资本运营考试题

资本运营考试题判断题（下面表述中，请在你认为正确的题后括号内打“√”，错误的题后括号内打“×”，本大题共10小题，每小题1分，共10分）1．上市公司拟公开发行股票的，其最近三年以现金或股票方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。

（）2. 有限责任公司合并或分立的不需要进行清算。

（）3. 上市公司进行重大资产重组时，应在董事会形成决议后报送证监会审核，证监会审核未提出异议的，公司董事会可以发布召开股东大会的通知。

（）4.《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》规定，企业重组具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的的，适用特殊性税务处理规定。

（）5. 收购人编制上市公司收购报告书或者要约收购报告书的，应聘请财务顾问出具专业意见。

（）6. 以将债务转为资本的方式进行债务重组的，债务人应当将债权人放弃债权而享有股份的面值总额确认为股本（或者实收资本），股份的公允价值总额与股本（或者实收资本）之间的差额确认为当期损益。

（）7.甲公司、乙公司和丙公司共同设立A有限责任公司，甲公司持有60%的出资额，为控股股东。

如果甲公司从A公司抽逃出资以逃避债务，严重损害A公司债权人利益，甲公司应当对A公司债务承担连带责任。

（）8. 公司合并、分立、减资，应当依法通知和公告债权人。

债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

（）9. 公开发行证券，应当依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；非公开发行证券，不需报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准。

（）10. 上市公司公开发行公司债券，发行审核委员会按照《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》规定的普通程序审核申请文件；上市公司非公开发行公司债券，发行审核委员会按照《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》规定的特别程序审核申请文件。

资本运营与管理考试试题一、选择题1.资本运营与管理是指： A. 为企业筹集资金，管理资金利用的过程 B. 企业内部的投资和融资活动 C. 金融机构的资本运作和管理 D. 资管产品的投资和管理答案：A2.资本运营与管理的目标是： A. 最大化企业利润 B. 保护投资者权益 C. 实现资本的价值最大化 D. 提高企业的市场竞争能力答案：C3.资本运营与管理的内容包括： A. 资金筹集、投资决策、资金运作和重大决策 B. 资金筹集、投资决策、融资和重大决策 C. 资金筹集、投资决策、资金运作和资金管理 D. 资金筹集、投资决策、资金运作和回报评估答案：A4.资本运营与管理的核心是： A. 资金运作 B. 资金筹集 C. 投资决策 D. 重大决策答案：C5.资本运营与管理的方法主要有： A. 内部管理和外部管理 B. 资金筹集和投资决策 C. 资金运作和回报评估 D. 项目管理和风险控制答案：A二、判断题1.资本运营与管理是一门独立的学科，不依赖于其他学科。

正确（√）/错误（×）2.资本运营与管理的目标是使资本运作更加高效和稳定。

正确（√）/错误（×）3.资本运营与管理的核心是资金筹集。

正确（√）/错误（×）4.资本运营与管理的方法主要包括内部管理和外部管理。

正确（√）/错误（×）5.资本运营与管理的主要任务是保障投资者的权益。

正确（√）/错误（×）三、问答题1.请简要介绍资本运营与管理的概念及其重要性。

答：资本运营与管理是指为企业筹集资金，管理资金利用的过程。

它是企业内部的一项重要活动，涉及到资金筹集、投资决策、资金运作和重大决策等方面。

资本运营与管理的目标是实现资本的价值最大化，提高企业的市场竞争能力。

资本运营与管理对企业来说非常重要，它能帮助企业合理规划和管理资金，提高资金的利用效率，降低财务风险，增强企业的核心竞争力。

2.请简要描述资本运营与管理的基本内容。

资本运营期末考试试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 资本运营的核心目标是：A. 增加企业规模B. 提高企业利润C. 优化资本结构D. 降低企业成本答案：B2. 下列哪项不是资本运营的基本功能？A. 资本增值B. 风险管理C. 产品创新D. 资本配置答案：C3. 资本运营中的并购活动主要目的是：A. 扩大市场份额B. 增加员工数量C. 减少竞争对手D. 降低生产成本答案：A4. 资本运营中，下列哪项不是资本结构调整的方式？A. 股权融资B. 债券发行C. 资产剥离D. 增加员工福利答案：D5. 资本运营中的杠杆效应是指：A. 增加企业债务B. 利用较少的自有资本控制较多的资产C. 减少企业的现金流量D. 增加企业的固定资产答案：B二、判断题（每题1分，共10分）1. 资本运营中，企业并购的目的是为了整合资源，提高效率。

