长安汽车财务分析一.背景分析长安汽车（股票代码：000625）源自于1862年，是中国近代工业的先驱，隶属于中国兵器装备集团公司，位居中国汽车行业第一阵营。
现有资产633亿元，员工近5万人。
长安汽车拥有重庆、江西、江苏、河北、北京、云南6大基地，15个整车和发动机工厂，具备年产汽车200万辆，发动机200万台的能力。
多年来，长安汽车一直位居全国工业企业500强、中国制造企业100强、中国上市公司20强之列，重庆市工业企业50强之首。
长安汽车始终坚持“科技创新，关爱永恒”的核心价值，以“美誉天下，创造价值”为品牌理念，致力于用科技创新引领汽车文明，努力为客户提供令人惊喜和感动的产品和服务。
经过多年发展，现已形成微车、轿车、客车、卡车、SUV、MPV等低中高档、宽系列、多品种的产品谱系，拥有排量从0.8L到2.5L的发动机平台。
2013年(第19届)中国最有价值品牌百强榜在法国巴黎揭晓，中国品牌汽车企业长安汽车继续稳居排行榜前十位，品牌价值攀升至382.02亿元，增幅高达10.3%，位居汽车行业第二位。
长安汽车坚持以“绿色、科技、责任”为已任，大力发展新能源汽车。
率先推出中国第一辆产业化的混合动力轿车，并成为国务院机关事务局唯一示范运行车。
在新能源汽车的研发、产业化、示范运行方面，走在了全国前列。
长安汽车先后与铃木、福特、马自达建立战略合作关系，成立长安铃木、长安福特马自达汽车、长安福特马自达发动机等中外合资企业，拥有蒙迪欧、福克斯、嘉年华、马自达、天语、雨燕、新奥拓等多款产品。
长安汽车正以“引领汽车文明，造福人类生活”为使命，以“打造世界一流汽车企业”为愿景，高举自主大旗，勇担社会责任，坚定不移推进事业领先计划，力争到2020年，产销汽车600万辆，收入4000亿元，努力向世界一流企业迈进！二.行业对比分析近几年来，长安汽车发展总体趋势较好，2013年度的市盈率，每股收益，主营业务收入，净利润等财务指标水平居于行业前几名（如上汽集团，华域汽车，等）。
1，除市盈率外，财务指标均高于行业平均水平。
市盈率=每股市价|每股收益。
2，对于长安汽车的净资产收益率（税后利润除以净资产）明显高于其他企业，我觉得主要是长安汽车的利润比较大，而净资产偏少导致的。
对于资产负债率是比较正常的。
所属行业：汽车制造上市公司： 94家所属地域：重庆估值水平市盈率上汽集团7.10潍柴动力长安Ｂ江铃Ｂ华域汽车排名： 7 / 94 行业平均市盈率排名名称市盈率市净率市现率市销率1 上汽集团7.10 1.39 9.46 0.322 潍柴动力7.58 1.26 6.95 0.653 华域汽车8.11 1.67 4.79 0.454 长安Ｂ10.30 2.82 30.07 1.435 江铃Ｂ10.74 2.14 7.11 0.887 长安汽车11.49 3.15 33.56 1.60行业平均20.39 2.33 19.31 1.03 市场表现一周涨跌长春一东联明股份跃岭股份北特科技登云股份财务指标每股收益潍柴动力 1.88江铃汽车 1.35江铃Ｂ 1.35长城汽车 1.30上汽集团 1.23排名： 11 / 94 行业平均每股收益排名称每股收益销售净利率%净资产收益率%资产负债率%流动比率%名1 潍柴动力 1.88 11.03 11.92 68.38 1.422 江铃汽车 1.35 9.48 12.05 45.80 1.453 江铃Ｂ 1.35 9.48 12.05 45.80 1.454 长城汽车 1.30 13.86 13.42 42.02 1.435 上汽集团 1.23 4.26 9.84 57.23 1.23 11 长安汽车0.78 14.98 16.82 64.61 0.87行业平均0.26 0.02 0.09 61.26 1.15 公司规模主营收入上汽集团5633亿华域汽车693.2亿潍柴动力583.1亿一周涨跌长春一东联明股份跃岭股份北特科技登云股份三.资产负债状况分析（一）资产结构分析升，但企业在13年资产结构开始得到优化，所有者权益增加明显，因此在13年产权比率和资产负债率都有所下降，企业的资产结构是向好的方向发展的。
（二）资产和负债变动分析长安汽车的资产规模在这两年里得到了很大的提升，2012年流动资产和固定资产都有增加，而在2012年企业投了巨资在固定资产上，企业的生产能力能否满足销售是企业需要考虑的，因此固定资产达到了54.16%的增幅，由于企业应收票据金额的减少，流动资产出现小幅降低。
从资产中看出企业对未来的发展是乐观的，企业仍在持续扩张中。
2.负债项目长安汽车的负债总计在2012年度增长了40.41%，高于资产的增长比例，说明企业在利用财务杠杆进行扩张，长安汽车对企业未来的发展是比较有信心的，2013年负债比率增长开始低于资产的增长，扩张速度开始放缓。
3.权益项目长安汽车三年内的股东权益都有所增长，但2012年股东权益的增长明显低于资产增长，甚至低于负债总计的增长，企业的效益没体现出来。
到了2013年，股东权益21.11%的增加率，高于负债接近10个百分点，2013年企业的效率得到了较大提升。
（三）成长能力分析1.主营业务增长率汽车在在2011年出现了负增长，因此在巩固市场占有率上还得下功夫。
但是在2013年企业的主营业务收入高达30.61%增长率是很可观的，市场占有率有提高。
2.总资产增长率总资产增长率是用来考核企业投入增长幅度的财务指标，资产增长率为正数，说明企业本期资产规模增加，资产增长率越大，说明企业规模增加幅度越大。
