K线理论

Ｋ线理论Ｋ线的概念：Ｋ线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。

Ｋ线起源于日本，所以又称为日本线。

当时日本没有股市，米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。

经过上百年的运用和变更，目前已形成一整套的Ｋ线分析理论，在我国以至整个东南亚地区非常流行。

由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。

通过Ｋ线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来。

Ｋ线有日线、周线、月线、5分钟线、30分钟线、60分钟线之分，反映一天股价变动情况的线就叫日Ｋ线；反映一周股价变动情况的线就叫周Ｋ线。

K线由四个价位组成，即开盘价、收盘价、最高价、最低价。

K线的分类：1、按收盘价的大小分类：K线有阴线和阳线之分，收盘价大于开盘价的称为阳线，收盘价小于开盘价的称为阴线。

拿阳线来说，最高价与收市价之间的部分称之为“上影线”，开市价与收市价之间称为“实体”，开市价与最低价之间就称作“下影线”；2、按K线反映的周期分类：5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线、日K 线、周K线、月K线、半年线、年线；3、按K线的形态分类：光头光脚阳线、光头光脚阴线、光头阳线、光头阴线、光脚阳线、光脚阴线、带上下影线的阳线、带上下影线的阴线、十字星、T字形与倒T字形、“一”图形、射击之星（倒状锤头）、锤头（吊颈）。

一、单根Ｋ线中，我们主要了解以下几种特殊情况：１．光头光脚阳线（阴线）表示上升的力度较强，如果成交量适量放大，则预示第二天还会顺势上升。

如99年5月19日以后、2000年元旦以后的大盘指数；600121在99年8月的行情、600030今年元月的表现。

表示下跌的力度较强，如果成交量适量放大，则预示第二天还会顺势下跌。

如大盘2002年7月以来的下跌；000682在2001年8月以来的表现。

2．十字线型（又叫十字星）分为标准十字星、阳十字星、阴十字星。

标准十字星是只有上下影线，没有实体的图形。

开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。

买方与卖方几乎势均力敌。

阳十字星是指实体很小，上下影线差不多的阳线；阴十字星是指实体很小，上下影线差不多的阴线。

其中：上影线越长，表示卖压越重。

下影线越长，表示买方旺盛。

在上升途中出现继续上升（600753在2001.3.19），在下跌途中出现继续下跌（0682在2002.10—2002.11）；在上涨趋势末端出现，是见顶信号（0682在2000.11.20、600753在2001.5—2001.7、上海大盘2000.11.23）；在下跌趋势末端出现，是见底信号（600569在2003.1.3—1.7）。

上下影线看似等长的十字线，称为转机线；上下影线很长的标准十字星，称为长十字线；上下影线很长的阴阳十字星，称为螺旋桨。

在高价位或低价位出现，反转信号更强。

3．T字形与倒T字形Ｔ字形又称多胜线，开盘价与收盘价相同，当日交易都在开盘价以下之价位成交，又以当日最高价（即开盘价）收盘。

卖方虽强，但买方实力更大，局势对买方有利。

在上升途中出现继续上升，在下跌途中出现继续下跌；在上涨趋势末端出现，是见顶信号（600125在2002.6.24）；在下跌趋势末端出现，是见底信号（2001.02.16的上海大盘）。

T字形下影线越长，力度越大，信号越可靠。

倒T字形又称空胜线，没有实体，开盘价与收盘价相同。

当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再挺升，总体看卖方稍占优势。

在上升途中出现继续上升，在下跌途中出现继续下跌；在上涨趋势末端出现，是见顶信号（500003在2001.06.05）；在下跌趋势末端出现，是见底信号（500006在2002.05.28）。

倒T字形上影线越长，力度越大，信号越可靠。

4．“一”图形：此形态不常见，即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。

只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。

在上涨趋势中出现，是买进信号；在下跌趋势中出现，是卖出信号。

在涨跌停板制度下，一字线有特别意义。

涨势中出现一字线，表示股价封在涨停价上，说明多头气盛，日后该股往往会变成强势股（0557在2002.02）；跌势中出现一字线，表示股价出现在跌停价上，说明空头力量极其强大，日后该股往往会变成弱势股（0557在2001.09）。

5 ．射击之星（倒状锤头）：上影线很长，下影线很短或没有，实体很小，上影线大于或等于实体的2倍。

该形态出现在上升趋势中叫射击之星，是见顶信号，后市看跌（600236在2002.4.12）。

该形态出现在下跌途中叫倒状锤头，是见底信号，后市看涨（安阳钢铁2002.01.22）。

实体与上影线的悬殊越大，反转信号越强。

6 ．锤头（吊颈）：下影线很长，上影线很短或没有，实体很小，下影线大于或等于实体的2倍。

在低位出现叫锤头，是见底信号，后市有望止跌回升（600236在2002.6.4#600186在2001.08.07）；在高位出现叫吊颈，是见顶信号，应谨防拉高出货（2000.11.23的上海大盘600603 19990630）。

