《风险价值(VaR)》第4章

中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理知识点市场风险是指金融资产价格和商品价格的被动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。

市场风险包括：利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险。

相对于信用风险，市场风险具有数据充分且易于计量的特点，更适于采用量化技术加以控制。

市场风险具有明显的系统性风险特征，难以通过在自身经济体内分散化投资完全消除。

4.1市场风险识别4.1.1市场风险的特征与分类《资本管理办法》规定，第一支柱下市场风险资本计量范围包括交易账户的利率风险和股票风险，以及交易账户和银行账户的汇率风险(含黄金)和商品风险。

利率风险，指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。

按照来源不同可分为：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。

汇率风险，指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。

汇率风险通常源于以下业务活动：1.商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不交包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易;2.银行账户中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。

股票价格风险，指由于股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。

商品价格风险，指商业银行所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而给银行造成经济损失的风险。

商品主要是指可以在场内自由交易的农产品、矿产品(包括使用)、贵金属(不含黄金)。

4.1.2交易账户和银行账户的划分交易账户和银行账户：交易账户包括为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸;交易账户中的金融工具和商品头寸原则上还应满足以下条件：在交易方面不受任何限制，可以随时平盘;能够完全对冲以规避风险;能够准确估值;能够进行积极的管理。

除交易账户之外的其他表内外业务划入银行账户。

交易账户和银行账户风险计量的视角：交易账户业务主要以交易为目的，通常按市场价格计价(盯市)，缺乏可参考市价时可按模型定价(盯模)。

第一章风险管理基础考点难点分析一、风险与损失收益的区别风险是收益的概率分布。

损失是一个事后概念，反映风险事件发生后所造成的实际结果；风险是一个明确的事前概念，金融性风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失。

二、商业银行风险管理发展阶段商业银行的风险管理模式大体经历四个阶段，顺序依次为资产风险管理模式一负债风险管理模式一资产负债风险管理模式一全面风险管理模式。

其中缺口分析，久期分析成为资产负债风险管理的重要分析手段。

1988年《巴赛尔资本协议》的出台，标志着国际银行业的全面风险管理原则体系基本形成。

三、商业银行风险主要类别的重要内容1．信用风险信用风险分为违约风险、结算风险，违约风险既可以针对个人，也可针对企业，很多银行倒闭案例都是由信用风险引发的。

2．操作风险操作风险普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面，具有非营利性。

3．国家风险国家风险分为政治风险、社会风险和经济风险三类，国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险，无论是政府、商业银行、企业，还是个人，都可能遭受国家风险带来的损失。

四、商业银行风险管理的主要策略1．风险管理五大策略这五大策略分为风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿。

2．风险对冲风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，风险对冲可分为自我对冲和市场对冲。

五、监管资本核心资本和附属资本的内容区别：核心资本包括权益资本(股本、盈余公积、资本公积和未分配利润)和公开储备。

附属资本包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具。

第二章商业银行风险管理基本架构考点难点分析一、商业银行风险管理四个步骤的区别商业银行风险管理流程这一节很重要。

风险管理流程可以概括为风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个主要步骤。

其中，风险管理部门承担了风险识别、风险计量、风险监测的重要职责，而各级风险管理委员会承担风险控制、决策的责任。

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第四章 市场风险管理知识点：市场风险资本计量● 定义：将市场风险纳入统一的资本监管框架之中● 详细描述：1.第一支柱下市场风险资本要求覆盖汇率风险和商品风险。

第二支柱下银行账户下的股票风险通过第一支柱信用风险资本要求覆盖2.首次提出以VaR值计量为核心市场风险内部模型法3.明确了实施最低定性和定量要求4.增加压力风险价值纳入市场风险资本计量的要求5.补充新增风险计量要求，根据我国监管机构的要求，商业银行可选择标准法、替代标准法或高级计量法来计量操作风险监管资本。

标准法、替代标准法或高级计量法的复杂程度和风险敏感度逐渐增强。

6、市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子）*VaR，巴塞尔委员会规定最低乘数因子为 3；附加因子设定在最低乘数因子之上，取值在 0 -1之间；VaR 的计算采用 99%的单尾置信区间，持有期为 10 个营业日。

7、国际会计准则对金融资产划分的优点：1.有强大的会计核算理论和银行流程框架、基础信息支持2.按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准3.是基于会计核算的划分例题：1.用VAR计算市场风险监管资本时，巴塞尔委员会规定乘数因子不得低于()。

