富国汇利分级债券基金产品介绍PPT(25张)

分级基金投资攻略摘要:分级基金是一种创新的证券投资基金,绝大多数投资人对分级基金比较陌生。

本文对目前证券市场的分级基金进行了阐述和对比研究,提出了分级基金的一些投资策略,对投资人的分级基金投资有一定的指导作用。

关键词:分级基金投资策略一、分级基金分级基金是通过对基金收益分配的安排,将基金基础份额分成预期收益与风险不同的两类份额,并将其中一类份额或两类份额上市交易的结构化证券投资基金。

一般情况下,由基金基础份额所分成的两类份额中,一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分,在此称之为“稳健份额”,一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分,在此称之为“激进份额”。

类似于其它结构化理财产品,激进份额一般“借用”稳健份额的资金来放大收益,而具备了一定的杠杆特性,也正是因为“借用”了资金,激进份额一般又会支付稳健份额一定基准的“利息”。

我们以长盛同庆可分离交易基金为例来说明分级基金的设计原理:长盛同庆在发行结束后,按照4:6的比例,将投资人持有的基金份额拆分为同庆a和同庆b,两部分份额分别上市交易。

在收益分配上,同庆a可以优先获得分配本金及5.6%的固定年利率,同庆b在保证a类份额本金和收益后,在三年封闭期末全额分享整个基金资产的收益(或者损失)。

二、目前市场上的分级基金目前我国证券市场上有8只分级基金,它们分别是:瑞福分级基金、同庆分级基金、估值优势分级基金、瑞和300分级基金、双禧100分级基金、合润分级基金、深证100分级基金和富国汇利分级基金。

其中,前7只分级基金是股票型分级基金,富国汇利分级基金是债券型分级基金。

这些分级基金的基本情况见表一。

三、分级基金投资策略1、各分级基金低风险份额的选择从当前名义年收益率来看,各股票型分级基金低风险份额的收益率都在5%以上,收益率最高的当属双禧a、估值优先和同庆a。

由于估值优先和同庆a的约定年收益率是固定收益率,而双禧a的约定年收益率是一年期定存收益率加固定基差3.5%之和,三年一调整。

债券的等级怎么区分债券等级：AaaAaa是最高等级，这个级别的债券质量最高，投资风险最小，被称为“金边债券”。

早在17世纪，英国政府经议会批准，开始发行了以税收保证支付本息的政府公债，该公债信誉度很高。

当时发行的英国政府公债带有金黄边，因此被称为“金边债券”。

在美国，经权威性资信评级机构评定为最高资信等级AAA级的债券，也称“金边债券”。

后来，“金边债券”一词泛指所有中央政府发行的债券，即“国债”。

债券等级：AaAa是高级债券，与Aaa级别的债券一起构成高级别的债券。

，与Aaa级别相比利润较低些，稳定性差些。

债券等级：AA为较高级，是很好的投资选择。

债券等级：BaaBaa为一般等级，支付能力一般。

债券等级：BaBa为投机性等级，对未来状况无法判断，缺乏保证。

债券等级：BB为一般不宜考虑的等级债券等级：CaaCaa为最容易失败的等级、Ca为高度投机等级通常是已经陷于破产境地或有其他严重问题公司发行的债券、C为最差的等级。

债券分级的原因母基金收益-风险对比分析基金投资范围反映了基金的投资风格，影响基金收益和风险水平。

富国汇利和大成景丰的投资范围略有不同，分别属于一级债基和二级债基。

然而和传统一级债基和二级债基不同的是，富国汇利和大成景丰具有封闭性。

封闭性给予了该类型基金获取更高收益的可能性。

二级债基的平均收益和风险均高于一级债基。

从一、二级债基和沪深300之间的关系可以看出，和一级债基相比，二级债基区间净值增长率和沪深300具有一定的联动效应。

这种联动效应也增加了二级债基的风险。

此外，封闭性给予债券型基金获取更高收益的可能性。

综合来看，封闭式二级债基和股票市场具有一定的联动性，若三年内股票指数具有较好的表现，那么大成景丰的表现可能优于富国汇利;同时结合一级债基和二级债券的波动性，可知大成景丰波动性高于富国汇利。