（对）2. 资本运营中的财务杠杆是企业为了降低成本而采取的策略。

（错）3. 资本运营中的风险管理包括对市场风险、信用风险和操作风险的管理。

（对）4. 资本运营中的资本结构调整不需要考虑企业的财务状况。

（错）5. 资本运营中的资产重组是企业为了提高资产的流动性而进行的。

（对）三、简答题（每题10分，共30分）1. 简述资本运营中并购的一般流程。

答案：并购的一般流程包括：目标企业的选择与评估、尽职调查、谈判与协议签署、交易结构设计、资金筹措、交易执行、整合与后期管理。

2. 阐述资本运营中风险管理的重要性及其主要策略。

答案：风险管理在资本运营中至关重要，它有助于企业识别、评估、监控和控制风险，以保护企业资产和股东利益。

主要策略包括风险识别、风险评估、风险控制和风险转移。

3. 解释资本运营中资本结构调整的意义及其对企业的影响。

答案：资本结构调整是企业根据市场条件和自身战略目标，对债务和股权比例进行优化的过程。

它有助于降低资本成本、提高资本效率、增强企业竞争力，并影响企业的财务稳定性和市场价值。

资本运营期末考试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 资本运营的核心目标是什么？A. 增加员工福利B. 降低运营成本C. 优化资本结构D. 提高资本回报率答案：D2. 资本运营中的“杠杆效应”指的是什么？A. 利用外部资金进行投资B. 通过增加债务来提高收益C. 通过增加股权来提高收益D. 利用内部资金进行投资答案：B3. 以下哪项不是资本运营的基本原则？A. 风险与收益平衡B. 资本结构优化C. 短期利益最大化D. 长期价值最大化答案：C4. 资本运营中的风险管理主要涉及哪些方面？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 所有以上选项答案：D5. 资本运营中的并购活动通常考虑哪些因素？A. 目标公司的财务状况B. 目标公司的市场地位C. 并购后的整合效果D. 所有以上选项答案：D6. 资本运营中，哪种类型的投资通常具有较高的风险？A. 债券投资B. 股票投资C. 房地产投资D. 现金储备答案：B7. 资本运营中，如何衡量一个投资项目的盈利能力？A. 净现值（NPV）B. 内部收益率（IRR）C. 投资回收期D. 所有以上选项答案：D8. 在资本运营中，什么是资本成本？A. 企业为使用资本所支付的费用B. 企业的总资产C. 企业的总负债D. 企业的净资产答案：A9. 资本运营中，哪种融资方式通常成本较低？A. 发行债券B. 发行股票C. 银行贷款D. 内部融资答案：D10. 资本运营中，以下哪个指标用于衡量企业的偿债能力？A. 流动比率B. 速动比率C. 资产负债率D. 所有以上选项答案：D二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述资本运营中资本结构优化的意义。

答案：资本结构优化是指企业通过调整债务与股权的比例，达到降低资本成本、提高资本效率和增强企业价值的目的。

合理的资本结构可以平衡风险与收益，吸引投资者，增强企业的市场竞争力。

2. 描述资本运营中并购的一般流程。

答案：并购流程一般包括初步接触与意向表达、尽职调查、估值与谈判、签订并购协议、整合与执行等步骤。

一、对于一个企业来说，进行资本运作的意义是什么？参考答案：1.资本运作是整合资源的法宝；2.资本运作是企业发展壮大的捷径。

当然资本运作可能成为企业管理失败、企业财务危机的导火线，所以资本运作是一把双刃剑，做得好让企业发展壮大，做得不好前功尽弃，企业家的资本运作能力对企业的发展的重大意义。

二、国有企业资产管理存在的主要问题以及解决问题的有效措施？参考答案：存在的主要问题：1.资产重复或超前购置，造成固定资产积压，形成资源上的浪费；2.固定资产账实不符。

解决问题的措施：制定统一管理、分级负责的原则，由公司业务主管部门行使国有资产监督管理及处置权，各单位行使使用和维护保管权，使用单位对固定资产合理使用，提高利用率。

