次复利，则终值为： 假设rc 是连续复利的利率，rm 是与之等价的每年计m 次复利的利率，则：即： 可以实现每年计m 次复利的利率与连续复利之间的转换。

套期保值策略：定义：指已面临价格风险的经济主体利用一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除该风险的策略。

保值工具与保值对象的价格正相关，利用相反头寸（如多头对空头，或空头对多头）；负相关，用相同头寸（多对多，空对空）。

5、金融工程在风险管理中：优势：更高的准确性和时效性；成本优势；更大的灵活性。

劣势：金融工程虽然能够改变风险和收益状况但不能从根本上消除风险，也不能在风险不变的情况下无限制地增加收益；金融工程创造金融工具的强大能力本身就包含了巨大的风险。

6、套利策略：①定义：套利策略是指利用一个或多个市场存在的各种价格差异，在不冒任何损失风险且无需投资者自有资金的情况下有可能赚取利润的交易策略（或行为）。

②三条标准：没有自有资金投入，所需资金通过借款或卖空获得；没有损失风险，最糟糕的情况是终点又回到起点，套利者的最终结果（已扣掉借款利息）还是零；存在正的赚钱概率。

金融工程重点第1章金融工程引言远期(Forward)，或称远期合约：是指交易双方约定在未来某一特定日期，按照约定价格买卖一定数量的某种资产的合约。

期货(Futures)，或称期货合约：它规定在未来某一特定日期按照约定的价格交割一定数量的某种资产。

期权(Option)：一种特殊的合约，它赋予持有人在某一特定日期按照约定的价格购买一定数量的某种资产的权利。

互换(Swap)：交易双方签订一种合约，彼此同意在合约规定的期间内互相交换一定的现金流。

金融工程的核心问题：金融产品定价普通产品：受价值规律支配受供求关系影响金融产品：金融产品供给的特殊性普通产品金融产品主要成本原材料，资本，劳动力智力，生产过程几乎无成本制造时间供应量社会必要劳动时间有限几乎可以瞬时产生如果允许卖空，而且保证金允许，供应量几乎可以达到无穷大金融产品金融产品需求的特殊性普通产品需求的影响因素与人的生活与生产紧密相关脱离人的基本需求。

更容易受个人的信心、预期以及投机因素的影响短时间内变化幅度大，甚至瞬时之间可以达到无穷大，也可以变为零投资或投机，防范风险需求量功能定价的特殊性定价方法定价难易程度价格波动性获得稳定收益短时间内有限，且变化幅度小使用普通产品供需均衡较简单较小相对容易一般金融产品收益 /风险的均衡风险难以准确度量金融衍生产品无套利定价原则受基础资产价格的影响大困难大困难获得长期收益的困难性价格波动的巨大性金融产品定价的基本方法①基于现金流贴现的估价方法②基于风险/收益的定价方法③基于无套利的期权定价方法补充内容：远期与期货定价交割价格远期价值：远期合约本身的价值远期价格：使得远期价值为零的合理交割价格期货价格：当无风险利率恒定且对所有到期日都相同时，其他条件相同的远期价格和期货价格相等。

远期T：远期合约的到期时刻 t：当前时刻S：远期标的资产在时间t 时的价格。

ST：远期标的资产在时间T 时的价格。

f：t 时刻的远期价值。

金融工程基础知识第一节：金融工程概述金融工程是指通过数学、统计学和计算机科学等相关领域的方法和技术，将金融理论和实践应用于金融产品设计、风险管理和金融市场分析等领域的一门跨学科的学科。