从图表看出，长安汽车2011年到2012年增长态势呈上升趋势，2012年增长幅度最大，为26.24%，之后增长放缓，但仍保持在15%左右，汽车仍在扩大规模中。
评价企业的发展能力还有净利润增长率、每股收益增长率等指标来综合考评，只有在销售收入增长高于资产增长的情况下，企业的资产规模增长才是属于高效益型的。
从上面的分析来看，2011年长安汽车吃了“老本”，主营业务增长低于了资产的增长，企业可持续发展能力还值得考究。
在经历长期自主创新积累后，长安汽车已经进入产品研发的收获期。
2012年长安汽车共有五大新品轮番亮相，2013年又成功推出了睿骋、致尚XT、欧力威等多款全新产品，2013年长安汽车前三季度的销售销量数据显示，1-9月，长安汽车累计销售153.23万辆，较去年同期增长22.8%。
9月单月，长安汽车销量达20.02万辆，较之去年同期增长39.05%。
，所以在2013年企业表现出高效益的规模增长。
四.盈利能力分析以营业收入和营业成本费用为基础的盈利能力分析1 销售利润率分析销售毛利率=销售毛利/销售收入=（营业收入-营业成本）/营业收入营业利润率=营业利润/营业收入销售净利润率=净利润/营业收入由表可知，公司近3年的销售毛利率基本维持，2011年和2012年营业毛利率也基本控制在3%左右，2013年增长至8%。
2 成本费用利润率分析营业成本利润率=营业利润/营业成本全部支出总利润率=利润总额/（营业费用+营业外支出）全部支出净利润率=净利润/（营业费用+营业外支出）由表可知，公司2013年的营业成本利润率、营业费用利润率、全部支出总利润率、全部支出净利润率都有所上升，说明公司的利润增长速度快于成本费用的增长速度，2012年的营业成本利润率、营业费用利润率、全部支出总利润率、全部支出净利润率都有所下降，说明公司的利润增长速度比不上成本费用的增长速度。
五.财务报表分析现金流量表的分析（一.）现金流量及其结构分析企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。
分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。
（A）经营活动产生的现金流量分析。
1.销售商品、提供劳务收到的现金：购进商品、接受劳务付出的现金= 3713433：2670574=1.39在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。
比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强，而长安汽车该比率为1.39，说明销售回款良好。
2.销售商品、提供劳务收到的现金：经营活动流入的现金总额=3713433：3844809=0.97可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。
比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。
长安汽车该比率为0.97，说明企业营销状况良好。
3.本期经营活动现金净流量：上期经营活动现金净流量=（3844809-3661544）/（2641844-2590656）=3.58增长率越高，说明企业成长性越好，长安汽车经营活动现金净流量为3.58，增长率较高，表明长安公司称号性较好。
（B）投资活动产生的现金流量分析。
投资活动流入的现金总额：168200投资活动流出的现金总额：377408虽然，投资活动流入总额低于流出总额，但多投资于新兴有发展前景的行业，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收收益，企业不会有偿债困难。
（C）筹资活动产生的现金流量分析。
吸收权益性资本收到的现金：筹资活动现金总流入=0/ 251492=0所有者权益占资产比重为零，说明企业资金实力不够，财务风险高。
(D) 现金流量构成分析首先，经营活动现金流入：现金总流入= 3844809：4264501=0.90投资活动现金流入：现金总流入= 168200：4264501=0.04筹资活动现金流入：现金总流入= 251492：4264501=0.06经营活动现金流入占现金总流入比重大，经营状况较好，财务风险较经营低，现金流入结构较为合理其次，经营活动现金支出：现金总流出= 3661544：4245248=0.86投资活动现金支出：现金总流出= 377408：4245248=0.09筹资活动现金支出：现金总流出= 206296：4245248=0.05经营活动现金支出比重大，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。
(二)．现金流量表与损益表比较分析利润和现金净流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标，前者可称之为应计制利润，后者可称之为现金制利润。
二者的关系，通过现金流量表的补充资料揭示出来。
具体分析时，可将现金流量表的有关指标与损益表的相关指标进行对比，以评价企业利润的质量。
1.(1)经营活动现金净流量：净利润=（3844809-3661544）：346849=0.53企业每实现1元的账面利润中，实际0.53元现金支撑，比率较高，利润质量较高。
(2)销售商品、提供劳务收到的现金：主营业务收入=3713433：3848186=0.96收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。