生产技术部门掌握本单位内部固定资产的调剂和移动情况，保证账、物一致，负责对固定资产新增验收和盘亏盈、报废、损失的检查鉴定和审查上报，负责定期或不定期的财产清查，并将清查结果提出书面报告，报公司业务主管部门和财务部门。

三、在进行国有资产处置时，应遵循的主要原则是什么？为了促进国有资产的有效使用和合理流动，维护所有者和经营者的正当权益，适应商品经济规律要求，国有资产处置必须遵循一定的原则：①依法处置原则。

国有资产处置是国家的一种经济权力，必须依据国家法律行使。

②等价有偿原则。

在商品经济的条件下，国有资产处置的实物运动和价值运动是同一的。

为了维护国家权益，国有资产处置必须是等价而有偿的。

③经济效益原则。

国有资产处置以提高经济效益为目的，服从价值规律的要求。

四、资产重组包括哪些具体内容？参考答案：1.收购兼并；2.股权转让，包括非流通股的划拨、有偿转让和拍卖等，以及流通股的二级市场购并；3.资产剥离，将企业资产或所拥有股权从企业中分离、出售的行为；4.资产置换；5.其他。

五、进行股权投资的基本动因是什么？进行股权投资首先应明确哪几个因素？参考答案：进行股权投资的基本动因是企业价值最大化。

进行股权投资首先应确定股权投资的方向，该方向应符合企业的整体发展战略；应确定股权投资的重点，通过预测市场进行科学决策；应确定股权投资的类型，通过综合考虑企业的投资战略、现金流量、被投资企业的状况等因素来确定股权投资的类型，包括合资、控股或全资等。

资本运营考试题多项选择题多项选择题(选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内，本大题共15小题，每小题2分，共30分)1. 某上市公司拟发行公司债券，下列关于债券受托管理人的说法，符合《公司债券发行试点办法》规定的有( )A．公司应当为债券持有人聘请债券受托管理人，并订立债券受托管理协议；在债券存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。

B．公司应当与债券受托管理人制定债券持有人会议规则，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项。

C．债券受托管理人由本次发行的保荐人或者其他经中国证监会认可的机构担任。

为本次发行提供担保的机构可以担任本次债券发行的受托管理人。

D．公司为债券设定担保的，债券受托管理协议应当约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行时取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管。

E．公司拟变更债券受托管理人，应当召开债券持有人会议。

2.甲城市建设投资有限责任公司拟于2009年发行10亿元的企业债券，下列情形，构成发行障碍的有（）A．甲公司2008年的合并资产负债表显示，公司所有者权益为30亿元，其中归属于少数股东的所有者权益为6亿元。

B．甲公司拟将本次所筹集资金的全部投入城市道路建设，项目总投资为15亿元。

C．甲公司拟将7亿元投入城市道路建设，3亿元用于补充营运资金，项目总投资为15亿元。

D．甲公司拟不聘请信用评级机构对本次企业债券进行信用评级。

E．甲公司本次企业债券拟不提供担保。

3. 下面关于要约收购的表述，符合相关规定的有( )A．通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之三十时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。

B．采取协议收购方式的，收购人收购或者通过协议、其他安排与他人共同收购一个上市公司已发行的股份达到百分之三十时，继续进行收购的，应当向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。

资本运营试题及答案一、单项选择题（每题2分，共10分）1. 资本运营的核心目标是什么？A. 增加股东权益B. 提高企业利润C. 优化资本结构D. 扩大市场份额答案：B2. 以下哪项不是资本运营的范畴？A. 资产重组B. 债务重组C. 人力资源管理D. 企业并购答案：C3. 资本运营中，哪种方式可以增加企业的现金流？A. 出售非核心资产B. 增加长期债务C. 减少研发投入D. 增加短期债务答案：A4. 资本运营中，哪种策略通常用于提高企业的市场竞争力？A. 价格战B. 产品创新C. 市场扩张D. 以上都是答案：D5. 资本运营中，以下哪项不是企业并购的目的？A. 扩大市场份额B. 获取先进技术C. 降低成本D. 提高员工福利答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 资本运营的常见方式包括哪些？A. 资产剥离B. 资产注入C. 资产重组D. 资产置换E. 资产出售答案：ABCDE2. 资本运营中，哪些因素会影响企业的资本结构？A. 企业的盈利能力B. 企业的财务状况C. 企业的市场地位D. 企业的行业特点E. 企业的管理团队答案：ABD3. 资本运营中，以下哪些是企业并购的常见动机？A. 扩大生产规模B. 进入新市场C. 获得原材料供应D. 增加研发投入E. 减少竞争对手答案：ABE4. 资本运营中，以下哪些措施可以降低企业的财务风险？A. 增加现金储备B. 减少长期债务C. 增加短期债务D. 多元化投资E. 增加保险覆盖答案：ABDE5. 资本运营中，以下哪些是企业重组的常见形式？A. 组织结构调整B. 业务流程再造C. 资产剥离D. 资产注入E. 企业合并答案：ABCDE三、判断题（每题2分，共10分）1. 资本运营的目的是最大化股东的财富。