子基金的收益-风险对比分析虽然分级基金的稳健份额和激进份额的收益均来自母基金的收益，然而分配原则的不同使得稳健份额和激进份额的收益-风险特征不同。

富国债基全线涨幅喜人未来剑指高收益债广大朋友们，关于“富国债基全线涨幅喜人未来剑指高收益债”是由论文频道小编特别编辑整理的，相信对需要各式各样的论文朋友有一定的帮助!“债券之王”比尔·格罗斯在描述自己的投资感悟时曾说：“请记得，你总会在某个地方找到牛市的存在。

”2012年以来债券基金尤其是杠杆类债基的不俗业绩表现，恰好验证了他的这一感悟。

受益于债券市场持续走牛，分级债基杠杆效应更是得以彰显，部分产品如富国汇利B 今年以来涨幅甚至超26%。

活跃的市场表现，让分级债券基金成为弱市中获利的有效工具之一。

但值得注意的是，决定分级债基杠杆部分优异表现的是，背后母基金的业绩支持。

《投资者报》综合采访发现，投资者应持续关注基金管理人整体投资能力突出的公司旗下产品，以富国基金公司为例，旗下债券基金长期业绩优秀，规模在所有基金公司中排名首位，并受到机构投资人的长期高度关注。

高收益债基威力凸现今年以来，富国旗下分级债基杠杆份额，均取得了耀眼回报。

据同花顺iFinD 数据显示，截至5 月31 日，富国汇利B 今年以来以26.14%的净值回报，在所有成立时间超过一年的债券基金中排名第一，也在分级基金杠杆份额中拔得头筹。

此外，富国天盈B 以16.26%的回报，同期排名第7 位。

从近一年数据看，富国天盈B、富国汇利B，分别以18.24%、16.95%的涨幅，在全市场所有基金品种中高居二、三位。

在关注杠杆类份额的突飞猛进时，更值得关注的是高收益的本源，即母基金的表现。

以此衡量，上述富国基金产品的母基金可谓出色。

富国天盈分级母基金，近一年以5.5%的回报，在82 只一级债基中排名20；富国汇利分级母基金，近一年以7.71% 的涨幅在82 只一级债基中排名第5。

不仅长期业绩优秀，富国更注重对风险的控制与把握。

如富国天利债券基金自成立以来，夏普比例（单位风险所获得的超额收益）始终位于可比基金的上端，不仅大大高于市场纯债券基金平均水平，也高于全市场股票基金的平均值。

债券型基金有哪些类型债券型基金的类型有哪些?分类依据是什么？下面店铺来告诉大家。

债券型基金的类型一、标准型、普通型和特定策略型。

1.标准债券型基金，仅投资于固定收益类金融工具，不能投资于股票市场，常称“纯债基金”。

2.普通债券型基金则被很多投资者所熟悉，占债券基金总量的90%以上，其中可再细分为两类：可参与一级市场新股申购、增发等的称为“一级债基”;既可参与一级市场又可在二级市场买卖股票的称为“二级债基”。

3.特定策略债券型基金，正在发行的南方中证50债券基金就属于此类。

债券型基金的类型二、纯债、一级债和二级债。

1.纯债就是只投资债券市场的，不投资股市。

2.一级债可以用最高不超过20%的仓位投资股票一级市场和可转债，也就是说可以打新股。

不过证监会新规不允许机构打新，所以一级债以后成为历史了。

3.二级债可以用最高不超过20%的仓位投资股票二级市场，也就是可以直接买卖股票。

比如南方广利(202107)。

债券型基金的类型三、固定杠杆封闭式分级债基、固定杠杆开放式分级债基、可变杠杆半开放式分级债基1.固定杠杆封闭式分级债基。

该类分级债券基金A:B份额比例不变，AB分别上市交易，不可配对转换。

如：泰达聚利、富国汇利、大成景丰、浦银增利、海富通增利2.固定杠杆开放式分级债基。

该类分级债券基金A:B份额比例不变，AB分别上市交易，可以配对转换。

如：嘉实多利、中欧鼎利、国泰互利。

3.可变杠杆半开放式分级债基。

该类分级债券基金A份额不上市交易，定期开放申购赎回且净值归1，分级债券基金B份额上市交易，A:B份额比例根据A份额在开放日的申购赎回情况变化。

如：鹰持久回报、长信利鑫、博时裕祥、万家添利、富国天盈、信诚双盈、信达增利。

除了了解不同债券基金的投资范围外，投资者还须了解它们的收费规则。

很多债券基金会分A/B类，或者A/B/C类。

以农银恒久增利债券基金为例，农银增利A类收取申购费和赎回费，适合长期投资者;农银增利C类份额不收取申购/赎回费，但收取0.3%的年销售服务费。