本节将介绍金融工程的基本概念和发展历程。

1.1 金融工程的定义和目标金融工程可以被定义为一种将数学和统计学方法应用于金融领域的学科，其目标是创造和管理金融产品、控制金融风险并优化金融市场。

其主要技术包括金融模型、衍生品定价和风险管理等。

1.2 金融工程的发展历程金融工程作为一个学科的发展可以追溯到20世纪60年代。

最早在美国的一些大公司和机构开始运用数学方法来分析和管理金融风险。

随着计算机技术的发展，金融工程的应用得到了进一步的推广和发展。

1987年，美国股市发生了一次巨大的暴跌，这次事件对金融机构的风险管理能力提出了更高的要求。

这促使金融工程的研究和应用进一步深入，成为一个独立的学科。

第二节：金融模型与定价为了理解和预测金融市场的运动和趋势，金融工程师使用各种数学模型来描述金融资产的价格和收益。

本节将介绍一些常见的金融模型和衍生品的定价方法。

2.1 随机过程模型随机过程模型是金融模型中最常用的一种模型。

它假设资产价格的变动是由一个或多个随机变量控制的。

常见的随机过程模型包括布朗运动、几何布朗运动和风险中立测度等。

2.2 期权定价期权是一种金融衍生品，其价值取决于基础资产的价格。

期权定价是金融工程中的一个重要问题。

常见的期权定价方法包括布莱克-斯科尔斯模型和二叉树模型等。

这些方法利用了期权的无风险套利原理，推导出期权的理论价格。

2.3 期权策略期权策略是利用不同期权合约的组合来实现特定投资目标的方法。

常见的期权策略包括买入认购期权、卖出认沽期权、蝶式期权策略等。

这些策略可以用来进行套利、投机和风险管理等操作。

第三节：金融市场分析与风险管理金融工程的另一个重要领域是金融市场分析和风险管理。

本节将介绍金融市场分析的一些常用方法和风险管理的基本原则。

金融工程必考知识点
一、金融工程基础知识
1、金融工程综述：
金融工程是一门以金融理论、金融技术、信息技术、统计学和计算机
技术为基础，结合经济实践，以研究金融活动以及金融市场运行状况的学科。

它理论性强，应用性强，涉及范围广，是传统财务管理理论与金融科
学革新的结晶。

金融工程学主要依靠解决金融问题的方法、模型和系统，把经济、金
融和信息技术完美结合起来，用科学的方法组织金融应用。

它的内涵非常
宽泛，不仅包括金融问题的解决，还涉及到金融领域内的整体规划、设计、实施和管理。

2、金融工程技术模型：
（1）金融风险模型：风险模型是金融工程学的基础，是探索金融市
场实务运行及金融投资的基础，是设计各类金融产品及风险管理策略的重
要工具。

金融风险模型可以从以下几个方面进行建模：市场风险模型、流
动性风险模型、信用风险模型、商业银行风险模型、宏观经济风险模型等。

（2）金融价格模型：金融价格模型用于描述金融市场上实时价格的
环境，并可以根据不同的金融工具反映不同的偏好，建立金融价格模型。

金融工程详细概述什么是金融工程金融工程是应用数学、计量经济学和计算机科学等交叉学科的方法和技术来解决金融问题的一门学科。

它主要涉及利用各种数学模型和计算机算法来研究和解决金融市场、金融产品和金融风险管理等方面的问题。

金融工程的目标是提高金融市场的效率和稳定性，为投资者提供更好的投资策略和风险管理工具。

金融工程的基本原理金融工程的基本原理包括市场有效假设、资本资产定价模型、衍生品定价理论和资源配置效率等。

市场有效假设市场有效假设是金融工程的基石之一。

它认为金融市场是有效的，即所有可获得的信息都已被充分反映在资产价格中，投资者无法通过分析和预测市场来获得超额收益。

市场有效假设对金融工程的模型构建和市场参与者的投资决策有着重要的影响。

资本资产定价模型资本资产定价模型是金融工程的另一个重要组成部分。

这个模型描述了投资者在面临风险时如何选择投资组合以平衡风险和回报。

其中最著名的资本资产定价模型是马科维茨的均值-方差模型，它通过计算投资组合的期望收益率和风险来帮助投资者做出投资决策。

衍生品定价理论衍生品定价理论是金融工程中的重要组成部分。

衍生品是一种根据基础资产的价格变动而变化的金融产品，包括期权、期货、掉期等。

衍生品的定价涉及到估计其内在价值和时间价值，以及考虑市场波动性等因素。

著名的衍生品定价模型包括布莱克-斯科尔斯期权定价模型和期货定价模型等。

资源配置效率资源配置效率是金融工程的目标之一。

它涉及到将有限的资源分配到不同的金融市场和金融产品中，以最大化社会福利。

金融工程的模型和算法可以帮助投资者在资源配置上做出更加理性和高效的决策，从而提高资源的利用效率。

金融工程的应用领域金融工程的方法和技术在各个金融领域都有广泛的应用，包括风险管理、投资组合优化、金融衍生品设计和定价、金融市场预测等。

风险管理风险管理是金融工程的一个重要应用领域。

金融市场存在各种类型的风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。

金融工程的方法可以帮助金融机构和投资者识别、测量和管理各种风险，从而降低金融风险带来的损失。

金融工程知识点金融工程知识点：一、金融工程的定义金融工程是将金融理论、统计学、计量经济学和计算机科学等知识融合在一起，通过金融商品的设计、定价、风险管理等技术手段，为金融市场参与者提供创新的金融产品和服务的领域。