（对）2. 资本运营只涉及财务活动，与企业的其他经营活动无关。

（错）3. 资本运营中的并购活动一定会增加企业的市场份额。

（错）4. 资本运营中的资产重组可以提高企业的运营效率。

资本运营复习题一、单选题1.公元697年，资本产品的雏形出现在欧洲（ B ）。

A.魏玛B.罗马C.威尼斯D.都灵2、企业对外出售一条生产线，属于（ A ）。

A、资产剥离B、企业分立C、资产置换D、分拆上市3、按对资本的广义理解，资本可分为自有资本和（ D ）。

A.货币资本B.实物资本C.人力资本D.借入资本4、对母公司的股权进行分离和分立，分拆出与母公司从事同一业务的子公司，由此实现子公司的首次公开发行属于（A ）。

A、横向分拆B、纵向分拆C、混合分拆D、多元化分拆5、下列不属于资本运营和生产运营的区别的是（ A ）。

A.运营目标不同B.运营对象不同C.运营方式不同D.运营领域不同6.资本的自然属性是（ A ）。

A、增值性B、流动性C、风险性D、社会性7.自有资本也称（ B ）。

A、负债资本B、权益资本C、借入资本D、货币资本8.现代经济生活中，在数量上占大多数的企业形式为（ A ）。

A、个人业主制企业B、合伙制企业C、公司制企业D、家族式企业9、兼并企业将被兼并企业的债务及整体产权一并吸收，以承担被兼并企业的债务来实现兼并的方式是（ D ）。

A.购买式兼并B.政府划转式兼并C.合作式兼并D.承担债务式兼并10．甲公司欠乙公司600万元货款，到期日为2016年10月30日。

甲公司因财务困难，经协商于2016年11月15日与乙公司签订债务重组协议，协议规定甲公司以价值550万元的商品抵偿欠乙公司上述全部债务。

2016年11月20日，乙公司收到该商品并验收入库。

2016年11月22日办理了有关债务解除手续。

该债务重组的重组日为（ D ）。

A．2016年10月30日B．2016年11月15日C．2016年11月20日 D．2016年11月22日11、在管理者收购的运作过程中，由管理团队作为发起人注册成立以收购目标公司的主体称为（B）。

A. 股份有限公司B. 壳公司C. 上市公司D. 有限责任公司12、（ A ）是通过增加负债来完成收购交易。

1、资本运营定义资本运营是企业遵循资本运动的客观规律，将其可以支配的各种资源和生产要素进行运筹、谋划和优化配置，以实现最大限度资本增值目标的一种运营管理方式。

2、资本运营的特点（1）以资本导向为中心（2）以价值形态为主（3）结构优化式经营（4）一种开放式经营 （5）以人为本的经营3、资本运营的基本内容（1）按形态分：实业资本运营；产权资本运营；金融资本运营；无形资本运营（2）按运营方式分：企业兼并；企业收购；跨国并购；企业重组（3）按运动状态分：存量资本运营；增量资本运营（4）按运动过程分：资本筹措；资本投资；资本扩张；资本流动；资本分配4、资本运营的原则（1）遵循资本系统整合原则（2）资本规模最优原则（3）结构优化原则（4）竞争力最大原则 （5）资本流动的增至原则5、资本运营的控制指标体系和内容。