A.2B.3C.4正确答案：B解析：用VaR计算市场风险监管资本时,巴塞尔委员会规定乘数因子不得低于3,2.中国银监会下发的《商业银行资本充足率管理办法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括（）。

A.交易账户中的利率风险B.交易账户中的股票风险C.全部的外汇风险D.全部的商品风险E.以上均对正确答案：A,B,C,D,E解析：以上都正确3.下列属于国际会计准则对金融资产划分的优点的是（）A.有强大的会计核算理论和银行流程框架、基础信息支持B.按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准C.直接面对风险管理的各项要求D.是基于会计核算的划分E.维持良好的公共关系正确答案：A,B,D解析：国际会计准则对金融资产划分的优点：1.有强大的会计核算理论和银行流程框架、基础信息支持2.按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准3.是基于会计核算的划分4.巴塞尔委员会在1996年的《资本协议市场风险补充规定》中提出的对运用市场风险内部模型计量市场风险监管资本的公式为（）A.市场风险监管资本=乘数因子*VaRB.市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子）*VaRC.市场风险监管资本=VaR/乘数因子D.市场风险监管资本=VaR/(附加因子+最低乘数因子）解析：市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子）*VaR5.2012年6月，中国证监会颁布《商业银行资本管理办法（试行）》，将市场风险资本计算纳入统一的资本监管框架之中，在市场风险领域充分吸收巴塞尔委员会最新监管要求，引进先进的风险管理理念和技术，同进考虑对中国实际情况的适用性，主要提出以下要求（）。

2022年-2023年初级银行从业资格之初级风险管理自我检测试卷B卷附答案单选题（共30题）1、下列关于商业银行的业务外包的论述，不正确的是()。

A.商业银行经营管理中的诸多操作或服务都可以外包，但一些关键过程和核心业务等不应外包出去B.通过业务外包。

商业银行也把相应的风险承担者转移给了外包商，商业银行从此不必对外包业务负任何直接或问接的责任C.虽然业务可以外包，但是对于外包业务的可能的不良后果，商业银行仍然需要承担责任D.进行外包时，商业银行必须对外包业务的风险进行管理【答案】 B2、假设一位投资者将10万元存人银行，1年到期后得到本息共计101000元，则投资的绝对收益是( )。

A.1000元B.101000元C.9.9％D.10.1％【答案】 A3、安装一套单管荧光灯的人工费为50元，材料费（含主材）为100元，机械费为10元，按管理费率和利润率分别为43％和14％，问安装一套单管荧光灯的综合单价为（）。

A.160元B.188.5元C.186.5元D.175.5元【答案】 B4、债务人或交易对手未能履行合同规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险是（）。

A.交易风险B.信用风险C.操作风险D.市场风险【答案】 B5、影响金融工具久期的因素不包括（）。

A.金融工具的到期B.距下一次重新定价日的时间长短C.到期日之前支付金额的大小D.金融工具的发行日期【答案】 D6、某公司2016年销售收入为6900万元，流动资产平均余额为2760万元，则流动资产周转率为（）。

A.1B.2.5C.4D.3【答案】 B7、（2018年真题）下列关于声誉风险管理的具体做法中，错误的是（）。

A.强化声誉风险管理培训B.确保及时处理投诉和批评C.尽可能维护大多数利益持有者的期望与商业银行的发展战略相一致D.努力实现承诺【答案】 D8、下列损失中，归属于操作风险资产损失形态的是（）。

2019年国家银行从业《初级风险管理》职业资格考前练习一、单选题1.当银行业出现整体性不利传闻的时候，银行业的股票指数相对股票市场( )，商业银行金融债的信用点差相对( )。

A、下跌，收缩B、下跌，扩张C、上涨，收缩D、上涨，扩张>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>市场流动性分析【答案】：B【解析】：当银行业出现整体性不利传闻的时候，银行业的股票指数相对股票市场下跌，商业银行金融债的信用点差相对扩张。

当某个银行出现不利传闻，陷入流动性困境的时候，该银行的股票价格相对其他银行下跌，该银行发行的金融债信用点差相对其他银行快速扩大。

2.损失数据收集的原则不包括( )。

A、重要性原则B、准确性原则C、统一性原则D、客观性原则>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>损失数据收集【答案】：D【解析】：损失数据收集的原则包括：重要性原则；准确性原则；统一性原则；谨慎性原则；全面性原则。