金融工程旨在通过构建复杂的金融工具和产品，满足投资者和风险管理者对风险管理和收益最大化的需求。

二、金融工程的应用领域金融工程广泛应用于金融市场、银行、保险等金融机构，主要包括以下几个方面：1. 金融市场：金融工程在股票、债券、期货、期权等衍生品市场中发挥着重要作用，帮助投资者进行风险管理和资产配置，同时推动市场创新和发展。

2. 银行业：金融工程在银行的风险管理、资本管理、资产负债管理等方面发挥关键作用，帮助银行有效管理风险、提高盈利能力。

3. 保险业：金融工程在保险产品设计、精算分析、契约定价等方面应用广泛，为保险公司提供风险管理和产品创新的支持。

三、金融工程的技术工具金融工程使用的技术工具主要包括：1. 期权定价模型：如布莱克-斯科尔斯期权定价模型、波动率曲面模型等，用于计算期权的公平价格和希腊值。

2. 债券定价模型：如杜拉诺模型、考夫曼-尤尔模型等，用于估值各类债券和固定收益产品。

3. 风险管理模型：如风险价值模型、实物流模型等，用于评估投资组合的风险暴露和风险分散效果。

4. 金融仿真模型：如蒙特卡洛模拟、随机过程模型等，用于模拟金融市场的随机演化和风险暴露。

四、金融工程的发展趋势未来金融工程将主要围绕以下几个方向发展：1. 创新金融产品：随着金融市场的发展和金融技术的进步，金融工程将继续推动创新金融产品，满足投资者和风险管理者多样化的需求。

2. 智能化金融服务：人工智能、大数据等技术的发展将为金融工程提供更多智能化工具和服务，提高金融决策的精准度和效率。

3. 风险管理与监管：金融工程将继续加强金融风险管理和监管技术的研究和应用，提升金融市场的稳定性和透明度。

综上所述，金融工程作为一个涉及多领域知识的交叉学科，具有重要的理论和实践意义，将继续在金融领域中发挥重要作用，促进金融市场的创新和发展。

金融工程学第一章导论第一节什么是金融工程学一．金融产品的特点1.金融产品供给的特殊性（供给的弹性无穷大）2.金融产品需求的特殊性（易变性）3.金融产品定价的特殊性固定收益类：未来现金流的贴现法股权类：收益与风险的匹配法衍生金融工具类：无风险套利定价模型4.衍生产品价格波动大，风险大，获得稳定收益比较困难二．金融理论演变与发展的几个阶段描述性金融分析性金融（1952年现代投资组合理论马克·维茨1963年CAPM模型1926年APT模型）金融工程学（1973年Black·Scholes）三.金融工程学的定义1.英国洛伦兹·格立茨（Lawrence Galitz 1995）金融工程学：运用金融工具，重新构造现有的金融状况，使之具有所期望的特性。

2.美国约翰·芬尼迪（John Finnerty 1988）金融工程学：将工程思维引入金融领域综合地采用各种工程技术方法和科学方法（主要有数学模型，数值计算，仿真模型等）设计，开发和实施新型的金融产品，创造性的解决各种金融问题。

3.美国马歇尔（Marshall 1992）对2的修改第二节金融工程工具及其功能一．金融衍生工具的定义及其分类金融衍生工具：指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格变动的派生金融产品。

分类：远期，期货，期权，互换二．功能1.规避市场风险，进行套期保值。

2.套利：利用市场的缺陷赚取利润3.投机三．金融产品在世界及我国的发展情况第二章远期利率和远期利率协议第一节远期利率一、未来需要借用资金，可以通过“借长放短”的办法，来锁定利率。

（前提：存贷款利率相同）例：某客户6个月后要使用一笔资金，使用期是6个月，已知目前市场上6个月和12个月期的即期利率分别为9.5%和9.875%。

该客户现在从银行借入12个月期的资金100万，然后立即放出去6个月，请问：其锁定的6个月期的利率是多少？解：借12个月期限100万元，利率9.875%，到期利息：×9.875%×1=98750 （元）把100万放出去6个月，利率9.5%，到期收回利息：×9.5%×0.5=47500 （元）该客户锁定的利率：×i×0.5 = 98750－47500i=9.875%二、未来有资金投资，可“借短放长”，来锁定利率。