内容：（1）资本所有者对资本经营者经营状况及效果的控制；（2）资本经营者对资本运营全过程的控制。

指标体系：（1）反映资本运营绩效的指标：所有者权益收益率=所有者权益年均余额净利润*100% 总资产收益率=总资产年均余额利息支出利益总额*100% 资本保值增值率=期初所有者权益总额期末所有者权益总额*100%（2）反映资本运营总体效益的指标：销售利润率=销售收入净额利润总额*100% 存货周转率=存货资金年均余额产品销售成本*100%应收账款周转率=应收账款净额年均余额赊销收入净额*100%（3）反映资本经营风险性的指标：资产负债率=资产总额负债总额*100% 流动比率=流动负债流动资产*100%6、并购的动因（1）谋求管理协同效应（2）谋求经营协同效应（3）谋求财务协同效应（4）预期效应（5）实现战略重组（6）获得特殊资产（7）降低代理成本7、并购的程序及分类程序：（1）准备阶段公司的自我评估；备选目标基本情况分析；公司并购依据分析；公司并购可能性分析；收购融资安排（2）执行阶段评估和收购定价；收购谈判、签订合同；收购合同的履行；发布收购公告（3）整合阶段分类：（1）按并购双方分的行业关系：横向并购；纵向并购；混合并购（2）按并购实现方式：承担债务式并购；现金购买式并购；股份交易式并购（3）按涉及被并购企业的范围：整体并购；部分并购（4）按并购双方事前协商的程度：善意并购；敌意并购（5）按是否经过中介机构：直接并购；间接并购（6）按并购资金来源：杠杆并购；非杠杆并购（7）按并购形式策划的主动性：积极式并购；机会式并购8、并购后的整合（一）企业文化整合（1）文化整合的策略和模式：吸收型——文化同化；保留型——文化同化；整合型——文化转化；反并购型——文化同化（2）文化整合步骤：改变企业文化环境；全面推行新文化；持续强化新文化（二）HR整合（1）目标企业主管人员的选择（2）人才安置（3）员工安置（三）生产经营整合（1）生产方向的调整（2）企业只能的协同与匹配（3）生产作业整合（4）组织制度整合（5）整合管理制度（四）资产债务整合9、结合吉利收购沃尔沃案例说明影响跨国并购的主要因素。

资本运营的试题及答案一、名词解释3*5=15分1、资本运营：是指企业遵循资本运动的客观规律，将其可以支配的各种资源和生产要素进行运筹、谋划和优化配置，以实现最大限度资本增至目标的一种运营管理方式。

P22、收购：一个公司以现金、债务或股票购买全部或部分股票或资产以获得该公司的全部或部分所有权的控制。

P23、跨国并购：一国企业为了某种目的，通过一定形式和支付手段，购买另一国企业的股份或资产的一部分或全部，从而对该国企业的经营管理活动实时控制。

P484、企业重组：对企业原有、既存或控制的经济资源，按照市场规律进行扩张、分拆、整合以及内部优化组合的过程。

P905、行业风险：资本运营过程中，资本流入行业的高度竞争性给资本运营带来的风险。

P1356、善意并购：是指并购公司与目标公司协商，征得其同意并通过谈判达成收购条件的一致意见而完成收购活动的并购方式。

P287、并购风险：由于并购未来收益的不确定性，造成的未来实际收益与预期收益之间的偏差或变动。

P1368、要约收购：要约人通过向目标公司所有股东发出在要约期满后以一定价格购买其持有的股份的意思表示而进行的收购。

9、公开市场收购：公司在股票市场以一个潜在投资者的身份，按照公司股票当前市场价格回购本公司发行在外的股份。

P11310、资本运营：是指企业遵循资本运动的客观规律，将其可以支配的各种资源和生产要素进行运筹、谋划和优化配置，以实现最大限度资本增至目标的一种运营管理方式。

P211、资本运营控制：P1512、杠杆并购：P2913、认股权证：P4114、债券：P4015、横向跨国并购：P51二、单选题30分一、单项选择题（每题1分，共计10分）1、（B）是指两个或两个以上的企业合并，原有企业都不继续存在，另外再创立一家新的企业。