3.商业银行风险管理的主要策略不包括( )。

A、风险分散B、风险对冲C、风险规避D、风险隐藏>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第2节>商业银行风险管理的策略【答案】：D【解析】：商业银行风险管理策略有风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿。

考生在复习做题的过程中，稍加留意，便可分辨出风险隐藏是从没有出现过的说法。

4.商业银行当前的外汇敞口头寸如下：瑞士法郎空头20，日元多头50，欧元多头100，英镑多头150，美元空头180。

则累计总敞口头寸和净总敞口头寸分别为( )。

A、累计总敞口头寸200，净总敞口头寸500B、累计总敞口头寸500，净总敞口头寸100C、累计总敞口头寸300，净总敞口头寸300D、累计总敞口头寸100，净总敞口头寸300>>>点击展开答案与解析【知识点】：第5章>第2节>市场风险计量方法【答案】：B【解析】：累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和。

第四章风险评估一、单项选择题1．企业风险评估的起点是（）。

A．目标设定 B．风险识别 C．风险分析 D．风险应对2．下列各项中，企业最高层次的目标是（）。

A．经营目标 B．资产目标 C．战略目标 D．报告目标3．下列表述中，可以作为一个可行的战略目标的是（）。

A．逐步扩大企业的市场占有率 B．逐步将销售收入提高18％C．在三年内使企业的市场占有率达到24％D．实现规模经济，降低单位产品成本4．下列各项中，不属于企业战略目标设定原则的是（）。

A．及时性 B．可计量性 C．相关性 D．可替代性5．下列各项中，属于战略目标中能力目标的是（）。

A．附加价值增长率 B．盈亏平衡点 C．新产品比率 D．市场占有率6.下列各项中，属于资产保护目标的是（）。

A．保护资产的完整性 B．实现利润的最大化C．执行控制完成 D．执行授权批准制度7．下列各项中，属于企业内部风险的是（）。

A．供应链风险 B．财务风险 C．社会政治风险 D．技术革新风险8．下列各项中，属于风险识别环节的是（）。

A．感知风险和检测风险 B．计量风险和分析风险C．感知风险和分析风险 D．计量风险和监控风险9．下列活动中，不属于风险管理流程的是（）。

A．风险识别 B．风险承担C．风险计量 D．风险控制10．杜邦分析系统的核心和出发点是（）。

A．销售净利率 B．净资产收益率C．资产周转率 D．权益乘数11．下列风险因素中，企业为员工提供的工作环境属于（）。

A．营运环境 B．社会经济因素C．自然因素 D．政治及法律因素12．风险分析的核心内容是（）。

A．风险发生的可能性 B．风险影响程度C．风险函数 D．A、B两者均是13．按照表现形式划分，流程图分为（）。

A．内部流程图和外部流程图 B．简单流程图和复杂流程图C．实物形态流程图和价值形态流程图 D．一般流程图和特殊流程图14．下列各项中，不属于定量分析方法的是（）。

A．情景分析 B．压力测试 C．敏感性分析 D．问卷调查15．下列各项中，适用于在极端影响时间的情景下，分析评估风险的是（）。

2023年中级银行从业资格之中级风险管理高分通关题库A4可打印版单选题（共40题）1、巴塞尔协议Ⅲ为不同类型风险因子设置了不同的流动性期限，其中不包括（）。

A.10天B.20天C.30天D.40天【答案】 C2、根据《商业银行资本管理办法（试行）》，下列不属于第二支柱核心内容的是（）。

A.压力测试B.信息披露C.风险评估D.资本规划【答案】 B3、场外衍生工具交易需要计量的信用风险加权资产包括（）。

A.违约风险加权资产和衍生品工具价值变动损失风险加权资产B.信用点差风险加权资产和信用估值调整风险加权资产C.违约风险加权资产和信用估值调整风险加权资产D.违约风险加权资产和信用点差风险加权资产【答案】 C4、专家判断法中与借款人有关的因素不包括( )。

A.声誉B.杠杆C.收益波动性D.经济周期【答案】 D5、商业银行的审计部门应当定期对市场风险管理体系各个组成部分和环节的准确性、可靠性、充分性和有效性进行独立的审查和评价、审计的频率为（）。