实体与下影线的悬殊越大，反转信号越强。

二、常见的两根Ｋ线组合两阳和两阴左图连续两根阳线，第二根的收盘价不比第一根高。

说明多方力量有限，空方出现转机，股价可能向下调整（600066在2002.12.17）。

右图连续两根阴线，第二根的收盘价不比第一根低。

说明空方力量有限，多方出现转机，股价回头向上的可能性大（600100在2002.08.19）。

连续两阴阳表明多空双方的一方已经取得决定性胜利，掌握了主动权，今后将以取胜的一方为主要运动方向。

左图为多方取胜，右图为空方取胜。

第二根K线实体越长，超出前一根K线越多，则取胜一方的优势就越大。

600100在2003.01.09 2002.07.03连续跳空阴阳线左图为连续跳空阴线，如果出现在高位，表明空方开始进攻，股价将下跌0682 2002.04.19；如果在下跌行情的末端出现，则可能是最后一跌，是逐步建仓的时候了600186 2001.10.22，第二根K线的下影线越长，则多方反攻的信号越强烈。

右图是连续跳空阳线，若出现在低位，则表明多方开始进攻，股价将上升600100 1999.06.16；若出现在上升行情的末端，则是最后一涨，股价将下跌1999.06.28，第二根阳线的上影线越长，则空方反攻的信号越强烈。

跳空阴阳交替K线左图一阳加上一根跳空的阴线，说明空方力量正在增强。

若出现在高价位，说明空方有能力阻止股价继续上升600121 2002.03.11。

右图一阴加上一根跳空的阳线，说明多方在低位取得一定优势，改变了前一天空方优势的局面，后市走势不明朗，由是在下跌行情的途中，还是在低价位而定600853 2002.01.28。

5、穿头破脚（阴吃阳或阳吃阴）由大小不等，阴阳相反的2根K线组成，后者将前者实体全部包容在内。

左图一般出现在上升趋势中，说明空方已经掌握主动权，多方已经瓦解，是卖出信号（上海大盘2002.07.01）；右图一般出现在下降趋势中，说明多方已经取得胜利，空方节节败退，是买进信号（深圳大盘2000.03.17）。

它的实际操作意义如下：当股价从低位长期上升向上，涨幅大多已经达到30、40%以上时，出现高位放量滞涨，并出现穿头穿脚的大阴线时，即是强烈的卖出信号。

反之，出现穿头穿脚的大阳线即是买入信号。

比如，上海大盘在今年2000.8月22日出现的穿头穿脚，在5月16日出现的买入信号（该指标的变异）；在个股中主要是出现在强庄股中，如东方电子2000.2月17日的表现。

当然该指标的使用需注意对上升或下跌趋势的确认，不能简单的只看到该组合就认定为买卖时机到来了。

6、身怀六甲由大小不等，阴阳相反或相同的的2根K线组成，前者将后者实体全部包容在内。

在上升趋势中出现是卖出信号（600186 20001227），在下跌趋势中出现是买进信号（000949 20021122 0400 19970923）。

若第二根K线为十字线，俗称十字胎，其反转力度更大（600186 20021205）。

好友反攻与淡友反攻好友反攻：（1）出现在下跌行情中；（2）由一阴一阳两根K线组成；（3）先阴后阳，两K线收盘价相同或相近。

（4）见底信号，后市看涨。

600603 20010221 淡友反攻：（1）出现在上升行情中；（2）由一阴一阳两根K线组成；（3）先阳后阴，两K线收盘价相同或相近。

（4）见顶信号，后市看跌。

600601 199909098、曙光初现与乌云盖顶曙光初现：（1）出现在下跌途中；（2）由一阴一阳2根Ｋ线组成；（3）第一根是大阴线或中阴线，第二根是大阳线或中阳线。

第二根Ｋ线实体深入到第一根Ｋ线实体1/2以上；（3）见底信号，后市看涨；（4）阳线实体深入阴线实体的部分越多，转势信号越强。

600609 20020117乌云盖顶：（1）出现在上升途中；（2）由一阴一阳2根Ｋ线组成；（3）第一根是大阳线或中阳线，第二根是大阴线或中阴线。

第二根Ｋ线实体深入到第一根Ｋ线实体1/2以上；（3）见顶信号，后市看跌。

（4）阴线实体深入阳线实体的部分越多，转势信号越强。

600121 20000331 600601 20010515 600602 200206289、旭日东升与倾盆大雨旭日东升：（1）出现在下跌途中；（2）由一阴一阳2根Ｋ线组成；（3）先是一根大阴线或中阴线，第二根是高开的大阳线或中阳线。

第二根Ｋ线的收盘价已高于第一根Ｋ线的开盘价；（3）见底信号，后市看涨；（4）阳线实体高出阴线实体的部分越多，转势信号越强。

0002 20030107倾盆大雨：（1）出现在上升途中；（2）由一阴一阳2根Ｋ线组成；（3）先是一根大阳线或中阳线，接着出现一根大阴线或中阴线。

阴线的收盘价已低于前一根阳线的开盘价；（3）见顶信号，后市看跌。

（4）阴线实体低于阳线实体的部分越多，转势信号越强。

0005 2001120410、高位阴阳分手与低位阴阳分手（1）由阴阳相反，实体相当的2根K线组成，2根K线的开盘价相同或相近；（2）前阳后阴的组合称为高位阴阳分手，往往出现在上升行情的末端，是见顶信号；600121 19990920（3）前阴后阳的组合称为低位阴阳分手，往往出现在下跌行情的末端，是见底信号；（4）阴阳反转一般出现在V形反转中。

0005 2001121911、尽头线（1）由一大一小两根K线组成；（2）出现在涨势中，第一根是带长上影线的阳线，第二根是小十字星或小阴小阳线，依附在第一根K线的上影线之内；（3）出现在跌势中，第一根是带长下影线的阴线，第二根是小十字星或小阴小阳线，依附在第一根K线的下影线之内；（4）出现在涨势中是见顶信号，出现在跌势中是见底信号。