A、吸收合并B、创设合并C、兼并D、收购2、据专家统计，联盟的生命周期中值仅为(B)年。

A、5B、7C、8D、103、当投资者持有一个上市公司已发行的股份的（B）时，应依法进行公告。

A.选择融资渠道
B.确定融资额度
C.制定融资计划
D.评估融资成本
16.以下哪些是企业在资本运作中应遵循的原则？（）
A.合法合规
B.公平公正
C.信息披露
D.风险控制
17.企业资本运作中的风险管理主要包括哪些方面？（）
A.市场风险管理
B.财务风险管理
C.运营风险管理
D.法律风险管理
18.以下哪些是权益融资的特点？（）
D.产品研发
3.企业资本运作中，可能面临的风险包括？（）
A.融资风险
B.投资风险
C.市场风险
D.法律风险
4.以下哪些是资本市场的基本功能？（）
A.资本配置
B.价格发现
C.风险分散
D.所有以上功能
5.企业在进行资本运作时，应考虑以下哪些因素？（）
A.市场环境
B.政策法规
C.企业战略
D.技术创新
6.以下哪些方式可以帮助企业降低融资成本？（）
B.风险管理
C.产品开发
D.提高企业价值
2.企业通过发行股票进行融资属于以下哪种资本运作方式？（）
A.债务融资
B.权益融资
C.内部融资
D.项目融资
3.以下哪个不是资产重组的方式？（）
A.购并
B.分拆
C.股份回购
D.资产剥离
4.资本市场的主要功能是？（）
A.促进资本形成
B.促进商品流通
C.促进劳动力流动
四、判断题（本题共10小题，每题1分，共10分，正确的请在答题括号中画√，错误的画×）
1.企业资本运作只关注资金的筹集，而不考虑资金的运用。（）
2.股票发行是企业资本运作的唯一方式。（）
3.企业资本运作的风险管理主要包括市场风险、信用风险和操作风险。（）

资本运营招考试题单选题单选题（选项中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内，本大题共10小题，每小题1分，共10分）1.A上市公司的管理层拟对A公司进行收购，下列表述，符合《上市公司收购管理办法》的冇（）A.本次收购前，A公司董事会共11名成员，其中独立董事5名。

B.本次收购经A公司董事会非关联董事作出决议，且取得过半数独立董事同意。

C.木次收购经A公司出席股东大会的非关联股东所持表决权2/3通过。

D.因最近一期财务报表已经注册会计师审计，A公司没有聘请资产评估机构提供公司资产评估报告。

2.甲上市公司拟将全部经营性资产出售给控股股东乙有限责任公司，同时发行股份向丙冇限责任公司购买资产，发行股份后，丙公司将成为甲上市公司的控股股东。

就该事项的下列表述，符合《上市公司重大资产重组管理办法》规定的有（）A.卬上市公司应聘请独立财务顾问、律师事务所以及具冇相关证券业务资格的会计师事务所等证券服务机构就重大资产重组出具意见。

B.甲上市公司聘请的独立财务顾问和律师事务所应当就本次重组对上市公司非关联股东的影响发表明确意见。

C.甲上帀公司的独立董事应当在充分了解相关信息的基础上，就重大资产重组发表独立意见，同时应该另行聘请独立财务顾问就本次交易对上市公司非关联股东的影响发表意见。

D.乙公司应聘请独立财务顾问就重大资产重组出具意见。

3.甲上市公司拟发行股份购买资产，就该事项涉及的资产评估问题，下列说法, 符合《上市公司重大资产重组管理办法》规定的有（）A.卬上市公司拟购买的资产应当以资产评估结果作为定价依据。