A.每三年一次B.每两年一次C.至少每年一次D.至少每两年一次【答案】 C6、下列关于违约概率的说法，错误的是()。

A.违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性B.《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级l年期违约概率与3个基点中的较高者C.计算违约概率的l年期限与财务报表周期以及内部评级的最长时间完全一致D.违约概率与违约频率不是同一个概念【答案】 C7、根据《商业银行资本管理办法（试行）》，我国系统重要性银行的资本充足率不得低于（）。

A.11.5%B.11%C.8%D.10.5%【答案】 A8、某商业银行的核心资本为30亿元，附属资本为20亿元，信用风险加权资产为500亿元，市场风险价值(VaR)为4亿元。

依据我国《商业银行资本充足率管理办法》的规定，该商业银行的资本充足率为（）。

A.9％B.10％C.12％D.16％【答案】 A9、在商业银行国别风险管理中，（）的设定只在控制某国家或地区敞口的持有量，以防止头寸过于集中于一国家或地区。

《金融风险管理》测试题（第4章）一、 术语解释1.市场风险2.久期分析3.敏感性分析4.情景分析5.压力测试6.VaR7.映射（mapping）8.凸性9.交易限额10.风险限额11.止损限额二、 填空题1.情景分析是一种方法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影响。

2.市场风险具有明显地特征。

难以通过投资完全消除。

3.交易帐户中的项目通常按计价，当缺乏可参考的市场价格时，可以按照定价。

银行账户中的项目通常按计价。

4.即期不属于，但它是衍产品交易的基础工具，通常是指现金交易或现货交易。

三、 判断题1.市场风险是指因市场价格的不利变动而使银行的表内业务发生损失的风险。

2.商品价格风险亦是市场风险的一种表现形式。

在商品价格风险中的“商品”包括可以在二级市场上交易的某些实物产品，如农产品、矿产品和黄金。

3.敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）的变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。

4.情景分析是一种多因素分析方法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影响。

在情景分析过程中要注意考虑各种头寸的相关关系和相互作用。

5.压力测试的目的是评估银行在极端不利情况下的亏损承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析方法进行模拟和估计。

6.风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。

7.映射（mapping）就是通过市场因子的变化来估计证券组合的未来损益分布（或概率密度函数）。

8.证券化是将缺乏流动性的资产汇集成资产池，通过结构性重组，将其转化为可以在金融市场上出售和流通的证券。

9.商业银行一般应当根据不同的业务性质、规模和复杂程度，对不同类别的风险选择适当的计量方法，基于合理的假设前提和参数，计量承担的所有风险。

风险价值法(VAR)（一）概念VAR实际上是要回答在概率给定情况下，银行投资组合价值在下一阶段最多可能损失多少。

在风险管理的各种方法中，VAR方法最为引人瞩目。

尤其是在过去的几年里，许多银行和法规制定者开始把这种方法当作全行业衡量风险的一种标准来看待。

VAR之所以具有吸引力是因为它把银行的全部资产组合风险概括为一个简单的数字，并以美元计量单位来表示风险管理的核心——潜在亏损。

（二）特点①可以用来简单明了表示市场风险的大小，单位是美元或其他货币，没有任何技术色彩，没有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过VAR值对金融风险进行评判；②可以事前计算风险，不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小；③不仅能计算单个金融工具的风险。

还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险，这是传统金融风险管理所不能做到的。

（三）应用①用于风险控制。

目前已有超过1000家的银行、保险公司、投资基金、养老金基金及非金融公司采用VAR方法作为金融衍生工具风险管理的手段。

利用VAR方法进行风险控制，可以使每个交易员或交易单位都能确切地明了他们在进行有多大风险的金融交易，并可以为每个交易员或交易单位设置VAR限额，以防止过度投机行为的出现。

如果执行严格的VAR管理，一些金融交易的重大亏损也许就可以完全避免。

②用于业绩评估。

在金融投资中，高收益总是伴随着高风险，交易员可能不惜冒巨大的风险去追逐巨额利润。

公司出于稳健经营的需要，必须对交易员可能的过度投机行为进行限制。

所以，有必要引入考虑风险因素的业绩评价指标。

但VAR方法也有其局限性。

VAR方法衡量的主要是市场风险，如单纯依靠VAR方法，就会忽视其他种类的风险如信用风险。

另外，从技术角度讲。

VAR值表明的是一定置信度内的最大损失，但并不能绝对排除高于VAR值的损失发生的可能性。

例如假设一天的99％置信度下的VAR＝＄1000万，仍会有1％的可能性会使损失超过1000万美元。

这种情况一旦发生，给经营单位带来的后果就是灾难性的。