B.甲上市公司应当聘请资产评估机构出具资产评估报告。

C.乙资产评估机构依据丙会计师事务所经审计的账面值确定资产评估结果，如审计的账面值不真实，乙资产评佔机构不需对资产评佔结果负责。

D.卬上市公司的独立萤事对评估机构的独立性、评估假设前捉的合理性和评估定价的公允性发表了独立意见，未对评估方法与评估目的的相关性发表明确意见。

资本运作岗考试题及答案一、单选题（每题2分，共20分）1. 资本运作中，以下哪项不是常见的融资方式？A. 发行股票B. 发行债券C. 银行贷款D. 政府补贴答案：D2. 以下哪个不是资本运作岗的基本职责？A. 资本结构优化B. 投资项目评估C. 财务报表分析D. 产品市场推广答案：D3. 资本运作中，以下哪个不是风险管理的方法？A. 风险分散B. 风险转移C. 风险接受D. 风险消除答案：D4. 在资本运作中，以下哪个不是企业并购的动机？A. 市场扩张B. 技术获取C. 降低成本D. 增加产品线答案：D5. 以下哪个不是资本运作中常用的财务指标？A. 净资产收益率B. 资产负债率C. 流动比率D. 存货周转率答案：D6. 资本运作中，以下哪个不是投资决策的依据？A. 投资回报率B. 市场趋势C. 个人偏好D. 行业分析答案：C7. 在资本运作中，以下哪个不是企业上市的目的？A. 筹集资金B. 提高知名度C. 增加股东数量D. 减少税收答案：D8. 资本运作中，以下哪个不是企业重组的类型？A. 资产重组B. 债务重组C. 股权重组D. 产品重组答案：D9. 以下哪个不是资本运作中的风险？A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 技术风险答案：D10. 资本运作中，以下哪个不是企业估值的方法？A. 市盈率法B. 市净率法C. 现金流折现法D. 成本加成法答案：D二、多选题（每题3分，共15分）1. 资本运作中，以下哪些属于企业融资的方式？A. 内部融资B. 外部融资C. 股权融资D. 债权融资答案：ABCD2. 资本运作岗需要掌握哪些基本技能？A. 财务分析B. 市场分析C. 法律知识D. 沟通协调答案：ABCD3. 在资本运作中，以下哪些属于企业并购的类型？A. 横向并购B. 纵向并购C. 混合并购D. 反向并购答案：ABCD4. 资本运作中，以下哪些属于风险管理的工具？A. 保险B. 期权C. 期货D. 掉期答案：ABCD5. 资本运作中，以下哪些属于企业上市的流程？A. 准备上市文件B. 选择上市地点C. 路演D. 股票发行答案：ABCD三、判断题（每题1分，共10分）1. 资本运作岗不需要关注宏观经济趋势。

例题：一、单项选择题1. 下列各项中哪一个不是现代证券投资组合管理理论（）A、马柯维茨的均值——方差理论B、资本资产定价模型C、实施证券分析D、套利定价理论2.（）支付方式，是指被并购企业以取得固定的并购企业的未来偿付义务的承诺的方式出让股权或资产。

A、支付现金B、股权置换C、卖方融资D、杠杆收购二、多项选择题1. 收缩型资本运营模式有以下哪几种（）A、资产剥离B、股票增发C、公司分立D、分拆上市E、股份回购2. 对发行公司进行微观因素分析包括( )A、对财务报表分析B、对营运能力分析C、对资本结构分析D、对管理能力分析E、对通货膨胀的分析三、名词解释股权融资企业兼并四、简答题简述资本筹集的原则简述证券投资风险的成因五、论述题试述净现值法（NPV）的优点与缺点我国企业资本运营未来发展趋势及特点六、计算题分析题1、某公司欲增加筹资500万元，如下表所示，该公司筹资前资金共1500万元，有以下两种方案请利用无差异点分析法来分析资金结构对每股收益的影响，同时确定公司采取哪种方案进行筹资比较具有比较优势？第一章资本运营概论本章重点难点1、企业资本的分类及特征2、资本运营的含义、内容和特征3、资本运营的模式学习目的掌握资本的分类及特征，资本运营含义、内容、特征、模式和目标等有关知识一、单项选择题1、下列不属于狭义的资本是（）A、资本金B、银行借款C、盈余公积D、未分配利润2、按对资本的广义理解，资本可分为自有资本和（）A、货币资本B、实物资本C、人力资本D、借入资本3、资本的根本的特征是（）A、运动性B、增值性C、运动性D、主体性4、下列不属于资本运营和生产运营的区别的是（）A、运营目标不同B、运营对象不同C、运营方式不同D、运营领域不同5、并购同一产业的企业产权或企业资产，进而实现资本扩张属于（）A、横向型资本扩张B、纵向型资本扩张C、混合型资本扩张D、多元化资本扩张一、单项选择题参考答案1、B(答案P3)2、D (答案P3)3、B (答案P4)4、A (答案P8-P9)5、A (答案平P12-P13)二、多项选择题1、从“物”这一表现形式看，资本可以分为（）A、货币资本 B、实物资本C、无形资本D、金融资本E、人力资本2、资本的特征包括哪些（）A、资本的增值性B、资本的竞争性C、资本的运动性D、资本的开放性E、资本的独立性和主体性3、按照资本运营的形式划分，资本运营可以划分为（）A、实业资本运营B、增量资本运营C、产权资本运营D、金融资本运营E、无形资本运营4、资本运营和生产运营的联系包括哪些（）A、目的一致B、相互依存C、相互渗透D、运营领域相同E、对象相同5、收缩型资本运营模式有（）A、借壳上市B、公司分立C、分拆上市D、股份回购E、资产剥离二、多项选择题参考答案1、ABCDE (答案P3)2、ABCDE (答案P4-P5)3、ACDE (答案P6-P7)4、ABC (答案P9)5、BCDE (答案P14-P15)三、判断改错题（判断下列说法是否正确，对的在后面的（）打✓，错的在后面的（）打✗，并在划线部分改正。

一、单选题：1、资本运营内容的分类：a、按资本运用的状态分类b、按资本运营的方式分类c、按资本运营的对象分类2、整体分立的含义：是指将被改组企业中效益较好的经营性资产与非经营性资产和效益低下的经营性资产相分离，分别成立两个（或多个）独立法人，原有企业不复存在。

3、整体合并的含义：是指以一个企业为主吸收合并其他有关企业，加以重新组合，建立股份有限公司，进行增资扩股，原有企业不复存在。

（2、3题为一题单选题了解含义区分哪个属于整体分立或者整体合并的含义）4、（必考题）企业文化整合四种模式使用情况：吸纳式、渗透式、分离式、消亡式。

①吸纳式适用于买方的文化非常强大且极其优秀，能赢得目标企业员工的一致认可，同时目标企业原有文化又很弱的情况。

②适用于并购双方的企业文化强度相似，且彼此都欣赏对方的企业文化，愿意调整原有文化中的一些弊端的情况③在文化上保持独立，并购双方均具有较强的优质企业文化，企业员工不愿文化有所改变，同时，并购后双方接触机会不多，不会因文化不一致而产生大的矛盾冲突。

（消亡式不考）5、（必考题）反并购的策略种类有：①反并购的管理策略（具体内容有：鲨鱼观察者、降落伞计划、毒丸计划）②反并购的重组策略（具体内容有：焦土战略、帕克曼防御、白衣骑士、股份回购）6、企业的组织制度形式：a、个人业主制企业、b、合伙制企业、C、公司制企业。

7、杠杆收购的风险：a、还本付息风险、b、再筹资风险、C、财务风险。

8、资本市场的功能：1、筹资功能2、优化资源配置3、促进资本流动4、风险定价5、促进企业改制9、（必考题）我国风险投资的特点：①海外创业资本与投资均占主导地位，本土风险资本发展规模仍然有限②风险资本逐渐将投资重点由IT行业转向传统行业③IPO已成为创业资本最主要的退出方式。

二、多选题1、资本运营内容的分类：a、按资本运用的状态分类（具体有：①增量资本运营②存量资本运营）b、按资本运营的方式分类（具体有①外部交易型资本运营②内部管理型资本运营）c、按资本运营的对象分类（具体有：①实业资本运营②金融资本运营③产权资本运营）2、资本运营的模式：1、扩张型资本运营《具体有：（1）横向型资本扩张（2）纵向型资本扩张（3）混合型资本扩张》2、收缩型资本运营《具体有：（1）资产剥离（2）公司分立（3)股份回购》3、公司并购运作程序：目标搜寻、调查、结构设计、谈判签约、接管和整合。

国有资本运营公司笔试考题
1. 国有资本运营公司的主要职能是什么？
2. 国有资本运营公司的组织架构是怎样的？
3. 国有资本运营公司的监管机构是哪些？其职责是什么？
4. 国有资本运营公司的经营模式有哪些？请简要说明。

5. 国有资本运营公司的利润来源有哪些？请列举。

6. 国有资本运营公司的投资决策流程是怎样的？
7. 国有资本运营公司如何保障国有资本的安全和增值？
8. 国有资本运营公司在推进国有资本市场化改革中的作用是什么？
9. 国有资本运营公司需要具备哪些素质和能力？
10. 国有资本运营公司未来的发展趋势和挑战是什么？
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